Nagaileben Co., Ltd. · TSE:7447
Nagaileben — FY2013 Earnings Presentation
46 slides from Nagaileben's earnings presentation, Oct 4, 2013
Slide 1: 2013年8月期 決算説明会
2013年8月期 決算説明会 2013年10月4日 いのちの力になりたい (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-3863-0371)>
Slide 2: 2013年8月期の総括
2013年8月期の総括 1 過去最高の売上高・営業利益 -5期連続 増収増益の達成 -売上高： 156 億円 -営業利益： 48 億円 2 事業環境の変化 -急激な円安ドル高 -原材料・加工賃等の上昇 3 新本社建設に伴う一過性事象 -販管費：予算外の附置義務 52 百万円 -特別損失：固定資産の減損損失 332 百万円 1
Slide 3: 本日の説明内容
本日の説明内容 当社概要 Ⅰ 2013年8月期の業績レビュー Ⅱ 市場環境 Ⅲ 2014年8月期の業績見通し Ⅳ 中期経営計画 Ⅴ 株主還元の考え方 2
Slide 4: 当社概要
当社概要 医療白衣メーカー専業として 安定伸長する市場環境 優位なポジションを確立 医師・歯科医師・ 看護職員数 介護職員数 ・国内シェア60％超のリーディングカンパニー 薬剤師数 *1 *1 *2 ・企画から製造、販売までを一貫して行う 67万人 147万人 133万人 ・数千種類にも及ぶ豊富なアイテム数、 08年比 08年比 08年比 オーダーメイド対応など、競争力のある商品 +19,000人 +73,000人 +50,000人 ＊1 厚労省 厚生労働白書（H24年度版）：2010年現在 ＊2 厚労省 介護サービス施設・事業所調査結果：2010年現在 強固な収益体質と財務基盤 株主を重視し
Slide 5: Ⅰ 2013年8月期の業績レビュー
Ⅰ 2013年8月期の業績レビュー 4
Slide 6: 2013年8月期 決算概要
2013年8月期 決算概要 (百万円、％) 通期 前年同期比 計画比※ 構成比 構成比増減 売上高 15,625 +3.0 +1.1 100.0 - 売上総利益 7,346 +3.4 +0.3 47.0 +0.2 販売費及び一般管理費 2,473 +0.5 ▲0.6 15.8 ▲0.4 営業利益 4,873 +5.0 +0.8 31.2 +0.6 経常利益 5,418 +13.2 +10.9 34.7 +3.2 当期純利益 3,119 +31.5 +4.2 20.0 +4.4 ※期初計画比 【実績概要】 ・コアビジネスのヘルスケアウェア、ドクターウェアの順調な推移に加え、患者ウェア、手術ウェア
Slide 7: 2013年8月期 決算概要 <貸借対照表>
2013年8月期 決算概要 <貸借対照表> 【主な資産】 (百万円、％) 【主な増減：対前年同期】 科目 金額 増減額 前年同期比 現金及び預金 17,456 828 5.0 ◎現金及び預金 828 百万円 受取手形及び売掛金 4,622 402 9.5 営業収支 2,736 百万円 有形無形固定資産取得 ▲1,005 百万円 棚卸資産 3,524 127 3.8 ▲1,205 百万円 配当金支払い 流動資産 26,247 1,051 4.2 自己株式の取得 ▲229 百万円 建物及び構築物 1,645 ▲147 ▲8.2 譲渡性預金 500 百万円 建設仮勘定 768 743 3,045.2
Slide 8: アイテム別分類
アイテム別分類 ヘルスケア ドクター ユーティリティ 患者 手術 シューズ ウェア ウェア ウェア ウェア ウェア アイテム別分類 7
Slide 9: アイテム別売上状況
アイテム別売上状況 ドクター 16.4% ユーティリティ 5.1% 【ヘルスケアウェア】 患者 ・市場の安定化を背景に、大型物件の順調な受注と新 8.2% 商品群の好調な推移により計画を上回る売上となり、 初の90億円台の売上を達成 手術 9.5% 【ドクターウェア】 ヘルスケア •新商品群が好評を博し、連続して過去最高の売上を更 1.6% シューズ 新中 57.9% 1.4% その他 【ユーティリティウェア】 ・前年(2012/8期)市場は下げ止まったかに見えたもの 前期比 12/8 13/8 の、未だ共用品への流れが継続しており大幅な減収 全体 +4.1% +3.0% ヘルスケアウェア +
Slide 10: 地域別売上状況
地域別売上状況 中部日本 10.2% 【東日本】 西日本 ・前期(2012/8期)東北大震災の反動で大きな伸びと 35.3% なり今期の売上が危ぶまれたものの、大型物件の納 入等により計画を上回る順調な売上を達成 【中部日本】 ・中間期では前年比▲2.4%と厳しい状況であったが、 0.9% 下期拡販に注力（+4.6%)し、通期では前年アップを 53.7% 海外 確保 東日本 【西日本】 前期比 12/8 13/8 •新規物件の獲得が順調に進み、4期連続しての増収 が進行中 全体 +4.1% +3.0% 東日本 +4.7% +3.5% 【海外】 中部日本 +0.9% +1.7% ・円安の影響によ
Slide 11: Ⅱ 市場環境
Ⅱ 市場環境 10
Slide 12: 市場環境トピックス
