STADA Arzneimittel — Investor Presentation (May 2015)
49 slides from STADA Arzneimittel's investor presentation, May 2015
Slide 1: STADA Unternehmenspräsentation Investor Relations, Mai 2015
STADA Unternehmenspräsentation Investor Relations, Mai 2015
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Historie
Historie 1895 Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft 1970 Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker 1975 Einstieg in den beginnenden Generika-Markt 1986 Beginn der Internationalisierung 1998 Handelsstart an der Börse 2001 MDAX-Aufnahme zum 23. Juli 2001 2004-
Slide 5: Strategie & Ausblick
JAHRE ALLES GUTE y Strategie & Ausblick
Slide 6: Strategie-Fokus
Strategie-Fokus Ausrichtung auf Konsumenten: • Forcierung bestehender und akquirierter Marken Ausbau der Markenprodukte • Höherer Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis der Kernsegmente (2014: 52%) Ausbreitung des Generika- • Fokus auf Märkte mit hohem Selbstzahleranteil (z.B.
Slide 7: Umsatzverteilung 2014
Umsatzverteilung 2014 Umsatz der Kernsegmente 40% 60% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 30,3% Bereinigte EBITDA-Marge: 18,8% Unternehmenspräsentation Mai 2015 Investor Relations Seite 7
Slide 8: Expansion des Markenproduktsegments
Expansion des Markenproduktsegments 52% 54% 51% 46% 40% 39% 36% 37% 36% 33% 27% 28% 2010 2011 2012 2013 2014 1-3/2015 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Unternehmenspräsentation
Slide 9: Innovationen: Center of Excellence für Markenprodukte
Innovationen Center of Excellence für Markenprodukte • Denkfabrik für den gesamten STADA-Konzern • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, Marketing, F&E, Produktion und Unternehmensentwicklung • Ziel: langfristige Pipeline- und Portfolioentwicklung im Bereich OTC und Dermatologie • Fortlaufende En
Slide 10: Innovationen: Expansion Biosimilar-Aktivitäten
Innovationen Expansion Biosimilar-Aktivitäten • Umfassende Erfahrung mit dem Zulassungsprozess der EMA für Biosimilars • Seit 2008: Eigenentwicklung durch bereits erfolgreiche Epo-Entwicklung Silapo® (Epoetin zeta) • Wahrnehmung von Chancen unter • 2014: Einführung Grastofil® angemessener Risiko-Nut
Slide 11: Innovationen: Produktentwicklung
Innovationen Produktentwicklung • Einführung von weltweit 626 einzelnen Produkten in 2014 (706 in 2013) • 157 neue Produkte in 1-3/2015 (148 in 1-3/2014) • Volle Pipeline: Planungshorizont über 2024 hinaus • Über 1.300 laufende Zulassungsverfahren für mehr als 150 Wirkstoffe in weltweit über 55 Länd
Slide 12: Ausblick 2015
Ausblick 2015 Konzern: • Leichtes Wachstum beim um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Umsatz • Deutlicher Rückgang des bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinns1) • Verhältnis Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen zum bereinigten EBITDA von nahezu 3 Bereinigung um Sonder
Slide 13: Annahmen Marktregionen für 2015
Annahmen Marktregionen für 2015 Operative Einflussfaktoren • Umsatz rückläufig, operative Profitabilität unter Konzerndurchschnitt Deutschland • Stabiler Umsatz bei Generika und Marken in Deutschland, Exportgeschäft rückläufig auf Grund Umgliederung • Umsatzzuwachs, operative Profitabilität im Konze
Slide 14: Die Marktregionen
y Die Marktregionen JAHRE ALLES GUTE
Slide 15: Umsatz 1-3/2015
Umsatz 1-3/2015 Nach Marktregionen Konzern gesamt 486,2 Mio. € -4% (-4%) Asien & Pazifik Deutschland 34,4 Mio. € 127,2 Mio. € +53,4% (+27,5%) +1,3% (+1,3%) 7,1% CIS/Osteuropa 26,1% 18,3% 89,0 Mio. € -31,5% (-15,2%) 48,5% Zentraleuropa 235,6 Mio. € +2,7% (-2,9%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Ko
Slide 16: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2015: 235,6Mio. € (+2,7%, bereinigt1) -2,9%) Generika Markenprodukte 0% +11% 150,2 149,9 37,4 36,2 27,9 24,7 70,0 77,7 19,2 6,2 6,2 4,3 2,2 2,6 1-3/2014 1-3
Slide 17: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2015: 127,2 Mio. € (+1,3%) • STADAvita +5,8% -5,3% (Präventiver Arm) 74,3 78,6 51,3 48,6 • STADAGmbH (Kurativer Arm) • Rückzug der STADApharm vom 1-3/2014 1-3/2015
Slide 18: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2015: 89,0 Mio. € (-31,5%, bereinigt1) -15,2%) Generika Markenprodukte -31% -32% 68,5 61,2 42,1 46,7 30,2 14,3 13,3 3,7 1,1 4,1 0,5 3,6 1-3/2014 1-3/2015 1-
Slide 19: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Maßnahmen im aktuell schwierigen Marktumfeld (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2015: 44,5 Mio. € (-43%, bereinigt1) -24%) • Disziplin in den Funktionskosten -54% -36% • Portfoliomanagement: Fokus auf hochmargige Produkte, punktuelle Prei
Slide 20: Marktregion Asien/Pazifik & MENA
Marktregion Asien/Pazifik & MENA Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk2)) Gesamtumsatz 1-3/2015: 34,4 Mio. € (+53%, bereinigt1) +27%) 5.000 20% +39% +74% 4.000 15% 19,1 12,1 3.000 13,8 10% 7,0 2.000 5% 1.000 0 0% 1-3/2014 1-3/2015 1-3/201
Slide 21: Markenprodukte
y Markenprodukte JAHRE ALLES GUTE
Slide 22: STADA Markenprodukte
STADA Markenprodukte Unternehmenspräsentation Mai 2015 Investor Relations Seite 22
Slide 23: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 20101) 20141) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Novartis 1.364 1 Novartis 1.550 2 Bayer 1.186 2 Bayer 1.183 3 Sanofi 1.081 3 Sanofi 1.176 4 Johnson & Johnson 1.010 4 Johnson & Johnson 957 5 GlaxoSmithKline 605 5 Teva 597 6 Teva 546 6 Re
Slide 24: Markenprodukte 1-3/2015
Markenprodukte 1-3/2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -6% -24% 12,1 Mio. € +74,3% (+47,5%) Deutschland 48,6 Mio. € 6,6% -5,3% (-5,3%) 196,8 185,1 CIS/Osteuropa 46,7 Mio. € 26,2% -31,9% (-12,7%) 25,2% 73,3 55,9 Zentraleuropa 42,0% 77,7 M
Slide 25: Starke Marken 1-3/2015
Starke Marken 1-3/2015 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. APO-go® (RX) +19 13,4 Parkinson-Mittel 2. Grippostad® (OTC) +7 13,2 Erkältungsmittel 3. Ladival® (OTC) -2 13,0 Sonnenschutz 4. Covonia® (OTC) +65 5,7 Erkältungsmittel 5. Care®1) (OTC) +14 5,4 Dachmarke 6. Snup® (OTC) +43 5
Slide 26: Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich 2014
Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich1) 2014 242,7 Mio. € 124,0 Mio. € 118,2 Mio. € 30,7 Mio. € 25,2 Mio. € 24,2 Mio. € Russland 20,7 Mio. € -3,8% Deutschland UK 19,9 Mio. € +12% Italien +73,4% Polen +18,6% Vietnam +29,8% +45,4% Ukraine -24,1% Frankreich +86,1% 18,8 Mio. € 12,6 Mio. € 11,8
Slide 27: Erfolgreiche Produktergänzungen
Erfolgreiche Produktergänzungen Akquisitionen 2014/2015 • Erwerb der Kosmetiklinie Claire Fisher • Akquisition des russischen Markenprodukt-Portfolios Aqualor® • Erwerb der Produktions- und Vertriebsrechte für das Markenprodukt-Portfolio Flexitol® für Großbritannien und Irland (Internationalisierung
Slide 28: Generika
y Generika JAHRE ALLES GUTE
Slide 29: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Belgien: #1 Eurogenerics Serbien: #1 Hemofarm Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ Deutschland: #3 ALIUD, STADApharm Spanien: #2 Laboratorio STADA Italien: #5 EuroGenerici 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Unternehmenspräsentation Mai 2015 Investor Relations
Slide 30: Generika 1-3/2015
Generika 1-3/2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -3% -7% 19,1 Mio. € +38,9% (+14,2%) Deutschland 299,5 289,8 78,6 Mio. € 6,6% +5,8% (+5,8%) CIS/Osteuropa 42,1 Mio. € 14,5% -31,2% (-18,0%) 27,1% 55,3 51,6 Zentraleuropa 149,9 Mio. € 51,7%
Slide 31: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 32: Allianz mit Hetero Drugs Ltd, Indien (LOI)
Allianz mit Hetero Drugs Ltd, Indien (LOI) – Signifikante Synergien Synthetische Wirkstoffe • Bezug kostengünstiger Wirkstoffe in Form von Fertigware für Bestandsprodukte und Neuentwicklungen Dossiers • Zugriff auf zahlreiche Dossiers für die EU und in Sublizenz für weitere Regionen • Fokus zunächst
Slide 33: Finanzen
y Finanzen JAHRE ALLES GUTE
Slide 34: Wachstumskomponenten 1-3/2015
Wachstumskomponenten 1-3/2015 Konzernumsatz in Mio. € -3,7% +1,8% -2,3% 507,4 486,2 1-3/2014 Organisch1) Portfolio Währung 1-3/2015 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Unternehmenspräsentation Mai 2015 Investor Relations Seite 34
Slide 35: Schlüsselkennzahlen 1-3/2015
Schlüsselkennzahlen 1-3/2015 EBITDA (in Mio. €) 1-3/2015 vs. 1-3/2014 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-3/2015 vs. 1-3/2014 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt1) -19% -19% -39% -28% 114,7 97,7 92,6 79,2 52,6 35,0 37,9 21,2 1-3/2014 1-3/2015 1-3/2014 1-3/2015 1-3/2014 1-3/2015 1-3/2014 1-3/2015 1
Slide 36: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/2015
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/20151) in Mio. € 37,9 2,6 1,5 9,1 21,2 3,5 Konzerngewinn Delta zusätzliche Kursaufwand Außerordentliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Abschreibungs- und wesentliche Aufwendungen derivativer bereinigt andere Währungen (Abgabe deutsche Finanzinstrumente Bewertu
Slide 37: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2010-2014 1-3/2015 vs. 1-3/2014 2.500 23 2.500 22 2.000 2.000 20,7 21,0 21 20,0 1.500 19,4 19,7 1.500 20 1.000 19 1.000 18 22,6 19,1 500 500 17 0 16 0 2010 2011 2012 2013 2014 1-3/2014 1-3/2015 EBITDA-Marge bereinigt1) in % Umsatz in Mio. € • Ausbau des Selbstzahler-Por
Slide 38: Analyse der Steuerquote
Analyse der Steuerquote Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote 26,3% 25,2% <25% 1-3/2014 1-3/2015 2015e Steuerquote in 1-3/2015 im Rahmen der Erwartungen für 2015: • Die Verbesserung der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus einer geänderten Ergebnisallokation:
Slide 39: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.03.2015 31.12.2014 A. Langfristige Vermögenswerte 2.095,2 2.013,8 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.314,5 1.321,7 Bilanzsumme 3.409,7 3.335,5 Passiva in Mio. € 31.03.2015 31.12.2014 A. Eigenkapital 1.028,0 903,4 B. Langfristiges Fremdkapital 1.175,4 1.246,7 C. Kurzf
Slide 40: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.03.2015 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 350,0 25,3 350,0 270,0 188,0 126,9 60,9 44,0 23,5 2015 2016 2017 2018 > 2018 • Im 1. Quartal 2015 konnte STADA erfolgreich
Slide 41: Cashflow und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2010-2014 1-3/2015 vs. 1-3/2014 223,8 194,8 212,7 203,7 169,0 46,8 35,8 2010 2011 2012 2013 2014 1-3/2015 1-3/2014 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2010-2014 1-3/
Slide 42: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2012-2014 in Mio. € 1-3/2015 vs. 1-3/2014 in Mio. € 482,4 317,3 274,0 333,3 55,1 229,7 133,7 77,4 147,5 41,7 13,5 116,3 37,9 39,5 33,9 21,4 30,3 3,5 33,9 37,4 0,1 8,6 8,4 0,7 11,7 9,0 2012 2013 2014 1-3/2015 1-3/2014 Anteile konsolidierter Unternehm
Slide 43: Anhang
Anhang JAHRE ALLES GUTE
Slide 44: G&V-Details 1-3/2015
G&V-Details 1-3/2015 in Mio. € 1-3/2015 1-3/2015 1-3/2014 1-3/2014 in Mio. € in % vom in Mio. € in % vom Umsatz Umsatz Bruttoergebnis 233,4 48,0 249,4 49,2 CIS-Krise belastet (höhere Bezugspreise) Vertriebskosten 110,3 22,7 109,3 21,5 Höhere Werbeausgaben Allgemeine 44,0 9,1 41,8 8,2 Abgabe des Logi
Slide 45: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Stammaktie in € 0,66 0,66 Ausschüttungs- 2014: 40,0 Mio. € summe (2013: 39,8 Mio. €) Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2013 2014 Ausschüttungsquote 62% 33% 2013 2014 Unternehmenspräsentation Mai 2015 I
Slide 46: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2014 Marktregion Deutschland 14% 34% Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) 12% Marktregion Zentraleuropa Huddersfield1) (UK) Marktregion CIS/Osteuropa Vr
Slide 47: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 31. März 2015 STADA-Aktien1)2) 60.856.320 Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/20153) 1.533.900 Anzahl eigener Aktien 88.476 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2014 • 100% Free Float • Ca. 58% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gese
Slide 48: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 49: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation Mai 2015 Investor Re
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