Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q1 FY2024 Earnings Presentation
23 slides from Toyobo's earnings presentation, Aug 8, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期 決算説明
2024. 8. 8 2024年度 第1四半期 決算説明 東洋紡株式会社 皆さま、おはようございます。斧でございます。どうぞよろしくお願いし ます。平素は弊社の活動に対しまして深いご理解、ご協力を賜り、ありが とうございます。この場を借りてお礼を申し上げます。それでは、2024年 度第1四半期の決算について、概況を説明させていただきます。 1
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 第1四半期 実績 液晶偏光子保護フィルム、LIBS*製造工程で使用されるVOC回収装置は堅調に推移し、増収。 営業利益は 31 億円、四半期純利益は 8 億円 *リチウムイオン電池セパレータ 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 ＋8.4% (億円) 971 1,052 31 8 ▲1 ▲5 23年度 24年度 23年度 24年度 23年度 24年度 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 2025年3月期 通期予想 包装用フィルム、電子材料の需要回復に加え、要改善事業の対策、製品価格の改定を 進めることにより、営業利益 170 億円、当期純利益 26 億円の予想を
Slide 3: （参考）四半期別営業利益推移
（参考）四半期別営業利益推移 (億円) 100 80 60 40 20 0 ▲ 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 3 四半期別の営業利益の推移です。ご覧のとおり23年度1Qを底にして、2Q、 3Q、4Qと徐々に回復してきていることが見て取れます。 24年度1Qは、23年度4Qには若干届いておりませんが、緩やかではあるも のの回復基調であると考えております。 3
Slide 4: 決算サマリー｜PL
決算サマリー｜PL (億円) 23年度 24年度 増減 1Q 1Q 金額 率 売上高 971 1,052 +81 +8.4% 売上総利益 191 231 +40 +21.1% （率） 19.6% 22.0% - - 営業利益 ▲1 31 +32 - （率） - 2.9% - - 経常利益 ▲3 20 +23 - 特別損益 ▲5 1 +6 - 親会社株主に帰属する四半期純利益 ▲5 8 +13 - EBITDA* * 営業利益＋減価償却費（のれんを含む） 44 87 +43 +96.2% EPS（円） ▲ 5.8 8.9 - - 減価償却費 45 56 +11 +24.1% 設備投資 108 1
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 50 数量 その他 40 +16 ▲8 30 売値 +20 （億円） 20 31 減価償却費 10 原燃料 研究開発費 ( +32 ) 新社関連費用 (+) +4 ▲1 0 樹脂・ケミカル 樹脂・ケミカル フィルム フィルム ▲10 衣料繊維 23年度1Q 24年度1Q 22年度 23年度 24年度 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 為替レート（円/US$） 141 132 137 145 148 149 156 国産ナフサ（千円/kl） 72 67 67 64 73 73 79 5 営業利益の増減要因分析です。 原燃料は4億円の益と見ております。24年度1Qの国産
Slide 6: 営業利益の増減要因（続き）
も、価格改定を進めています。 数量は16億円の益と見ております。“コスモシャインSRF”は引き続き堅調 に推移しています。また、樹脂・ケミカル、VOC回収装置、中東向けの特 化生地なども、数量を伸ばしてきています。 その他は8億円の損と見ておりますが、新規に稼働する設備の減価償却費の 増加、研究開発費の増加などを織り込みました。 5
Slide 7: 決算サマリー｜BS
決算サマリー｜BS (B) (A) (億円) 23/3末 24/3末 24/6末 増 減 (A)-(B) 総資産 5,889 6,070 6,115 +46 現預金 607 338 318 ▲ 20 棚卸資産 1,219 1,220 1,210 ▲9 有形固定資産 2,402 2,815 2,904 +90 純資産 2,214 2,301 2,308 +7 自己資本 1,896 1,970 1,961 ▲9 うち利益剰余金 705 703 676 ▲ 27 非支配株主持分 318 331 347 +16 有利子負債 2,294 2,492 2,605 +112 D/E レシオ 1.21 1.2
Slide 8: 決算サマリー｜セグメント別
決算サマリー｜セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 増減 1Q 1Q 1Q 1Q フィルム 390 421 12 15 +3 ライフサイエンス 81 81 14 4 ▲ 10 環境・機能材 250 281 ▲7 13 +19 機能繊維・商事 222 240 ▲7 2 +9 不動産・その他 28 29 4 5 +1 消去・全社 - - ▲ 17 ▲7 +9 合計 971 1,052 ▲1 31 +32 7 セグメント別の売上高、営業利益を記載しています。詳細は後ほどのペー ジで説明させていただきますが、消去・全社をのぞく全セグメントで黒字 になってござ
Slide 9: フィルム
フィルム 23年度 24年度 増減 (億円) 1Q 1Q 金額 率 売上高 390 421 +31 +8.0% 営業利益 12 15 +3 +21.2% （率） 3.2% 3.6% - - 食品包装用OPPフィルム国内市場 出荷実績（YOY増減率） 包装用フィルム 20.0% 10.0% ◼ 流通在庫の調整が完了し、荷動きは緩やかに回復するも、 0.0% ▲10.0% コスト上昇の影響あり ▲20.0% 22/1Q 2Q 3Q 4Q 23/1Q 2Q 3Q 4Q 24/1Q 出所：日本ポリプロピレンフィルム工業会・会員出荷統計をもとに当社作成 工業用フィルム 日本からのMLCC輸出実績（YOY
Slide 10: フィルム（MLCC）
完了しました。ハイエンド、ミドルエンドともに回復基調ではありますが、 本格的な回復は24年度下期からと見ています。 こちらも、日本からのMLCC輸出実績をご参考に記載しています。24年度 1Qは若干下落していますが、全体的なトレンドとしては、22年度4Qを底に 右肩上がりであると見ています。 8
Slide 11: ライフサイエンス
ライフサイエンス 23年度 24年度 増減 (億円) 1Q 1Q 金額 率 売上高 81 81 ▲1 ▲0.8% 営業利益 14 4 ▲ 10 ▲72.2% （率） 16.6% 4.6% - - バイオ ◼ 診断薬用原料酵素は欧米向けを中心に堅調に推移するも、生産能力増強に伴う費用が増加 メディカル ◼ 人工腎臓用中空糸膜の需要は堅調に推移するも、一貫生産工場の立上げ費用が増加 医薬 ◼ 米国FDAからの Warning Letter 解除（2023年7月）を受け、収益性改善 9 ライフサイエンスです。前年同期比で売上高は▲1億円、営業利益は▲10 億円という結果でした。 減益要因の1つは、バ
Slide 12: 環境・機能材
環境・機能材 23年度 24年度 増減 (億円) 1Q 1Q 金額 率 売上高 250 281 +31 +12.3% 営業利益 ▲7 13 +19 - （率） - 4.5% - - 樹脂・ケミカル ◼ エンジニアリングプラスチックは、北米向け自動車用途の販売が拡大。ISO9001認証を再取得 (2024年5月) ◼ 水現像型感光性印刷版用途の光機能材料は、中国、欧州向けの販売が堅調 環境・ファイバー ◼ 環境ソリューションは、LIBS*製造工程で使用されるVOC回収装置の販売が増加 *リチウムイオン電池セパレータ ◼ 高機能ファイバーは、“ツヌーガ”が耐切創手袋用途において需要回復 ◼ 不織布
Slide 13: 機能繊維・商事
機能繊維・商事 23年度 24年度 増減 (億円) 1Q 1Q 金額 率 売上高 222 240 +19 +8.5% 営業利益 ▲7 2 +9 - （率） - 0.8% - - 衣料繊維 ◼ 中東向け特化生地は、堅調な需要により販売が増加 ◼ 国内生産拠点の集約などの事業構造改革により、収益性改善 エアバッグ用基布 ◼ 製品価格の改定が進み、収益性改善 11 機能繊維・商事です。前年同期比で売上高が＋19億円、営業利益が＋9億 円という結果でした。 衣料繊維は、中東向けの特化生地は堅調な需要により販売が増加していま す。また、国内生産拠点の3工場から1工場への集約、不採算商材からの撤 退等の構
Slide 14: 2024年度の事業環境見通し
2024年度の事業環境見通し 見通し セグメント 事業 当初想定（2024年5月時点） 対想定* 当初想定との差異 包装用 在庫調整を終え、緩やかに回復へ － 在庫調整終え、緩やかに回復へ 液晶偏光子保護フィルムは前年度並みの フィルム － 需要堅調 工業用 需要 MLCCは年度後半から需要回復 ー 年度後半から需要回復 バイオ 生化学診断薬用酵素は需要堅調 － 需要は堅調 ライフサイエンス メディカル 人工腎臓用中空糸膜は堅調に推移 － 需要は堅調 自動車生産は堅調に推移 ー 海外中心に堅調に推移 樹脂・ケミカル 電子材料用途の需要回復 － 需要回復 環境・機能材 VOC回収装置の需要堅調
Slide 15: 2024年度 業績見通し
2024年度 業績見通し 包装用フィルム、電子材料の需要回復に加え、要改善事業の対策、製品価格の改定を 進めることにより、営業利益 170 億円、当期純利益 26 億円の予想を据え置く (億円) 23年度 24年度 増減 直近予想 実績 見通し 金額 率 (24/5) 売上高 4,143 4,350 +207 +5.0% 4,350 営業利益 90 170 +80 +89.0% 170 (率) 2.2% 3.9% - - 3.9% 経常利益 70 115 +45 +65.2% 115 特別損益 ▲ 14 ▲ 36 ▲ 22 - ▲ 38 親会社株主に帰属する当期純利益 25 26 +1 +5.
