Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2020 Earnings Presentation
27 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期決算 説明資料
2020年3月期 第3四半期決算 説明資料 2020年1月31日
Slide 2: 2020年3月期 第3四半期決算のポイント
2020年3月期 第3四半期決算のポイント • 半導体を中心とする国内需要や原燃料価格の推移の 今後の見通しに不透明感があるものの、通期計画達 成に向けて引き続き注力。 • 原燃料は、石炭価格下落の効果が本格的に出始め、 ナフサ価格も低位に推移したため石化製品でスプレッ ドを維持。 • 半導体市場は回復の兆しが見られ始めたものの、顧 客の在庫調整のため、半導体関連製品販売の本格的 回復は来期以降。 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2020年3月期 第3四半期決算 2 2020年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 3
Slide 4: 決算概要 / セグメント別 / 営業利益増減分析
1 2020年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 4
Slide 5: 1. 決算概要
1 2020年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 主要な変動要因 第3四半期 第3四半期 金額 % 売上高 2,382 2,365 △17 △1 主力製品を中心に販売が軟調に推移 営業利益 254 247 △7 △3 主力製品を中心に販売が軟調に推移 経常利益 236 237 ＋1 ＋0 営業外損益の改善 195 180 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △15 △8 特別利益の減少 1株当たり 四半期純利益（円） 281.56 259.32 - - 為替（円/$) 111 109 - - 国産ナフサ価格 52,000 42,300
Slide 6: 1. 決算概要（貸借対照表）
1 2020年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2019年 3月末 2019年12月末 増 減 主要な変動要因 総資産 3,796 3,809 ＋12 現金及び預金の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 1,527 1,663 ＋135 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 40.2% 43.7% ＋3.4ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,289 1,199 △90 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.84 0.72 △0.12 - ネットD/Eレシオ* 0.40 0.28 △0.11 - 1株当たり純資産 （円） 2,199.83 2,395.45 - - *ネットD/Eレシオ
Slide 7: 2. セグメント別売上高／営業利益
1 2020年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 742 126 711 117 △30 △4 △9 △7 特殊品 420 68 384 44 △36 △9 △23 △35 セメント 690 22 664 26 △26 △4 ＋4 ＋18 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 400 23 423 23 ＋23 ＋6 △0 △3 その他 443 27 491 48 ＋48 ＋11 ＋20 ＋75 計 2,696 269 2,6
Slide 8: 3. 営業利益増減分析（セグメント別）
1 2020年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 苛性ソーダの輸出価格下落（－） セグメント別 酸化プロピレンのウレタン向け販売数量減（－ ） 塩化カルシウムの販売数量減（－） 半導体向け主製品の販売数量減（－） △9 +22 石炭価格の低下による 製造コストの改善（＋） 254 △23 廃棄物受入数量増（＋） △0 247 +4 医療診断システム販売好調（＋） イオン交換膜大型案件減少（－） 18年12月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 19年12月期 アメニティー 全社費用 8
Slide 9: 3. 営業利益増減分析（要因別）
1 2020年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） 石化製品価格軟調（－） （億円） 減価償却費増加（－） 原燃料コスト減少（＋） ＋21 △39 研究開発費増加（－） 広告宣伝費増加（－） △10 ＋55 医療診断システム販売数量増（＋） △33 歯科材料販売数量増（＋） 売電量増（＋） 酸化プロピレンのウレタン向け販売数量減（－） 半導体関連製品の販売数量減（－） 254 247 18年12月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 19年12月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） 9
Slide 10: 化成品 減収減益
1 2020年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 減収減益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・販売数量は堅調に推移したものの、原料価格の 742 711 上昇及び海外市況の下落により、減益 126 （塩ビ樹脂） 117 ・スプレッド維持に努めたことにより、増益 （酸化プロピレン） ・主要用途であるウレタン向けの販売数量が減少 したことにより、減益 （塩化カルシウム） ・少雪の影響により販売数量が減少したこと、及 2019年3月期 2020年3月期 び物流費の増加により、減益 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 10
Slide 11: 特殊品 減収減益
1 2020年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 減収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン 及び 放熱材） （億円） ・顧客の在庫調整により販売数量が減少し、減 益 420 384 （電子工業用高純度薬品） 68 ・海外向けを中心として販売数量が回復し、前年 同期並み 44 2019年3月期 2020年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 11
Slide 12: セメント 減収増益
1 2020年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 減収増益 定性情報 （セメント） （億円） ・石炭価格の下落による製造コストが低減したも 690 664 のの、販売数量が軟調に推移したこと、及び修 繕費等の固定費の増加により、減益 （資源リサイクル） 26 ・廃棄物の受入数量が増加したため、増益 22 2019年3月期 2020年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 12
