Relais Group Oyj · OMXHEX:RELAIS
Relais Group Oyj — IPO Roadshow (October 2019)
53 slides from Relais Group Oyj's IPO roadshow presentation, October 2019
Slide 1: Relais Group Oyj – Sijoittajaesitys
Relais Group Oyj – Sijoittajaesitys Lokakuu 2019 Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) ja Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksessa (EU) N:o 2017/1129, tarkoitettu esite. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Relais Group Oyj:n (”Yhtiö” tai ”Relais”) osa
Slide 2: Tärkeää tietoa
Tärkeää tietoa Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Esityksessä annetut tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä er
Slide 3: Tämä on Relais Relais sijoituskohteena Relaisin liiketoiminta
1 Tämä on Relais Sivu 4 2 Relais sijoituskohteena Sivu 11 3 Relaisin liiketoiminta Sivu 21 4 Taloudelliset tiedot Sivu 28 5 Listautumisanti Sivu 35 6 Yhteenveto ja Q&A Sivu 39 L Liitteet Sivu 41
Slide 4: Tämä on Relais
1 2 3 4 5 6 7 Tämä on Relais
Slide 5: Relais Group Oyj on ajoneuvojen sähkövaruste- ja varaosaliiketoimintaa kehittävä maahantuoja
Relais Group Oyj on ajoneuvojen sähkövaruste- ja varaosaliiketoimintaa Pohjoismaissa ja Baltiassa aktiivisesti kehittävä maahantuoja ja tekninen tukkuliike
Slide 6: Relais on yksi johtavista toimijoista riippumattomilla jälkimarkkinoilla
Relais on yksi johtavista toimijoista Pohjoismaiden ja Baltian ajoneuvojen 1 riippumattomilla jälkimarkkinoilla Vuoden 2018 ABR/Huzells-yritysostoa Yhtiömme Varastonimikkeitä raportoidut avainluvut havainnollistavat pro forma – avainluvut 2018 yli 150 000 Liikevaihto 2018 Pro forma liikevaihto 2018
Slide 7: Keskitymme ajoneuvojen jälkimarkkinaan
Keskitymme ajoneuvojen koko elinkaaren aikaisen arvonluonnin kannalta 1 mielenkiintoisimpaan osaan – jälkimarkkinaan Ennen markkinoille tuloa Jälkimarkkina – ajoneuvojen elinkaaren parantaminen Elinkaaren loppu Osien ja Osien ja Maahantuonti Kustomointi varusteiden varusteiden Huolto ja Romutus ja V
Slide 8: Relais on vakiinnuttanut asemansa riippumattomana toimijana jälkimarkkinoilla
Relais on vakiinnuttanut asemansa riippumattomana toimijana jälkimarkkinoilla, mikä 1 mahdollistaa erinomaiset suhteet sekä toimittajiin että asiakkaisiin Mittakaavaetu mahdollistaa ostot suoraan globaaleilta osavalmistajilta Laaja valikoima mahdollistaa toimitukset asiakkaille seuraavana päivänä My
Slide 9: Relais on kasvanut kannattavasti pohjoismaiseksi toimijaksi
Relais on kasvanut kannattavasti pohjoismaiseksi toimijaksi 1 Liikevaihto ja kannattavuus 2016-2018, MEUR1 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Pro forma vertailukelpoinen liikevoitto (MEUR)2, 3 Suomi Ruotsi Muut Pro forma vertailukelpoinen EBITA (MEUR)2, 3 Liikevoitto (MEUR) 119.3 EBITA2 (MEUR) 13
Slide 10: Olemme luoneet alustan kannattavalle kasvustrategialle
Olemme luoneet alustan kannattavalle kasvustrategialle 1 ▪ Uudet tuotekategoriat Orgaaninen ▪ Uudet asiakkuudet kasvu ▪ Ristiinmyynti ▪ Aktiivisesti hoidettu kohdeyhtiölista Yritysostoihin ▪ Tavoitteena strategiaan sopivat kohdeyhtiöt, joiden arvonluontipotentiaali on perustuva kasvu suuri ▪ Yhtiö o
Slide 11: Relais sijoituskohteena
1 2 3 4 5 6 7 Relais sijoituskohteena