Slide 16: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 数量 その他 200 +55 ▲20 160 売値 +46 120 原燃料 （億円） ▲1 減価償却費 170 80 研究開発費 新機台立上げ費用 ( +80 ) 樹脂・ケミカル コストダウン フィルム 40 90 フィルム バイオ 樹脂・ケミカル 医用膜 0 24年度 23年度 （見通し） 23年度 24年度 為替レート（円/US$） 145 152 14 国産ナフサ（千円/kl） 69 75 営業利益の増減要因分析は、内訳を若干変更しております。原燃料は、国 産ナフサ価格が足元で上昇していることから、▲1億円と、損方向に見直 しをしました。 国産ナフサ価格は、今年度75
Slide 17: セグメント別見通し
セグメント別見通し (億円) 売上高 営業利益 23年度 24年度 23年度 24年度 直近予想 増減 実績 見通し 実績 見通し (24/5) フィルム 1,565 1,700 27 73 +46 73 ライフサイエンス 346 380 44 37 ▲7 37 環境・機能材 1,153 1,200 47 80 +33 80 機能繊維・商事 957 950 ▲ 10 0 +10 0 不動産・その他 122 120 30 25 ▲5 25 消去・全社 - - ▲ 48 ▲ 45 +3 ▲ 45 合計 4,143 4,350 90 170 +80 170 15 セグメント別の見通しです。フィルム、
Slide 18: TOYOBO
4A XE TOYOBO 16
Slide 19: セグメント別情報
セグメント別情報 (億円) 23 年度 24 年度 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q フィルム 390 391 393 391 1,565 421 ライフサイエンス 81 84 87 93 346 81 環境・機能材 250 276 336 292 1,153 281 機能繊維・商事 222 235 232 268 957 240 不動産・その他 28 38 30 26 122 29 消去・全社 - - - - - - 合計 971 1,024 1,079 1,069 4,143 1,052 23 年度 24 年度 営業利益 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q フィルム 12 2 1
Slide 20: 原燃料価格高騰に対する価格改定
原燃料価格高騰に対する価格改定 ■国産ナフサ価格 (千円/kl) 100 75 50 25 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (年度) ■石炭価格 （豪州一般炭市況価格） ($/t) 500 400 300 200 100 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (年度) ■当社「原燃料」「売値」影響 （前年度比増減） (億円) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 原燃料 (A) +71 +41 ▲
Slide 21: トピックス
トピックス GPIF が採用する 6 つの ESG投資指数すべての構成銘柄に継続選定 • FTSE Blossom Japan Index • FTSE Blossom Japan Sector Relative Index • MSCI 日本株 ESG セレクト・リーダーズ指数 • MSCI 日本株女性活躍指数（WIN） • S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数 • Morningstar 日本株式 ジェンダー・ダイバーシティ・ティルト指数（除くREIT） 高分子フィルム関連技術が「グローバルスコア 特許総合力ランキング」１位を獲得（㈱パテント・リザルト調査） • 主要4か国・地域（
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 20 20
Slide 23: ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.
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