Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — Q3 FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Aisin's earnings presentation, Jan 31, 2020
Slide 1: 第３四半期 決算説明会
２０２０年３月期 第３四半期 決算説明会 ２０２０年１月３１日 アイシン精機株式会社 本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点での入手可能な情報に基づく将来予測が含まれており、当社としてその 実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後の事業運営や為替変動等の内外の状況の変化により、大幅に 異なる可能性があります。
Slide 2: 目次
目次 １．２０２０年３月期 第３四半期 実績 Ｐ２～８ ２．２０２０年３月期 通期予想 P９～１４ ３．参考資料 Ｐ１５～２４ 1/24
Slide 3: 第３四半期 実績
1. 202043A 3) #3U+H Riz 2/24
Slide 4: 第３四半期 決算のポイント
２０２０年３月期 第３四半期 決算のポイント １．売上は、中国市場を中心としたAT販売台数の減少により、 前年同四半期に比べ減収。なお、中国市場は足元では 底打ち感が見られ、１０月時点予想通り推移。 ２．営業利益は、構造改革が着実に進捗しているものの、 対前年同四半期では、売上の減少、先行投資にかかる 償却費等の増加により減益。 ３．AT販売台数、為替等の最新動向を勘案し、 通期の業績予想を据え置き。 3/24
Slide 5: 第３四半期実績
２０２０年３月期 第３四半期実績 ２０１９年３月期 第３Ｑ ２０２０年３月期 第３Ｑ 増減 ２０２０年３月期 第３Ｑ （億円） 構成比 構成比 増減率 １０月時点 構成比 実績 実績 増減額 予想 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３０，１３３ - ２８，７１８ - ▲１,４１５ ▲４．７ ２８,７００ - 営業利益 １，６１４ ５．４ ７７２ ２．７ ▲８４２ ▲５２．２ ８２５ ２．９ 税引前利益 １，７４７ ５．８ ８５８ ３．０ ▲８８９ ▲５０．９ ８８５ ３．１ 当期利益(※) ８３２ ２．８ ４６６ １．６ ▲３６６ ▲４３．９ ４７５ １．７ 一株当たり ３０８．８０ １７３．１８ ▲
Slide 6: 第３四半期 得意先別売上実績
２０２０年３月期 第３四半期 得意先別売上実績 １９年３月期 第３Ｑ 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） 中国民族系向け売上合計 （億円） １２,１３５ ９３１ 12,000 ２,０６８ ⇒ １,１６２（▲９０６） （３．１％） ▲1,964 トヨタグループ外 トヨタ 3,228 １０,１７１ 自動車部品関連 ３０,１３３ グループ 10,000 １２,１３５ １７,０６７ 2,501 その他 （５６．６％） 601 ▲727 （４０．３％） 8,000 619 GM ▲339 404 262 285 広州汽車 ▲334 565 422 FCA +18
Slide 7: 第３四半期 所在地別セグメント
２０２０年３月期 第３四半期 所在地別セグメント 売上収益（前年比▲１，４１５） 営業利益（前年比▲８４２） （億円） 19/3期 第3Q 20/3期 第3Q （億円） 19/3期 第3Q 20/3期 第3Q 20,000 ▲1,051 為替影響 正味 為替影響 正味 17,605 日本 - ▲1,051 日本 ▲57 ▲571 16,554 北米 ▲628 ▲100 +174 北米 ±0 +45 16,000 欧州 ▲36 +179 930 欧州 ▲2 ▲2 中国 ▲166 ▲287 900 中国 ▲15 ▲181 アジア他 +29 ▲156 アジア他 +5 ▲60 12,000 合計 ▲2
Slide 8: 第３四半期 営業利益の増減
２０２０年３月期 第３四半期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） +１７８１,７９２ １,６１４ （ 前 営 期 業 ▲７１６ 減価償却費 生産準備費用 ） 利 +５０ ▲７１ +０ 品 研究開発費 質 益 ▲１３９ （ +２４０ ▲７０ 関 前 期 構 為 +４ 営 連 品 造 原 ▲１２５ 業 売 替 材 費 質 関 企 改 影 ９６５ ▲１９３ 利 用 連 上 業 革 料 固 益 費 ・ 響 価 定 営 用 製 体 （ 当 ７７２ 除 質 格 費 （業 期 品 品 く 改 そ 質利 関 ） 営 ） 構 の 関益 品 業 成 善 連 連質 努 他 費 費 利 用 力 定常項
Slide 9: 第３四半期 営業利益の増減（10月時点予想比）
２０２０年３月期 第３四半期 営業利益の増減 （億円） 営業利益の増減（１０月時点予想比） +４２ +３ ▲１０３ ８２５ ▲２５ +２７ 期 そ ズ +３ の 営 為 レ 業 売 他 構 替 利 上 造 ・ 影 益 製 改 響 品 ７７２ （ 予 品 革 質 営 想 構 関 業 ） 成 連 利 費 益 用 ▲５３億円 ２０/３期 第３Q ２０/３期 第３Q （１０月時点予想） 8/24
Slide 10: 通期予想
2. 202043A Hi Bure 9/24
Slide 11: 通期業績予想
２０２０年３月期 通期業績予想 ２０１９年３月期 ２０２０年３月期 増減 ２０２０年３月期 （億円） 構成比 構成比 増減率 １０月３１日 構成比 実績 予想 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ４０，４３１ - ３８，４００ - ▲２,０３１ ▲５．０ ３８,４００ - 営業利益 ２，０５５ ５．１ ７５０ ２．０ ▲１,３０５ ▲６３．５ ７５０ ２．０ 税引前利益 ２，１７４ ５．４ ７８０ ２．０ ▲１,３９４ ▲６４．１ ７８０ ２．０ 当期利益(※) １，１０１ ２．７ ４００ １．０ ▲７０１ ▲６３．７ ４００ １．０ 一株当たり ４０８．６４ １４８．４２ ▲２６０.２
Slide 12: 得意先別売上予想
２０２０年３月期 得意先別売上予想 １９年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 中国民族系向け売上合計 １,２７２ （億円） １５,９９０ （億円） 16,000 ２,５８７⇒１,４７７（▲1,110） （３．１％） ▲2,150 14,000 3,494 １３,８４０ トヨタグループ外 トヨタ 自動車部品関連 グループ ４０,４３１ 2,969 その他 ▲525 １５,９９０ ２３,１６８ 12,000 741 （３９．６％） （５７．３％） 696 342 GM ▲399 801 長安汽車 ▲344 352 10,000 541 361 広州汽車 ▲4
Slide 13: 所在地別セグメントの予想
２０２０年３月期 所在地別セグメントの予想 売上収益（前年比▲２，０３１） 営業利益（前年比▲１，３０５） （億円） （億円） ▲1,843 19/3期 20/3期 19/3期 20/3期 25,000 為替影響 正味 23,763 為替影響 正味 日本 - ▲1,843 日本 ▲95 ▲744 21,920 北米 ▲171 +217 北米 +2 ▲60 20,000 欧州 欧州 ▲3 ▲4 ▲45 +325 ▲839 中国 ▲240 ▲75 中国 ▲11 ▲281 1,229 アジア他 +5 ▲92 アジア他 +16 ▲213 15,000 合計 ▲441 ▲1,590 消去 - ▲20 合
Slide 14: 営業利益の増減予想
２０２０年３月期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（前年比） （億円） ２,３１７ （ 当 +２６２ 期 営 ） ２,０５５ （ 前 業 品 期 利 ▲９９７ 減価償却費 質 ） 益 +７５ ▲１０３ 生産準備費用 関 事 品 （ +１０ 研究開発費 連 前 構 ▲１８６ 業 営 営 質 期 +３４５ 為 原 ▲７５ 費 関 一 造 処 業 業 過 替 材 ▲４９ ▲３２１,３０５ 用 理 利 連 性 改 利 除 売 企 影 料 費 益 益 費 革 響 価 ▲２３５ 用 く ） 上 業 固 （ 営 用 （ 予 ・ 体 格 定 想 予 業 想 製 質 費 （） 利 ▲３２０ ） 品 改 一 そ
Slide 15: 営業利益の増減予想（10月31日公表比）
２０２０年３月期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（１０月３１日公表比） （億円） ±０ ▲７ +３９ そ 当 ７５０ ７５０ ▲３７ +５ の 期 営 他 一 営 売 構 為 業 業 替 過 利 上 造 性 利 ・ 改 影 益 益 製 響 項 （ 品 革 目 （ 予 予 想 構 想 ） 成 ） ±０億円 ２０/３期 ２０/３期 （１０月３１日時点） （予想） 14/24
Slide 16: 参考資料
I AISIN Group 3. SSAA 15/24
Slide 17: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 設備投資 償却費 研究開発費 精機-G （億円） （）内は売上収益比率 AW-G 精機-G 20/3期のみAWｻﾌﾞはｱｲｼﾝAI統合後数値 ADS-G ３，８９９ AW-G その他 精機-G ADS-G AW-G その他 精機-G ADS-G 329 ３，１５０ AW-G その他 ADS-G 222 その他 ２，６０３ 201 388 ２，４５０ 180 222 ２，３７４ 193 (５.４%) 1,449 ２，２６４ (５.０%) 201 ２，０７０ 803 920 190 ２，１３４ 193 (４.７%) 180 692 ２，０２１ 222 １，９７１
Slide 18: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q 3Q ９０９ ８９２ ９０６ ９０７ 2Q 1Q 225 220 226 222 ５９６ ５７８ ５９１ ５７８ 144 137 136 140 227 234 224 232 ３２９ 151 151 155 146 ３１３ ３１４ ３１５ 82 231 223 222 228 81 83 90 78 148 147 149 144 76 81 79 83 76 73 84 226 217 224 233 153 143 151 148 73 74 73 85 17/3期 18/3期 19/3期
Slide 19: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８３ ９９９ 1,000 ８６９ ９２５ 200 １６５ １６４ 247 １５１ 800 258 243 234 150 39 40 600 246 33 １１５ 258 236 224 100 45 48 36 28 400 246 207 234 220 39 39 30 50 34 200 29 204 233 260 226 42 42 43 0 28 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （予想） 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフ
Slide 20: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 140 １３０ １２９ １１９ １２１ ユーロ 120 100 米ドル １０９ １１１ １１１ １０８ 80 20.0 １６.１ １６.８ １６.５ １５.４ 中国元 10.0 ３.１ ３.４ ３.４ ３.５ バーツ 0.0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 1月以降 前提 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） レート 米ドル １３．４ １１．３ １１．３ １０．２ 米ドル １０５ ユーロ １．７ １．９ １．７ １．５ ユーロ １２０
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移１
主な連結子会社の財務推移１ アイシン精機-サブ連結 ４．９％ ◆ ４．４％ （億円） ◆ ３．８％ （億円） ◆ １７，７６２ １７，８２６ １７，０００ ２．４％ 1,200 20,000 １６，４１９ ８０５ ７８０ 900 15,000 ６７０ 4Q 4,204 ◆ ４００ 3Q 469 600 10,000 4Q▲69 3Q 12,796 5,000 300 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） アイシンAW-サブ連結（アイシンAI経営統合後） ８．６％ （億円） ８．１％ ◆ １７，９９２ １７，３８１ ６．１％ （億円） 18,000 ◆ １５，４２１ １
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移２
主な連結子会社の財務推移２ アイシン高丘-サブ連結 ４．５％ ４．２％ （億円） ◆ ４．１％ ◆ （億円） ◆ 300 4,000 ２．２％ ３，２０７ ２，７３０ ２，９５７ ３，１３０◆ 3,000 200 4Q 750 １２３ １１９ １３５ 2,000 ８６ 100 1,000 3Q 2,380 11 4Q 75 3Q 0 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期（予想） アドヴィックス-サブ連結 （億円） 8,000 ２．０％ （億円） １．１％ １．７％ ◆ ◆ ６，００４ ５，８７９ 6,000 ５，５５４◆ ５，８６５ 4Q 1,447 ◆ ▲０．７％ 4,000
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 18,000 231 227 225 232 234 233 250 226 217 223 220 224 222 226 228 224 222 200 12,000 10,23510,30210,079 9,865 10,189 10,297 9,630 9,507 9,580 9,575 9,170 9,380 9,681 8,386 8,588 9,075 150 6,000 100 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
Slide 24: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 30,000 457 452 440 452 446 460 461 446 480 24,000 20,538 19,944 20,487 19,263 360 18,650 18,551 19,137 16,975 18,000 240 12,000 6,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期（予想） 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 営業利益 （億円） 2,100 7.2% 7.1% 6.2% 1,800 5.8% 5.6% 6.0% 1,500 1,338 1,457 1,232 4.0% 1,2
Slide 25: 資本政策及び株主還元
資本政策及び株主還元 資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。その バランスを考える上で、キャピタリゼーション比率※が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 21.7% 22.7% 24.9% 27.5% （億円） Cap比率 6,225 18,736 7,293 19,185 有利子負債※ 4,687 16,948 5,285 18,031 資本 17/3期 18/3期 19/3期 19/12期 ※キャピタリゼーション比率（Cap比率） ＝ 有利子負債 /（ 有利子負債 + 資本） 有利子負債