市場環境トピックス 診療報酬改定（14年4月予定） □消費税分はプラス改定見込み □実質分は不透明なものの、引き続き安定した報酬水準が見込まれる 2015年における看護・介護職員数の見通し □看護職員 165万人 年率約+2.57% □介護職員 173万人 年率約+5.10% 消費税８％へ引上げ（14年4月予定） □市場への影響は軽微と推測 □駆け込み需要により月次ベースでは売上前倒しの懸念あるが、通期では影響なし 原材料、縫製工賃の上昇懸念 □原油価格上昇に伴うポリエステルの価格上昇 □中国はじめ、東南アジアの工賃上昇 円安ドル高に伴なう海外生産コスト対策 □NY市場での月間平均為替(8月)
Slide 13: 医療・介護制度の変遷と見通し
市場環境 医療・介護制度の変遷と見通し 医療制度 介護制度 全体▲1.0％ '04 国立病院の独立行政法人化 本体±0.0・薬価▲1.0 改正薬事法施行 '05 第6次看護職員需給見通し発表 医療保険制度改革関連法案公布 全体▲3.16％ 改正介護保険法施行 全体▲2.4％ '06 DPCの主要病院への一部拡大 本体▲1.3・薬価▲1.8 第3期介護保険事業計画（06～08年度） 居宅▲1.0・施設▲4.0 新健康フロンティア戦略発表 医療法人の有料老人ホーム経営解禁 '07 社会医療法人の創設 12年介護療養型医療施設廃止発表 高齢者の医療の確保に関する法律 全体▲0.82％ 介護療養型老人
Slide 14: 診療報酬改定推移
市場環境 診療報酬改定推移 5 5.0 4.8 （％） 全体 4 3.7 薬価 3.3 3.4 3.4 本体 3 2.3 1.9 2 1.7 1.5 2.6 2.8 1 0.7 1.4 0.4 0.4 1.6 1.4 0.8 0.8 1.0 0.2 0.5 0.8 0.0 0 0.0 0.1 -1.0 0.2 -0.8 -1.3 -1.3 -1.4 -1.4 -1.4 1 -1.0 -1.3 -1.2 -1.5 -2.7 -3.2 2 -1.7 -1.9 -2.0 -2.4 -2.7 -2.6 -2.8 -1.4 3 -2.9 -1.8 4 ’85 ’86 ’88 ’89 ’90 ’92 ’9
Slide 15: 看護職員需給見通し
市場環境 看護職員需給見通し(出所：厚生労働省 2010年12月発表） 第7次需給数は実 （万人） 人数に再変更 175 需要数 就業者数見通し 実績数は実人数 就業者数実績 第6次需給数は常勤換算に変更の 150 ため、需給数共に減少 125 年率約+2.57% の供給見通し 100 第4次看護職員 第5次看護職員 第6次看護職員 第7次看護職員 需給見通し 需給見通し 需給見通し 需給見通し 75 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '
Slide 16: 介護職員数推移と将来需要推計
市場環境 (万人) 300 介護職員数推移と将来需要推計（実人数） 将来推計（Max) 249 250 将来推計（Min) 実績 200 176 150 237 100 167 140 149 124 128 134 133 113 119 50 100 89 66 76 55 0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '15 '25 出処： 実績数 厚労省「介護ｻｰﾋﾞｽ施設・事業者調査」 注1）’10以降は、調査方法の変更の影響を受けており、実績数は単純に年次比較できない 将来推計 内閣「高齢社会対策大綱」 15
Slide 17: Ⅲ 2014年8月期の業績見通し
Ⅲ 2014年8月期の業績見通し 16
Slide 18: 当面の経営課題とその取り組み状況
当面の経営課題とその取り組み状況 ・看護・介護等コア市場の深耕 売上拡大に向けた営業戦略 ・患者・手術等周辺市場の拡大 ・新市場の開拓 ・素材メーカー・商社との取り組み強化 安定供給に向けた生産戦略 ・QR生産体制のブラッシュアップ ・新規海外生産拠点の開発 17
Slide 19: 2014年8月期 決算概要（見通し）
2014年8月期 決算概要（見通し） (百万円、％) 通期（予） 前年同期比 構成比増減 売上高 16,000 +2.4 － 売上総利益 7,520 +2.4 0 販売費及び一般管理費 2,640 +6.8 +0.7 営業利益 4,880 +0.1 ▲0.7 経常利益 4,923 ▲9.1 ▲3.9 当期純利益 3,030 ▲2.8 ▲1.1 【計画概要】 ・主力ヘルスケアウェア、ドクターウェアの堅調な増収と患者・手術ウェアの順調な拡大、中部日本以西のシェアアップに注力し、6期連 続増収増益、4期連続の過去最高売上・営業利益達成を計画 【売上総利益】 前期比 +１７4百万円の増加 （売上高増に
Slide 20: <アイテム別>見通し
<アイテム別>見通し アイテム別売上推移 （百万円） 18,000 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 16,000 全体 +3.0% +2.4% その他・シューズ 14,000 ヘルスケアウェア +3.1% +2.1% 手術ウェア 12,000 ドクターウェア +3.3% +3.2% 患者ウェア 10,000 ユーティリティウェア ユーティリティウェア ▲7.9% ▲7.1% 8,000 6,000 ドクターウェア 患者ウェア +4.1% +4.4% 4,000 ヘルスケアウェア 手術ウェア +7.7% +8.2% 2,000 その他・シューズ +2.0% ▲3.8% 0 10/08
Slide 21: <地域別>見通し
<地域別>見通し 地域別売上推移 （百万円） 18,000 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 16,000 全体 +3.0% +2.4% 海外 14,000 東日本 +3.5% +1.7% 12,000 西日本 中部日本 +1.7% +2.4% 10,000 西日本 +2.3% +3.5% 8,000 中部日本 6,000 海外 +13.6% +4.2% 4,000 東日本 2,000 0 10/08 11/08 12/08 13/08 14/8予 各地域ともに増収を計画、引き続きの過去最高売上を目指す • 東日本は、更新物件の安定的な受注により、堅調な増収を予想 • 中部日本、西日本
Slide 22: 商品戦略
商品戦略 商品別売上推移 （百万円） 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 18,000 全体 +3.0% +2.4% 16,000 DCブランド DCブランド ▲8.9% +0.7% 14,000 高機能性商品 +10.1% +6.2% 12,000 高機能性商品 標準機能性商品 ▲1.0% ▲0.5% 10,000 8,000 量販品 ▲5.1% ▲4.3% 標準機能性商 6,000 品 4,000 量販品 DCブランド (上代) 2,000 高機能性商品 10,000円 7,500円 0 標準機能性商品 10/08 11/08 12/08 13/08 14/8予 5,000円 量販品
Slide 23: 生産戦略
生産戦略 生産状況(単独) （百万円） （％） 10,000 50 構成比 13/8(実) 14/8 (予) 仕入商品 国内生産 56.7% 54.8% 7,500 45 海外生産 海外生産 40.7% 42.6% 5,000 40 仕入商品 2.6% 2.6% 国内生産 2,500 35 海外生産の仕入比率 0 30 10/08 11/08 12/08 13/08 14/08(予) • 原材料・加工賃の上昇懸念に対応すべく、海外新生産基盤の開拓として インドネシア中部ジャワ島に建設中であった新工場が11月から稼働予定 22
Slide 24: Ⅳ 中期経営計画
Ⅳ 中期経営計画 23
Slide 25: 事業環境の考え方
事業環境の考え方 事業環境 ・医療従事者数は今後も安定伸長が見込まれる -看護職員 165万人 年率約+2.57% -介護職員 173万人 年率約+5.10% ※2015年見通し 今後の事業展開 ・患者・手術等周辺市場の拡大 ・西日本エリアのシェアアップ ・高機能性商品の開発・販売 24
Slide 26: 売上の考え方
売上の考え方 2010年8月期実績 2013年8月期実績 2016年8月期計画 (3期前) (前期) (3期後) 売上高140億円 売上高156億円 売上高168億円 ヘルスケア アイテム別 59% ドクター 58% 16% 57% 17% 16% ユーティリティ 5% 4% 7% 患者 7% 患者 8% 9% 8% 手術 10% 手術 3% その他 3% 2% 11% 10% 中部日本 10% 東日本 10% 51% 地域別 55% 53% 西日本 西日本 38% 34% 36% 海外 1% 1% 1% 標準機能性商品 高機能性商品 商品別 44% 46% 52% 41% 38% 高機能性
Slide 27: 売上高・総利益率の推移
売上高・総利益率の推移 （百万円） （％） 17,500 60 売上高（左） 15,000 55 売上総利益率(右) 12,500 50 10,000 45 7,500 40 5,000 35 2,500 30 0 25 14 15予 15 16 予 予 予 （年度） 80 85 90 95 00 05 10 注：1994年度より連結。それ以前は単独。 2016年8月期計画 売上高 168億円 営業利益 51億円 26
Slide 28: Ⅴ 株主還元の考え方
Ⅴ 株主還元の考え方 27
Slide 29: 株主還元策
株主還元策 株主重視の姿勢 ～積極的なディスクロージャーによる透明性向上 ～投資家との双方向コミュニケーション ～高配当による株主還元 配当方針 ⇒安定配当継続、配当性向(単体)50％を基本方針にする 自己株式の取得 ⇒当社株式が割安と思われる時期に機動的に実施 2013年8月期 2013年2月15日 現在 (上限株式数買付終了） 買付株式数 200,000株 買付総額 229,600,000円 28
Slide 30: 株主還元実績
株主還元実績 (分割後) 一株当り 配当総額 自社株買い 配当性向 総還元性向 一株当り 配当金（円） （百万円） （百万円） （単体, ％） （単体, ％） 配当金（円） 2001年8月期 25 12.5 475 0 27.6 27.6 2002年8月期 25 12.5 475 0 29.3 29.3 2003年8月期 30 15.0 530 1,697 29.7 124.6 2004年8月期 40 20.0 744 0 36.5 36.5 2005年8月期 60 30.0 1,117 0 56.9 56.9 2006年8月期 60 30.0 1,117 0 53.4 53.4 2007年8
Slide 31: 経営理念
経営理念 「医療」と「衣料」を繋ぐ「リーディング・カンパニー」として、 最高級のメディカル・プロダクツとサービスを提供 ・弛まぬチャレンジ精神で業界をリード ・社会的貢献を達成 ・「人の和を尊重」 - 企業は人なり 30
Slide 32: 当資料取り扱い上の注意点
当資料取り扱い上の注意点 当資料には将来見通しが含まれております。将来見通しは現在入手可能 な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。この将来見 通しは仮定または仮定に基づく根拠が含まれており、環境によっては想定 された事実や根拠は実際の結果とは異なる場合があります。当社または 当社の経営者は将来の結果についての期待または確信を述べていますが、 その期待や確信、あるいはそれに近い結果が実際に達成されるという保証 はありません。 また法令上、別途の定めがある場合を除き、当社はいかなる将来見通しも 最新のものとする義務を負っておりません。 31
Slide 33: Data File
Data File 2013年8月期 (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-3863-0371)>
Slide 34: 目次
目次 1 … アイテム別売上高 2 … 商品別売上高 3 … 地域別売上高 4 … 生産状況(単独) 5 … 業績の推移(連結) 6 … 業績の推移(単独) 7 … 指標推移(連結) 8 … 指標推移(単独) 9・10 … 損益計算書(連結・単独) 11・12 … 貸借対照表(連結・単独)
Slide 35: 1. アイテム別売上高
1. アイテム別売上高 (単位：百万円) (百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,186 6,463 ヘルスケアウェア 8,328 8,675 8,769 9,039 9,230 3,552 3,725 16,000 ドクターウェア 2,226 2,306 2,483 2,566 2,650 919 982 ユーティリティウェア 935 865 864 796 740 368 352 14,000 患者ウェア 961 1,025 1,2
Slide 36: 2. 商品別売上高
2. 商品別売上高 (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 (百万円) 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,186 6,463 DCブランド 974 998 1,024 933 940 426 406 16,000 高機能性商品 5,612 6,216 6,547 7,212 7,660 2,620 3,009 標準機能性商品 6,260 6,232 6,501 6,433 6,400 2,700 2,623 14,000 量販品 1,229 1,130 1,100
Slide 37: 3. 地域別売上高
3. 地域別売上高 (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 (百万円) 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,186 6,463 東日本 7,776 7,739 8,106 8,390 8,530 3,198 3,423 16,000 中部日本 1,447 1,550 1,564 1,591 1,630 638 623 西日本 4,735 5,168 5,386 5,508 5,700 2,301 2,359 14,000 海外 117 119 118 134 140
Slide 38: 4. 生産状況(単独)
4. 生産状況(単独) (単位：百万円) (百万円) (％) 10,000 45 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 国内生産 4,561 4,921 5,056 4,951 4,739 2,527 2,494 海外生産 2,698 3,174 3,441 3,550 3,686 1,740 1,805 仕入商品 282 274 240 224 225 129 89 7,500 合計 7,541 8,369 8,737 8,725 8,650 4,396 4,388 40 5,000 前年比 (単位：％) 35 国内生産 7.4 7.9
Slide 39: 5. 業績の推移(連結)
5. 業績の推移(連結) (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,186 6,463 売上総利益 6,388 6,793 7,103 7,346 7,520 2,902 3,034 販売費及び一般管理費 2,383 2,434 2,461 2,473 2,640 1,332 1,262 営業利益 4,005 4,358 4,642 4,873 4,880 1,569 1,771 経常利益 3,983 4,277 4,787 5,418 4,92
Slide 40: 6. 業績の推移(単独)
6. 業績の推移(単独) (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 12/8上期 13/8上期 売上高 14,072 14,574 15,166 15,616 16,000 6,183 6,458 売上総利益 6,134 6,464 6,794 7,031 7,203 2,750 2,899 販売費及び一般管理費 2,369 2,413 2,493 2,482 2,637 1,319 1,255 営業利益 3,764 4,051 4,301 4,549 4,565 1,431 1,644 経常利益 3,721 3,987 4,458 5,177 4,72
Slide 41: 7. 指標推移(連結)
7. 指標推移(連結) (単位) 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8 12/8上期 13/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 5.4 8.4 8.5 7.8 9.7 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 11.5 12.5 13.0 14.0 15.0 - - 売上高純利益率 (％) 11.1 16.7 17.1 15.6 20.0 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 691.7 743.3 799.9 749.
Slide 42: 8. 指標推移(単独)
8. 指標推移(単独) (単位) 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8 12/8上期 13/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 7.2 8.4 8.6 7.8 10.3 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 12.0 12.7 13.1 14.1 15.7 - - 売上高純利益率 (％) 13.5 15.6 15.9 14.4 19.3 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 677.1 743.5 716.3 671
Slide 43: 9. 損益計算書(連結)
9. 損益計算書(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 12/8上期 13/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 15,175 100.0 15,625 100.0 449 3.0 6,186 100.0 6,463 100.0 277 4.5 売上原価 8,071 53.2 8,278 53.0 206 2.6 3,284 53.1 3,429 53.1 145 4.4 売上総利益 7,103 46.8 7,346 47.0 242 3.4 2,902 46.9 3
Slide 44: 10. 損益計算書(単独)
10. 損益計算書(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 12/8上期 13/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 15,166 100.0 15,616 100.0 450 3.0 6,183 100.0 6,458 100.0 275 4.5 売上原価 8,371 55.2 8,584 55.0 212 2.5 3,432 55.5 3,558 55.1 126 3.7 売上総利益 6,794 44.8 7,031 45.0 237 3.5 2,750 44.5
Slide 45: 11. 貸借対照表(連結)
11. 貸借対照表(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 12/8上期 13/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 25,195 72.0 26,247 70.8 1,051 4.2 22,747 69.0 24,108 69.8 1,360 6.0 現金及び預金 16,627 17,456 14,523 15,134 受取手形及び売掛金 4,219 4,622 3,780 4,095 有価証券 716 216 216 216 たな卸資産 3,396 3,524 4
Slide 46: 12. 貸借対照表(単独)
12. 貸借対照表(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 12/8上期 13/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 22,444 69.8 23,325 68.8 881 3.9 20,308 66.8 21,466 67.8 1,158 5.7 現金及び預金 14,573 15,347 12,762 13,307 受取手形 2,506 3,051 1,672 1,791 売掛金 1,712 1,570 2,107 2,301 有価証券 716 216 216 21