Infotel SA · EURONEXT:INF
Infotel SA — H1 2007 Earnings Presentation
35 slides from Infotel SA's earnings presentation, Sep 13, 2007
Slide 1: Résultats semestriels 2007
Résultats semestriels 2007 Bernard Connes-Lafforet – Président-Directeur général Michel Koutchouk – Directeur général 13 septembre 2007
Slide 2: Plan de la présentation
Plan de la présentation D’excellents résultats au 1er semestre 2007 Croissance et rentabilité Un positionnement parfaitement adapté Les vertus d’un modèle économique original Poursuite de la stratégie de croissance Des perspectives favorables pour 2007 et au-delà Un potentiel de valorisation Infotel
Slide 3: Sommaire
Sommaire D’excellents résultats au 1er semestre 2007 Croissance et rentabilité Un positionnement parfaitement adapté Les vertus d’un modèle économique original Poursuite de la stratégie de croissance Des perspectives favorables pour 2007 et au-delà Un potentiel de valorisation Infotel et la Bourse R
Slide 4: Un excellent 1er semestre
Un excellent 1er semestre Au 30 juin 2007 Chiffre d’affaires 41,13 M€ + 23 % Résultat opérationnel 4,87 M€ + 43 % (1) Résultat net 3,38 M€ + 52 % (1) Taux de marge opérationnelle 11,8 % + 1,6 pts (1) Taux de marge nette 8,2 % + 1,6 pts (1) Nombre de collaborateurs 660 +9% (1) (hors charge non récurr
Slide 5: Chiffre d'affaires : +23 %, forte croissance des deux activités
Chiffre d’affaires : + 23 % Forte croissance des deux activités (Chiffre d’affaires, en M€) + 23 % 41,13 3,47 Logiciels 33,43 2,88 + 20,5 % 37,67 Services 30,55 + 23,3 % S1 2006 S1 2007 Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 5
Slide 6: Deux activités génératrices de marge
Deux activités génératrices de marge Une croissance de 23% entièrement organique + 7,11 41,13 + 23% en M€ + 0,59 33,43 37,30 CA Δ CA Δ CA CA S1 2006 Logiciels Services S1 2007 Rebond de l’activité Logiciels fortement contributrice Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 6
Slide 7: Résultats : nouvelle appréciation des marges (marge opérationnelle)
Résultats : nouvelle appréciation des marges Taux de marge opérationnelle : 11,8 % Δ S1 07 / Au 30 juin, en M€ (périmètre courant) S1 2007 % C.A. S1 2006 % C.A. S1 06 Chiffre d’affaires 41,13 33,43 + 23,0 % Charges de personnel 19,70 47,9 % 18,70 55,9 % + 5,3 % Attribution d’actions gratuites 1,72 5
Slide 8: Résultats : nouvelle appréciation des marges (marge nette)
Résultats : nouvelle appréciation des marges Taux de marge nette : 8,2 % Δ S1 07 / Au 30 juin, en M€ (périmètre courant) S1 2007 % C.A. S1 2006 % C.A. S1 06 Résultat opérationnel courant 4,87 11,8 % 1,69 5,1 % + 188,2 % Coût de l’endettement financier 0,28 ns 0,13 ns ns Résultat Financier 0,21 0,5 %
Slide 9: Une structure financière solide
Une structure financière solide Bilan consolidé Actif Passif En M€ au 30 juin 2007 2006 En M€ au 30 juin 2007 2006 Écarts d’acquisition 6,5 7,0 Capitaux propres 26,8 22,4 Immo. Corporelles 1,3 1,3 Fonds propres 26,8 22,7 Autres actifs non courants 2,0 0,9 Actifs non courants 9,8 9,2 Passifs non cour
Slide 10: Une croissance génératrice de cash
Une croissance génératrice de cash Tableau des flux de trésorerie En M€ S1 2007 S1 2006 Capacité d’autofinancement avant impôts 5,1 3,7 Charge d’impôts (1,7) (1,2) Variation du BFR (0,02) (0,06) Flux de trésorerie générés par l’activité 2,9 2,7 Incidence des variations de périmètre (0,5) (3,2) Flux
Slide 11: Sommaire
Sommaire D’excellents résultats au 1er semestre 2007 Croissance et rentabilité Un positionnement parfaitement adapté Les vertus d’un modèle économique original Poursuite de la stratégie de croissance Des perspectives favorables pour 2007 et au-delà Un potentiel de valorisation Infotel et la Bourse R
Slide 12: Un positionnement original et clair « the web-to-database company »
Un positionnement original et clair « the web-to-database company » Au cœur des bases de données et du Web Une expertise et une réputation fortes La complémentarité des Logiciels et des Services : Services Logiciels Des DesServices Services Des informaticiens spécialistes des grandes bases Des Des d
Slide 13: Un portefeuille de clients « grands comptes »
Un portefeuille de clients « grands comptes » Un taux de renouvellement important chez les grands clients doublé d’une stratégie de conquête Client % / CA 06 Agence AGME Mornay 46 % Paris Airbus Industries 67 % Toulouse Air France 63 % Paris + Toulouse Axa 81 % Paris Banque de France 115 % Paris BNP
Slide 14: Services : une croissance équilibrée
Services : une croissance équilibrée Ventilation du chiffre d’affaires Services par grands secteurs : S1 2007 : 37,67 M€ S1 2006 : 30,55 M€ 20,0% 24,0% 18,0% 23,2% 21,0% 35,0% 35,3% 23,5% Banque/Finance Assurance/Retraite Industries Services/Transports Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 14
Slide 15: Services : intervenir au plus près des clients
Services : intervenir au plus près des clients Des centres de services de proximité Bagnolet Le Mans Toulouse Bénéfice client Bénéfice Infotel Forte implication dans Un partenariat stratégique le Système d’Information Définition d’un seuil Des revenus pérennes minimum de prestations Des intervention
Slide 16: Services : maillage réussi du Grand-Ouest
Services : maillage réussi du Grand-Ouest Intégration totale d’Odaxys Selon le modèle d’organisation d’Infotel Intégration totale de Nantes et Rennes Synergies avec le Groupe Ex. Société Générale, Crédit Agricole, Banque Populaire Montée en puissance de l’agence du Mans Deux centres de services Plus
Slide 17: Logiciels : un niveau élevé de royalties
Logiciels : un niveau élevé de royalties Répartition des ventes de Logiciels au S1 2007 Royalties IBM 19,3 % Licences France 63,1 % 17,6 % Licences International Évolution des royalties (en k€) 2 812 2 947 2 470 2 348 S1 : 2 067 2003 2004 2005 2006 2007 e Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel
Slide 18: Logiciels : IBM, un partenariat « gagnant-gagnant »
Logiciels : IBM, un partenariat « gagnant-gagnant » Bénéfice IBM Bénéfice Infotel Une relation de Un double niveau de confiance initiée en 1999 royalties provenant de la vente et de la La commercialisation maintenance de logiciels développés Æ augmentation des par Infotel en marque revenus récurrent
Slide 19: Une gestion optimale des ressources humaines
Une gestion optimale des ressources humaines Attirer les meilleurs profils Attractivité Æ communication Mécanique d’embauche Æ démultiplier les efforts Optimiser les ressources Évolution de la sous-traitance Évolution des effectifs fin de période et des charges de personnel (en % du C.A) 660 81,0 %
Slide 20: Des profils en parfaite adéquation avec le marché
Des profils en parfaite adéquation avec le marché Un taux d’intercontrats optimal : 1,6 % 6,2 % 5,0 % 3,7 % 2,9 % 2,4 % 1,6 % 2002 2003 2004 2005 2006 S1 2007 Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 20
Slide 21: Sommaire
Sommaire D’excellents résultats au 1er semestre 2007 Croissance et rentabilité Un positionnement parfaitement adapté Les vertus d’un modèle économique original Poursuite de la stratégie de croissance Des perspectives favorables pour 2007 et au-delà Un potentiel de valorisation Infotel et la Bourse R
Slide 22: Éléments d'une stratégie de croissance rentable
Éléments d’une stratégie de croissance rentable Croissance des Services Extension chez les clients existants Nouvelles affaires, nouveaux référencements Montée du niveau d’intervention Croissance des offres et des Logiciels Des offres combinant Logiciels + Services De nouveaux logiciels Croissance d
Slide 23: Poursuite d'une stratégie créatrice de valeur
Poursuite d’une stratégie créatrice de valeur Un métier en évolution De la fourniture de ressources Æ Élévation du à l’ingénierie niveau d’intervention et de la rentabilité « Savoir combiner taille, expertise Offre et proximité » à forte valeur ajoutée 20 % Assistance Assistance technique technique
Slide 24: Vers des offres à plus forte valeur ajoutée
Vers des offres à plus forte valeur ajoutée Une stratégie produit mieux intégrée … et plus valorisante Renforcer les partenariats Commercialiser en propre Développer des solutions combinant services et logiciel Des applications verticales Contrôle Dématérialisation fiscal des Coffre-fort Autres des
Slide 25: Contrôle Fiscal des Comptabilités Informatisées
Ex. 1 : Contrôle Fiscal des Comptabilités Informatisées Mettre les entreprises en conformité avec le CFCI Accès aux données, aux programmes et à la documentation Possibilité pour l’administration d’exploiter les données Partenariat ADS Consultants opérationnel Une offre définie Une commercialisation
Slide 26: Le coffre-fort numérique professionnel Numéri+
Ex. 2 : Le coffre-fort numérique professionnel Numéri+ Une application d’Arcsys opérationnelle Une solution complète en phase de commercialisation Cibles visées : catégories professionnelles structurées : en phase d’amorçage : notaires, courtiers en assurances en phase de croissance : autres catégor
Slide 27: Croissance du périmètre
Croissance du périmètre Par la maîtrise des ressources humaines Embauches efficaces Recours à la sous-traitance Extension des partenariats Par une stratégie de croissance externe sélective Ressources financières disponibles Recherche active en cours Niveau d’exigence élevé rentabilité complémentarit
Slide 28: En ligne avec le plan de marche
En ligne avec le plan de marche Une très bonne visibilité sur 2007 Objectif de chiffre d’affaires de 83 M€ soit une croissance de +18 % (2 à 3 fois le marché) Nouvelle progression de la rentabilité Un objectif à horizon 2010 : CA > 120 M€ Continuer à surperformer le marché Croissance organique et cr
Slide 29: Sommaire
Sommaire D’excellents résultats au 1er semestre 2007 Croissance et rentabilité Un positionnement parfaitement adapté Les vertus d’un modèle économique original Poursuite de la stratégie de croissance Des perspectives favorables pour 2007 et au-delà Un potentiel de valorisation Infotel et la Bourse R
Slide 30: Infotel & la Bourse : structure de l'actionnariat
Infotel & la Bourse Structure de l’actionnariat (TPI au 15/09/06 en cours d’actualisation) FCPE Infotel 0,8 % Personnes Morales 3,4 % Autocontrôle 0,9 % Divers 0,8 % OPCVM 58,9 % 40,2 % 66,4 % 27,4 % Public Personnes physiques Non résidents 1,2 % Qualification Entreprise Innovante renouvelée en mars
Slide 31: Point sur le plan d'attribution d'actions gratuites
Point sur le plan d’attribution d’actions gratuites Objectif du plan : fidéliser et motiver les principaux cadres dirigeants Autorisation AG Mixte du 23.05.06 Un maximum de 118 631 actions d’ici mi 2009 35 240 actions déjà attribuées en 2006 Pas d’attribution d’actions d’ici fin 2007 Un des moteurs
Slide 32: Infotel & la Bourse : caractéristiques du titre
Infotel & la Bourse Caractéristiques du titre Code ISIN FR 0000071797 Code Reuters ETFO.PA Code Bloomberg INF.FP Compartiment de marché Eurolist C Nombre de titres (depuis le 07.03) 1 204 140 Nombre de titres au flottant 482 481 Nombre de titres échangés depuis 01/01/07 207 335 Cours au 11 septembre
Slide 33: Évolution du cours et des volumes
Infotel & la Bourse Évolution du cours et des volumes (depuis 1 an) Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 33
Slide 34: Comparables boursiers 1er semestre 2007
Infotel & la Bourse Comparables boursiers 1er semestre 2007 Δ C.A 1S EV / EBIT 07 EV / EBIT 08 PER 08 Alten + 25,7 % 9,4 7,9 14,6 x Aedian (1) - 2,8 % 6,8 - - Aubay Technology + 65,0 % 7,5 6,2 11,8 x Cegid +6% 13,1 11,5 20,3 x ESI Group + 10 % 10,5 8,6 14,6 x SII (2) + 11,5 % 7,8 5,9 10,8 x Sodifran
Slide 35: Questions / réponses
Questions / reponses Contact Infotel Michel Koutchouk michel.koutchouk@infotel.com 01 48 97 38 38 www.infotel.com Communication Financière - Actifin Nicolas Meunier – Jean-Yves Barbara nmeunier@actifin.fr 01 56 88 11 11 www.nextnews.com Résultats S1 2007 – Septembre 2007 © Infotel 35