Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — FY2022 Earnings Presentation
53 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Apr 28, 2023
Slide 1: 2022年度決算および2023年度経営計画説明会
積水化学工業株式会社 2022年度（2023年3月期） 決算および2023年度経営計画説明会 代表取締役社⻑ 加藤 敬太 2023年4月28日
Slide 2: 2022年度実績 為替レート
2022年度実績 2021年度 2022年度 為替レート 上期 下期 上期 下期 ¥139/US$ 社内前提 ‐ ‐ - ¥144/€ 実績 ¥110/US$ ¥115/US$ ¥134/US$ ¥137/US$ *期中平均 ¥131/€ ¥130/€ ¥139/€ ¥143/€ 1
Slide 3: 2022年度 損益概要
2022年度 損益概要 ▌増収、営業増益を確保。経常利益は主に為替差益により、また最終利益は前年度の減損 損失計上もあり、増益。過去最⾼売上更新。経常利益、最終利益は、過去最⾼益更新 ▌売上⾼、営業利益、最終利益は⾒通し（1月）を下回って着地 ▌配当は、⾒通し（1月）通り1株当たり期末配当30円、年間59円（10円増配） 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 実績 ⾒通し（1月） （億円） 売上⾼ 11,579 12,425 +846 12,625 ▲200 営業利益 889 917 +28 950 ▲33 経常利益 970 1,042 +72 1,030 +12 親会社
Slide 4: 2022年度 セグメント別売上高・営業利益
2022年度 セグメント別売上⾼・営業利益 ▌セグメントでは住宅を除く各セグメントが増益確保。環境LL、メディカルは年度最⾼益を更新 ▌⾒通し（1月）対⽐では、メディカルは⾒通し通り着地も、グローバル需要急減や住宅市況低迷の 影響大きく、⾼機能P、住宅、環境LLは未達 ▌全社で固定費抑制を進める。中⻑期に向けた「仕込み」は計画通り推進 2021年度 2022年度 2022年度 増減 差異 実績 実績 ⾒通し(1月） （億円） 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 ⾼機能P 3,588 424 4,041 442 +453 +19 4,137
Slide 5: 2022年度 セグメント別売上高・営業利益 上期・下期別
2022年度 セグメント別売上⾼・営業利益 上期・下期別 ▌上期は売値改善を中心に⾼機能P、環境LLで大幅増益。下期はグローバル需要、国内住宅市況 悪化により、⾼機能P、住宅で減益。環境LL、メディカルは増益確保 ・⾼機能P︓エレクトロニクス関連需要の低迷⻑期化により下期⾒通し（1月）未達も、年度増収増益 ・住宅︓棟単価UP効果やリフォーム需要回復、まちづくり事業の伸⻑により増収も、部材⾼騰影響により減益 ・環境LL︓建築需要停滞も、売値改善によるスプレッド確保、重点拡大製品の拡販、海外売上伸⻑により、増収増益 ・メディカル︓国内外検査需要の回復、新規原薬も寄与し増収増益 2021年度 202
Slide 6: 2022年度 業績分析
2022年度 業績分析 ▌グローバル需要減、建築市況低迷の影響大きく、⾒通し（1月）対⽐「数量・構成」大幅減も、 「売値」改善、スプレッド確保に取り組み、増収、増益を確保。固定費抑制も、営業利益は⾒通し （1月）を下回って着地 売上⾼ 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +846億円 ⾒通し （1月） 0 +101 +101 +438 ▲394 ▲23 ▲161 +61 （億円） 通期増減 +2 +101 +51 +427 ▲383 ▲25 ▲147 +28 12,625 12,425 11,579 889億円 +28億円 917億円 202
Slide 7: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化
【再掲】シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 ▌＜背景＞各事業が対象領域を拡大してきたことにより、事業活動の⼀部が、⾼機能プラスチックス カンパニーと環境・ライフラインカンパニーとの間で近接化 ▌＜目的＞マーケティング、⽣産、技術などあらゆる⾯でのシナジーを追求し、事業の成⻑や拡大、 および⽣産性向上による効率的な運営、資産の活⽤を目指す 高機能プラスチックス 環境・ライフライン （〜22年9月） （〜22年9月） 耐火材料事業 積水成型工業 耐⽕・不燃材料の製造・販売 押出・ブロー・延伸成型による各産業向け 樹脂加⼯製品の製造・販売 CPVC関連事業 耐熱性、耐薬品性を要する配管材
Slide 8: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化
シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 2 ⾼機能 プラスチックス ▌⾼機能プラスチックスカンパニー戦略3分野 再編 （※カンパニー内の⼀部製品組み換えを含む） エレクトロニクス エレクトロニクス • 各種ディスプレイや、電器、通信機器、 ※⼀部製品組み替え 基板・半導体向け製品 モビリティ モビリティ • ⾃動⾞向け、航空機、ドローン等の輸送機器 ※⼀部製品組み替え 内外装向け製品 環境LLからSEKISUI KYDEX（シート事業） シナジー︓航空機分野の売上最⼤化、 非航空機分野マーケティング強化、生産性向上 （新名称） 住インフラ材 インダストリアル • 建築物やインフラの安全
Slide 9: シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化
シナジー拡大に向けた事業ポートフォリオの適正化 3 環境・ ライフライン ▌環境・ライフラインカンパニーの戦略3分野 再編 （※カンパニー内の⼀部製品組み換えを含む） 配管・インフラ パイプ・システムズ • 各種配管・継⼿材や、インフラ⽼朽化対策、防災 • 建築物、工場、社会インフラ向けの配管・継手材、防災関連製品 関連製品・技術 ⾼機能PからCPVC関連事業 管路更⽣事業、積⽔アクアシステムを シナジー︓PVC事業（原料生産〜販売）の⼀貫運営による インフラ・リニューアル分野（新設）へ 事業拡⼤ ⾼機能Pからクロスウェーブ製品 シナジー︓⾬水対策製品統合による⼟⽊分野顧客提案⼒強化、 公共・
Slide 10: 2022年度実績 セグメント別(ポートフォリオ組替え後)
【参考】2022年度実績 セグメント別（ポートフォリオ組替え後） ▌事業ポートフォリオ適正化後の数値 2021年度 2022年度 2022年度 増減 増減 実績 実績 ⾒通し(1月） （億円） 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 ⾼機能P 3,537 412 3,964 401 +427 ▲11 4,056 424 ▲92 ▲23 住 宅 5,152 353 5,374 328 +222 ▲25 5,430 355 ▲56 ▲27 環境LL 2,159 152 2,343 212 +184 +60 2,372 211 ▲29 +1 メディカ
Slide 11: 2023年度計画 為替レート
2023年度計画 ※以降のスライドに記載の数値は、特に注記のない限り 事業ポートフォリオ適正化による組替後の新組織ベース 2022年度 2023年度 為替レート 上期 下期 上期 下期 ¥133/US$ ¥133/US$ 社内前提 ‐ ‐ ¥142/€ ¥142/€ 実績 ¥134/US$ ¥137/US$ - ‐ *期中平均 ¥139/€ ¥143/€ ※輸出は社内前提レート適⽤。為替感応度は社内前提レートで対USドル1円（円安）当たり営業利益+約5億円／年 10
Slide 12: 2023年度計画 損益概要および株主還元
2023年度計画 損益概要および株主還元 ▌2年連続の過去最⾼売上更新。営業利益、最終利益は過去最⾼益更新を目指す ▌配当は、7円増配の1株当たり66円を計画（14期連続増配） ▌⾃社株式購入枠（上限400万株／80億円）を設定。⾃己株式の消却（400万株）を計画 2022年度 2023年度 増減 実績 計画 （億円） 売上⾼ 12,425 13,120 +695 営業利益 917 1,000 +83 経常利益 1,042 1,030 ▲12 親会社株主に帰属する 693 700 +7 当期純利益 配当 （円/株） 59 66 +7 11
Slide 13: 市況の前提
市況の前提 ▌⾃動⾞⽣産は、半導体不⾜影響継続も、⼀定の回復を⾒込む。スマホは、1Qまで前年割れも 2Q以降は徐々に回復を⾒込む。原料は、低下傾向続く 住宅・集客 （前年同期⽐） グローバル⾃動⾞⽣産台数 （前年同期⽐） 22年度下期より集客は回復傾向も、来店は低調継続。 22年度4Qは想定を大きく下回る。 23年度より来店の回復を⾒込む 23年度は下期以降、欧、⽶を中心に回復の⾒通し FY22 FY22 FY23 FY23 上期 下期 上期 下期 想定(1月) 103% 120% 116% 集客全体 96% 103％ 98% [100] 111% 106％ 資料請求 107% 110% 10
Slide 14: 2023年度計画 セグメント別売上高・営業利益
2023年度計画 セグメント別売上⾼・営業利益 ▌グローバル市況は主に下期より⼀定の回復を⾒込み、各セグメントとも増収増益を計画。 全社および環境LL、メディカルで年度最⾼益更新を目指す ▌新事業、マテリアリティ強化を推進 2022年度 2023年度 増減 実績 計画 （億円） 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 ⾼機能P 3,964 401 4,277 480 +313 +79 住 宅 5,374 328 5,610 350 +236 +22 環境LL 2,343 212 2,416 222 +73 +10 メディカル 897 125 950 135 +53 +10 その他
Slide 15: 2023年度 セグメント別売上高・営業利益 上期・下期別
2023年度 セグメント別売上⾼・営業利益 上期・下期別 ▌各セグメントともに上期はスプレッド確保に注⼒し、増益を確保。主に下期からのグローバル市況回復を ⾒込み、下期は大幅な増収増益を計画 ・⾼機能P︓売値改善効果継続によりスプレッド拡大。⼀定の市況回復を⾒込み、主に下期からの数量・構成増により、大幅増益を⾒込む ・住宅︓市況低迷の⻑期化、部材⾼騰影響も、新築住宅事業の収益性改善、リフォーム事業、不動産事業の伸⻑により増収増益を計画 ・環境LL︓下期より⼀定の市況回復を⾒込む。スプレッド維持に注⼒。 引き続き重点拡大製品の拡販および海外売上増により、増収増益を計画 ・メディカル︓国内外検査需
Slide 16: 2023年度 計画概要
2023年度 計画概要 ▌グローバル市況低迷からの⼀定の回復を⾒込むとともに、⾼機能品拡販に注⼒し、「数量・構成」 大幅増を計画。上期はスプレッド確保に注⼒。固定費増（⼈的資本投資拡大）を計画するも、 増収増益を目指す 売上⾼ 営業利益増減要因分析 +695億円 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 （億円） 通期増減 +3 ▲6 +359 +102 ▲64 ▲42 ▲269 +83 13,120 12,425 ⾼機能P+99、住宅*+165、 ⼈的資本投資 環境LL+42、メディカル＋40 （労務費）▲135 *住宅は棟単価UP分を含む 917億円 +83億円 1
Slide 17: 株主還元
株主還元 ▌2010年度より14期連続増配へ。2023年度も積極的な株主還元を継続 株主還元実績 635 661 693 609 592 567 700 530 412 415 371 274 80 160 146 133 122 95 （億円) 168 164 150 100 256 282 168 190 205 211 212 219 118 136 147 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 計画 年度 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 18: 連結業績推移
連結業績推移 ▌事業ポートフォリオ改⾰に取り組み、更に「成⻑」にシフト。営業利益1,000億円を目指す （億円） 2014-2016年度 EBITDA 1,199 1,193 1,267 1,334 1,377 1,373 1,332 1,166 1,376 1,421 1,530 13,120 12,425 12,425 0.2 11,427 11,293 11,579 12000 11,109 11,127 10,963 11,074 10,658 10,566 売上⾼ 8.0% 0.15 10000 2200 7.7% 7.3% 7.6% 7.6% ROIC 10.9% 10.9% 11
Slide 19: 2022年度 決算内容
2022年度 決算内容 執⾏役員 経営管理部⻑ ⻄⽥ 達矢 18
Slide 20: 連結対象会社数と増減影響
連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2022年3月末 2023年3月末 増減 連結会社 155社 148社 増加 1社*1 減少 8社*2 持分法会社 8社 7社 増加 0社 減少 1社*1 *1 栃木セキスイハイム(株) *2 積⽔保⼒⾺電⼦（上海）有限公司、PT. Sekisui Polymatech Trading Indonesia、Sekisui XenoTech, LLC. 積⽔⾼機能包装（廊坊）有限公司、Sekisui Systembath Industry (Thailand) Co.,Ltd.、(株)清流メンテナンス、 積⽔P2ナノテック（株）、積⽔（⻘島）塑膠有限公司
Slide 21: 損益概要
損益概要 1 2021年度 2022年度 増減 （億円） 売上⾼ 11,579 12,425 +846 売上総利益 3,560 3,772 +213 売上総利益率 30.7% 30.4% ▲0.4% 販売費および⼀般管理費 2,671 2,856 +185 為替差益 +52 営業利益 889 917 +28 持分法投資損益 1 23 +21 株式売却益 +259 その他営業外損益 80 103 +23 Veredus社 経常利益 970 1,042 +72 のれん⼀括償却 特別利益 259 12 ▲247 +20 特別損失 531 59 ▲471 ペプチスター社 税引前利益 699 995 +
Slide 22: 貸借対照表 -資産-
貸借対照表 -資産- 2023年 棚卸資産（B/S科目） 増減 3月末 2022年 2023年 建売住宅（製品） 327 +70 増減 （億円） 3月末 3月末 造成済土地（分譲土地） 642 +88 造成中土地（仕掛品） 100 ▲5 現⾦及び預⾦ 1,445 1,011 ▲435 ⼯事中住宅（仕掛品） 346 +35 売上債権 1,865 1,925 +61 部材等（原材料） 80 +15 住宅計 1,495 +203 棚卸資産 2,438 2,868 +430 非住宅計（製品等） 1,373 +227 棚卸資産計 2,868 +430 その他流動資産 346 412 +67 取得 +49
Slide 23: 貸借対照表 –負債・純資産-
貸借対照表 –負債・純資産- （億円） 2022年3月末 2023年3月末 増減 無利⼦負債 3,736 3,751 +15 当期純利益 +693 有利⼦負債 1,226 1,205 ▲21 配当⾦支払 (ネット有利⼦負債) (▲220) (194) (+414) ▲238 負債合計 4,962 4,956 ▲6 ⾃己株式消却 資本⾦等 2,090 2,086 ▲5 ▲253 利益剰余⾦ 4,480 4,681 +201 ⾃己株式 ▲446 ▲466 ▲20 消却 +253 有価証券評価差額⾦ 337 378 +41 取得 ▲274 非支配株主持分 281 275 ▲6 その他純資産 285
Slide 24: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー 2021年度 2022年度 （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,050 715 投資活動によるキャッシュ・フロー 27 ▲594 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲547 ▲629 現⾦及び現⾦同等物の増減額 571 ▲485 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 1,337 852 フリーキャッシュ・フロー ＝営業活動CF＋投資活動CF－配当⾦支払 845 ▲130 2021年度 フリーCF 2022年度 フリーCF 償却等 設備等 投資 定期預⾦ 調整後 運転 税⾦ 取得 有価証券 預入 配当⾦ 設備等 投資 定期預⾦ 償却等 利益 資⾦ 支払 その他 売却
Slide 25: 減価償却費・資本的支出・EBITDA
減価償却費・資本的支出・EBITDA（ポートフォリオ組替え前） 減価償却費*1 のれん等償却費*2 資本的支出 EBITDA*3 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 増減 増減 増減 増減 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 （億円） 住 宅 99 111 +12 - 1 +1 130 100 ▲29 452 440 ▲12 環境ＬＬ 89 92 +3 - - - 87 104 +17 229 263 +33 ⾼機能P 176 192 +16 32 18 ▲14 165 157 ▲7 632 652 +21 メディカル 42 46 +5
Slide 26: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 2023年度 2022年度 増減 （億円） 計画 減価償却費 477 503 +26 のれん等償却費 27 27 0 資本的支出 568 720 +152 EBITDA 1,421 1,530 +109 研究開発費 405 420 +15 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 減価償却費 のれん等償却費 資本的支出 EBITDA 研究開発費 （億円） 1,530 1,376 1,421 1,332 1,166 667 720 553 525 568 503 406 429 443 477 405 420 371 351 370 47 64 44 27 27
Slide 27: 2023年度計画 損益概要と株主還元
2023年度計画 損益概要と株主還元 2022年度 2023年度 増減 （億円） 実績 計画 売上⾼ 12,425 13,120 +695 営業利益 917 1,000 +83 経常利益 1,042 1,030 ▲12 親会社株主に帰属する 693 700 +7 当期純利益 配当 (円/株) 59 66 +7 配当性向 37.0% 40.3% +3.3% ⾃己株式取得 (万株) 1,500 400 ▲1,100 総還元性向*1 76.5% 51.7% ▲24.8% DOE*2 3.7% 3.9% +0.2% ⾃己株式消却 (万株) 1,500 400 ▲1,100 *1 総還元性向＝（⾃己株式
Slide 28: 高機能プラスチックスカンパニー
高機能プラスチックスカンパニー カンパニープレジデント 清⽔ 郁輔 27
Slide 29: 業績推移 高機能プラスチックス
業績推移 ⾼機能 プラスチックス ▌22年度は、エレクトロニクス関連需要の低迷⻑期化により⾒通し（1月）未達も増収増益 ▌23年度は、⼀定の市況回復を想定。売値改善および販売数量増により大幅増益を⾒込む 14.3% 15.9% 15.2% 12.5% 13.2% 11.5% 11.8% 10.9% 11.2% 10.0% 10.1% 9.3% 営業利益率 4,041 4,277 3,964 3,413 3,588 3,156 3,150 3,194 3,224 3,099 （億円） 3,012 2,928 売上 449 465 485 449 442 480 396 424 401 営業利益
Slide 30: 2022年度 業績分析 高機能プラスチックス
2022年度 業績分析（ポートフォリオ組替え前） ⾼機能 プラスチックス ▌増収増益確保も、下期はエレクトロニクス市況悪化、モビリティ分野低調により、「数量・構成」大幅減。 スプレッド確保継続も、⾒通し（1月）を下回って着地 売上⾼ 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +453億円 ⾒通し (1月) 0 +86 ▲53 +288 ▲217 ▲25 ▲43 +37 （億円） 4,137 4,041 通期増減 0 +87 ▲73 +275 ▲214 ▲19 ▲38 +19 3,588 エレクトロニクス+25、モビリティ+80 LNG影響▲42 住
Slide 31: 2023年度 計画概要 高機能プラスチックス
2023年度 計画概要 ⾼機能 プラスチックス ▌「売値」改善効果継続によりスプレッド拡大。成⻑への仕込みや⼈的資本投資増による固定費増も、 ⼀定の市況回復を⾒込み、主に下期からの「数量・構成」増により、大幅増収増益を計画 売上⾼ 営業利益増減要因分析 連結 数量･ 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 +313億円 通期増減 0 0 +99 +59 +42 ▲42 ▲79 +79 （億円） 4,277 モビリティ+60 副産物市況影響▲43 ⼈的資本投資 3,964 （労務費）▲48 +79億円 480億円 401億円 2022年度 2023年度 限界利益 +158億円 計画
Slide 32: 戦略3分野・コスト革新
戦略3分野・コスト⾰新（ポートフォリオ組替え前） ⾼機能 プラスチックス ▌22年度 エレクトロニクス分野はスマホ市況悪化により減収減益。モビリティ分野は数量・構成増および 売値改善により、増収増益 戦略3分野の売上⾼推移と進捗状況 エレクトロニクス モビリティ 住インフラ材 • 22年度2Q以降の急激なパネル需要減、スマホ • ⾃動⾞⽤中間膜︓HUD向け中心に⾼機能膜拡販が • 塩素化塩ビ樹脂︓計画通りスプレッド確保 在庫調整の影響を受け、大幅減収 牽引（HUD向け22年度116％伸⻑*販売量ベース） • 断熱/不燃材料︓新規開拓により拡販継続 • 非液晶分野では、新規獲得進むも、市況影響を