Slide 13: ライフアメニティー 増収減益
1 2020年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 増収減益 定性情報 （プラスチックレンズ関連材料） （億円） ・メガネレンズ用フォトクロミック材料の販売数量が 423 増加し、増益 400 （歯科器材） 23 23 ・海外を中心に販売数量は増加したものの、新製 品の上市に伴う広告宣伝費の増加により、減益 （医療診断システム） ・臨床検査機器システム案件受注が増加し、増益 （イオン交換膜） ・大型案件の減少により、減益 2019年3月期 2020年3月期 第3四半期 第3四半期 ＊当期・前年同期ともに報告セグメント
Slide 14: 2020年3月期 業績予想
2 2020年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 14
Slide 15: 業績予想
2 2020年3月期 業績予想 ‘19/10/31公表値を据え置き 1. 業績予想 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 売上高 3,246 3,220 △26 △1 - 営業利益 352 350 △2 △1 - 経常利益 334 340 ＋5 ＋2 - 342 260 親会社株主に帰属する △82 △24 - 当期純利益 1株当たり 当期純利益（円） 493.26 374.35 - - 1~3Q実績：109 為替（円/$) 111 - - 4Q前提：110 国産ナフサ価格 1~3Q実績：42,300 49,500 - - （円／kℓ） 4
Slide 16: セグメント別業績予想
2 2020年3月期 業績予想 ‘19/10/31公表値を据え置き 2. セグメント別業績予想 （億円） 2019年3月期実績 2020年3月期予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 983 168 960 165 △23 △2 △3 △2 特殊品 596 99 570 75 △26 △5 △24 △25 セメント 923 32 900 40 △23 △3 ＋7 ＋25 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 543 32 580 40 ＋36 ＋7 ＋7 ＋24 その他 623 43 630 50 ＋6 ＋1 ＋6 ＋15 計 3,671 375 3,640 370
Slide 17: トピックス 今後の事業環境と取り組み
3 トピックス 1. 今後の事業環境と取り組み 17
Slide 18: 今後の事業環境と取り組み
3 トピックス 1. 今後の事業環境と取り組み 事業環境 取り組み 石炭価格は低位で推移するが、ナフサ価 スプレッド維持 格は中東の地政学的リスクを受け、不安 化成品 苛性ソーダ国内販売価格維持、輸出強 定な動き 化 苛性ソーダの国内需要はやや軟化 半導体関連製品市場は、5Gの商用化に 需要回復に備えた生産・供給体制の強 向かって踊り場から脱する見込み 特殊品 化 更なる微細化の進展による高品質化要求 高品質化対応による差別化 の高まり 石炭などの原料コストが低位で推移 販売価格是正 内需はオリンピック需要が過ぎ都市再開 セメント 製造コストの徹
Slide 19: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 20: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 20
Slide 21: 連結財務諸表（要約）損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2019年3月期 2020年3月期 差 損 益 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 売上高 2,382 2,365 △17 △1 売上原価 1,662 1,637 ＋24 ＋1 販管費 466 480 △14 △3 営業利益 254 247 △7 △3 営業外損益 △17 △9 ＋8 - 経常利益 236 237 ＋1 ＋0 特別損益 1 △3 △5 - 税前四半期純利益 238 233 △4 △2 法人税等 38 47 △8 △23 非支配株主損益 4 6 △2 △60 親会社株主に帰属する 四半期純利益 195 180
Slide 22: 連結財務諸表（要約）貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2019年3月末 2019年12月末 金額 ％ 資産合計 3,796 3,809 ＋12 ＋0 流動資産 2,029 1,984 △44 △2 有形固定資産 1,161 1,201 ＋40 ＋4 無形固定資産 19 16 △2 △15 投資その他の資産 586 605 ＋19 ＋3 増 減 2019年3月末 2019年12月末 金額 ％ 負債合計 2,161 2,032 △128 △6 流動負債 932 922 △10 △1 固定負債 1,228 1,110 △118 △10 純資産合計 1,635 1,776 ＋
Slide 23: 業績推移 通期
4 補足資料 2. 業績推移 通 期 売上高（億円） 営業利益（億円） 売上高 営業利益 3,500 3,246 700 3,220 3,020 3,071 2,991 3,080 3,000 2,897 2,823 2,873 600 2,586 2,500 500 412 385 2,000 352 350 400 1,500 300 230 201 202 195 1,000 137 200 500 67 100 0 0 （億円） 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3予 600 521 342 300 97 93 0 196
Slide 24: 業績推移 連結四半期
4 補足資料 2. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 863 855 101 98 88 837 81 84 75 70 768 764 762 758 2018.1Q 2018.2Q 2018.3Q 2018.4Q 2019.1Q 2019.2Q 2019.3Q 売上高 営業利益 24
Slide 25: 業績推移 セグメント別四半期
4 補足資料 2. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 176 48 152 260 30 41 42 130 138 138 251 38 39 38 25 121 124 36 248 23 241 242 19 230 15 16 12 220 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q 18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q セメント ライフアメニティー 251 14 8 8 152 8 142 8 146 7 236 134 139 135 232 9 126 6 6 221 8 217
Slide 26: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・ 完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、 頒布、販売、転載、出版等を含む）することはできません。 26
Slide 27: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA