Nippon Chemi-Con Corporation · TSE:6997
Nippon Chemi-Con — Q2 FY2025 Earnings Presentation
20 slides from Nippon Chemi-Con's earnings presentation, November 2024
Slide 1: 2025年3月期第2四半期 決算説明資料
2025年3月期第2四半期 決算説明資料 東証プライム 証券コード:6997 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2024 0
Slide 2: 四半期別業績推移
四半期別業績推移 売上高 営業利益率(％) 単位：百万円 売上高・営業利益率推移 50,000 15% 第９次中期経営計画 第１０次中期経営計画 45,000 42,858 13% 41,982 41,137 38,439 38,602 39,203 40,000 37,825 11% 35,989 35,680 34,718 35,000 33,383 33,118 9.7% 9.4% 9% 30,931 30,618 29,296 30,000 28,405 27,670 6.9% 7% 7.2% 7.2% 6.4% 6.4% 6.2% 5.9% 5.8% 25,000 23,781 5.
Slide 3: 2025年3月期第2四半期 連結業績概要
2025年3月期第2四半期 連結業績概要 ICT市場以外の市場の需要低迷が続き減収。粗利、操業度の悪化により減益 単位：百万円 24年3月期上期実績 25年3月期上期実績 増減 増減率 売上高 80,341 59,914 -20,426 -25.4% 営業利益 5,123 1,850 -3,273 -63.9% 営業利益率 6.4% 3.1% -3,3pt - 当期純利益 -22,781 78 +22,859 - ROA -14.0% 0.0% +14.0pt - ROE -56.5% 0.1% +56.6pt - 設備投資 5,332 5,218 -114 -2.1% 減価償却費 3,095
Slide 4: 2025年3月期第2四半期 連結業績のポイント
2025年3月期第2四半期 連結業績のポイント 上期のポイント 売上高 ・売上高 ＩＣＴ市場はサーバーを中心に受注好調で当初予算を 599億円 上回ったが、中国経済の不振などにより産機市場の回復 前年同期比 ▲25.4％ が遅れ、また車載市場での一時的な在庫調整により、 営業利益 売上高は当初計画を下回った 18億円 ・営業利益 前年同期比 ▲63.9% 売上高の減少に伴い、生産高も減少したことで操業度損 親会社株主に帰属する 当期純利益 が発生し、粗利率が低下した 円安の為替効果や固定費の圧縮を進めたが、営業利益 0.8億円 は当初計画を下回った NIPPON CHEMI‐CON CORPO
Slide 5: 市場別・地域別売上高推移
2025年3月期第2四半期 市場別・地域別売上高推移 ■ 市場別売上構成比推移 24年3月期 車載 産機 新エネ 生活家電 ＩＣＴ その他 上期実績 32% 22% 7% 9% 23% 7% 25年3月期 上期実績 37% 19% 4% 7% 26% 7% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ■ 地域別売上構成比推移 24年3月期 中華圏 日本 欧州 米州 その他 上期実績 35% 20% 16% 13% 16% 25年3月期 上期実績 38% 22% 12% 12% 16% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80
Slide 6: 営業利益増減内容（前年同期比）
2025年3月期第2四半期 営業利益増減内容（前年同期比） 産機市場をはじめ各市場の需要回復遅れによる売上減少により減益となった 単位：億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2024 5
Slide 7: 2025年3月期通期 連結業績予想
2025年3月期通期 連結業績予想 産機市場の回復時期の遅れと車載市場の足踏みによる売上未達で減収減益見通し 24年3月期 24年3月期 24年3月期 25年3月期 25年3月期 25年3月期 前年比 単位：百万円 上期実績 下期実績 通期実績 上期実績 下期予想 通期実績予想 増減率 売上高 80,341 70,398 150,740 59,914 73,086 133,000 -11.8% 営業利益 5,123 4,298 9,422 1,850 5,349 7,200 -23.6% 営業利益率 6.4% 6.1% 6.3% 3.1% 7.3% 5.4% - 当期純利益 -22,781 1
