Kewpie Corporation · TSE:2809
Kewpie — H1 2022 Earnings Presentation
31 slides from Kewpie's earnings presentation, Jul 7, 2022
Slide 1: 2022年度上期 決算説明資料
2022年度上期 決算説明資料 2022年７月７日 キユーピー株式会社
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ １．2022年度上期概要と通期計画 ２．下期および来期に向けた取り組み ３．参考資料 ■本資料の記載について ・ 本資料における記載金額は、億円表示の場合は億円未満を四捨五入しています。 ・ 海外の決算期は10月－9月が対象となり、日本からの輸出を含んでいます。 なお、日本からの輸出は12月－11月が対象です。 2022年度上期の前年差には、為替影響の売上高＋23億円、営業利益＋3億円、 2022年度通期計画の前年差には、為替影響の売上高＋71億円、営業利益＋8億円が含まれています。 ・ 2021年度において、企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行っており、2021年度上期に係る
Slide 3: 1. 2022年度上期概要と通期計画
BSR S(CHS. kewpie™: 1. 20225 FS FRAG t 1f8 BAST Bl
Slide 4: 2022年度 上期実績 概要
2022年度 上期実績 概要 2021年度 2022年度 (億円) 前年差 増減率 1Q前年差 2Q前年差 上期 上期 売上高 1,989 2,075 ＋86 ＋4% ＋64 ＋22 国内 1,741 1,777 ＋36 ＋2% ＋43 △7 海外 247 298 ＋51 ＋21% ＋22 ＋29 営業利益 145 142 △3 △2% ＋4 △7 国内 135 130 △5 △4% ＋5 △10 海外 37 41 ＋4 ＋11% ＋0 ＋4 全社費用 △27 △29 △2 ー △1 △1 経常利益 152 150 △2 △1% ＋5 △8 親会社株主に帰属する 四半期純利益 96 89 △7
Slide 5: 2022年度 通期計画 概要
2022年度 通期計画 概要 2021年度 2022年度 期初 (億円) 前年差 増減率 増減率 通期 通期計画 計画差 売上高 4,070 4,300 ＋230 ＋6% ＋150 ＋4% 国内 3,537 3,643 ＋106 ＋3% ＋120 ＋3% 海外 534 657 ＋123 ＋23% ＋30 ＋5% 営業利益 280 260 △20 △7% ±0 ±0% 国内 266 238 △28 △11% △9 △4% 海外 72 84 ＋12 ＋16% ＋7 ＋9% 全社費用 △59 △62 △3 － ＋2 － 経常利益 297 277 △20 △7% ±0 ±0.0% 親会社株主に帰属する
Slide 6: 2022年度 営業利益の増減要因
2022年度 営業利益の増減要因 2022年度 2022年度 (億円) 前年差 前年差 上期 通期計画 営業利益 142 △3 260 △20 通期計画 売上増減に伴う 売上総利益の変動 ＋72 ＋24 ＋48 売上総利益率の変動 △62 △48 △14 内、主原料高騰影響 △110 △71 △40 内、価格改定効果 ＋79 ＋35 +44 内、エネルギー高騰・ 一般原資材影響など △31 △22 △9 販売促進費・広告宣伝費 △6 △6 △0 物流費 △10 △7 △3 上期前年差 その他の販売費・一般管理費 △10 △1 △9 下期前年差 共通事業・全社費用 △4 △2 △1 減益要因 △
Slide 7: 2022年度 セグメント別売上高・事業利益
2022年度 セグメント別売上高・事業利益 売上高 （億円） 2022年度 2022年度 前年差 増減率 前年差 増減率 上期 通期計画 市販用 857 △3 △0% 1,757 ＋30 ＋2% 業務用 759 ＋35 ＋5% 1,557 ＋59 ＋4% 海外 298 ＋51 ＋21% 657 ＋123 ＋23% フルーツ ソリューション 84 △2 △3% 173 ＋4 ＋3% ファインケミカル 50 ＋7 ＋16% 100 ＋12 ＋14% 共通 27 △1 △2% 56 ＋1 ＋1% 合 計 2,075 ＋86 ＋4% 4,300 ＋230 ＋6% 事業利益 （億円） 2022年度 20
Slide 8: 2022年度 市販用の業績増減(前年差)
2022年度 市販用の業績増減(前年差) （億円） 売上高 事業利益 △18 ← +30 → +48 △45 ← △44 → +1 △15 ＋21 調味料 △22 △21 ＋13 ＋4 惣菜 △0 ＋1 ＋2 ＋5 カット野菜 △0 △0 △4 ＋3 その他 上期前年差 △2 +0 下期前年差 売上高 事業利益 (億円) 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 増減率 増減率 増減率 増減率 上期 通期計画 上期 通期計画 市販用 857 △0% 1,757 ＋2% 74 △23% 128 △26% 調味料 339 △4% 694 ＋1% 49 △30% 79 △35% 惣菜
Slide 9: 2022年度 業務用の業績増減(前年差)
2022年度 業務用の業績増減(前年差) （億円） 売上高 事業利益 △14 ← +59 → +73 △11 ← ＋13 → +24 ＋15 ＋20 調味料 △11 △0 ＋25 ＋14 タマゴ ＋8 ＋8 △9 △5 ＋7 ＋2 その他 上期前年差 下期前年差 売上高 事業利益 (億円) 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 増減率 増減率 増減率 増減率 上期 通期計画 上期 通期計画 業務用 759 ＋5% 1,557 ＋4% 41 ＋55% 76 ＋21% 調味料 218 ＋7% 453 ＋8% 14 △3% 23 △33% タマゴ 458 ＋6% 936 ＋4% 2
Slide 10: 2022年度 海外の業績増減(前年差)
2022年度 海外の業績増減(前年差) （億円） 売上高 事業利益 △0 ← +123 → +123 △2 ← ＋12 → +14 ＋19 ＋24 中国 △2 ＋1 ＋17 ＋27 東南アジア ＋3 ＋3 ＋11 ＋19 北米 ＋2＋1 ＋4 ＋1 その他 上期前年差 ＋2 ＋3 下期前年差 売上高 事業利益 (億円) 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 増減率 増減率 増減率 増減率 上期 通期計画 上期 通期計画 海外 298 ＋21% 657 ＋23% 41 ＋11% 84 ＋16% 中国 126 ＋17% 290 ＋17% 16 △14% 35 △5% 東南アジア
Slide 11: 2. 下期および来期に向けた取り組み
BARSICHS. 2. FRASLUSRAACIITIERTO
Slide 12: 主原料相場の状況
主原料相場の状況 原料相場の想定 食油： 油糧種子（ひまわり・菜種）の主産地であるウクライナの供給不安により高値更新 鶏卵： 飼料価格の高騰影響から夏以降、再び高値圏へ 今期予想@396 今期予想@208 【食油相場】 (前年平均@294) 【鶏卵相場】 (前年平均@215) 加工油脂向け 大豆・菜種白絞油 全農東京 Mサイズ基準値 (円/kg) (円/kg) 日経ローリー相場平均価格 450 250 400 350 200 300 250 200 150 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 2020年度 2021年度 2022年度 主原料
Slide 13: 価格改定の状況について
価格改定の状況について ◇機動的な価格適正化と新価格の早期浸透 ※当社出荷価格 家庭用 業務用 15% 15% サラダ調味料単価推移(前年比) サラダ調味料単価推移(前年比) マヨネーズ(ハーフタイプ含む) マヨネーズ(ハーフタイプ含む) 10% 10% ドレッシング ドレッシング 5% 5% 0% 0% -5% 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q (7月マヨ改定) (3月マヨドレ改定) (7月マヨ改定) (3月マヨドレ改定) 円/本 キユーピーマヨネーズ ※10月1日～価格改定 税抜き参考小売価格の推移 マヨネーズ類（キユーピーマヨ
Slide 14: 下期および来期に向けた取り組み 顧客許容価格への対応
下期および来期に向けた取り組み ◇顧客許容価格への対応 サラダ調味料カテゴリー別 物量比 22年上期/21年上期 単価と物量増減の関係 150% 二極化が鮮明 100% 100 低単価帯 300 500 中単価帯 700 900 高単価帯 1,100 ターゲット領域 項目 内容 低単価・高収益 顧客許容価格への適応 低オイル商品の開発・育成 高単価・高収益 付加価値商品の拡大 機能性マヨネーズ・ドレッシングの拡大 低単価・高収益の取り組み（業務用調味料） 高単価・高収益の取り組み（市販用調味料） ※19年上期を100とした時の売上高の推移 250 機能性ドレッシング 機能性マヨネーズ 210
Slide 15: タマゴの価値向上の取り組み
下期および来期に向けた取り組み ◇タマゴの価値向上の取り組み テーマ 取り組み 内容 経営資源の投下 付加価値商品の強化 PPピロー、とろっとたまごの顧客ニーズへの対応 徹底した収益改善 販路シフトによる収益最大化 加工品(厚焼き・茹卵)の業態別管理の強化 物量に左右されない体質構築 迅速な価格適正化 素材(液卵)の相場連動以外コスト改善 付加価値商品の強化 タマゴの付加価値領域 ＰＰピロー とろっとたまご 飲食店での人員不足に対応し、 外食に加え、加工用途の展開に伴い 店舗使い切りの手軽さを提案 大容量ラインを整え、ニーズに対応 150 150 19年上期を100とした時の売上推移 19年上
Slide 16: 海外における持続的成長の実現
下期および来期に向けた取り組み ◇海外における持続的成長の実現 主力エリアの売上高伸長率（現地通貨ベース） 中国 東南アジア 北米 128% 130% 121% 117% 112% 104% 110% 101% 90% 21/20 21/20 22/21 22/21 21/20 21/20 22/21 22/21 21/20 21/20 22/21 22/21 上期 下期 上期 下期(予) 上期 下期 上期 下期(予) 上期 下期 上期 下期(予) ※20年に株式譲渡した北米タマゴ事業の業績を含まず 中国ゼロコロナ政策の影響を受けるが前年は維持し、海外全体では２桁成長(現地通貨ベース110%)
Slide 17: 環境変化への対応
環境変化への対応 少子高齢化に伴う国内需要の減少 コロナ禍による生活スタイルの多様化 高インフレに伴うあらたな取捨選択 ※中期経営計画でお伝えしたこと 【海外を成長ドライバーとし、国内は市場担当制の導入でお客様のニーズに対応する】 市場をグループの複眼で捉え 市場の環境変化に対応できる体制 ⇒ お客様と市場の変化にスピーディに対応 市販用 業務用 ＥＣ／宅配／ドラッグ／ＣＶＳの深耕 デリカ／ベーカリー／加工の強化 150 150 20年上期を100とした時の売上推移 20年上期を100とした時の売上推移 109 100 103 100 100 100 ＥＣ 加工 ＣＶＳ ベーカリー 50 宅配
Slide 18: 収益改善取り組みの成果
収益改善取り組みの成果 ①惣菜とカット野菜 ②自社通販（ファインケミカル） 8% 利益率 10% 利益率 6% 5% 5% 5% 0% 4% 4% -1% -10% 3% 3% -16% 2% -20% 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 22年予 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 22年予 技術の活用と深耕 得意分野への集中 ヒアルロン酸配合 日持ち技術の活用や生産効率を高めることで、 安定的な利益率5%を実現 膨大なアイテムを整理し、ヒアルロン酸関連商品や 持続的な効率化に向け、ロボット化を検証 卵素材を中心にした商品の拡充により会員数は アイテム
Slide 19: 中長期視点で捉えた収益性向上
中長期視点で捉えた収益性向上 利益体質の強化と新たな食生活創造 新たな成長への取り組み 海外 外部環境の 重点エリアでの食文化への浸透を加速し、 海外を成長ドライバーとして拡大 変化 グローバルSCMの強化 市販用 コロナ変異株の猛威 穀物相場の高騰 市場をグループの複眼で捉え お客様と市場の変化にスピーディに対応 ｳｸﾗｲﾅ情勢に伴う 健康領域の拡大 国際社会の緊張 業務用 選択と集中で重点領域の 業態対応力を向上 ITデジタルの活用 健康領域の拡充 国内売上高に占める健康カテゴリー 生活習慣の改善による ＜21年度実績＞ 7% お客様の変化 健康寿命延伸 当 新 毎日の健常意識の高まり 社
Slide 20: 3. 参考資料
BSERSICHS. kewpie™ BS AS 3.
Slide 21: 参考 2022年度上期 セグメント別売上高・事業利益
参考 2022年度上期 セグメント別売上高・事業利益 売 上 高 事 業 利 益 (億円) 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 前年差 増減率 前年差 増減率 上期 上期 上期 上期 市販用 860 857 △3 △0％ 97 74 △23 △23％ 調味料 354 339 △15 △4％ 69 49 △21 △30％ 惣菜 295 308 ＋13 ＋5％ 17 17 △0 △1％ カット野菜 132 134 ＋2 ＋1％ 8 8 △0 △3％ その他 79 76 △4 △4％ 3 1 △2 △68％ 業務用 724 759 ＋35 ＋5％ 27 41 ＋15 ＋55％ 調
Slide 22: 参考 2022年度通期計画 セグメント別売上高・事業利益
参考 2022年度通期計画 セグメント別売上高・事業利益 売 上 高 事 業 利 益 (億円) 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 前年差 増減率 前年差 増減率 通期 通期計画 通期 通期計画 市販用 1,727 1,757 ＋30 ＋2％ 172 128 △44 △26％ 調味料 687 694 ＋7 ＋1％ 122 79 △43 △35% 惣菜 609 626 ＋17 ＋3％ 30 31 ＋1 ＋2% カット野菜 277 284 ＋7 ＋3％ 17 17 △0 △2% その他 153 153 △0 △0％ 3 1 △2 △61% 業務用 1,498 1,557 ＋59
Slide 23: 参考 営業利益増減要因(セグメント別)
参考 2022年度 営業利益増減要因(セグメント別) 上期 (億円) 市販用 業務用 海外 フルーツ ファインケミカル 合計 ソリューション 売上増減に伴う売上総利益の増加 △1 ＋4 ＋19 △1 ＋4 ＋24 売上総利益率の改善 △21 ＋11 △6 △1 ＋3 △14 販売促進費・広告宣伝費 ＋0 ＋0 △1 ＋0 ＋0 △0 物流費 ＋2 △2 △3 ＋0 △0 △3 その他の販売費・一般管理費 △3 ＋2 △5 △0 △3 △9 前 年 差 △23 ＋15 ＋4 △1 ＋4 △1 通期計画 (億円) 市販用 業務用 海外 フルーツ ファインケミカル 合計 ソリューション 売上増減に伴
Slide 24: 参考 営業利益の増減要因内訳
参考 2022年度 営業利益の増減要因内訳 (億円) 上期 通期計画 売上増減に伴う売上総利益の増加 ＋24 ＋72 海外での売上伸長 ＋43 海外での売上伸長 ＋19 市販用の販売増加 ＋12 売上高影響 +24 ＋72 業務用の販売回復 ＋9 業務用の販売回復 ＋4 ファインケミカルの販売増加 ＋8 売上総利益率の変動 △14 △62 付加価値の向上 海外および付加価値品の伸長 ＋4 +4 海外および付加価値品の伸長 ＋12 ＋12 製造コスト影響 タマゴ操業度の回復 ＋3 +3 タマゴ操業度の回復 ＋8 ＋11 不採算カテゴリー の改善 業務用低収益商品の終売 ＋4 ＋2 業務用低収益商
Slide 25: 参考 上期 営業外損益・特別損益の概要
参考 2022年度上期 営業外損益・特別損益の概要 2021年度 2022年度 (億円) 前年差 主な要因 上期 上期 営業利益 145 142 △3 営業外損益 7 7 ＋0 ・ 受取利息の増加 ＋1 経常利益 152 150 △2 ・ 固定資産売却益の減少 △4 特別損益 4 △3 △7 ・ 関係会社株式売却益の減少 △3 税引前利益 155 146 △9 法人税等 非支配株主に帰属 59 57 △2 ・ 法人税等の減少 △2 する四半期純利益 親会社株主に帰属する 96 89 △7 四半期純利益 25
Slide 26: 参考 通期計画 営業外損益・特別損益の概要
参考 2022年度通期計画 営業外損益・特別損益の概要 2021年度 2022年度 (億円) 前年差 主な要因 通期 通期計画 営業利益 280 260 △20 営業外損益 17 17 ＋0 経常利益 297 277 △20 ・ 減損損失の減少 +11 ・ 再編に伴う固定資産除却損などの増加 △6 特別損益 △8 △15 △7 ・ 固定資産売却益の減少 △5 ・ 抱合せ株式消滅差益の減少 △4 税引前利益 289 262 △27 法人税等 非支配株主に帰属する 108 105 △4 ・ 法人税等の減少 △5 当期純利益 親会社株主に帰属する 180 157 △23 当期純利益 (円) 2022
Slide 27: 参考 バランスシートの増減ポイント
参考 2022年度上期 バランスシートの増減ポイント (億円) 2021年度上期 2021年度通期 2022年度上期 3,000 2,796 2,656 2,693 2,500 2,250 2,236 2,235 2,000 1,517 1,575 1,575 1,500 1,111 1,117 1,015 1,000 500 0 流動資産 固定資産 負債 純資産 〈2021年度通期との比較〉 流動資産 ＋1億円 負債 △102億円 ・ 現預金の減少 △62 ・ 仕入債務の増加 ＋29 ・ 売掛債権の増加 ＋29 ・ 短期借入金の減少 △95 ・ 棚卸資産の増加 ＋29 ・ 未払金の減少 △4
Slide 28: 参考 キャッシュ・フローの状況
参考 2022年度上期 キャッシュ・フローの状況 （億円） 198 2020年度上期 2021年度上期 2022年度上期 200 167 133 100 0 △ 100 △ 55 △ 75 △ 110 △ 148 △ 146 △ 139 △ 200 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー 財務キャッシュ・フロー 〈2021年度上期との比較〉 営業キャッシュ･フロー 投資キャッシュ･フロー 財務キャッシュ･フロー ・ 長期借入金の返済による △ 90 ・ 未払消費税等の増減額 △ 38 ・ 有形固定資産の取得に △ 17 支出の増加 よる支出の増加 ・ 自己株式の取得による支 ＋ 70
Slide 29: 参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移
参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移 2020年度 2021年度 2022年度 (億円) 上期 上期 上期 国内 224 234 243 マヨネーズ 海外 106 127 156 国内 188 196 182 ドレッシング 海外 48 66 80 国内 412 430 425 合 計 海外 154 193 236 計 567 623 661 29
Slide 30: 参考 サステナビリティ目標の状況
参考 サステナビリティ目標の状況 2022年度 2024年度 2030年度 重点課題 取り組みテーマ 指標 上期 目標 目標 一人ひとりの食のパートナーとして 健康寿命延伸への貢献 ・１日当たりの野菜摂取量の目標値350gの達成に貢献 食と健康 ・たんぱく質の摂取に貢献するために卵の消費量アップを推進 への貢献 私たちの活動で創る 子どもの心と体の 子どもの笑顔の数 23.8万人 40万人以上 100万人以上 健康支援 (2019年度からの累計) 食品残さ削減率 41.3％ 50％以上 65％以上 (2015年度比) 食品ロスの 野菜未利用部有効活用率 74.4％ 70％以上 90％以上 削減
Slide 31: 注意事項・お問い合せ先
注意事項 この説明会資料に掲載されている、キユーピー株式会社の現在の計画、見通し、 戦略、確信などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しで あります。 これらは、現在入手可能な情報から得られたキユーピー株式会社の経営者の判断 に基づいており、過度の信用を置かれませぬようお願いいたします。 内容の正確さについては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに よって生じた障害などに関しまして、当社は一切責任を負うものではありませんので ご了承ください。 また、この説明会資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する 決定は利用者ご自身のご判断において行われるよ