H2o Retailing Corporation · TSE:8242
H2o Retailing — FY2021 Earnings Presentation
35 slides from H2o Retailing's earnings presentation, May 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明
2022年３月期 決算説明 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社
Slide 2: Topics
Topics Ⅰ. 2022年３月期 実績 Ⅱ. 2023年３月期 通期見通し Ⅲ. 中期経営計画進捗 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 2
Slide 3: Ⅰ. 2022年3月期 実績
Ⅰ. 2022年３月期 実績 １．連結業績 ２．セグメント別業績 ３．百貨店事業 ４．食品事業 ５．特別利益・特別損失 ６．設備投資 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Ⅰ－１. 連結業績
Ⅰ－１. 連結業績 ▶ 年度を通じて新型コロナの影響を受けるも百貨店事業中心に対前年売上伸長 ４Qには関西スーパーマーケットの新規連結も寄与し、連結合計で増収増益 ▶ 総額売上高、営業利益、経常利益は2月発表予想を上回る ▶ 固定資産・有価証券売却益、負ののれんの計上により、当期利益は大幅伸長 一部店舗等における店舗等閉鎖損失や減損損失の計上により発表予想を下回る １－３Q ４Q 通期 実績 対前年 実績 対前年 実績 対前年 対予想 （単位：億円） （2月発表） 102.8％ 117.8% 106.6% 100.4% 総額売上高 5,671 2,210 7,881 ＋156 +333 +48
Slide 5: Ⅰ－２. セグメント別業績
Ⅰ－２. セグメント別業績 ▶ 百貨店事業は３Qおよび3月の売上回復、継続的な経費抑制が寄与し、通期で営業黒字化 ▶ 食品事業は巣ごもり需要の継続と４Qからの関西スーパー新規連結により増収増益 ▶ 商業施設事業は、旧イズミヤGMSのSC化進展とホテル（大井開発）の稼働率改善・合理化により、 増益となり黒字転換 総額売上高 営業利益 （単位：億円） 金額 対前年 対予想 金額 対前年 対予想 （2月発表） （2月発表） 百貨店 3,851 110.7％ 100.3% 9 +28 +7 3,272 111.8％ 53 +12 食品 100.6% +3 関西スーパー事業 +315 関西スーパー事業
Slide 6: Ⅰ－３. 百貨店事業
Ⅰ－３. 百貨店事業 ▶ コロナ感染拡大が落ち着いた時期の売上回復に伴い通期で営業黒字転換 ▶ ４Qではオミクロン株の急速な拡大が売上を押し下げるも、 ピークアウト後（3月）の売上回復により、３Qに続いて営業黒字化 ▶ 家賃減免額の縮小、営業再開に伴う宣伝費・販売手数料増加等による販管費増加 ▶ 売上はほぼ予想通りに推移する一方、経費を抑制し、営業利益が想定を上回る ※ コロナ特損への振り替え額は38億円（前年度は43億円） 阪急阪神百貨店 １－３Q ４Q 通期 （単位：億円） 実績 対前年 実績 対前年 実績 対前年 対予想 111.8% 107.7% 110.7% 100.1% 総額売上高
Slide 7: Ⅰ－３. 百貨店事業
Ⅰ－３. 百貨店事業 ▶ コロナ感染第４波（4月～5月）、 第５波（7月～9月）、第６波（1月～3月）に伴う休業、 営業制約による売上押し下げ ▶ 感染拡大が落ち着きを見せる時期の国内売上はコロナ前・増税前の2018年度と同水準で推移 ▶ 22年４月は外出機会増加も寄与し、３月からさらに改善 既存店国内売上2018年比 大阪府 既存店国内売上 対2018年度比 （阪神本店、神戸、高槻、三田除く） 新規コロナ陽性者数 （人） 120% 350,000 2021年度 100% 300,000 250,000 80% 2020年度 200,000 60% 150,000 40% 大阪府コロナ新規陽性
Slide 8: Ⅰ－４. 食品事業