Slide 33: 戦略3分野 高機能プラスチックス
戦略3分野 ⾼機能 プラスチックス ▌23年度 2Q以降の市況回復を⾒込み、戦略3分野ともに増収増益を計画。⾼機能品拡販、 売値改善効果継続により、引き続きモビリティ分野が成⻑を牽引 戦略3分野の売上⾼推移と進捗状況 エレクトロニクス モビリティ • スマホ市況は1Q低調継続も、2Q以降の回復を⾒込む • 市況回復とともに、スプレッド確保、HUD向けを中心に⾼機能中間膜 拡販を⾒込む（HUD向け23年度計画︓110％超*販売量ベース） • 半導体、外装・機構⽤途を中心に、非液晶分野の新規獲得に注⼒ • 放熱材料︓北⽶⽣産新拠点 下期稼働本格化 （億円） • Aerospace社︓24年度⿊字化
Slide 34: 住宅カンパニー
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Slide 35: 業績推移 住宅
業績推移 住宅 ▌22年度は、棟単価UP効果やリフォーム需要回復、まちづくり事業等の伸⻑により増収も、部材⾼騰 影響により減益。想定以上の4Q市況低迷により、⾒通し（1月）を下回る ▌23年度は、物価上昇を背景とした市況低迷の⻑期化、部材価格影響を想定も、収益性改善で ヘッジするともに、リフォーム事業、不動産事業の伸⻑により増収増益を計画 8.3% 8.4% 7.7% 7.7% 7.6% 7.7% 7.4% 営業利益率 6.9% 6.3% 6.1% 6.2% 5,374 5,610 4,968 4,941 4,978 5,067 5,129 5,152 （億円） 4,734 4,850 4,8
Slide 36: 2022年度 業績分析 住宅
2022年度 業績分析 住宅 ▌棟単価UP効果やリフォーム需要回復、まちづくり事業等の伸⻑により増収。過去最⾼売上⾼を更新 ▌売上棟数減、部材⾼騰の影響大きく、減益。⾒通し（1月）を下回る 事業別売上⾼ 営業利益増減要因分析 売上 限界利益 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 要因 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益 固定費 特殊要因 合計 住宅 リフォーム その他 新規連結 栃木セキスイハイム ⾒通し +222億円 新規連結12月~ (1月) +3 ▲21 +5 +29 ▲10 +13 ▲3 ▲15 +2 売上47億円増 通期増減 ▲14 ▲20 +5 +24 ▲12 +12 ▲4
Slide 37: 2023年度 計画概要 住宅
2023年度 計画概要 住宅 ▌新築住宅事業は市況低迷および部材⾼騰影響の継続を想定。下期にかけて回復の⾒通し。 売上棟数は減少を⾒込むも、棟単価UP等の収益性改善策によりヘッジを図る ▌リフォーム・不動産事業の伸⻑も寄与し、増収増益の計画 事業別売上⾼ 営業利益増減要因分析 住宅 リフォーム その他 新規連結 売上 限界利益 +236億円 要因 ﾘﾌｫｰﾑ ﾘﾌｫｰﾑ その他 その他 要因 固定費 限界利益 固定費 限界利益 固定費 特殊要因 合計 5,374 5,610 通期増減 ▲30 +70 ▲33 +26 ▲22 +16 ▲9 +4 +22 104 47 部材・ユーティリティ▲74、
Slide 38: 事業別指標 住宅
事業別指標 住宅 住宅事業 （前年同期⽐） ▌物価⾼を背景とした顧客マインド低下で市況低迷。集客は改善傾向も、折衝⻑期化により、 上期は受注減を⾒込む。下期回復の⾒通し。分譲・建売およびスマート強化、収益性改善に注⼒ 新築受注棟数 建築種別受注棟数 スマートハウス関連指標* ※⼾建受注中の搭載⽐率 ※[ ]内は計画（1月） (ZEH、ソーラーは北海道除く) 21年度 22年度 23年度 棟単価実績 103% 109% 104% 108% 建替 109% 89% 100％ 94% 95% ZEH⽐率 89% 92% *1新築 100% 93% 101％ 新築受注棟数 ⼾ 89% ［95％］ 11
Slide 39: 環境・ライフラインカンパニー
環境・ライフラインカンパニー カンパニープレジデント 平居 義幸 38
Slide 40: 業績推移 環境・ライフライン
