Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2012 Earnings Presentation
26 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 17, 2012
Slide 1: 2012年3月期 第3四半期決算説明会
2012年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 専務取締役 多田 進 2012年2月17日
Slide 2: 目次
目 次 １．2012年3月期 １．2012年3月期 第3四半期業績の概要 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2012年3月期 ３．2012年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 2
Slide 3: 第3四半期業績の概要: Net Sales
１．2012年3月期 第3四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 153.7 149.6 149.3 147.8 144.7 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 (Years ended March 31) 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 3
Slide 4: 第3四半期業績の概要（9ヶ月累計）
第3四半期業績の概要（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 前年 前年 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期 12/3期 予想比 予想比 科 科 目 目 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想 予想 増減 増減 売 売上上高 高 1,079 1,079 1,121 100.0 1,091 1,121 100.0 100.0 △30 1,091 100.0 △30 1,076 1,076 ＋15 ＋15 (国内) (国内) 963 963 984 984 87.7 87.7 938 938
Slide 5: 国内売上高の内訳（9ヶ月累計）
国内売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 10/3期11/3期 11/3期12/3期 12/3期 12/3期 12/3期予想比 前年同期比 前年同期比 予想比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 備備 考 増減 トラクタ：＋12 考 予想 予想 増減増減 農 農 整 整地地機 機 215 215 208 208 219219 ＋11 トラクタ：＋12 ＋11 耕うん機：△1 耕うん機：△1 219 219 00 農業 田植機：△12 農 業 栽 栽培培機 機 94 94 98 98 87 87 △11 田植機：△12 △11 移植機：＋1 移植機：＋1 87
Slide 6: 海外売上高の内訳（9ヶ月累計）
海外売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期 12/3期 予想比 前年同期比 前年同期比 予想比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 備 備 考 考 予想 予想 増減 増減 トラクタ：△7 北 北 米 米 24 24 42 42 34 34 △ △ 88 芝刈機：△1 トラクタ：△7 34 34 00 芝刈機：△1 トラクタ：＋3 トラクタ：＋3 欧 欧 州 州 38 38 43 43 48 48 ＋ 5 芝刈機：＋3 ＋ 5 その他：△1 芝刈機：＋3 48 48 00 その他：△1
Slide 7: 営業利益（9ヶ月累計）
営業利益（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 12/3期 予想比 科 3Q 3Q 3Q 3Q 予想比 科 目 目 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 予想 予想 増減 増減 売上高 売上高 1,079 1,079 1,121 1,121 100.0 100.0 1,091 1,091 100.0 100.0 △30 △30 1,076 1,076 ＋15 ＋15 売上原価 売上原価 722 722 771 771 68.6 68.6 743 743 68.1 6
Slide 8: 経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計）
経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計） (単位：億円) 10/3期 11/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 10/3期 11/3期 12/3期 12/3期 予想比 予想比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 3Q 増増減 減 予想 予想 増 増減減 営業利益 営業利益 44 44 29 29 38 38 ＋ ＋ 99 31 31 ＋ ＋ 77 金融収支 金融収支 △ △ 88 △ △ 77 △ △ 77 00 △ △ 77 00 その他営業外収支 その他営業外収支 33 00 33 ＋ ＋ 33 33 00 経常利益 経常利益 39 39 22 22 34 34 ＋
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 09/12 09/12 10/12 10/12 11/12 11/12 11/3 11/3 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 108 108 131 131 112 112 △19 △19 57 57 売売掛掛債債権権 355 355 302 302 319 319 ＋17 ＋17 287 287 棚棚卸卸資資産産 451 451 406 406 397 397 △△ 99 410 410 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (305) (305) (270) (270) (257) (257) (△13) (△1
Slide 10: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 乾燥機 GML GSL 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 10
Slide 11: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 4,000 7月 4-6月 10-12月 3,000 7-9月 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 2,000 （点線：当社予想） 出所：日農工出荷統計 1,000 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 10/9 11/3 11/9 12/3 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 10年 10年 11年 11年 11年1～12月内訳 11年1～12月内訳 1月～12月 1月～12月 1月～12月 1月～12月 1月～3月 1月～3月 4月～6月 4月～6月 7月～9月 7月～9月 10月～12月 10月～12月 業界（出荷） 業界（出荷） 96 96 97 97 92 92 97 97 94 94 108 108 当社（実売） 当社（実売） 100 100 100 100 90 90 99 99 105 105 102 102 2012年3月期 第3四半期
Slide 13: 国内農業トピックス
国内農業トピックス ○農業再生･強化を予算要求、一部４次補正で前倒し ・戸別補償の実施 11年度と同じ枠組みで実施見通し 6,901億円 ・農地集積の推進 担い手創出、平地で20～30ha 292億円 4次 801億円 ・新規就農の増大 2万人/年の青年就農の定着 136億円 4次 23億円 ・６次･成長産業化 市場規模拡大、ファンド創設 395億円 4次 108億円 ○Ｈ２４年産米の生産数量目標７９３万トン(前年比２万トン減) ・需要見通しは800万トン 需要見通し H22/23年 H23/24年 H24/25年 を切る （トン） 820(実績) 805 797 ・H22年の生産＞需要の 生
Slide 14: 被災地農業再開に向けた当社の取組み
被災地農業再開に向けた当社の取組み 放射能汚染地域への取組み 放射能汚染地域への取組み 放射性物質の除去・低減のための技術開発 ⇒研究機関等と共同で実施 ・土壌表面の放射性物質を地中に鋤き込み、廃土を出さない技術 ・土壌表面の放射性物質を地中に鋤き込み、廃土を出さない技術 ・雑草などの処理においてセシウムの飛散を防ぐ技術 ・雑草などの処理においてセシウムの飛散を防ぐ技術 ・高濃度の農地で作業を行なうためのトラクタの開発 ・高濃度の農地で作業を行なうためのトラクタの開発 被災農地再生への取組み 被災農地再生への取組み 食料生産地域として再生するための先端技術を駆使した大規模実証研究 ⇒公募課題へ
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 12/3月期 （億円） 受注見通し 192億円 250 11/3期実績 12/3月期前回予想 12/3期前回予想 188億円 200 12/3期受注 150 11/3月期実績 100 172億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *12/3期受注 ：4-12月は出荷実績、1-3月は受注ベース 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米市場の動向 ・米国の10～12月における経済成長率は前期（7～9月）比 年率 2.8％で、数字の上では回復基調も、 リーマンショック以降の大幅な落込みからの回復は緩慢である。失業率の改善は徐々に進んでいる が、個人消費については、低い伸びに留まっており、消費マインドは依然として低い。 ・北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない *計数は四捨五入表示で無調整（単位：千台） 10/ 11/ 前年同期比 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体： 10/ 11/ 前年同期比 1～12月 1～12月 増減 伸長率 Associ
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・効果的な対応策が見出せない債務問題によりユーロ圏経済は失速 ・ギリシアを始め欧州の財政危機は周辺国に波及、減速感は払拭されない ・各国での財政緊縮により公共予算は削減され、設備投資・一般家計消費のマインド は減退、先行きの不透明感が依然として強い。 ２．当社の状況 （億円） 欧州向け製品売上高の推移 ・当社の主力商品は、景観整備市場におけるプロ 30 向け商品であるため、一般経済や地方自治体の （見通し） 25 財政状況の影響を受けやすい。 (21) 20 17 18 14 15 15 ・欧州代理店2011年の実売は、ドイツで前年 12 を上回った
Slide 18: 海外市場の動向（アジア、中国）
海外市場の動向（アジア、中国） １.１ アジア市場の動向 アジア、中国向け製品売上高の推移 韓国 （億円） 2011年のGDP成長率は2010年から大幅に減速。 30 アジア ウォン安を背景にした外需拡大は、欧米市場 中国 0 の低迷・減速により下落。 20 1 東南アジア 1 （見通し） 25 1 タイ市場は、洪水被害により大きく生産活動 10 3 18 (6) 2 15 5 が後退したが乾季に入り回復基調 。 9 6 8 (6) 4 １.２ 当社の状況 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ・為替環境の悪化やタイでの洪水等により前年を 2011/3月期 2012/3月期 下回
Slide 19: 海外市場の動向（アジア、中国）
海外市場の動向（アジア、中国） ２.２ 当社の動向 ・井関常州の実売台数推移 （台） 2011年 2011年 2005年 2005年 2006年 2006年 2007年 2007年 2008年 2008年 2009年 2009年 2010年 2010年 2011年 2011年 当初計画 当初計画 田植機 田植機 00 120 120 1,110 1,110 1,620 1,620 3,250 3,250 4,841 4,841 8,102 8,102 7,000 7,000 歩行型 歩行型 － － 50 50 790 790 1,100 1,100 2,450 2,450 3,661 3,66
Slide 20: ３．2012年3月期 通期業績予想
３．2012年3月期 通期業績予想 新ジャンルコンバイン HFC330 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 20
Slide 21: 2012年3月期 通期業績予想
2012年3月期 通期業績予想 (単位：億円) 12/3期 12/3期 11/3期 11/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 通期 通期 売 売上 上高高 1,445 1,445 1,450 1,450 ＋ ＋ 55 1,478 1,478 △28 △28 (国 (国 内) 内) 1,240 1,240 1,240 1,240 00 1,287 1,287 △47 △47 (海 (海 外) 外) 205 205 210 210 ＋ ＋ 55 191 191 ＋19 ＋19 営業利益 営業利益 29 29 35 35 ＋ ＋ 66 28 28 ＋
Slide 22: 売上高予想(国内）
売上高予想(国内） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 整 整地地機 機 284 284 276 276 △ △ 88 267 267 ＋ ＋ 99 農 農 業 業 栽 栽培培機機 103 103 103 103 00 116 116 △13 △13 機 農 農械機 収穫調製機 収穫調製機 246 246 259 259 ＋13 ＋13 255 255 ＋ ＋ 44 業 業 械 関 関 計 計 633 633 638 638 ＋ ＋ 55 638 638 00 連 連 事 作業機･部品 作業機･部品 2
Slide 23: 売上高予想（海外地域別）
売上高予想（海外地域別） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 北 北 米 米 50 50 53 53 ＋ ＋ 33 56 56 △ △ 33 欧 欧 州 州 70 70 69 69 △ △ 11 68 68 ＋ ＋ 11 アジア アジア 99 88 △ △ 11 11 11 △ △ 33 中 中 国 国 53 53 58 58 ＋ ＋ 55 33 33 ＋25 ＋25 オセアニア オセアニア 66 44 △ △ 22 44 00 製品計 製品計 188 188 192 192 ＋ ＋ 44 172 17
Slide 24: ４．トピックス
４．トピックス 乗用管理機 愛さいか（JKB23） 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 24
Slide 25: トピックス: フード・アクション・ニッポン アワード2011
トピックス フード・アクション・ニッポン アワード2011の 研究開発・新技術部門で 「業界初7条刈コンバインHJ7120の開発」 が、前回の「疎植田植機」に続き 優秀賞受賞 (2011年12月14日受賞） ・旋回回数が減少 ・作業速度を15％抑えても6条刈以上の 作業効率 ・作業時間の短縮 生産コストの低減 オペレータの負荷軽減 食料自給率向上の一助 2012年3月期 第3四半期 決算説明会 25
Slide 26: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー