K. Wah International Holdings Limited · HKEX:173
K. Wah International — Investor Presentation (April 2018)
44 slides from K. Wah International's investor presentation, April 2018
Slide 1: 企業簡介 2018年4月
Hong Kong Stock Code 00173 企業簡介 2018年4月 建優創值 力臻恆 力臻恆遠 1www.kwih.com
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本投資簡報含有來自公開渠道，被嘉華國際認為可靠、但未經獨立核實的資訊。嘉華國際不擔保，保證或陳述本簡報的準確性或完整性。所有簡報內容版 權均屬嘉華國際。未經嘉華國際授權，不得複製本簡報的任何部分。嘉華國際對於使用此簡報中的資料或依賴其中的內容、或對於此簡報中的任何不準確、 遺漏或錯誤的資料而引致的損失不承擔任何責任。 本簡介所載的部分資訊，繪圖（包括設計概念圖）及／或相片是關於嘉華國際集團有限公司（「嘉華國際」）於香港的住宅發展或發展項目。部分的該等 發展或該等發展項目未申請及／或未獲批出推廣許可書及／或樓花預售同意書，而該等許可書及／或同意書的發出時間尚未能確定。所載的所有銷售時間
Slide 3: 目錄
目錄 公司概 公司概覽 財務摘要 • 財務摘要 • 發展物業回顧 • 投資性物業回顧 策略及 策略及前景 上海嘉御庭第三期 • 主要城市的優質資產 • 優質項目貢獻集團盈利 • 穩健進取擴展版圖 • 於香港及中國內地之可持續性可售資源 • 擴大投資性物業組合 • 穩固基礎支持長遠發展 附錄 • 項目概覽 香港嘉匯 3
Slide 4: 公司概覽
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Slide 5: 關於嘉華集團
關於嘉華集團 地產 娛樂休閒 酒店 建築材料 銀河娛樂集團有限公司 仕德福國際酒店集團 嘉華建材有限公司 市值： 億港元(1) 市值： 約$150億 市值： 億港元(1) 市值：約$3,000億 （非上市） 上市） （銀河娛樂集團有限公司 （股份代號： 股份代號：00173）） （股份代號： 股份代號：00027） ） 全資附屬公司） 全資附屬公司） （持有3.8%銀河娛樂 持有 銀河娛樂集團 銀河娛樂集團 有限公司股份） 有限公司股份） Cresleigh Homes Stanford Hotels Corporation （非上市， 上市，美國） 美國） （非上市， 上市，美國） 美國）
Slide 6: 關於嘉華國際
關於嘉華 關於嘉華國際 嘉華國際 企業使命 秉承以客為本及追求卓越之精神，不斷透過研究、設計及創造價值，恪守不屈不撓、群策群力及具遠見之經營理念，為客戶提供 優質產品及服務，並為股東帶來理想投資回報。 公司簡介 嘉華國際集團有限公司（「 嘉華國際集團有限公司（「嘉華國際 （「嘉華國際」 嘉華國際」或「集團」； 集團」；股份代號 」；股份代號： 股份代號：00173） ）為嘉華集團旗下之房地產業務旗艦，創立並紮根於香港， 至今已發展成以香港、長三角及珠三角地區為策略據點之綜合發展商及投資者，所開發之項目均以品精質優見稱。 嘉華國際擅長於開發精品物業，由旗下專業團隊所拓展之項目涵蓋住宅、甲級商廈、
Slide 7: 股份結構
股份結構 公眾及機構投資者 公眾及機構投資者 呂志和家族 呂志和家族 約62% 約38% 嘉華國際集團有限公司 華國際集團有限公司 發行股份： 發行股份： 3,055,461,052（ （於2017年 年12月 月31日 日） 7
Slide 8: 董事會
董事會 主席兼董事總經理 呂志和博士，GBM，MBE，太平紳士，LLD，DSSc，DBA 執行董事 呂耀東先生 鄧呂慧瑜女士，BBS ，太平紳士 呂耀華先生 非執行董事 鄭慕智博士，GBM，GBS，OBE，太平紳士 獨立非執行董事 陳有慶博士，GBS，LLD，太平紳士 葉樹林博士，LLD 歐文柱先生 黃桂林先生 8
Slide 9: 投資摘要
投資摘要 嘉華國際憑藉專注地區發展的策略、 嘉華國際憑藉專注地區發展的策略、堅持產品質素、 堅持產品質素、嚴選優質土地， 嚴選優質土地， 在香港、 在香港、長三角及珠三角地區的房地產行業中享有領先地位 • 嘉華國際為擁有超過50年歷史的嘉華集團成員之一，在發展特色項目市場中享有領先地 位 • 嘉華國際於1987(1)年在香港交易所掛牌上市（股份代號：00173），市值約150億港元(2) • 為恒生綜合中型股指數及MSCI明晟香港小型股指數的成份股，亦為「滬港通」及 「深港通」計劃內合資格交易股票 • 物業涵蓋高級住宅項目、甲級商廈、酒店、服務式公寓及特色商場等 • 憑藉優質產品及服務，嘉華國
Slide 10: 主要獎項
品精質優 品牌卓越 品牌卓越 主要獎項 – 印證公司的優秀品牌及產品 嘉華國際集團有限公司 尚臻服務式 尚臻服務式公寓 • 都市卓越品牌大獎 ─ 卓越精心設計發展商品牌 • iDEAL Shanghai Awards 2017 ：最佳服務式公寓品牌 • BCI Asia香港十大地產發展商2017 • 2017中國旅遊業界獎：年度最佳服務式公寓運營商 • 傑出企業管治大獎 2017 • 中國酒店金枕頭獎：年度最佳高端長租公寓 • 傑出企業社會責任獎 • 尚臻靜安：年度最佳服務式公寓 (浦西) • 卓越僱主大獎 2017 • 尚臻金橋： 年度最佳服務式公寓 (浦東) • 卓越僱主大獎 2017 ─
Slide 11: 可持續發展
可持續發展 關懷員工 惠澤社群 推廣文藝 凝聚員工和提升其生活質素 支援幼童和長者， 支援幼童和長者， 扶助弱勢社群 鼓勵公眾參與創作和文化教育 保護環境 培育棟樑 減低碳足跡及減輕對環境造成的影響 協助和加強青年發展 11
Slide 12: 財務摘要
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Slide 13: 財務摘要
財務摘要 截至12月31日 (百萬港元) 變動 2017 2016 營業額 11,294 9,620 +17% 應佔營業額* 應佔營業額 11,737 12,570 -7% 本公司權益持有者應佔溢利 3,906 3,182 +23% 核心盈利 2,517 2,808 -10% 每股基本盈利 (港仙 港仙) 港仙 128.18 107.62 +19% 每股股息(港仙 每股股息 港仙) 港仙 18 18 - 末期股息 (港仙) 13 13 中期股息 (港仙) 5 5 * 應佔營業額包括集團的營業額，以及合營企業及聯營公司的收入貢獻 13
Slide 14: 穩健財務狀況
穩健財務 穩健財務狀況 財務狀況 截至12月31日 截至12月31日 (百萬港元) 2017 2016 總資產 72,507 50,473 現金及現金等值(1) 5,849 7,248 總借貸 18,479 11,013 股東權益 35,003 25,360 每股資產淨值 (港元 港元) 港元 11.5 8.6 負債比率(2) 34% 14% EBITDA / 利息 (3) 12x 9x 注: (1) 包括銀行結餘及短期及結構性銀行存款 (2) 負債比率 = 淨負債 / 總權益 (3) 利息為回顧期內資本化前的淨息 14
Slide 15: 穩健債務組合 低廉借貸成本
穩健債務組合 穩健債務組合 低廉借貸成本 借貸成本 • 在2017年，集團已贖回面值兩億美元之擔保票據(年利率為5.375%)，同時亦已贖回面 值1.5億港元之擔保票據(年利率為為香港銀行同業拆息加275點子) • 集團進一步降低平均借貸息率至2.0% (2016年全年平均借貸息率為2.7% ) • 於2017年12月31日，總借貸為185億港元 固定利率 1年 10% 4% 到期日 人民幣 固定/浮動 固定 浮動 2% 浮動利率 2至5年 90% 96% 貨幣 港元 98% • 集團成功以吸引的融資條款，分別於2017年1月及2018年1月落實了一項80億港元及一 項70億港元的五年期循環貸
Slide 16: 優質項目帶動銷售佳績
優質項目 優質項目帶動 項目帶動銷售 帶動銷售佳績 銷售佳績 • 於2017年，應佔營業額 * 達112億港元，貢獻主要來自以下項目: 上海 香港 朗屏8號 號 嘉御庭二期 御庭二期 嘉天匯 廣州 東莞 嘉匯城 嘉爵園 星際灣 *應佔營業額包括集團營業額，以及合營企業及聯營公司的收入貢獻 16
Slide 17: 發展清晰為業務帶來動力
發展清晰為業務帶來動力 • 於2017年，已簽約之應佔銷售總額*達126億港元，連續三年創造突破百億元的 銷售佳績 97億預期於 2018年或以後 長三角 14% 29億港元已於 入賬 2017年入賬 珠三角 7% 億港元 126億港元 億港元 126億港元 香港 79% 按入賑狀況劃分 入賑狀況劃分 按地區劃分 已簽約之應佔銷售總額 (10億港元 億港元) 億港元 13.5 13.0 12.6 4.8 3.3 2013 2014 2015 2016 2017 * 已簽約之應佔銷售總額包括集團營業額，以及共同控制實體和聯營公司的收入貢獻 17
Slide 18: 發展清晰為業務帶來動力
發展清晰為業務帶來動力 • 於2018年或以後入賬之主要項目包括: 香港嘉匯、南京嘉譽山及御瀾府，以及東莞 星際灣三期 嘉匯 嘉譽山 預計2018年 預計 年入賬 預計2018年 預計 年入賬 香港 南京 東莞星際灣三 東莞星際灣三期 灣三期 御瀾府 預計2018年 預計 年入賬 預計2019年 預計 年入賬 東莞 18
Slide 19: 來自多元化投資性物業組合之經常性收入
來自多元化投資性物業 來自多元化投資性物業組合之經常性收入 投資性物業組合之經常性收入 • 2017年，租金收入按年增加15%至5.7億港元 • 集團擁有多元化的投資性物業組合，包括寫字樓、商業、服務式公寓及酒店，應佔樓 面面積約19萬平方米 寫字樓 服務式公寓 上海嘉華中心 上海尚臻靜安服務式公寓 上海尚臻靜安服務式公寓 商業 酒店 香港 J SENSES 廣州花都皇冠假日酒店 19
Slide 20: 來自多元化投資性物業組合之經常性收入
來自多元化投資性物業組合之經常性收入 • 在2017年，集團於上海增設兩個「尚臻」品牌的高端服務式公寓－尚臻徐匯及 尚臻金橋 • 嘉御庭內商業部分嘉御里之已投入營運部分出租率達95% • 東莞星際灣商業部分星際匯之部分面積於2017年11月開業，出租率逾八成 尚臻徐 尚臻徐滙 服務式公寓 尚臻金橋 嘉御里 商業 星際匯 20
Slide 21: 策略及前景
BOSE ERG LN WE EWS Be RR = K.WAH INTERNATIONAL = a eC“ ts—s—s—“(‘(CSCOCS
Slide 22: 主要城市的優質資產
主要城市的優質資產 • 集團繼續專注於香港和中國內地，尤其是長三角和珠三角地區內的主要城市發展物業 項目。同時，集團亦積極拓展其他周邊城市的發展機會 南京 蘇州 上海 廣州 東莞 江門 香港 於2017年取得新發展項目 年取得新發展項目 22
Slide 23: 有度有序補充土地儲備
有度有序補充土地儲備 度有序補充土地儲備 • 於2017年，集團成功在香港、長三角及珠三角地區吸納合共六塊優質土地，更進軍至 蘇州及江門 • 土地儲備於2017年增添逾42萬9千平方米，向可持續增長邁進一大步 • 西鐵錦上路站項目 (一期) 按地點劃分之新增土地儲備 • 長沙灣項目 應佔樓面面積平方米) 應佔樓面面積平方米 (應佔樓面面積平方米 平方米 429,000平方米 • 南京御瀾府 江門項目 • 蘇州項目 103,000 平方米 啟德發展區 第1K區2號 南京G89地塊 香港 61,000 平方米 長三角 嘉熙 珠三角 85,000 平方米 嘉匯 東莞星際灣三期 146,000 平方米
Slide 24: 抓緊香港投資發展機遇
抓緊香港投資發展機遇 西鐵錦上路站項目 西鐵錦上路站項目 (一期 一期) 一期 • 總樓面面積約114,800 平方米 ଵ • 集團權益: 33 % ଷ • 擁有完善的鐵路網絡 • 可於30分鐘內接駁至市中心，同時往返內地方便快捷 長沙灣項目 長沙灣項目 • 總樓面面積約91,800平方米 • 集團權益: 22.5% • 位於市中心之臨海地皮 • 信步即達鄰近港鐵站 24
Slide 25: 鞏固長三角業務版圖
鞏固長三角業務版圖 鞏固長三角業務版圖 南京御瀾府 南京御瀾府 • 總樓面面積約98,500平方米 • 集團權益: 33% • 位於浦口區，為高新創新板塊 • 周邊教育資源豐富，如往北1公里即達東南大學 蘇州項目 蘇州項目 • 總樓面面積約59,000平方米 • 集團權益: 100% • 位於蘇州高新區 • 鄰近蘇州新區高鐵站及蘇州地鐵線 25
Slide 26: 積極把握粵港澳大灣區建設帶來之機遇
積極把握粵港澳大灣區建設帶來之機遇 積極把握粵港澳大灣區建設帶來之機遇 江門項目(02 江門項目 及 12地塊 地塊) 地塊 • 總樓面面積約278,600平方米 • 集團權益: 100% • 位於江海區 • 緊貼廣珠城軌之江門東站 來源：香港特別行政區政府 26
Slide 27: 於香港及中國內地之可持續性可售資源
於香港及中國內地之可持續性可售資源 香港及中國內地之可持續性可售資源 • 於2018/2019年推出之新項目 位置 項目 應佔樓面面積 應佔樓面面積 單位 (平方米) 平方米) 香港 嘉熙 ^ 61,600 1,122 啟德發展區第1K區2號 53,000 待定 上海 嘉濤灣 71,000 256 嘉瀧匯 16,000 129 嘉御庭三期 43,000 106 廣州 嘉匯城˙上品 34,000 348 ^於2017年8月提交之預售樓花同意書, 正等待審批 • 加上在香港及中國內地已推出的項目持續銷售: 香港：嘉匯和朗屏8號 南京：嘉譽山和御瀾府 東莞：星際灣 27
Slide 28: 2018/2019年推出之新項目
年推出之新項目 年推出之新項目 2018/2019年推出之新 嘉熙 • 預售樓花同意書已於2017年8月提交 • 鄰近白石角多個已發展項目 香港 啟德發展區第1K區 德發展區第 區2號號 • 位於啟德發展區中心，靠近未來的沙中線之 啟德站 • 與嘉匯產生協同作用 28
Slide 29: 2018/2019年推出之新項目
年推出之新項目 2018/2019年推出之新項目 嘉濤灣 嘉瀧匯 • 位於青浦區朱家角鎮 • 座落於發展完善的住宅區地段，往返浦東中央商業 上海 • 為低密度住宅連商業配套設施 區交通便利 嘉御庭三期 御庭三期 嘉匯城˙上品 廣州 • 位於徐匯區內傳統豪宅地段 • 與白雲區咫尺之遙，受惠於新建交通網路 29
Slide 30: 於香港及中國內地之可持續性可售資源
於香港及中國內地之可持續性可售資源 • 於2019年以後推出之項目 錦上路站項目 長沙灣項目 30
Slide 31: 於香港及中國內地之可持續性可售資源
於香港及中國內地之可持續性可售資源 • 於2019年以後推出之項目 上海 浦東區濰坊新村街道項目 南京 江寧區G89地塊 蘇州 高新區42地塊 31
Slide 32: 於香港及中國內地之可持續性可售資源
於香港及中國內地之可持續性可售資源 • 於2019年以後推出之項目 廣州 花都區新華鎮西地塊 江門東站 江海12地塊 江門 江海02地塊 江海區江海02及12地塊 32
Slide 33: 擴大投資性物業組合
擴大投資性物業 擴大投資性物業組合 物業組合 • 集團正不斷擴大不同種類的投資性物業: 服務式公寓: 尚臻徐匯第二批單位預期於2018年上半年推出 寫字樓、酒店、零售等: 上海靜安區寫字樓項目及廣州嘉華廣場綜合發展項目 • 均衡且多元化投資性物業組合加強集團經常性收入 廣州嘉華廣場 上海嘉御里 33
Slide 34: 擴大投資性物業組合
擴大投資性物業 擴大投資性物業組合 物業組合 • 上海靜安區蘇河灣寫字樓項目(樓面面積20,000平方米)已於2017年上半年動工，預 期於2020年落成 • 廣州嘉華廣場(樓面面積86,000平方米)將綜合發展為SOHO辦公室、寫字樓、酒店及 零售設施，預期於2019年落成 • 隨著多個發展項目之商業部分規劃落實，集團之投資性物業組合樓面面積於未來數 年將會持續增加 上海靜安區 上海靜安區 蘇河灣寫字樓項目 灣寫字樓項目 廣州嘉華廣場 34
Slide 35: 穩固基礎支持長遠發展
穩固基礎支持長遠 穩固基礎支持長遠發展 基礎支持長遠發展 1 可觀的銷售為未來業績 奠下基礎 6 2 財務狀況穩健 清晰的發展計劃 支持未來發展 加快物業發展週期 5 3 有度有序補充土地儲備 擴大投資性物業組合以穩定 以推動業務長遠發展 經常性收入及現金流 4 於香港、 於香港、長三角和珠三角 等主要城市 發展優質項目 35
Slide 36: 附錄
mE @ & K.WAH IN WAH INTERNATIONAL
Slide 37: 香港項目
香港項目 4 2,3,6 10 發展物業項目 8 1 深灣9號 11 5,7 7 啟德發展區第1K區2號 2 天賦海灣 8 嘉林邊道2號 3 溋玥．天賦海灣 9 寶珊道30號 9 4 朗屏8號 10 錦上路站項目 (一期) 5 嘉匯 1 6 嘉熙 11 長沙灣新九龍內地段第6549號 37 * 準確性和距離概不保證。僅顯示在大概的位置上。
Slide 38: 香港發展物業項目
香港發展物業項目 香港發展物業項目 首批單位推售年份 總樓面面積# 截至2017年 截至 年 集團 預計 嘉華國際物業組合 年或 2017年或 或 2018或 年或 2019年 平方米) 平方米 (平方米 月 12月 的 權益 落成 以前 年 2019年 以後 大約) 大約 (大約 售出比例 深灣9號 深灣 號 69,300 ~ 99% 35% 已落成 天賦海灣 78,400 ~ 99% 15% 已落成 溋玥． 溋玥．天賦海灣 83,600 ~ 99% 25% 已落成 朗屏8號 朗屏 號 49,000 > 95% 60% 已落成 嘉匯 51,000 > 95% 100% 2018 嘉熙 新項目
Slide 39: 長三角主要項目
長三角主要項目 南京市 Nanjing City 7 6 4 1 5 2 8 3 9 上海市 Shanghai City 發展物業項目 1 上海靜安區嘉天匯 4 上海浦東區嘉瀧匯 7 南京浦口區御瀾府 2 上海徐匯區嘉御庭 8 南京江寧區G89地塊 5 上海浦東區濰坊新村街道項目 39 3 上海青浦區嘉濤灣 6 南京棲霞區嘉譽山 9 蘇州高新區42地塊
Slide 40: 長三角地區主要發展物業項目
長三角地區主要發展 長三角地區主要發展物業項目 主要發展物業項目 首批單位推售年份 總樓面面積# 截至2017 截至 集團 預計 嘉華國際物業組合 年或 2018或 2017年或 或 年 2019年 平方米) 平方米 (平方米 年12月 月的 權益 落成 以前 年 2019年 或以後 大約) 大約 (大約 售出比例 上海靜安區嘉天匯 68,000 > 95% 100% 已落成 一期 一期: 33,000 > 95% 一及二期: 上海徐匯區嘉御庭 二期 二期: 30,000 > 90% 100% 已落成 三期 新項目 三期: 43,000 - 三期:2018 上海青浦區嘉濤灣 新項目 71,00
Slide 41: 珠三角主要項目
發展物業項目 珠三角主要項目 1 廣州花都大型綜合項目 4 東莞石龍鎮星際灣 2 廣州花都嘉華廣場 5 江門江海區江海02地塊 3 廣州花都嘉爵園 6 江門江海區江海12地塊 5,6 41
Slide 42: 珠三角地區發展物業項目
珠三角地區發展物業項目 三角地區發展物業項目 首批單位推售年份 總樓面面積# 截至2017 截至 年 2017年 集團 預計 嘉華國際物業組合 或 2019年 2018或 年 平方米) 平方米 (平方米 年12月 月的 或 權益 落成 年 或以後 2019年 大約) 大約 (大約 售出比例 以前 廣州花都大型綜合項目 一期 一期: 77,000 > 95% 一期至四期: 嘉匯城, 嘉匯城 新華鎮東地塊 二期 二期: 75,000 > 95% 已完成 三期 三期: 40,000 > 95% 99% 四期 新項目 四期: 34,000 - 新華鎮西地塊 新華鎮西地塊 一期 一期: 187,000
Slide 43: 主要投資性物業
主要投資性物業 樓面面積# 集團 狀況/ 狀況 地區 嘉華國際主要投資性物業 類型 平方米) 平方米 (平方米 權益 預計落成 大約) 大約 (大約 J SENSES 商業 3,400 100% 已完成 香港 肇輝臺6號 肇輝臺 號 住宅 5,100 100% 已完成 嘉悅商業部份 商業 3,500 100% 已完成 上海嘉華中心 寫字樓 72,000 69.6% 已完成 上海尚臻靜安服務式公寓 服務式公寓 32,000 100% 已完成 T4 & T5 T4 & T5: 14,000 已完成 上海尚臻徐匯服務式公寓 服務式公寓 100% T6 & T7 T6 & T7: 12,000 201
Slide 44: 嘉華國際集團有限公司
香港朗屏8號 嘉華國際集團有限公司 香港北角渣華道191號嘉華國際中心29樓 電話：(852) 2880 0178 傳真：(852) 2811 9710 www.kwih.com 44
K. Wah International Holdings — Investor Presentation (April 2018) on 6ix