Slide 12: Yksi johtavista toimijoista riippumattomalla jälkimarkkinalla
Yksi johtavista toimijoista riippumattomalla jälkimarkkinalla 1 Pohjoismaissa ja Baltian alueella Keskittyminen kriittisiin erikoisosiin, jotka lisäävät 2 turvallisuutta ja parantavat ajoneuvon käyttöastetta 3 Omien modernien digitaalisten työkalujen hyödyntäminen 4 Operatiivinen tehokkuus 5 Defensi
Slide 13: Yksi johtavista toimijoista ajoneuvojen riippumattomilla jälkimarkkinoilla
1 Yksi johtavista toimijoista ajoneuvojen riippumattomilla jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa 2 ja Baltian alueella Suurimmat toimijat ajoneuvovalmistajista riippumattomilla jälkimarkkinoilla Pohjoismaissa ja Baltiassa1 16.0 % Broman Group Keskimääräinen EBITDA-% 2014-2018 14.0 % T. Hansen 12.0 % Mekon
Slide 14: Keskittyminen kriittisiin erikoisosiin
2 Keskittyminen kriittisiin erikoisosiin, jotka lisäävät turvallisuutta ja parantavat ajoneuvon 2 käyttöastetta Tuotteet Erityispiirteet Avain menestykseen Relais toimittaa oikean osan, oikeaan paikkaan, Lisä- ja hälytysvalot oikeaan aikaan ▪ Turvallisuus Keihään- ▪ Käyttöasteen maksimointi kärkenä
Slide 15: Omien modernien digitaalisten työkalujen hyödyntäminen
3 Omien modernien digitaalisten työkalujen hyödyntäminen 2 1 Lisäarvoa tuotetiedon jatkojalostamisesta 7,8 miljoonaa sivua ladattu vuonna 20181 2 Helppokäyttöiset, nykyaikaiset digitaaliset portaalit “Part” 1,4 miljoonaa avainsanahakua vuonna 20181 3 Ajoneuvon rekisterinumeroon perustuva tunnistus A
Slide 16: Operatiivinen tehokkuus
4 Operatiivinen tehokkuus – keskittyminen maahantuontiin ja tukkukauppaan 2 mahdollistaa tehokkaan toiminnan Henkilöstökulut, prosenttia liikevaihdosta Liikevaihto työntekijää kohden, tuhatta euroa 30% 600 500 25% 400 20% 300 15% 200 10% 100 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Lähde: Yhtiöiden tilinpäätök
Slide 17: Defensiivisiä piirteitä omaavat markkina-ajurit – teknologinen kehitys
5 Defensiivisiä piirteitä omaavat markkina-ajurit – teknologinen kehitys markkinakasvun 2 ajurina Hybridivoimalinja Sadetunnistin Sähkömoottori Automaattinen Kaksoiskytkinvaihteisto Sähköosien määrän ja ilmastointi Pre-collision järjestelmä monimutkaisuuden Ajotietokone Kuolleen kulman kasvu Sähk. k
Slide 18: Defensiivisiä piirteitä omaavat markkina-ajurit – ajoneuvokanta
5 Defensiivisiä piirteitä omaavat markkina-ajurit – ajoneuvojen lukumäärä, ajosuorite ja 2 ikäjakauma Ajoneuvojen lukumäärä1 Ajoneuvokilometrit vuodessa1 Ajoneuvojen ikäjakauma vuoden 2017 lopussa 7% 4% 5,5 miljoonaa (2018) 84 miljardia (2018) 20% 10% 12% 24% 5% 31% 13% 40% 1,6% (CAGR 2010-2018) 1,2
Slide 19: Relais on osoittanut kykynsä kasvaa orgaanisesti ja yritysostoin
6 Relais on osoittanut kykynsä kasvaa sekä orgaanisesti että yritysostoin 2 Uusi markkina/ yritysjärjestely AWIMEX -yritysosto, Startax Latvia ja 2019: Yhdistyminen Muu virstanpylväs Lithuania perustettu ABR:n ja Huzellsin kanssa Liikevaihto1 (MEUR) Maskin-Teknisk AS -yritysosto Logistiikkakeskuksen
Slide 20: Pätevä ja kokenut johto ja henkilöstö
7 Pätevä ja kokenut johto ja henkilöstö 2 Hallitus Johtoryhmä Kari Stadigh, DI & DE (s. 1955, suomalainen) Arni Ekholm, KTM (s. 1964, suomalainen) Hallituksen puheenjohtaja ▪ Toimitusjohtaja 2015 alkaen ▪ Hallituksen jäsen: Nokia, Metso, Mandatum Life (pj.), ym. ▪ Yli 30 vuoden kokemus erilaisista j
Slide 21: Relaisin liiketoiminta
1 2 3 4 5 6 7 Relaisin liiketoiminta
Slide 22: Hankinta, logistiikka ja toimipaikat
Hankinta, logistiikka ja toimipaikat 3 Hankintatoimi Sundbyberg ▪ Keskitetyt neuvottelut 6 Toimisto ja logistiikkakeskus Lempäälä toimittajien kanssa - Paikalliset noin 7 100 m2 1 Toimisto ja logistiikkakeskus ostajat toimivat ehtojen Huddinge noin 16 200 m2 puitteissa 7 Toimisto ja varasto Vantaa ▪
Slide 23: Asiakkaita palvellaan laajalla valikoimalla vahvoja brändejä
Asiakkaita palvellaan laajalla valikoimalla vahvoja omia brändejä, sekä johtavia 3 globaaleja brändejä Eräitä omia vahvoja brändejä Eräitä globaalisti johtavia brändejä Varaosat Varusteet 23
Slide 24: Laaja valikoima varastonimikkeitä – vahva kassavirta
Liiketoiminnan ytimessä laaja valikoima varastonimikkeitä – Vahva kassavirta vuoden 3 aikana Vaihto-omaisuus ja nettokäyttöpääoma Vapaa kassavirta ja kassavirtasuhde Vaihto-omaisuus, MEUR Nettokäyttöpääoma, MEUR Vapaa kassavirta, MEUR Kassavirtasuhde % 43 45 7.3 6.8 6.1 29 30 87% 26 26 27 27 76% 70%
Slide 25: Relais vastaa laajan asiakaskunnan tarpeisiin
Relais vastaa laajan asiakaskunnan tarpeisiin luotettavuudella, nopeilla toimituksilla ja 3 ketteryydellä Asiakastarpeet Relaisin ratkaisut Tuotteiden saatavuus ja 1 Nopeat toimitukset valikoima ▪ Laaja valikoima mahdollistaa nopeat toimitukset ▪ Tuotteet tarvitaan usein heti – Toimituksen viivästym
Slide 26: Markkinakehitys Pohjoismaissa ja Baltiassa
Markkinakehitys Pohjoismaissa ja Baltiassa 3 Yhteensä (noin) Ajuri Viime vuosien Ajoneuvokanta 5.5 4.2 3.3 3.2 3.0 19 Luo perustan varaosien ja kehitys5 (miljoonaa)1 tarvikkeiden kysynnälle Kasvanut Ajoneuvojen käyttö 84 50 46 N/A 51 >230 Enemmän kilometrejä – Vakaa/vaihtelee (mrd ajoneuvo-km)2 N/A
Slide 27: Osakkeenomistajat
Osakkeenomistajat 3 Osakkeenomistaja Rooli % osakkeista Osakkeet ja optio-oikeudet 1. Ari Salmivuori 46,8 1 ▪ Ulkona olevien osakkeiden määrä on 13 508 750 2. Nordic Industry Development AB Jesper Otterbeck, hallituksen jäsen 32,4 ▪ Yhtiö on myöntänyt optio-oikeuksia eräille 3. Ajanta Oy2 12,7 avain
Slide 28: Taloudelliset tiedot
1 2 3 4 5 6 7 Taloudelliset tiedot
Slide 29: Strategia
Strategia 4 Relaisin tavoitteena on jatkaa keskimäärin markkinaa nopeampaa kasvua, mitä tukevat tavoiteltavat synergiat, kuten ristiinmyynti nykyisten ja hankittujen yhtiöiden välillä Relaisin tavoitteena on luoda asiakkailleen lisäarvoa kattavalla tuotevalikoimallaan, digitaalisilla tuoteluetteloil
Slide 30: Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka 4 Kasvu: Relaisin tavoitteena on kaksinkertaistaa Yhtiön liikevaihto seuraavan viiden vuoden aikana. Relais tavoittelee kasvua orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä ▪ Orgaaninen kasvu: Yhtiön tavoitteena on jatkaa keskimäärin markkinaa nopeampa
Slide 31: Taloudellinen ohjeistus 2019
Taloudellinen ohjeistus 2019 4 Näkymät 2019: Relais antaa taloudellisen ohjeistuksen kuuden kuukauden ajanjaksolle 1.7–31.12.2019. Tämä ajanjakso pitää sisällään ABR:n ja Huzellsin Relaisiin yhdistymisen vaikutukset kokonaisuudessaan. Relaisin liiketoiminnan tietyn asteisen kausiluonteisuuden vuoksi
Slide 32: Liikevaihto
Liikevaihto 4 Raportoitu liikevaihto, MEUR1 Pro forma liikevaihto, MEUR2 119.3 72.5 58.9 60.4 56.7 37.7 33.7 3 3 3 2016 2017 2018 1-6/18 1-6/19 2018 1-6/19 Viitteet: 1Nykyinen Relais Group Oyj (aiemmin SX-Holders Oy) on laatinut konsernitilinpäätöksensä ensimmäisen kerran 31.12.2018 päättyneeltä til
Slide 33: Liikevoitto ja EBITA
Liikevoitto ja EBITA 4 EBITA Pro forma vertailukelpoinen Raportoitu liikevoitto ja EBITA, MEUR1 ohjeistus, liikevoitto ja EBITA, MEUR2 MEUR EBITA, MEUR Liikevoitto, MEUR 16.9 8.5 9.0 8-10 8.1 8.4 3 6.8 6.8 6.13 5.7 3 3.5 3.9 2.9 2.2 2.2 2016 2017 2018 1-6/18 1-6/19 2018 1-6/19 7-12/19E Viitteet: 1Ny
Slide 34: Pro forma tunnuslukuja
Pro forma tunnuslukuja 4 Tilintarkastamaton MEUR (FAS), ellei toisin ilmoitettu 2018 1-6/19 Liikevaihto 119,3 56,7 Liikevaihto 2018 Myyntikate Osuus liikevaihdosta 42,0 35,2 % 19,2 33,9 % 119,3 MEUR Vertailukelpoinen EBITDA 17,3 7,0 Osuus liikevaihdosta 14,5 % 12,3 % Vertailukelpoinen EBITA 2018 Ver
Slide 35: Listautumisanti
Strictly private & confidential 1 2 3 4 5 6 7 Listautumisanti
Slide 36: Keskeisiä tietoja listautumisannista (1/2)
Keskeisiä tietoja listautumisannista (1/2) 5 Listautumisannin koko Noin 30,0 miljoonaa euroa Yhtiölle kerättävät varat Noin 20,0 miljoonaa euroa (brutto ennen antiin liittyviä kuluja)1 Osakeanti 2 705 000 kpl Osakemyynti 1 350 000 kpl Instituutioanti 3 135 000 osaketta (noin 23,2 miljoonaa euroa) Yl
Slide 37: Keskeisiä tietoja listautumisannista (2/2)
Keskeisiä tietoja listautumisannista (1/2) 5 Aurator Varainhoito, OmaSP ja Tesi ovat antaneet etukäteisiä merkintäsitoumuksia yhteensä Ankkurisjoittajat noin 6,0 miljoonan euron edestä Listautumisen ja listautumisannin tavoitteena olisi mahdollistaa Relaisin kasvustrategian toteuttaminen ja lisätä s
Slide 38: Keskeisiä päivämääriä
Keskeisiä päivämääriä 5 4.10. 15.10. Instituutioannin merkintäaika päättyy Esite saatavilla sähköisesti 2019 2019 (arviolta) klo 12.00 7.10. 16.10. Merkintäaika alkaa klo 10.00 Listautumisannin tulos tiedotetaan (arviolta) 2019 2019 11.10. Merkintäajat voidaan keskeyttää 16.10. Uudet osakkeet rekist
Slide 39: Yhteenveto ja Q&A
1 2 3 4 5 6 7 Yhteenveto ja Q&A
Slide 40: Yksi johtavista toimijoista riippumattomalla jälkimarkkinalla
Yksi johtavista toimijoista riippumattomalla jälkimarkkinalla 1 Pohjoismaissa ja Baltian alueella Keskittyminen kriittisiin erikoisosiin, jotka lisäävät 2 turvallisuutta ja parantavat ajoneuvon käyttöastetta 3 Omien modernien digitaalisten työkalujen hyödyntäminen 4 Operatiivinen tehokkuus 5 Defensi
Slide 41: Liitteet
1 2 3 4 5 6 L Liitteet
Slide 42: Tiivistelmä riskitekijöistä
Tiivistelmä riskitekijöistä L Mitkä ovat Liikkeeseenlaskijalle keskeiset riskit? Mitkä ovat arvopapereihin liittyvät keskeiset riskit? ▪ Relais altistuu makrotaloudellisille ja muille makrotason trendeille, jotka ▪ Yhtiön Osakkeet eivät ole olleet kaupankäynnin kohteena säännellyllä voivat vähentää
Slide 43: Konsernirakenne
Konsernirakenne L Konsernirakenne1 Relais Group Oyj Startax Relais Group Startax Startax Maskin- Sweden AB Finland Oy Sweden AB Teknisk As AWIMEX Aktiebolaget Startax AS International Reservdelar AB (70%) Huzells i Karlstad Aktiebolag Startax Latvia SIA 1Merkittävät tytäryhtiöt. Omistusosuus 100% el
Slide 44: Tunnuslukuja, raportoidut
Tunnuslukuja, raportoidut L Tilintarkastamaton Tilintarkastamaton MEUR (FAS), jollei toisin ilmoitettu 2016 2017 2018 1-6/18 1-6/193 Liikevaihto 58,91 60,41 72,51 33,7 37,7 Liikevaihdon kasvuprosentti N/A 2,6 % 19,9 % N/A 12,1 % Myyntikate 20,4 20,9 24,3 11,3 12,4 Osuus liikevaihdosta 34,6 % 34,6 %
Slide 45: Pro forma -tuloslaskelma (tilintarkastamaton)
Pro forma -tuloslaskelma (tilintarkastamaton) L Tilintarkastamaton Tuhatta euroa 1-6/19 2018 LIIKEVAIHTO 56 671 119 259 Liiketoiminnan muut tuotot 265 556 Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana - 38 805 - 79 324 Varastojen muutos 1 356 2 076 Ulkopuoliset palvel
Slide 46: Raportoitu tuloslaskelma
Raportoitu tuloslaskelma L 1.1.-30.6. Tilikausi 1.1.-31.12. 2019 2018 2018 2017 2016 FAS, tuhatta euroa (Tilintarkastamaton) (Tilintarkastettu) Liikevaihto 37 720 33 657 72 452 60 442 58 908 Liiketoiminnan muut tuotot 210 163 367 212 46 1 Materiaalit ja palvelut - 25 353 - 22 342 - 48 136 - 39 500 -
Slide 47: Raportoitu tase
Raportoitu tase L 30.6. 31.12. 30.6. 31.12. 2019 2018 2017 2016 2019 2018 2017 2016 FAS, tuhatta euroa (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) FAS, tuhatta euroa (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) Pysyvät vastaavat Oma pääoma Aineettomat oikeudet 151 164 167 72 Osakepääoma 3 3 10 3 Liikearvo 55
Slide 48: Raportoitu rahavirtalaskelma
Raportoitu rahavirtalaskelma L 1.1.-30.6. Tilikausi 1.1.-31.12. 2019 2018 2018 2017 2016 FAS, tuhatta euroa (Tilintarkastamaton) (Tilintarkastettu) Liiketoiminnan rahavirta - 2 493 960 3 383 5 465 3 710 Investointien rahavirta - 61 732 - 889 - 941 - 6 057 - 700 Rahoituksen rahavirta 73 141 - 345 - 1
Slide 49: Pro forma tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Pro forma tunnuslukujen laskentaperiaatteet L Myyntikate1 = Liikevaihto – Materiaalit ja palvelut EBITDA1 = Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset EBITA1 = Liikevoitto + konserniliikearvon poistot Liikevoittoon sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät = Tavanomaisen liiketoiminnan ulkopu
Slide 50: Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet L EBITA1 Liikevoitto + konserniliikearvon poistot EBITDA1 = Liikevoitto + Poistot ja arvonalentumiset Myyntikate = Liikevaihto – Materiaalit ja palvelut Kauden voittoon (tappioon) sisältyvät = Liikevoittoon sisältyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät + FN-list
Slide 51: Pro forma tunnuslukujen täsmäyttäminen
Pro forma tunnuslukujen täsmäyttäminen L 1.1.–30.6.2019 1.1.–31.12.2018 1.1.–30.6.2019 1.1.–31.12.2018 Pro forma Pro forma Pro forma Pro forma (tuhatta euroa) yhteensä yhteensä (tuhatta euroa) yhteensä yhteensä LIIKEVOITTO 2 931 7 788 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoittoon sisältyvät v
Slide 52: Raportoitujen tunnuslukujen täsmäyttäminen
Raportoitujen tunnuslukujen täsmäyttäminen L 1.1.–30.6. Tilikausi 1.1.–31.12. 20192 2018 2018 2017 2016 (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton, ellei toisin mainita) Entinen Entinen Relais- Relais- (tuhatta euroa, jollei toisin ilmoitettu) Relais Relais Relais konserni konserni Liikevaihto 37 720
Slide 53: RELAIS
RELAIS