Ⅰ－４. 食品事業 ▶ 食品スーパー：増収増益 ＜イズミヤ＞増収減益 SMが堅調に推移。 スーパーセンター食品部門の移管に伴う収益悪化 ＜阪急オアシス＞減収増益 益率改善（価格政策見直しや惣菜伸長）により増益 ＜関西スーパー＞新規連結 改装店舗が好調で既存店売り上げは前年上回る（４Qのみ連結） ▶ 食品製造（阪急デリカアイなど）は、食品スーパーでの惣菜需要の高まりを受け、利益回復 売上高 営業利益 （単位：億円） 前年比 前年差 食品スーパー 3,152 111.9% 58 +11 既存3社 2,837 100.7% 44 ▲3 関西スーパー 事業※ 315 ー 14 ー 食品製造 339 9
Slide 9: Ⅰ－５. 特別利益・特別損失
Ⅰ－５. 特別利益・特別損失 ▶ 中計における資産効率向上取り組みとして、不動産・株式の売却を推進 ▶ 関西スーパーマーケットとの経営統合に伴う 負ののれん発生益34億円、2016年度取得の株式評価損18億円 ▶ 減損損失は大規模な物件の計上はなく、前年度に対して大幅減少 主な項目 金額 主な内容 賃貸不動産（中津） 47億円 特別利益 固定資産売却益 136億円 賃貸不動産（大淀） 39億円 政策保有株式売却 投資有価証券売却益 65億円 （東宝、金融機関等） 関西スーパーマーケットとの 負ののれん発生益 34億円 経営統合（確定のれん） 助成金収入 30億円 雇用調整助成金 16億円 (対
Slide 10: Ⅰ－６. 設備投資
Ⅰ－６. 設備投資 ▶ 中期経営計画に則り、通常の更新投資を抑制し、優先順位の高いプロジェクトへ積極投資 ▶ 店舗・営業施設…阪神本店建替工事、SM店舗出店・改装 ▶ IT/DX投資… POS、情報基盤刷新、次世代IT構想などDXに向けたIT基盤整備。一部は翌期以降へ。 主な実施項目 （単位：億円） 金額 計画比 ※計画との差異要因 阪神梅田本店建替工事 131億円 百貨店 156 ▲27 ※百貨店のIT投資実施時期のずれ 18億円 阪急オアシス新規出店、イズミヤ店舗改装 食品 38 ▲10 ※投資内容精査による削減 H2O商業開発 旧イズミヤGMSのSC化推進 商業施設 18 ▲8 ※投資内
Slide 11: Ⅱ. 2023年3月期通期見通し－連結業績
Ⅱ. 2023年３月期通期見通しー連結業績 ▶ 阪神本店グランドオープン、関西スーパーマーケット連結により総額売上高は大幅増加 ▶ 百貨店事業、食品事業を中心に増益計画 ▶ 株式・不動産の売却が21年度よりも減少するため、当期利益は減益を見込む １・２Q ３・４Q 通期 予想 対前年 予想 対前年 予想 対前年 （単位：億円） 137.8％ 118.5% 126.9% 総額売上高 4,740 5,260 10,000 ＋1,299 +819 +2,119 売上高 3,200 135.0% 3,400 120.8% 6,600 127.3% 営業利益 ▲10 +41 90 +31 80 +72
Slide 12: Ⅱ. 2023年3月期通期見通し－セグメント別業績
Ⅱ. 2023年３月期通期見通しーセグメント別業績 ▶ 百貨店事業は、国内売上の回復と阪神本店グランドオープンの寄与を見込む ▶ 食品事業は、関西スーパー連結効果の通期での寄与に加えて、イズミヤの増益を計画 ▶ 商業施設事業は、H2O商業開発の売上規模縮小による減収も、ホテルの稼働率改善による増益計画 総額売上高 営業利益 （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 百貨店 4,840 125.7% 60 +51 4,323 132.1% 82 +28 食品 関西スーパー +999 関西スーパー +18 商業施設 391 91.2% 5 +1 その他 446 135.3% ▲38 ▲4 連結調
Slide 13: Ⅱ. 2023年3月期通期見通し－設備投資
Ⅱ. 2023年3月期通期見通しー設備投資 ▶ 引き続き中期経営計画に則り、通常の更新投資は抑制し、優先順位の高いプロジェクトへ積極投資 ▶ 店舗・営業施設…神戸阪急・高槻阪急リモデル、百貨店新物流センター取得、SM改装 ▶ IT/DX投資… 基盤構築に加えて、OMO、ワーク環境整備への投資など推進 （単位：億円） 金額 主な項目 神戸阪急リモデル 56億円・高槻阪急リモデル ８億円、 百貨店 127 阪神本店建替改装 18億円 各社改装・修繕 食品 64 （イズミヤ16億円、阪急オアシス18億円、関西スーパー17億円） 商業施設 21 H2O商業開発 SC改装・設備更新など 物流センター土地
Slide 14: Ⅲ. 中期経営計画進捗
Ⅲ. 中期経営計画進捗 １．長期事業構想2030、中期経営計画の位置づけ ２．中期経営計画 2021振り返り ３．食品事業の「第２の柱」化 ４．進捗と重点取り組み ５．顧客サービス事業への取り組み ６．サステナビリティ経営の推進 ７．まとめ Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 14
Slide 15: Ⅲ－１. 長期事業構想2030
Ⅲ－１. 長期事業構想2030 2021.7.28 中期経営計画 グループが目指すビジネスモデル ▶「コミュニケーションリテイラー」 （顧客とのダイレクトな接点開発と継続的な関係深化 ⇒ ビジネス化） 〈 取り組み方針 〉 ●ターゲット ●数値目標（2030年） 市場 ・富裕層 グループアクティブ顧客数 ① 既存事業の再建・磨き上げ ・スモールマス 1,000万人 EC ・百貨店事業の再建 ② ・マス 営業利益 300～350億円 ・ 百貨店 150億円以上 ・食品事業の「第２の柱」化 ●インフラ開発 ✓ 食品 100億円以上 新 寧波 ・ 商業施設 30億円 関連 富裕層 阪急 事業 ・IT
Slide 16: 長期事業構想2030における中期経営計画の位置づけ
Ⅲ－１. 長期事業構想2030における中期経営計画の位置づけ コロナ前の営業利益 コロナ前利益水準超 水準へ回復 収益源の多角化 （億円） 2024～26年度 コロナ前 予想 80 実績 7 （2020年1月） 2021-23年度の重点取り組み ● 百貨店事業の再建 ➡ コスト構造改革＋OMOスタイルの確立 ● 食品事業の「第２の柱」化 ➡ SM事業の再構築＋製造事業との一体的運営＋アライアンスによる事業力強化 ● 将来の成長のための事業開発着手 ➡ 寧波阪急一番店化と関連ビジネス開発 ➡ オンラインを軸にした顧客サービス事業の立ち上げ・拡張 ● 基盤となるIT・デジタル化の推進 Copyri
Slide 17: Ⅲ－２. 中期経営計画2021振り返り
Ⅲ－２. 中期経営計画 2021振り返り （単位：億円） 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 予想 実績 予想 実績 総額売上高 3,900 3,851 百貨店事業 営業利益 ▲10 7 営業利益 5 9 総額売上高 2,970 3,272 食品事業 経常利益 ▲20 23 営業利益 45 53 総額売上高 400 429 商業施設事業 ROE 2.2％ 4.2％ 営業利益 ▲5 4 総額売上高 380 329 その他事業 ROIC ▲0.2％ 0.1％ 営業利益 ▲30 ▲34 総額売上高 7,650 7,881 合計 営業利益 ▲10 7 ● 各事業でコスト効率化により
Slide 18: 中期経営計画2021振り返り－大型投資案件
Ⅲ－２. 中期経営計画 2021振り返り － 大型投資案件 阪神本店 ● 2022年4月6日グランドオープン 食品・飲食による集客力発揮 入店客数2.6倍、売上2.4倍（前年比） 『毎日が幸せになる百貨店』 ● 食品フロアの集客をドライブに ・「食の阪神」魅力最大化 共感型コンテンツの継続実施により ・スモールマスマーケットをとらえた共感型コンテンツ開発 ファン顧客の地道な拡大 ・リアルとデジタルを融合したOMOスタイルのモデル店舗 顧客とともにコンテンツの魅力を 中層衣料雑貨フロアの 発見・発信・コミュニケーション・ショッピング化する 認知・買いまわり強化が課題 ファンコミュニティ型百貨店
Slide 19: Ⅲ－３. 食品事業の「第２の柱」化
Ⅲ－３. 食品事業の「第２の柱」化 関西スーパーマーケットの子会社化や イズミヤ・オアシスの業務統合および事業改革推進による食品事業の収益拡大 基盤づくり ３社シナジー実現 食品事業全体での一体的運営 店舗、商品・マーケティング SM事業の標準化と運営力再構築を セントラルキッチン・プロセスセンター 全社プロジェクトで強力に推進 物流、システム、組織・運営 商圏に応じた店舗フォーマットへの転換 営業利益100億 営業利益（億円） 前倒し達成の見通し 食品事業 42 53 82 44 38 33 32 54 関西スーパー 14 47 36 イズミヤ 31 26 29 34 38 オアシス 15
Slide 20: Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み－食品事業
Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み － 食品事業 ➤ 食品事業全体での一体的運営を契機に SM事業の営業力・運営力改革を全社プロジェクトにて強力に推進中 ● 店舗フォーマット別にパイロット店舗を設定し 効率的な店舗運営オペレーション＋営業計画・商品政策・販売促進改革の実地検証 ⇒ 全店への導入 ● グループSM事業の一体化を推進、戦略機能を集約 ⇒ 本社（人事・経理等）・本部（MD・販促等）機能の一元化、サポート部門の設置、エリア別運営へ 基幹システム統合、機能の完全統合 ● グループ製造会社の役割を再設定 ⇒ グループSPA機能の強化、SMの競争力強化に対しての製造機能のサポート ➤ IT・デジタ
Slide 21: Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み－百貨店事業の再建
Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み － 百貨店事業の再建 ➤ OMOスタイルの確立 EC・リモオーダー ● 独自コンテンツの開発には一定の成果 売上高３倍 GOOD FOR THE FUTURE、PLATFARM MARKET、各店地域マルシェなど 250億円 ⇒ 顧客との継続的な関係構築 ● Webカタログ掲載コンテンツ増、EC・リモオーダーの利用拡大 ⇒ 教育など支援体制強化、取引先の巻き込み ● 顧客起点でのメディア再編計画 ⇒ デジタル上の顧客動線設計、メディアの整備 84億円 102億円 ➤ 新 物流センター開設 2020 2021 ● 物流センター機能を集約 ⇒ 2022年夏頃に移転完了
Slide 22: Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み－百貨店リモデル
Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み － 百貨店リモデル 神戸阪急 都市型駅前百貨店としての魅力を高めるとともに、地元で活躍するヒトやモノ、 企業と一緒に取り組むことにより、神戸阪急独自の魅力を持つ店舗へ ・都市型百貨店として期待されるハレ型の品揃え強化と拡充、 および今日的な時代感を捉えた高感度コンテポラリー化 ・独自性のある地域密着ライフスタイル型「神戸スタイル」ワールドの新設 ・新しい発見、驚きなどの楽しさ提案の強化 時期：2022年夏から段階的にオープンし、2023年秋頃グランドオープン（予定） 投資：80億円 高槻阪急 高槻暮らしを「おしゃれ」で「楽しく」「便利に」を提案するデパートメントモ
Slide 23: Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み－グループ本社機能の強化・再構築
Ⅲ－４. 進捗と重点取り組み － グループ本社機能の強化・再構築 ➤ 経理業務のデジタル化、電子決裁の推進 －リモートワーク可能な事業継続性を確保した環境整備－ ● 情報伝達の省力化、伝票削減 ⇒ 各事業会社への本格展開（7月 百貨店） ● 決裁書・申請書等の社内ワークフローをすべてをデジタル化、電子契約の導入 ➤ 本社オフィス移転を契機に価値創造型ワークスタイルへの変革に着手（2022年8月） －価値創造－ ● 業務に応じた働き方の実現と偶発的なコミュニケーションを促進する環境整備 ● 部門や会社を越えた共創を促すコラボレーションエリア ライブラリーやカフェカウンターの設置、社内イベントの開
Slide 24: Ⅲ－５. 顧客サービス事業への取り組み
