Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — FY2006 Earnings Presentation
37 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Feb 22, 2007
Slide 1: Jaarcijfers 2006
Jaarcijfers 2006 Guus Hoefsloot/Dick van der Kroft 22 februari 2007
Slide 2: Bouwproductie Nederland groeit, prijzen pas vanaf 2006Q3
Bouwproductie Nederland groeit, prijzen pas vanaf 2006Q3 Groei bouwproductie 2006 5% 6 4 2 0 -2 -4 -6 2003 2004 2005 2006 2007 f 2008 f 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 2 Bron EIB/CBS
Slide 3: Kernpunten 2006: resultaatverbetering op breed front compenseert tegenvaller Bouw
Kernpunten 2006: resultaatverbetering op breed front compenseert tegenvaller Bouw Winst na belastingen € 82,5 miljoen door: • Zeer goede resultaten uit koopwoningen • Tegenvallend resultaat divisie Bouw • Duidelijke verbetering in reguliere Infra- activiteiten • Verbetering van resultaten in interna
Slide 4: Strategie: Actief acquisitiebeleid versterkt portfolio en positie in full service dienstverlening
Strategie: Actief acquisitiebeleid versterkt portfolio en positie in full service dienstverlening nieuwe activiteiten • Heitkamp D: railbouw (februari 2006) • Burgers Ergon NL: installatietechniek (januari 2007) versterking bestaande activiteiten • Denne UK: sociale woningbouw (september 2006) • Oev
Slide 5: Ontwikkeling resultaat Heijmans
Ontwikkeling resultaat Heijmans In € mln 2006 2005 verschil Opbrengsten 2.942 2.835 4% Operationeel resultaat 117 129 -9% Financiële baten/lasten -5 -6 Belastingen -29 -36 Winst na belasting 83 87 -5% Operationele kasstroom -34 109 Orderportefeuille 3.196 2.559 25% 22 februari 2007 jaarcijfers 2006
Slide 6: Na correctie voor incidentele posten stijgt operationeel resultaat met 3%
Na correctie voor incidentele posten stijgt operationeel resultaat met 3% € miljoen 2006 2005 Operationeel resultaat 117 129 Boekwinst verkoop -5 -5 deelneming Vrijval aandelenplan 0 -6 Aanvullende last +9 0 bouwzaak Na incidentele posten 121 118 Operationele marge 4,1% 4,2% (excl incidentele posten
Slide 7: Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel
Spreiding activiteiten dempt risicoprofiel International International 22% 15% Vastgoed 27% Infra 19% Infra 25% Vastgoed 61% Bouw 26% Bouw 5% Opbrengsten Operationeel resultaat 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 7
Slide 8: Heijmans profiteert vooral van goede koopwoningenmarkt en resultaatverbetering buiten Nederland
Heijmans profiteert vooral van goede koopwoningenmarkt en resultaatverbetering activiteiten buiten Nederland In € mln 2006 2005 Verschil Vastgoed 51 37 +14 Bouw 8 23 -15 Infra 19 24 -5 Nederland 78 84 -6 International 12 7 +5 Totaal 90 91 -1 Eliminatie en niet -7 -4 -3 gealloceerd Winst na 83 87 -4
Slide 9: Vastgoed NL: keuze voor marge boven volume
Vastgoed NL: keuze voor marge boven volume In € mln 2006 2005 verschil Opbrengsten 866 889 -3% Operationeel resultaat 80 66 21% Operationele marge 9,2% 7,4% Winst na belastingen 51 37 38% Netto marge 5,9% 4,1% Orderportefeuille 915 798 15% 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 9
Slide 10: Vastgoed: sterke groei winstmarge
Vastgoed: sterke groei winstmarge • Betere marktomstandigheden • Hogere marge ook door nieuwe producten zoals Wenswonen® • Goede resultaten grondbedrijf 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 10
Slide 11: Vastgoed: kiest voor marge boven aantallen
Vastgoed: kiest voor marge boven aantallen 4000 80000 Woningbouwproductie 3500 70000 Nederland naar 75.000 (EIB) 3000 60000 Gemiddelde prijs Nederland 2500 50000 + 5,5% naar € 240.000 2000 40000 1500 30000 Verkoop Heijmans 3.600 1000 20000 Gemiddelde prijs Heijmans 500 10000 € 245.000 ex BTW 0 0 200
Slide 12: Heijmans en innovatie - conceptontwikkeling
Heijmans en innovatie - conceptontwikkeling Wenswonen Tuinplanner 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 12
Slide 13: Risicoprofiel gedaald in (commercieel) vastgoed
Risicoprofiel gedaald in (commercieel) vastgoed Verkooptransacties Breda, Almere Huurtransactie onder andere PCM 15.500 m² Volledige verhuur INIT in Amsterdam verwacht in 2007 Aantal onverhuurde m2 afgenomen met 70% Geïnvesteerd vermogen € 138 miljoen m² 2006 2005 Onverkocht 44.000 51.400 Waarvan ve
Slide 14: Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei
Vastgoed: ontwikkelingspotentieel bron van groei • Totaal potentieel 45.000 woningen: in 2006 op peil gehouden door o.a. • Winnen prijsvragen Proper Stok 1.500 woningen • Verwerven grond Reesink Zutphen 1.000 woningen • Bouwfonds Langewold 1.000 woningen na afronding • Potentieel voor commercieel va
Slide 15: Vastgoed – Commercieel Vastgoed
Vastgoed – Commercieel Vastgoed Hoofdkantoor CBS Leidschenveen De Admirant Eindhoven Init Amsterdam 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 15
Slide 16: Vastgoed: prijsvragen / gebiedsontwikkeling
Vastgoed : prijsvragen / gebiedsontwikkeling Walburg Zwijndrecht Palenstein Zoetermeer Rijnwoude Castricum 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 16
Slide 17: Bouw: tegenvallend resultaat conform prognose bij trading update
Bouw: tegenvallend resultaat conform prognose bij trading update In € mln 2006 2005 verschil Opbrengsten 845 889 -5% Operationeel resultaat 6 30 -80% Operationele marge 0,7% 3,4% Winst na belastingen 8 23 -65% Netto marge 0,9% 2,6% Orderportefeuille 1.000 1.031 -3% 22 februari 2007 jaarcijfers 2006
Slide 18: Maatregelen moeten tegenvallers 2006 in toekomst voorkomen
Maatregelen moeten tegenvallers 2006 in toekomst voorkomen • Oorzaken tegenvallers: Orderportefeuille opgebouwd in 2005 (sterk competitieve markt); te krappe buffers inkoopprijzen Tekortschietend projectmanagement op enkele grote projecten • Maatregelen Januari 2006: tenderboard/risicomanagement Ver
Slide 19: Bouw: Focus op operational excellence en bouwteam
Bouw: Focus op operational excellence en bouwteam opbrengsten Turnaround: Versterking management Verwerving in bouwteam Project- en risicomanagement Inkoop woningbouw 42% (2005: 54%) utiliteitbouw 46% (2005: 35%) servicebouw 12% (2005: 11%) 2006 50% 40% 30% 20% 10% 0% bouwteam aanbesteding vastgoed
Slide 20: Bouw - Utiliteitbouw
Bouw - Utitliteitbouw Gestart Opgeleverd Rabobank Utrecht Beeld en Geluid Hilversum 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 20
Slide 21: Infra: winstdaling conform verwachting
Infra: winstdaling conform verwachting In € mln 2006 2005 verschil Opbrengsten 791 776 2% Operationeel resultaat 25 34 -26% Operationele marge 3,2% 4,4% Winst na belastingen 19 24 -21% Netto marge 2,4% 3,1% Orderportefeuille 977 588 66% 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 21
Slide 22: Infra NL: onderliggende resultaten tonen verbetering
Infra NL: onderliggende resultaten tonen verbetering • Selectief aannemingsbeleid gehandhaafd • Nakomende positieve resultaten uit grote projecten • Grote opdrachtgevers zetten nieuwe contractvormen door • Duidelijke verbetering in resultaten reguliere activiteiten; zoals ieder jaar nog € 400 mio te
Slide 23: Infra – bouwen met maximale verkeersdoorstroming
Infra – bouwen met maximale verkeersdoorstroming Inschuiven viaduct A2 Eindhoven 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 23
Slide 24: Heijmans en technische innovatie
Heijmans en technische innovatie Shuttlebuggy Laboratorium Infra De-icing Schiphol Modislab 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 24
Slide 25: International: groei van resultaat in alle landen
International: groei van resultaat in alle landen In € mln 2006 2005 verschil Opbrengsten 687 545 26% Verenigd Koninkrijk 264 227 16% België 288 265 9% Duitsland 135 53 155% Operationeel resultaat 20 13 54% Operationele marge 2,9% 2,4% Winst na belastingen 12 7 71% Netto marge 1,7% 1,4% Orderportefe
Slide 26: Ontwikkelingen International 2006
Ontwikkelingen International 2006 UK: groeiende behoefte aan goedkope woningen Duitsland: profiteren van lichte groei en meer spooronderhoud België: winststijgingen in wegenbouw en leidingen 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 26
Slide 27: Gezonde financiële positie voor Heijmans
Gezonde financiële positie voor Heijmans Operationele kasstroom - €34 mln 600 Projecten Infra hebben grotere werkkapitaalbehoefte 500 Betaling van € 30 miljoen boetes bouwzaak 400 300 Rendement op gemiddeld 200 geïnvesteerd vermogen van 14,5% naar 12,3% 100 0 2004 2005 2006 Netto schuld van € 403 mi
Slide 28: Strategische speerpunten
Strategische speerpunten Groei in voorkant bouw- en vastgoedketen: projectontwikkeling, ontwerp, PPS Groei in achterkant keten: service en onderhoud, TFM, Burgers Ergon Verticale integratie in specifieke activiteiten Excellente kwaliteit van product en proces Schaalgrootte vooral in Nederland vanweg
Slide 29: Heijmans en PPS (heijmans@ventures)
Heijmans en PPS (heijmans@ventures) Ministerie van Financiën Den Haag Waterzuivering Harnaschpolder 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 29
Slide 30: Strategische doelstellingen 2008
Strategische doelstellingen 2008 Stand 2003* Stand 2006 Doel 2008 ROI 10,8% 12,3% 14% ROS 2,3% 2,8% 3% Voorzijde 25% ≈ 35% 35% keten Achterzijde 5% ≈ 10% 20% keten 2003 op basis NL GAAP, 2006 en 2008 op basis IFRS ROI = Operationeel resultaat:gemiddeld geïnvesteerd vermogen 22 februari 2007 jaarcijf
Slide 31: Potentieel margeverbetering vooral Infra en Bouw
Potentieel margeverbetering vooral Infra en Bouw Operationele marge Realisatie Realisatie Gangbare 2005 2006 marge Vastgoed 7,4% 9,2% 7 tot 9% NL Bouw NL 3,4% 0,7% 3 tot 3,5% Infra NL 4,4% 3,2% 3 tot 4%* International 2,4% 2,9% 3 tot 4%* * Afhankelijk van samenstelling opbrengsten 22 februari 2007 j
Slide 32: Goede vooruitzichten op Heijmans-markten
Goede vooruitzichten op Heijmans- markten • Nederland: groei 2007 in alle marktsegmenten (4,5%) • België: groei in woningbouw (4,5%), terugval in infra (8,4%) in 2007 na gemeenteraadverkiezingen 2006 • Duitsland: groei van circa 2% in infra. Overige segmenten 1 à 1,5%. • Verenigd Koninkrijk: stabiel
Slide 33: Verwachtingen voor de markt in 2007
Verwachtingen voor de markt in 2007 • Stijgende prijzen op grondstoffenmarkt • Capaciteit vult zich in krappere arbeidsmarkt • Capaciteitbehoefte voor grote infraprojecten en nieuwbouw kantorenmarkt • Selectiviteit bij aanbodzijde • Meer ruimte voor bouwteams • Prijsstijgingen koopwoningen 22 februa
Slide 34: Vooruitzichten 2007
Vooruitzichten 2007 • Vastgoed: handhaving hoge winstniveau • Verbeterpotentie in Bouw • Projecten uit 2005 in opbrengsten 2007 tegen 0- resultaat • Eerste resultaatverbeteringen uit maatregelen verwacht • Verbeterpotentie in Infra • Groei in opbrengsten gezien orderportefeuille • Bijdrage nieuwe gr
Slide 35: Vooruitzichten 2007
Vooruitzichten 2007 • Positieve bijdrage uit acquisities rekening houdend met afschrijving immateriële activa • Hogere financieringslasten, afschrijving immateriële activa en hoger effectief belastingtarief • Verwachte stijging van winst na belastingen Heijmans NV naar circa € 90 miljoen in 2007 ofw
Slide 36: Vernieuwing in verantwoording
Vernieuwing in verantwoording 22 februari 2007 jaarcijfers 2006 36
Slide 37: 22 februari 2007 jaarcijfers 2006
22 februari 2007 jaarcijfers 2006 37