Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2013 Earnings Presentation

39 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Jul 31, 2013

  1. Slide 1: 2013年度1Q決算説明会

    証券コード：5401 1 2013年度1Q決算説明会 2013年7月31日 新日鐵住金株式会社 執行役員財務部長 宮本 勝弘 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2013年度1Q決算実績・上期見通し 2. 2013年度見通し 3. 中期経営計画の進捗状況 4. ご参考 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2013年度1Q決算実績・上期見通し

    3 1. 2013年度1Q決算実績・上期見通し © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2013年度1Q決算実績・上期見通しの概況

    4 2013年度1Q決算実績・上期見通しの概況 需給環境 (13上期見通し)  国内鋼材需要 ： 自動車・産業機械等を中心に製造業向け需要増 復興需要や経済対策の効果もあり、建築・土木向けも増加傾向  輸出環境 ： 海外経済の回復・超円高の修正等により回復の動き有  国際市況 ： 鋼材需給動向・アジア市況動向等について注視が必要。 当社の取組み  粗鋼・出荷共に増加。13年度上期は高水準で推移する見通し。  FY13は、定常コスト改善 年率1,000億円、統合効果による収益改善として年率500億円、 合計1,500億円を実施予定。 決算概況  1Q経常損益864億円（対12/4Q+

  5. Slide 5: 2013年度1Q決算実績

    5 2013年度1Q決算実績 FY12 FY13 差異 *¹ *¹ 年度 年度 4Q/12 下期/12 （単位：億円） 上期 下期 実績 2Q 上期 4Q 実績 1Q → → [A] [B] (存続会社 見通し 見通し [A+B] 1Q/13 上見/13 ﾍﾞｰｽ) 売 上 高 26,118 13,172 24,716 50,835 43,899 12,868 14,132 27,000 -304 +2,284 営 業 損 益 131 260 227 358 201 560 +300 経 常 損 益 303 448 573 877 769 864 636 1,500 +416 +927 製 鉄

  6. Slide 6: 連結経常損益分析(12/4Q→13/1Q)

    6 連結経常損益分析(12/4Q→13/1Q) FY12/4Q FY13/1Q 増減 *¹ 在庫評価差 （単位：億円） FY12.4Q/-40 → FY13.1Q/+80 [A] [B] [A→B] *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む *³ 統合効果含む 経 常 損 益 448 864 +416 *⁴ 調整額含む 製 鉄 323 757 +434 *⁵ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-24（季節差）,化学+35, 新素材～,ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-16 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 106 101 -5 調 整 額 18 5 -13 鉄以外 864 ｸﾞﾙｰﾌﾟ ｾｸﾞﾒﾝﾄ 会社 *⁵ 増益要因 ~ その他 減益

  7. Slide 7: 連結経常損益分析(12/下期→13/上期見通し)

    7 連結経常損益分析(12/下期→13/上期見通し) FY12下期 FY13上期 増減 （単位：億円） 見通し *¹ 在庫評価差 [A] [B] [A→B] ’12下/-260 → ’13上見/+120 *² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む 経 常 損 益 573 , 1,500 +927 *³ 統合効果含む 製 鉄 360 1,350 +990 *⁴ 調整額含む *⁵ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-62（季節差）, 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 229 170 -59 化学 +9, 新素材~,ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-4, 調 整 額 -16 -20 -4 ｸﾞﾙｰﾌﾟ 鉄以外 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 1,500 会社 増益

  8. Slide 8: 製鉄以外セグメント概況（13年度上期見通し）

    8 製鉄以外セグメント概況（13年度上期見通し） （単位：億円） <1Q実績> (対前年同期) FY13上期見通し 経 常 経 常 ( 対前年同期 ) 売上高 概 況 売上高 損 益 損 益 1 400 1,400 40 継続的なコスト改善努力とリスク管理の 継続的な ト改善努力とリ ク管理 608 36 徹底を図るも、前年度に大型完工プロ エンジニアリング (+6) (-38) ジェクトがあったため、減益の見通し。 (-88) (-4) 1 100 1,100 70 化学品の市況上昇により増収見込み。 化学品 市況上昇により増収見込 546 44 経常損益は、化学品のマージン改善・為 (+1

  9. Slide 9: 製鉄以外セグメント別経常利益 四半期別推移

    9 （ご参考）製鉄以外セグメント別経常利益 四半期別推移 ( 単位：億円 ) 11/1Q 2Q 3Q 4Q 12/1Q 2Q 3Q 4Q 13/1Q 2Q見 エンジニアリング 2 -1 26 99 40 38 42 60 36 4 化学 36 36 33 28 7 28 52 9 44 26 新素材 2 2 -3 3 3 1 4 1 1 4 ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ 29 24 18 39 24 32 23 36 19 36 製鉄以外セグメント 計 70 63 76 171 75 100 123 106 101 69 売上高(4セグメント計) 1,982 2,103 220 1,764 , 1,

  10. Slide 10: 連結貸借対照表 (2013/3月末→2013/6月末)

    10 連結貸借対照表 (2013/3月末→ 2013/6月末） 2013年6月末BS ： 総資産 70,100億円、D/Eレシオ 1.02 FY12 FY13 増減 （単位 億 ） （単位：億円） 3E 6E QoQ % 【 資産の部 】 流動資産 21,107 20,785 -322 -2% 固定資産 49,787 49,315 -472 -1% 資産 計 70,894 , 70,100 , -794 -1% 【負債及び純資産の部 】 流動負債 19,811 18,655 -1,156 -6% 固定負債 21,700 21,435 -265 -1% % 負債 計 41,512 40,091

  11. Slide 11: 剰余金の配当方針（第2四半期末）について

    11 剰余金の配当方針（第2四半期末）について 当第2四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、 既公表の配当方針に従い、1株につき2円（連結配当性向18%程度） とさせていただく方針と致します。 < 利益配分に関する基本方針 > 当社は、業績に応じた利益の配分を基本として、企業価値向上に向けた 投資等に必要な資金所要 先行きの業績見通し 連結及び単独の財務 投資等に必要な資金所要、先行きの業績見通し、連結及び単独の財務 体質等を勘案しつつ、第2四半期末及び期末の剰余金の配当を実施する 方針と致しております。 「業績に応じた利益の配分」の指標としては、連結配当性向年間20%程 度を基準

  12. Slide 12: 2. 2013年度見通し

    12 2. 2013年度見通し © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 2013年度見通し

    13 2013年度見通し 2013年度下期の連結経常利益は上期見通し1,500億円レベル、 2013年度通期では連結経常利益3,000億以上の収益を確保したい。 FY12 FY13 差異 *¹ 年度 FY12[A] *¹ 年度 年度 13上見 実績 上期 下期 → （単位：億円） 上期 下期 実績 見通し → (存続会社 見通し 見通し FY13見 [A] [B] 13下見 ﾍﾞｰｽ) [B] 売 上 高 26,118 24,716 50,835 43,899 27,000 経 常 損 益 303 573 877 769 1,500 1,500 3,000 ~ +2,123 製 鉄 148 3

  14. Slide 14: 設備投資・減価償却費

    14 設備投資・減価償却費 （単位：億円 連結ベ ス） （単位：億円、連結ベース） 新日鐵住金 FY13 （上段：新日鉄 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 見通し 下段：住金） 4 050 4,050 4 900 4,900 4 600 4,600 4 650 4,650 4 000 4,000 3 800 3,800 4 200 4,200 2 900 2,900 設備投資額 (2,700) (3,100) (3,000) (3,300) (2,900) (2,650) 程度 <工事ベース> (1,358) (1,788) (1,591) (1,366)

  15. Slide 15: 3. 中期経営計画の進捗状況

    15 3. 中期経営計画の進捗状況 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 中期経営計画の進捗状況 ①数値指標

    16 中期経営計画の進捗状況 ①数値指標 中期経営計画の達成に向けて、諸施策を強力に進めて参ります。 FY13/1Q FY13上期見通し 中期経営計画 2015年までに ROS 6.7% 5.6% 最低目標 ROS 5% 程度 更に ROS 10% を目指す。 早期に1.0 早期に1 0 倍程度を実現の上、 倍程度を実現の上 D/Eレシオ 1.02 国際A 格に十分に達する水準 （0.8 倍程度）の実現を目指す。 統合 250億円 3 年間程度を目途に シナジー (年率 500億円) 年率2,000 億円以上を目指す。 2012 年度下期から 600億円 1,200億円 資産圧縮 3 年間目途

  17. Slide 17: 中期経営計画の進捗状況 ②技術先進性の発揮

    17 中期経営計画の進捗状況 ②技術先進性の発揮 世界最高水準の技術力を徹底的に、不断に追求していきます。 引張強度1.2GPa級の溶融亜鉛めっきハイテンが 引張強度1 2GPa級の溶融亜鉛めっきハイテンが 国内自動車に初採用 世界最高強度 「省資源型高強度電磁鋼板の発明」が 全国発明表彰最高賞「21世紀発明賞」を受賞 素材業界初 LNGタンク用７％ニッケル鋼板の開発 実用化 LNGタンク用７％ニッケル鋼板の開発・実用化 －LNGタンク用鋼板として半世紀ぶりの技術革新－ 世界初 パイプライン用「スーパー13クロムステンレス鋼管」の イ ライン用 ク テン 鋼管」の 溶接施工後の耐腐食性能をシェ

  18. Slide 18: 中期経営計画の進捗状況 ③最適生産体制の構築

    18 中期経営計画の進捗状況 ③最適生産体制の構築 競争力あるラインへ集約 ・ 需要に対応した拠点への最適配置を行います。 → ・ 君津・鹿島/厚板圧延ラインのシフトダウン、7/1より実施。 ・ 名古屋4CGLも予定通り6月末に休止。 名古屋4CGLも予定通り6月末に休止 [ 設備数 ] ’13/3末 FY13 FY14 時点 6E 3E 6E 3E 酸洗・冷延 35 35 35 33 31 焼鈍系*¹ 焼鈍系 39 39 39 38 35 CGL 16 15 15 14 13 EGL 4 4 4 4 2 鍛接鋼管 2 2 1 1 1 *¹ 電磁焼鈍含む 鹿 島 君 津 和歌山 名古屋 © 2

  19. Slide 19: 中期経営計画の進捗状況 ④グローバル展開

    19 中期経営計画の進捗状況 ④グローバル展開 ・ 成長する世界各地のローカル需要の捕捉を図ります。 ・多くの海外事業案件が、2013年度中に事業を開始します。 ’13/3E時点 ’14/3E時点 増減 主要な海外JV生産能力*¹ 主要な海外JV生産能力 約900万㌧ 約1,400 1 400万㌧ +約500万㌧(+50%) 自動車向け 容器・家電向け 資源エネルギー向け 鉄道向け *¹ 持分比率反映前 インフラ 建設向け インフラ・建設向け 伯・ウジミナス社（高炉一貫製鉄所）除き © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rig

  20. Slide 20: 主要な海外事業投資の進捗

    20 主要な海外事業投資の進捗 主要 製造 %: NSSMC出資比率 投資額 FY12 FY13 FY14 FY15 設備 能力 約 自 TENIGAL 300百万$ CGL 40万 13/8 （メキシコ） 49% ㌧/年 ㌧ 年 動 車 JCAPCPL(TATA とのJV) 約 60万 400億円 CAPL 14/1 用 （インド） 49% ㌧/年 鋼 約 板 NSGT 300百万$ CGL 36万 13/10 （タイ） 100% ㌧/年 建 NSBS (BlueScopeとのJV) 554百万$ CGL等 140万 50% ㌧/年-CGL 13/3 JV設立 事 材 （シンガポール他） (

  21. Slide 21: 4. ご参考

    21 4. ご参考 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 1) 主要参考情報

    22 1) 主要参考情報 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 国内鋼材消費推移

    23 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 全国粗鋼生産 120 122 118 120 114 113 113113 112 111 111 108 107 106 108 107 110 106107 105 106 106 106 103 104 102 101 100 102 101100101103 102 99 97 98 100 96 96 96 94 91 88 89 81 82 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 73 71 69 72 68 69 68 69 70 71 71 70 67 64

  24. Slide 24: 主要需要分野の活動水準推移

    24 主要需要分野の活動水準推移 FY12 FY13 差異 *² 前4Q 12下 *² 2Q *² 上期 → → 上期 3Q 4Q 下期 1Q 見通し 見通し 1Q 13上見 住宅着工戸数 (万戸) 44 24 21 45 89 23 25 49 +2 +4 建 設 非住宅着工 (万㎡) 2,593 1,319 1,291 2,611 5,203 1,415 1,385 2,799 +123 +189 公共工事受注*¹ (10億円) 公共工事受注 3 020 3,020 1 812 1,812 1 971 1,971 3 783 3,783 6 802 6,802 1 443 1,443 2

  25. Slide 25: 主要需要分野の鋼材消費推移

    25 主要需要分野の鋼材消費推移 FY12 FY13 差異 (単位：万㌧) *¹ 前4Q 12下 *¹ 2Q *¹ 上期 上期 3Q 4Q 下期 1Q → → 見通し 見通し 1Q 13上見 全国粗鋼生産量 5,476 2,591 2,664 5,255 10,730 2,807 2,802 5,610 +144 +355 国内鋼材消費 3,060 1,543 1,536 3,079 6,139 1,524 1,585 3,109 -12 +30 製造業比率 （%) 66.2 62.9 63.8 63.3 64.8 64.2 63.5 63.9 +0.4 +0.5 普通鋼鋼材消費 2,433

  26. Slide 26: 粗鋼生産量 四半期別推移

    26 粗鋼生産量 四半期別推移 全国粗鋼生産量 （2013/7/2 FY13 2Q鋼材需要見通し 経済産業省発表） FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 11,774 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,807 2,750 2,664 2,802 住金（左軸） *¹ 2,726 FY13 2Q *² 見通し2,500 新日鉄/単独 新日鐵住金（左軸） 新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸） 2,591 1,500 全国粗鋼生産量（右軸） 2,000 1,150 1,160 1

  27. Slide 27: 製鉄事業諸元

    27 製鉄事業諸元 FY12 FY13 差異 12/4Q 1Q 12下 上期 → → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 1Q 2Q見 見通し 13/1Q 2Q見 13上見 出銑量 *¹ 1,080 1,133 2,213 1,114 2,176 4,390 1,130 1,170 2,300 +16 +40 +124 粗鋼生産量(連結) *² 1,139 1,195 2,334 1,169 2,269 4,603 1,213 1,220 2,430 +44 +7 +161 *² 粗鋼生産量(単独) 1,077 1,133 2,210 1,105 2,145 4,355 1,150 1,160

  28. Slide 28: 鉄鉱石・原料炭 価格推移

    0 50 100 150 200 F FY04 FY05 F FY06 F （US$/dmt） FY07 F FY08 F 粉鉱石 FY09 F 10// 1Q 2Q 3Q 4Q 11// 1Q 2Q 鉄鉱石 3Q 4Q 12// 1Q 2Q 3Q 4Q 鉄鉱石・原料炭 価格推移 13// 1Q 2Q 豪州鉱石価格 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 0 100 200 300 400 F FY04 FY05 F FY06 F FY07 F （US$/wmt） FY08 F FY09 F 1

  29. Slide 29: 2) 世界及び国内の鉄鋼マーケット関連情報

    29 2) 世界及び国内の鉄鋼マーケット関連情報 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 世界の経済成長率推移

    30 世界の経済成長率推移 ＜2013年7月9日IMF改定値＞ 前回 (2013.4.16) CY13 CY14 CY06 CY07 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 見通し 見通し 世界合計 5.1 5.2 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.1 (3 3) (3.3) 3.1 (4.0) (4 0) 3.8 先進諸国 3.0 2.7 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 (1.2) 1.2 (2.2) 2.1 米国 2.8 2.1 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.2 (1.9) 1.7 (3.0) 2.7 欧州 2.8 2.7 0.6 -4.1 1.9 1.5

  31. Slide 31: 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）

    31 世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費） （*12年実績/13～14年予測（13年4月WSA発表）） （ 12年実績/13～14年予測（13年4月WSA発表）） ＜10年実績＞ ＜11年実績＞ ＜12年実績＞ ＜13年予測＞ ＜14年予測＞ 世界合計 13.8億㌧ 14.1億㌧* 14.5億㌧* 15.0億㌧* 13.9億㌧ （単位 億㌧） （単位：億㌧） 13年以降 約+3%/年 ’13年以降 14年 13年 15.0 中国 12年 14.5 14.1 その他 08年 12.2 6.9 日本・北米・欧州 6.7 6.5 74年 5.5 74 76 78 80 82 84 86 88 90 9

  32. Slide 32: 月別世界粗鋼生産量

    32 月別世界粗鋼生産量 CY12 [A] CY13 [B] CY13 (百万㌧) 年率換算 差異 [C] (A→C) 1-3 6 4-6 1-3 4 5 6 4-6 (B*12/6) 世界 計 *¹ 380.1 127.9 391.2 1,547.8 388.8 132.1 136.3 131.7 400.1 1,579.6 +31.8 (YoY) +1.6% -0.1% +1.5% +1.2% +2.3% +1.2% +2.6% +1.9% +1.9% +2.1% 日本 26.6 9.2 27.5 107.2 26.6 9.2 9.6 9.3 28.1 109.4 +2.2 (YoY) -

  33. Slide 33: 世界各国ホットコイル市況推移

    33 世界各国ホットコイル市況推移 （2009年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ） （2009年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 cf1） 直近の米国 直近の米国・中国（広州）市況 中国（広州）市況 (2012年1月起点） 2.5 1.0 中国（広州） 7/24 7/23 USA 0.7 J-12 M-12 M-12 J-12 S-12 N-12 J-13 M-13 M-13 J-13 2.0 USA EU 15 1.5 宝鋼リストプライス 直近 最安値 1.0 日本 0.5 4 2009 7 10 2010 4 7 10 2011 4 7 10 2012 4 7 1

  34. Slide 34: 国内鋼材市況（店頭価格）

    34 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200 100) H形鋼(200x100) 熱薄(2 3 S) 熱薄(2.3xS) 厚板(19mm) 冷薄(1.0xS) 81 80 80 7/25 78 7/25 77.0 76.0 74 70 70.0 70 67 63 60 60.0 60 55 50 50 （出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格） © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 国内鋼材在庫推移

    35 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 （万㌧） （倍） （万㌧） 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （倍） 500 在庫量（左軸） 3.0 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫率（右軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 1.5 400 1.4 22 2.2 600 2.0 548 300 1.0 500 197 200 1.0 0.5 400 383 100 300 0.0 0 0.0 (出所：日本鉄鋼連盟) © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  36. Slide 36: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    36 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ Dubai原油(US$/bbl） 900.0 ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 800 40.0 800.0 140.0 700.0 31 1 31.1 628 600 30.0 600.0 120.0 500 0 500.0 400 20.0 400.0 355 107 2 107.2 300.0 100.0 200.0 200 米屑(No1HMS) 10.0 ドバイ原油（左軸） （US$/㌧）（左軸） バンカー（右軸） 100.0 関東鉄源入札価格 （千円/㌧、上級屑換算）（右軸） 80.0 0.0 0 0.0

  37. Slide 37: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    37 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 25 600 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 500 20 20.7 395 400 15 ブラジル鉱石 西豪州鉱石 300 10 200 7.7 5 100 0 0 '12.04 7 10 '13.01 4 7 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 足元の為替推移（円/ドル・ドル/ウォン）

    38 足元の為替推移（円/ドル・ドル/ウォン） （円/ ㌦） （㌦/ ウォン） 直近の為替 110 1,400 2009/4/1 2013/7/25 98.53 ¥/$ 99.29 ¥/$ 1,380 $/won 1,111 ¥/won 100 1,300 円/ ㌦ 90 1,200 ㌦/ ウォン 80 1,100 70 1,000 © 2013 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

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Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2013 Earnings Presentation on 6ix