業績推移 環境・ ライフライン ▌22年度は、建築需要停滞も、売値改善によるスプレッド確保、重点拡大製品の拡販、海外売上 伸⻑により、増収増益を確保。年度最⾼益を更新 ▌23年度は、下期より⼀定の市況回復を⾒込む。スプレッド維持に注⼒し、引続き重点拡大製品の 拡販および海外売上増により、増収増益を計画。2期連続の最⾼益更新を目指す FY2014‐2016 *重点拡大製品︓⾼付加価値、かつ市場成⻑・代替が⾒込める製品 9.0% 9.2% 7.5% 6.2% 6.3% 6.5% 6.6% 5.3% 5.5% 2.7% 1.6% 営業利益率 0.6% 2,399 2,403 2,392 2,392
Slide 41: 2022年度 業績分析 環境・ライフライン
2022年度 業績分析（ポートフォリオ組替え前） 環境・ ライフライン ▌国内市況は想定を下回って推移。スプレッド確保の徹底により増収増益を確保 • 国内︓住宅・非住宅市況は想定を下回るも、スプレッドは確保。重点拡大製品は伸⻑ • 海外︓半導体関連設備投資向けプラント管材は堅調。航空機需要（⽶国シート事業）は回復基調 売上⾼ 営業利益増減要因分析 連結 数量・ 売上⾼（国内） 売上⾼（海外） 為替 売値 原料 CR等 固定費 増減 構成 合計 +154億円 ⾒通し (1月) 0 +4 ▲3 +150 ▲79 ▲1 ▲35 +34 （億円） 2,298 2,272 通期増減 0 +3 ▲16 +
Slide 42: 2023年度 計画概要 環境・ライフライン
2023年度 計画概要 環境・ ライフライン ▌建築市況は上期停滞継続も下期より緩やかな回復を⾒込む。「数量・構成」増、スプレッド維持の 徹底により、増収増益を計画 • 国内︓スプレッド維持の徹底継続。プラント管材、耐⽕材料を中心に重点拡大製品の拡販に注⼒ • 海外︓塩素化塩ビ樹脂（CPVC）、プラント管材、FFUまくらぎの拡販継続。FFU欧州新⼯場稼働（下期） • 共通︓事業ポートフォリオ組替えによるシナジーの早期発現を目指す 売上⾼ 営業利益増減要因分析 売上⾼（国内） 売上⾼（海外） 連結 数量・ +73億円 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 （億円） 通期増減 +1
Slide 43: 戦略3分野・構造改革等
戦略3分野・構造改⾰等（ポートフォリオ組替え前） 環境・ ライフライン ▌22年度は戦略3分野とも主に売値改善効果により増収増益。構造改⾰に⼀定の目処 戦略3分野の売上⾼推移等 配管・インフラ 建築・住環境 機能材料 • 住宅・非住宅市況は想定を下回るも、売値改善 • 大型⾼排⽔システムなど重点拡大製品の • シート︓航空機（国内線・改修）向け需要は回復基調 徹底により増収 拡販堅調により増収 • FFU（枕木⽤途）︓欧⽶中心に受注は堅調に推移 • プラント需要は堅調 • 介護⽤浴槽堅調、⾼機能浴槽伸⻑ • 成型︓エレクトロニクス市況悪化により⾼機能成型品 （億円） 需要減 （億円） （億円）
Slide 44: 戦略3分野 環境・ライフライン
戦略3分野 環境・ ライフライン ▌23年度は戦略3分野ともスプレッド維持に努め、重点拡大製品拡販、海外売上伸⻑により、 年度増収を⾒込む 戦略3分野の売上⾼推移等 パイプ・システムズ 住・インフラ複合材 建築物、工場、社会インフラ向けの配管・継手材、防災関連製品 浴室、外装向けの建築資材、耐火材料、鉄道インフラ向け資材 • 管材群︓住宅・非住宅市況は下期から緩やかな回復を⾒込む。 • 耐⽕/不燃材料︓下期より緩やかな回復。新製品による新規獲得にも注⼒ 引き続きスプレッド維持に注⼒ • FFU（枕木⽤途）︓採⽤拡大により欧州・豪州伸⻑⾒通し • プラント管材︓国内外設備投資需要の取り込みに注⼒
Slide 45: メディカル事業
メディカル事業 代表取締役 専務執⾏役員 経営戦略部⻑ 上脇 太 44
Slide 46: 業績推移 メディカル
業績推移 メディカル ▌22年度は、国内外検査需要の回復、新規原薬も寄与し増収増益。最⾼益を更新 ▌23年度は、引き続き国内外検査需要の回復を⾒込む。主に海外中心に新製品拡販に注⼒し、 3期連続の最⾼益更新を目指す 14.1% 14.0% 14.2% 13.4% 13.6% 12.4% 12.7% 12.6% 11.3% 9.8% 9.7% 897 950 885 営業利益率 707 726 723 635 647 669 567 （億円） 525 売上 営業利益 112 125 135 85 80 94 96 92 64 70 51 （年度） 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 47: 2022年度 業績分析 メディカル
