Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — FY2013 Earnings Presentation
31 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 20, 2014
Slide 1: 2013年度決算説明会（電話会議）資料
2013年度決算説明会（電話会議）資料 2014年 5月20日（火）
Slide 2: 全体目次
全体目次 2013年度決算の概要 2014年度業績予想 グループ連結 資料1-3 グループ連結 資料18-20 国内損害保険会社 資料4-8 今回業績予想の主な前提 資料21 国内生命保険会社 資料9-10 三井住友海上（単体） 資料22-23 海外保険子会社 資料11 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料24-25 2013年度決算データ 三井住友海上（単体） 資料12-14 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料15-17 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.
Slide 3: 2013年度決算の概要
2013年度決算の概要 グループ連結 資料 1-3 国内損害保険会社 資料 4-8 国内生命保険会社 資料 9-10 海外保険子会社 資料 11
Slide 4: グループ連結 ①業績の概要 1
資料１ グループ連結 （2013年度） ①業績の概要 １ • 元受正味保険料は、前期比＋6.3％増収となる 3兆693億円 • 正味収入保険料は、国内損害保険会社、海外保険子会社ともに貢献し、前期比＋6.4％の増収 • 生命保険料は、三井住友海上プライマリー生命の販売好調が牽引し、前期比＋19.3％の増収 （億円） 2012年度 2013年度 前期比 増減率 元受正味保険料（除く収入積立保険料） ※ 28,864 30,693 1,829 6.3% 正味収入保険料※ 26,394 28,095 1,701 6.4% 三井住友海上 13,142 13,845 702 5.3% あいおいニッセイ同
Slide 5: グループ連結 ①業績の概要 2
資料２ グループ連結 （2013年度） ①業績の概要 ２ ・ 経常利益は、大雪の影響があったものの、資産運用の大幅増益により前期比＋26.6％の1,902億円 ・ 当期純利益は、前期比＋11.8％の934億円、MS&ADグループ発足以来の最高益を達成 ・ グループコア利益は、前期比＋8.5％の948億円 （億円） 2012年度 2013年度 前期比 増減率 経常利益 ※ 1,503 1,902 399 26.6% 三井住友海上 653 1,019 366 56.0% あいおいニッセイ同和損保 258 278 20 7.9% 三井ダイレクト損保 5 2 △2 △ 43.3% 三井住友海上あいおい
Slide 6: グループ連結 ②前期との比較
資料３ グループ連結 （2013年度） ②前期との比較 • 国内損保では、 2月の大雪影響は△678億円。 大雪を除く保険引受利益は前期比＋347億円 • 国内損保の資産運用損益は、市場環境の好転により大きく改善し、前期比＋717億円 • 成長分野である国内生保、海外事業でも、それぞれ前期比100億円を超える増益 連結経常利益の増減要因 （億円） 【連結経常利益】 （億円） 2012年度 2013年度 差額 2,500 その他 国内生保 連結調整等 (a) (b) (b)-(a) △206 子会社 109 連結経常利益 1,503 1,902 399 2,000 国内損保 海外保険 国内損保※
Slide 7: 国内損害保険会社 主要2社の業績概要 1
資料４ 国内損害保険会社 （2013年度） ①主要2社の業績概要 １ ・ 正味収入保険料は、火災保険や自動車保険を中心に堅調に、2社合計で前年比＋4.6％、1,116億円の増収 ・ コンバインド・レシオは損害率の改善により、2社合計で前期比△7.0ｐｔ低下し、98.2％ （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前期比 前期比 前期比 正味収入保険料 13,845 702 11,446 413 25,291 1,116 正味収入保険料 増収率 5.3% 1.8pt 3.8% 1.1pt 4.6% 1.5pt 正味支払保険金 （－） 8,236
Slide 8: 国内損害保険会社 主要2社の業績概要 2
資料５ 国内損害保険会社 （2013年度） ①主要2社の業績概要 ２ ・ 資産運用・その他収支は、市場環境の好転により、２社合計で前期比＋717億円の増加 ・ 当期純利益は、2社合計で前期比＋96億円の 711億円 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前期比 前期比 前期比 保険引受利益 △ 73 23 △ 288 △ 355 △ 361 △ 331 ネット利息及び配当金収入 709 131 459 56 1,168 188 有価証券売却損益 548 16 195 123 743 139 有価証券評価損 （－） 33 △ 249 36
Slide 9: 国内損害保険会社 自然災害の影響
資料６ 国内損害保険会社 （2013年度） ②自然災害の影響 ・ 2月の大雪に係るインカードロスは、821億円。異常危険準備金取崩し効果を含め、保険引受利益を678億円押し下げた。 ・ 国内自然災害・タイ洪水のインカードロスが減少し、大雪と両者のインカードロスの合計は、前期比＋408億円に留まった。 ２月の大雪・国内自然災害およびタイ洪水の影響 （億円） 支払保険金 支払備金積増額 インカードロス 支払備金残高 前期比 前期比 前期比 2014年2月大雪による損害 184 184 637 637 821 821 637 三井住友海上 86 86 368 368 454 454 368 あいおい
Slide 10: 国内損害保険会社 準備金・評価損
資料７ 国内損害保険会社 （2013年度） ③準備金・評価損 ・ 異常危険準備金は、支払保険金減少により取崩額が減少。 これに伴い、異常危険準備金の追加繰入は実施せず。 ・ 2013年度の政策株式売却額は、1,735億円。 2011年度からの通算売却実績は、3,764億円 異常危険準備金 （億円） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 火 災 296 191 △ 105 1,005 159 108 △ 50 1,045 海 上 - 25 25 693 - 5 5 138 傷 害 74 45 △ 29 621 - 23 2
Slide 11: 国内損害保険会社 自動車保険の状況
資料８ 国内損害保険会社 （2013年度） ④自動車保険の状況 ・ 商品改定効果による保険料単価の上昇を主因に保険料収入は拡大 ・ 事故件数の減少と保険料収入の拡大により、EI損害率は大幅に改善。 但し、保険金単価は引き続き上昇傾向 事故件数の推移 （除く自然災害*, 1日あたり, 対前年同月増減） * このページにおいて「自然災害」は２月大雪等の雪害を含まない 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 +10% +10% +5.5% +4.7% +5% +5% 2012年度 2012年度 +1.1% 0% 0% △2.6% △3.6% △1.4% △1.4% △4.1% △3.7% △5% △
Slide 12: 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命）2013年度業績概要
資料９ 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命） 2013年度業績概要 ・ 新契約高は、昨年４月の料率改定影響などにより、前期比△28.0％ ・ 第三分野の新契約年換算保険料は、新商品（新医療A）の販売好調により、前期比＋55.9％ ・ 当期純利益は、責任準備金繰入負担の軽減、資産運用収益の増加等により、66億円 ・ EEVは、新契約価値の増加および経済環境の変動影響を主因に、前期比＋916億円増加し 5,881億円 三井住友海上あいおい生命 （億円） 2012年度 2013年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 37,105 26,722 △ 10,383 △ 28.0% 保有契約
Slide 13: 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命）2013年度業績概要
資料１０ 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命） 2013年度業績概要 ・ グロス収入保険料は、定額終身の販売好調により 前期比＋83.9%増収し 8,264億円 ・ 当期純利益は、保有契約高増加に伴う手数料収入の拡大などにより、前期比＋73.2%増益の 179億円 ・ 最低保証リスク、為替変動リスクへの備えとして、危険準備金50億円、価格変動準備金150億円の追加積立を実施 三井住友海上プライマリー生命 （億円） 2012年度 2013年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 4,322 8,005 3,683 85.2% 保有契約高 （個人合計） 36,614 40,243
Slide 14: 海外保険子会社 業績概要
資料１１ 海外保険子会社 （2013年度） 業績概要 ・ 正味収入保険料は、全地域において現地通貨ベースで増収。円安効果もあり、前年比＋29.2％となる544億円の増収 ・ 当期純利益は、保険引受収益の増益を主因として、前期比＋72億円増益の199億円 海外保険子会社 （億円） 2012年度 2013年度 前期比 増減率 正味収入保険料 1,861 2,406 544 29.2% アジア 919 1,186 266 29.0% 欧州 508 689 181 35.7% 米州 278 363 85 30.8% 再保険 156 167 10 6.9% 当期純利益 126 199 72 57.4%
Slide 15: 2013年度決算データ
2013年度決算 データ 三井住友海上（単体） 資料12-14 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料15-17
Slide 16: 三井住友海上（単体）2013年度業績 ①
資料１２ 三井住友海上 （単体） 2013年度業績 ① （億円） 2012年度 2013年度 前期比 正味収入保険料 13,142 13,845 702 正味収入保険料 増収率 3.5% 5.3% 1.8pt 正味損害率 73.3% 65.1% △8.2pt 正味事業費率 32.4% 32.0% △0.4pt コンバインド・レシオ 105.7% 97.1% △8.6pt インカードロス 8,331 8,321 △10 保険引受利益 △97 △73 23 ネット利息及び配当金収入 577 709 131 有価証券売却損益 531 548 16 有価証券評価損 △283 △33 249 資産運用損
Slide 17: 三井住友海上（単体）2013年度業績 ②
資料１３ 三井住友海上 （単体） 2013年度業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2012年度 2013年度 2012年度 2013年度 増収率 前期比 火 災 1,878 2,122 13.0% 火 災 107.2% 70.9% △36.3pt 海 上 537 567 5.6% 海 上 51.9% 59.6% 7.7pt 傷 害 1,429 1,446 1.2% 傷 害 59.2% 60.4% 1.2pt 自動車 5,905 6,083 3.0% 自動車 68.7% 63.5% △5.2pt 自賠責 1,572 1,734 10.3% 自賠責 94.4% 85.4% △9.0pt
Slide 18: 三井住友海上（単体）2013年度業績 ③
資料１４ 三井住友海上（単体） ２０１３年度業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （除く損害調査費） （億円） 2012年度 2013年度 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 1,294 76.1% 310 983 57.8% 1,254 69.0% 364 889 48.9% △8.9pt (除く家計地震） 海 上 280 53.1% 0 279 53.0% 351 62.9% 4 34
Slide 19: あいおいニッセイ同和損保（単体）2013年度業績 ①
資料１５ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2013年度業績 ① （億円） 2012年度 2013年度 前期比 正味収入保険料 11,032 11,446 413 正味収入保険料 増収率 2.7% 3.8% 1.1pt 正味損害率 70.4% 65.0% △5.4pt 正味事業費率 34.1% 34.5% 0.4pt コンバインド・レシオ 104.5% 99.5% △5.0pt インカードロス 7,170 7,289 119 保険引受利益 66 △288 △355 ネット利息及び配当金収入 402 459 56 有価証券売却損益 72 195 123 有価証券評価損 △ 97 △ 36 61
Slide 20: あいおいニッセイ同和損保（単体）2013年度業績 ②
資料１６ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2013年度業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2012年度 2013年度 2012年度 2013年度 増収率 前期比 火 災 1,263 1,357 7.4% 火 災 81.1% 64.8% △16.3pt 海 上 95 112 17.2% 海 上 50.5% 52.4% 1.9pt 傷 害 719 726 1.0% 傷 害 51.8% 50.3% △1.5pt 自動車 6,448 6,589 2.2% 自動車 67.1% 63.2% △3.9pt 自賠責 1,528 1,642 7.5% 自賠責 90.4% 83.0% △7.4pt
Slide 21: あいおいニッセイ同和損保（単体）2013年度業績 ③
資料１７ あいおいニッセイ同和損保（単体） ２０１３年度業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （除く損害調査費） （億円） 2012年度 2013年度 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 810 62.8% 125 684 53.0% 1,005 73.9% 395 609 44.9% △8.1pt (除く家計地震） 海 上 52 56.7% － 52 56.7% 52 49.6% － 5
Slide 22: 2014年度業績予想
2014年度業績予想 グループ連結 資料18-20 今回業績予想の主な前提 資料21 三井住友海上（単体） 資料22-23 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料24-25
Slide 23: グループ連結 2014年度業績予想 ①
資料１８ グループ連結 2014年度業績予想 ① ・ 正味収入保険料は前期比＋1,154億円、増収率＋4.1％の2兆9,250億円を予想 ・ 国内損保では成長戦略の実現により増収。海外では引き続き業容拡大を見込む。 （億円） 2013年度 2014年度（見込） 前期比 増減率 正味収入保険料 ※ 28,095 29,250 1,154 4.1% 三井住友海上 13,845 14,330 484 3.5% あいおいニッセイ同和損保 11,446 11,560 113 1.0% 三井ダイレクト損保 355 362 6 1.8% 海外保険子会社 2,406 2,940 533 22.2% . 生命保
Slide 24: グループ連結 2014年度業績予想 ②
資料１９ グループ連結 2014年度業績予想 ② ・ 経常利益1,500億円、当期純利益は1,000億円を予想 ・ 当期純利益では、生保事業で減益となるものの、国内損保、海外事業で増益を見込む。 （億円） 2013年度 2014年度（見込） 前期比 経常利益 1,902 1,500 △ 402 三井住友海上 1,019 790 △ 229 あいおいニッセイ同和損保 278 270 △ 8 当期純利益 ※ 934 1,000 65 三井住友海上 580 620 39 あいおいニッセイ同和損保 131 340 208 三井ダイレクト損保 1 1 △ 0 三井住友海上あいおい生命 66 10 △ 5
Slide 25: 2014年度連結業績予想 ③実績との対比
資料２０ 2014年度連結業績予想 ③実績との対比 • 国内損保２社は、消費税率引き上げの負担があるものの、保険引受利益では前期比増益を見込む。 • 一方、国内損保２社の資産運用損益および国内生保子会社では減益を予想 連結経常利益の推移と主な増減要因 （億円） 3,000 2,500 国内損保 資産運用 2,000 ・その他 国内損保 国内損保 △808 海外保険 その他 消費税率 その他の 子会社 76 引き上げ 保険引受利益 19 国内損保 1,500 △350 の増加 '14/2大雪 243 の反動 678 国内生保 2013年度 子会社 1,000 経常利益 △260 2014年度 国
Slide 26: 今回業績予想の主な前提
資料２１ 今回業績予想の主な前提 ・ 2013年度決算を踏まえ、財務の健全性を確保しつつ、成長の持続、収益性の向上を目指す。 ・ 過年度発生の大雪・タイ洪水の支払保険金を約750億円見込む。 【業績予想の主要前提項目】 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 2014年3月末水準を想定 （参考）2014年3月末 日経平均 14,827.83円 市場環境の前提 米ドル 102.92円 ユーロ 141.65円 当年度発生国内自然災害 230億円 150億円 大雪 （2014年2月発生） 正味支払保険金 309億円 245億円 期末支払備金残高 59億円 25億円 タイ洪水 （2011年度発生） 正
Slide 27: 三井住友海上（単体）2014年度業績予想 ①
資料２２ 三井住友海上 （単体） 2014年度業績予想 ① （億円） 2013年度 2014年度（見込） 前期比 正味収入保険料 13,845 14,330 484 正味収入保険料 増収率 5.3% 3.5% △ 1.8pt 正味損害率 65.1% 65.7% 0.6pt 正味事業費率 32.0% 32.2% 0.2pt コンバインド・レシオ 97.1% 97.9% 0.8pt インカードロス 8,321 8,138 △ 182 保険引受利益 △ 73 110 183 ネット利息及び配当金収入 709 611 △ 98 有価証券売却損益 548 187 △ 361 有価証券評価損 △ 33 △
Slide 28: 三井住友海上（単体）2014年度業績予想 ②
資料２３ 三井住友海上 （単体） 2014年度業績予想 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度（見込） 2013年度 2014年度（見込） 増収率 前期比 火 災 2,122 2,229 5.0% 火 災 70.9% 74.9% 4.0pt 海 上 567 612 7.9% 海 上 59.6% 54.0% △ 5.6pt 傷 害 1,446 1,471 1.7% 傷 害 60.4% 58.5% △ 1.9pt 自動車 6,083 6,260 2.9% 自動車 63.5% 64.6% 1.1pt 自賠責 1,734 1,806 4.1% 自賠責 85.4% 82.9
Slide 29: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績予想 ①
資料２４ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度業績予想 ① （億円） 2013年度 2014年度（見込） 前期比 正味収入保険料 11,446 11,560 113 正味収入保険料 増収率 3.8% 1.0% △ 2.8pt 正味損害率 65.0% 66.7% 1.7pt 正味事業費率 34.5% 35.8% 1.3pt コンバインド・レシオ 99.5% 102.5% 3.0pt インカードロス 7,289 6,988 △ 301 保険引受利益 △ 288 100 388 ネット利息及び配当金収入 459 313 △ 146 有価証券売却損益 195 29 △ 166 有価証券評価
Slide 30: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績予想 ②
資料２５ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度業績予想 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度（見込） 2013年度 2014年度（見込） 増収率 前期比 火 災 1,357 1,360 0.2% 火 災 64.8% 72.9% 8.1pt 海 上 112 81 △27.9% 海 上 52.4% 58.0% 5.6pt 傷 害 726 725 △0.2% 傷 害 50.3% 48.6% △ 1.7pt 自動車 6,589 6,701 1.7% 自動車 63.2% 64.1% 0.9pt 自賠責 1,642 1,674 1.9% 自賠責 83.0% 80
Slide 31: 「グループコア利益」「グループROE」の定義
「グループコア利益」 「グループROE」 の定義 グループコア利益 ＝連結当期利益－株式キャピタル損益（売却損益等）－クレジットデリバティブ評価損益－その他特殊要因 ＋非連結グループ会社持分利益 グループROE ＝グループコア利益÷期初・期末平均連結純資産（除く少数株主持分） 予想および見通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や見通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に基づいています。実際の業績は、さまざまな要因によりこれらの業績見通しと異なる結果になり得ること
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