Slide 8: 2025年3月期下期 連結業績予想のポイント
2025年3月期下期 連結業績予想のポイント 下期のポイント 売上高 ･売上高 ･車載市場は、一時的な在庫調整があったものの、ハイブリッド 730億円 コンデンサ需要は底堅く、下期もフル生産を継続 上期比+22.0% ･産機市場は、3Q後半には在庫調整が終息し、4Qから需要回 営業利益 復の見通し ･ICT市場は、1Qから北米のデータセンター向けサーバー需要 53億円 が好調で、3Q以降もさらに伸長の見通し 上期比+189.2% ・営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 ･売上高の増加に伴い、生産高も増加し、操業度益が改善。 ハイブリッドコンデンサの伸びなど、製品ミックスが改善し、粗利 3
Slide 9: 足元の事業環境と主要３市場の見通し
足元の事業環境と主要３市場の見通し FY24上期 FY24下期 FY25上期 環境見通し ✓ 欧米のEVシフト失速の懸念はあるものの、先進運転支援システム （ADAS）などの電装化は確実に進展しており、1台当たり部品の 車載 搭載数は増加傾向 ✓ 24年度の世界生産台数は、下期から改善の見込み ✓ 想定より在庫調整に時間を要しており、中国及び欧州で回復が遅れ 産機 ている 新ｴﾈ ✓ 足元の受注状況は、25年度の回復を見込んだ発注が出てきている ✓ 北米のサーバー向けを中心に受注が回復しており、特にAIサーバー 向け受注が増加 ICT （消費電力の増加でより大容量のコンデンサの需要が増加傾向）
Slide 10: 2025年3月期下期予想 営業利益増減内容（上期比）
2025年3月期下期予想 営業利益増減内容（上期比） ICT市場のサーバー需要増と産機市場回復で増収増益の見通し 単位：億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2024 9
Slide 11: 第10次中期経営計画 成長戦略：ハイブリッドコンデンサ増産体制の確立と新製品開発
第10次中期経営計画 成長戦略：ハイブリッドコンデンサ増産体制の確立と新製品開発 ハイブリッドコンデンサ増産体制の確立 ■ケミコン東日本 宮城工場 ■ハイブリッドコンデンサ増産計画 ・新製造棟竣工（6月末）8月8日に竣工式を 百万個/月 2028年度月産能力１億個計画 開催し10月より生産開始（11月初出荷予定） 100 （2022年度末比倍増） 台湾 50 日本 ■台湾ケミコン ・生産ライン数 0 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 2023年4月 ➝ 2024年度上期ライン数倍増 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION No
Slide 12: 第10次中期経営計画 成長戦略：OEEの向上による増員・増備なき増量対応
第10次中期経営計画 成長戦略：OEEの向上による増員・増備なき増量対応 OEE 設備総合効率 ＯＥＥ改善率：％ 増量効果：百万個 40% OEE 改善推移（ 2019年度比 ）／ 改善率と増量効果 120 20% 60 0% 0 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2024 FY2025 FY2026 FY2027 FY2028 上期 計画 計画 計画 計画 計画 第9次中計期間 第10次中計期間 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2024 11
Slide 13: 第10次中期経営計画 成長戦略：スマートファクトリー取り組み進捗
第10次中期経営計画 成長戦略：スマートファクトリー取り組み進捗 ~2022年度 2023年度実績(中計1年目) 2024年度上期実績 人の手・判断による 人手に頼らない実行性の高い計画に基づく無駄のないSCMオペレーション オペレーション （スケジューラ/MES）の構築 納期改善・在庫圧縮 AIR代減少 SCM改革 KPI BASE 納期遵守率：20％UP 納期遵守率：23％UP （対2022年度比） （対2022年度比） （在庫回転月数：2.52ヶ月） （在庫回転月数：2.34ヶ月） （在庫回転月数：3.3ヶ月） ※下期受注対応による在庫投資による影響 人間の目に頼る製品外観選 製品外観選
Slide 14: 第10次中期経営計画 新興地域への販売強化及びBCP対応
第10次中期経営計画 新興地域への販売強化及びBCP対応 Next CHINAへの対応⇒インド市場強化・BCP対応 ✓ 現状、当社売上高の約35～40％が中華圏 新興国を中心とするグローバルな事業戦略 ✓ 当社にとっての最重要地域であり、各種リスク対応は必須 （中国） （地政学、環境、経済安全保障、サプライチェーンリスク、人件費高騰 等） リスク低減 ✓ 地政学的リスク ✓ 景気低迷や急激な市場変化 当社の対応 ✓ サプライチェーンリスク ■顧客の生産拠点や製造委託先(EMS)の移転に対応した販売網、物 流体制の構築 ■各種リスク（地政学的・経済安全保障など）に対するBCP対応強化 ✓ インド
Slide 15: 第10次中期経営計画 成長戦略：新製品開発および新製品利益寄与
第10次中期経営計画 成長戦略：新製品開発および新製品利益寄与 第10次中期経営計画に寄与する新製品 10次中期経営計画 新商品利益寄与推移 新商品利益寄与目標：40億円 40億 ✓ 高出力電源に対応する （第10次中計期間累計） データセンター、AIサーバー 大容量コンデンサ ✓ ハイパワー携帯基地局向け大 5G通信 容量・高性能ハイブリッド、導 実績合計 累計利益額[億円] 電性コンデンサ 10次中計目標 20億 ✓ 自動運転用コンピュータ向け 高性能ハイブリッドコンデンサ 車載 ADAS、自動運転 ✓ スーパーキャパシタを利用した安 全装置 車載 OBC ✓ 装置の小形化に貢献する高 電
Slide 16: 第10次中期経営計画 成長戦略：新製品開発および新製品利益寄与（新陰極箔）
第10次中期経営計画 成長戦略：新製品開発および新製品利益寄与 新陰極箔による収益拡大 ✓ 独自開発した陰極材料技術 新陰極箔採用製品による利益寄与 ✓ 2023年5月より量産適用開始 900 累計利益額[M円] 600 新陰極箔採用による効果 300 コスト優位・高性能（大容量化） 0 中計初年度 現時点 中計最終年度 ✓ 高性能（小型化、長寿命化）、高信頼製品 （2024年度上期） （2025年度） （2023年度） へ適用可能 チップ形、基板自立形アルミ （当社エッチング箔の進化で高容量化を実現） 電解コンデンサへ採用済み ✓ 標準工程での量産によるコスト優位性 ■今後、新陰極箔を当社の
Slide 17: Appendix
Appendix NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION November 2024 16
Slide 18: 2025年3月期第2四半期 製品別売上高（前年同期比）
2025年3月期第2四半期 製品別売上高（前年同期比） ハイブリッドコンデンサとICT市場向け導電性製品、コンデンサ材料以外の製品の減収幅が大きかった 単位：百万円 24年3月期上期実績 24年3月期下期実績 25年3月期上期実績 前年比増減 前年比増減率 アルミ電解 71,205 61,292 51,717 -19,487 -27.4% 内 導電性 10,610 10,621 9,943 -667 -6.3% DLCAP™ 2,656 2,538 1,921 -735 -27.7% セラコン・バリスタ 1,773 1,616 1,260 -513 -28.9% 機構その他部品 1,872 1
Slide 19: 2025年3月期通期 製品別売上予想
2025年3月期通期 製品別売上予想 産機、車載市場の回復とICT市場（ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ向けｻｰﾊﾞｰ需要）のさらなる伸長により増収へ 24年3月期 24年3月期 24年3月期 25年3月期 25年3月期 上期比 25年3月期 単位：百万円 上期実績 下期実績 通期実績 上期実績 下期予想 増減率 通期実績予想 アルミ電解 71,205 61,292 132,497 51,717 64,783 +25.3% 116,500 内 導電性 10,610 10,621 21,231 9,943 10,857 +9.2% 20,800 DLCAP™ 2,656 2,538 5,195 1,921 1,
Slide 20: 今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。
今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。 〔注意事項〕 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測につきましては、本資料作成時点において 入手可能な情報により当社が合理的に判断した予想であり、実際の業績は、今後、様々な要因 により変動する場合があることをご承知おき下さい。 また、本資料に記載されている将来予想に関する事項についてその内容を更新し、公表する責 任を負いませんのでご了承願います。 投資に関する最終決定につきましては、投資家の皆様ご自身の判断で行われますようお願い致し ます。 本資料の内容に基づいて投資された結果、万一、何らかの損害を被られましても、当社及び各 情報の提供者は