2022年度 業績分析 メディカル ▌国内外検査需要の回復、⽶国を中心としたインフルエンザ検査需要増および新規原薬が寄与し、 ⾒通し（1月）通り着地 ▌医薬事業の岩⼿⼯場新棟 稼働開始（23年3月） 売上⾼ 営業利益増減要因分析 連結 検査 検査 増減 為替 国内 海外 医療他 固定費 合計 （億円） ＋12億円 ⾒通し XenoTech社 （1月） 0 +11 +12 ＋8 ＋6 ▲22 +13 株式譲渡に よる売上減 通期増減 0 +11 +12 +9 ＋10 ▲29 +13 885 900 897 16 欧⽶︓+14、中国︓▲1、アジア︓▲４ 治験費⽤増 112億円 +13億円 125億
Slide 48: 2023年度 計画概要 メディカル
2023年度 計画概要 メディカル ▌国内外検査需要の回復継続、中国での⾎液凝固試薬の拡販、⽶国における新製品拡販など 海外検査事業が牽引し増収増益、引続き最⾼益更新を目指す 売上⾼ 営業利益増減要因分析 （億円） 連結 検査 検査 ＋53億円 増減 為替 国内 海外 医療他 固定費 合計 通期増減 1 ▲1 +８ +27 ＋5 ▲30 +10 950 897 欧⽶︓+7、中国︓＋16、アジア︓＋4 ⼈的資本投資▲24 新製品開発費増 125億円 +10億円 135億円 2022年度 2023年度 計画 合計 2022年度 2023年度 計画 上期増減 1 0 +4 +11 +8 ▲17 +7
Slide 49: 事業別の状況 メディカル
事業別の状況 メディカル 事業別売上⾼推移と進捗状況 検査国内 検査海外 • 22年度︓外来検査需要増、COVID-19検査キット堅調 • 22年度︓中国ロックダウン影響あるも、⾎液凝固試薬拡販、 ⽶国インフルエンザ検査需要拡大。アジア苦戦 • 23年度︓⽣化・免疫領域を中心に拡大 • 23年度︓⾎液凝固検査機器・試薬拡販（中国）、 新製品拡販（⽶国）に注⼒ （億円） （億円） 145 147 151 158 157 158 238 218 216 249 188 194 21年度 21年度 22年度 22年度 23年度 23年度 21年度 21年度 22年度 22年度 23年度 23年度 上
Slide 50: スライドに記載されている⾒込、計画、⾒通しなど歴史的事実でないものは、 現在入⼿可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを…
スライドに記載されている⾒込、計画、⾒通しなど歴史的事実でないものは、 現在入⼿可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 49
Slide 51: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について ＊12月新規連結の栃木セキスイハイム影響分を含む 1. 住宅事業の主要データ 2022年度 2021年度 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上⾼ (億円) 2,602 2,772 5,374 2,498 2,654 5,152 住宅 1,772 1,864 3,636 1,716 1,831 3,547 リフォーム 470 503 973 459 462 921 連結 その他 360 405 764 324 361 684 不動産 258 267 525 247 258 505 住⽣活サービス 37 39 76 38 41 79 まちづくり 48 79 1
Slide 52: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 2023年度計画 2022年度 2021年度 2. 受注状況等 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 (百万円) 期初受注残 164,300 163,000 - 185,000 186,900 - 184,800 192,500 - 伸び率 新築・リフォーム ▲11% ▲13% - ±0% ▲3% - ▲10% ▲1% - 新規受注 209,295 219,789 429,216 203,360 194,835 398,196 200,607 198,850 399,457 伸び率 +3% +13% +8% +1% ▲2% ±0% +14% +
Slide 53: SEKISUI
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