Ⅲ－５. 顧客サービス事業への取り組み より多くの生活者と関係を構築するために、複数領域の魅力的なスマホアプリサービスを開発 各サービスを相互に連携させることで、当社・ユーザー双方にメリットを生み出す 関西2,000万人生活者 生活者ニーズが大きいこと、 サービス 1,000万人の生活者との サービス 当社グループの情報・知見を活用しやすいことから 提供 デイリーなコミュニケーション 利用 最初の取り組みとして「食」領域を選定 ・・・ コンセプト「関西のあらゆる美味しいを楽しむ」 別領域 サービス間連携 「食」 サービス 領域サービス 「食」領域サービスをオンラインで多角的に展開 「美容・スポ
Slide 25: Ⅲ－６. サステナビリティ経営の推進－経営方針と取り組みテーマ
Ⅲ－６. サステナビリティ経営の推進 － 経営方針と取り組みテーマ 2021年4月よりグループの重要課題（マテリアリティ）を特定し取り組みを推進 ● 地域社会への貢献を軸とする３つの重点テーマ ● ステークホルダーとの信頼関係構築に重要な２つの基本テーマ Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 25
Slide 26: Ⅲ－６. サステナビリティ経営の推進－中長期目標の公表と情報開示
Ⅲ－６. サステナビリティ経営の推進 － 中長期目標の公表と情報開示 ➤ 中長期目標の公表（2021年11月 統合レポート） ● 主要店舗における消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え 温室効果ガス排出量削減率 2030年30%削減（2019年度比）※2013年度比48%削減相当 2050年ネットゼロ ● 食品廃棄物の削減 食品リサイクル率 2030年70％（2023年60％） ● プラスチック使用削減、ダイバーシティ推進について目標値設定予定（2022年11月） ➤ 情報開示 ● 気候関連課題に対する認識や組織体制、気候関連の機会やリスク、 温室効果ガス排出量、排出削減に向けた取り組みの開
Slide 27: Ⅲ－７. まとめ
Ⅲ－７. まとめ ➤ 2023年度に コロナ前の営業利益水準へ回復 ➤ 2030年度に 営業利益300～350億円を目指す （億円） コロナ前 予想 80 実績 7 （2020年1月） 長期事業構想2030に基づく中期経営計画の達成と サステナビリティ経営の推進による企業価値の向上を目指す Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 27
Slide 28: （参考）関西スーパーマーケットとの経営統合スキーム
（参考）関西スーパーマーケットとの経営統合スキーム 2021年12月15日 2022年2月1日 関西スーパーマーケット株式と 吸収分割によりイズミヤ、阪急オアシス、 イズミヤ・阪急オアシスの株式交換 新・関西スーパーマーケットを 完全子会社とする中間持株会社体制に H2O H2O リテイリング リテイリング 上場会社 62.8％※ 上場会社 62.8％ 関西スーパー 関西フード 関西スーパー事業運営 マーケット ＋子会社 KSP マーケット 100％ 100％ 100％ 100％ 100％ （新） 阪急 阪急 イズミヤ イズミヤ 関西スーパー オアシス オアシス マーケット 関西スーパー事業運
Slide 29: （参考）H2Oリテイリングの連結業績対象範囲
（参考）H2Oリテイリングの連結業績対象範囲 第３四半期の連結業績に関西スーパーマーケット、KSPなどの業績は含まれず、期末時点のBSのみ連結対象。 第４四半期の連結業績には、１～３月の関西フードマーケット、関西スーパーマーケット、KSPの３社業績が新 たに反映。親会社株主に帰属する当期純利益へは、１～３月の関西フードマーケット及びその子会社の当期純 利益の議決権比率分（４Q時点では62.8%）の反映。 ３Q ４Q 関西スーパー、KSPの12月末BSのみ連結 １～３月の関西フードマーケット、関西スーパー、KSP損益 取り込み。 当期純利益は、上記３社、イズミヤ、阪急オアシスの議決権 H2O連結
Slide 30: （参考）関西フードマーケットの連結業績対象範囲
（参考）関西フードマーケットの連結業績対象範囲 第２四半期までは、関西スーパーマーケットとKSPの2社からなる連結業績を開示。 第３四半期の連結業績は、イズミヤと阪急オアシスの４～12月の業績が反映。関西スーパーマーケットとKSPの業 績は含まれておらず、期末時点のBSのみ反映。 第４四半期の連結業績は、イズミヤと阪急オアシスの通期実績および関西フードマーケット、関西スーパーマーケッ ト、KSPの１～３月実績が連結範囲に含まれる。 ２Q ３Q ４Q 関西スーパー・KSPの イズミヤ・阪急オアシスの４～12月実績 イズミヤ・阪急オアシスの通期実績 ４～９月実績 （＋ 関西スーパー・KSPの12月
Slide 31: （参考）関西スーパーマーケット経営統合ののれんの算定
（参考）関西スーパーマーケット経営統合ののれんの算定 のれん金額の算定 関西スーパーマーケット（KS）の株価 1,068円（2021年12月末終値） 時価評価 KSの IZ/OA株の時価 KS株の時価 +52.3億 時価評価後の KSの簿価純資産 268.7億円 268.7億円 簿価純資産 271.0億円 （KSの時価と同額） （@1,068円✕25百万株） 323.3億円 拠出した KSの H2O保有 H2O KSの イズミヤ/ 時価評価後の （63％） 暫定のれん 簿価純資産 H2O 阪急オアシス 簿価純資産 ※３Q計上額 （63％） 確定のれん 株の時価 168.6 （63％） △1.5
Slide 32: （参考）関西フードマーケット連結業績
（参考）関西フードマーケット連結業績 ▶ 内食需要継続によりSM店舗が堅調に推移し、売上高は各社想定通り ▶ 各社販管費は予想に対して抑制し、イズミヤ、阪急オアシスは営業利益が通期予想を上回る １-３Q ４Q 通期実績 実績 実績 金額 対前年 金額 対前年 金額 対前年 対予想 （単位：億円） 売上高 1,134 102.8% 358 104.4% 1,492 103.2% 100.2% イズミヤ 営業利益 23 ▲7 3 +2 26 ▲5 ＋2 売上高 894 99.5% 272 97.5% 1,167 99.0% 99.8％ 阪急オアシス 営業利益 17 +0 3 +5 20 +5 ＋1
Slide 33: （参考）関西フードマーケット通期見通し
（参考）関西フードマーケット通期見通し ▶ イズミヤは売上増加と販管費削減により増益、阪急オアシスは前年並みを見込む ▶ 関西スーパーは粗利改善により増益 １・２Q ３・４Q 通期予想 予想 予想 （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 金額 対前年 売上高 747 100.3% 755 101.0% 1,502 100.7% イズミヤ 営業利益 9 ▲6 20 +10 29 ＋3 売上高 592 99.1% 591 103.7% 1,183 101.3% 阪急オアシス 営業利益 7 ▲5 13 +4 20 ▲0 関西スーパー 売上高 661 99.9% 654 101.1% 1,315
Slide 34: （参考）関西フードマーケット各社個別業績（１～４Q）
（参考）関西フードマーケット各社個別業績（１～４Q） イズミヤ 阪急オアシス 関西スーパー ※ （単位：億円） 対前年 対前年 対前年 通期 通期 通期 （既存店比） （既存店比） （既存店比） 1,390 104.5％ 1,095 98.9％ 1,288 99.9％ 売上高 （97.3%） （99.5%） （100.1%） 売上総利益 366 +15 303 +4 305 ▲9 総利益率 26.35％ ▲0.05％ 27.67％ +0.69％ 23.71％ ▲0.65％ その他収入 102 ▲14 71 +0 20 +0 販管費 443 +6 354 ▲0 299 ▲7 営業利益 26 ▲5
Slide 35: 本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の…
本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の責任 を負いませんので、ご承知おき下さい。 また、本資料の著作権は全て当社に帰属し、著作権法に定める私的利用の範囲を超えて無断で、 複写・転載等することを禁じます。 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社