Nomura Research Institute,ltd. · TSE:4307
Nomura Research Institute,ltd — Q1 FY2027/3 Earnings Presentation
33 slides from Nomura Research Institute,ltd's earnings presentation, Jul 30, 2026
Slide 1: 2027年3月期第1四半期決算
2027年3月期第1四半期決算 株式会社 野村総合研究所 代表取締役 専務執行役員 山﨑 政明 2026年7月30日
Slide 2: 2027年3月期第1四半期決算発表のポイント
2027年3月期第1四半期決算発表のポイント 2027年3月期 ◼ 金融IT・IT基盤を中心に案件活況、増収・増益 第1四半期 ⚫ AI活用等を背景としたモダナイゼーション案件が牽引 業績概要 ⚫ AI駆動開発等による生産革新効果も寄与 ◼ 売上・営業利益は計画をやや上回る進捗、業績予想は据え置き 2027年3月期 ⚫ AIによるビジネス変革ニーズ拡大。加えて、フロンティアAIの台頭を受けた 通期見通し デジタルセキュリティ領域における需要拡大を見込む この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura
Slide 3: Copyright （ C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.
1 2027年3月期第1四半期決算について 2 中計2028達成に向けた取組み 3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 2
Slide 4: 決算ハイライト (前年同期との比較)
2027年3月期第1四半期決算について 決算ハイライト (前年同期との比較) （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 195,770 210,455 14,685 7.5% 営業利益 37,246 41,711 4,464 12.0% 営業利益率 19.0% 19.8% 0.8P 税引前四半期利益 37,978 42,914 4,935 13.0% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 26,000 29,214 3,213 12.4% うち、 売上収益 168,249 182,304 14,054 8.4% 国内 営業利益 37,608
Slide 5: セグメント別業績 コンサルティング
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別業績 コンサルティング （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 14,420 15,052 631 4.4% 外部顧客向け 13,404 13,838 433 3.2% 内部向け 1,015 1,213 197 19.5% 営業利益 3,176 2,901 △275 △8.7% 営業利益率 22.0% 19.3% △2.8P • AIコンサルティング案件の活況により増収 • 公共案件の受注獲得遅延等の影響で稼働率が低下し、減益 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており
Slide 6: セグメント別業績 金融ITソリューション
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別業績 金融ITソリューション （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 110,678 120,517 9,839 8.9% 外部顧客向け 109,443 119,092 9,648 8.8% 証券業 36,885 38,865 1,980 5.4% 保険業 20,973 22,315 1,341 6.4% 銀行業 21,198 22,719 1,521 7.2% その他金融業等 30,386 35,192 4,805 15.8% 内部向け 1,234 1,425 190 15.4% 営
Slide 7: セグメント別業績 産業ITソリューション
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別業績 産業ITソリューション （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 56,655 58,780 2,124 3.8% 外部顧客向け 54,550 56,873 2,322 4.3% 流通業 14,880 17,064 2,184 14.7% 製造・サービス業等 39,670 39,808 138 0.3% 内部向け 2,104 1,906 △198 △9.4% 営業利益 7,531 6,711 △819 △10.9% 営業利益率 13.3% 11.4% △1.9P うち、 売上収益
Slide 8: セグメント別業績 IT基盤サービス
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別業績 IT基盤サービス （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 52,288 57,680 5,392 10.3% 外部顧客向け 17,648 19,874 2,225 12.6% 内部向け 34,639 37,806 3,166 9.1% 営業利益 8,894 11,096 2,201 24.8% 営業利益率 17.0% 19.2% 2.2P • デジタルセキュリティ、デジタルワークプレイス（DWP）事業等が増収増益に寄与 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、
Slide 9: 海外地域別外部顧客向け売上収益、営業利益
2027年3月期第1四半期決算について 海外地域別外部顧客向け売上収益、営業利益 （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 北米 売上収益 8,857 7,580 △1,277 △14.4% 営業利益 △324 △273 50 － オセアニア 売上収益 16,023 17,810 1,787 11.2% 営業利益 △417 △213 204 － アジア・その他 売上収益 2,639 2,760 121 4.6% 営業利益 379 229 △149 △39.4% 合 計 売上収益 27,520 28,151 631 2.3% 営業利益 △362 △2
Slide 10: セグメント別外部顧客向け受注残高
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別外部顧客向け受注残高 （百万円） 2025年6月末 2026年6月末 増減額 増減率 コンサルティング 27,043 29,710 2,667 9.9% 金融ITソリューション 241,282 258,967 17,685 7.3% 産業ITソリューション 84,669 92,339 7,669 9.1% IT基盤サービス 30,435 38,373 7,938 26.1% その他 856 1,084 228 26.6% 合 計 384,287 420,476 36,188 9.4% うち、当期売上予定分 348,374 383,234 34
Slide 11: セグメント別外部顧客向け受注残高 (国内/海外別)
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別外部顧客向け受注残高 (国内/海外別) （百万円） 2025年6月末 2026年6月末 増減額 増減率 国内 340,697 373,025 32,327 9.5% コンサルティング 25,255 27,591 2,335 9.2% 金融ITソリューション 209,267 223,234 13,967 6.7% 産業ITソリューション 74,883 82,741 7,857 10.5% IT基盤サービス 30,435 38,373 7,938 26.1% その他 856 1,084 228 26.6% 海外 43,589 47,451 3,8
Slide 12: 通期業績予想
2027年3月期第1四半期決算について 通期業績予想 ◼ 業績予想の修正はありません （億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 通期 (参考値) 通期 (予想) 売上収益 8,147 8,500 352 4.3% 営業利益 1,566 1,750 183 11.7% 営業利益率 19.2% 20.6% 1.4P 親会社の所有者に帰属する当期利益 1,098 1,190 91 8.3% 基本的1株当たり当期利益(EPS) ¥191.67 ¥209.46 ¥17.79 9.3% 1株当たり年間配当金 ¥77.00 ¥84.00 ¥7.00 第2四半期末 ¥35.00 ¥42.0
Slide 13: セグメント別外部顧客向け売上収益 業績予想
2027年3月期第1四半期決算について セグメント別外部顧客向け売上収益 業績予想 ◼ 業績予想の修正はありません （億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) コンサルティング 635 700 64 10.1% 金融ITソリューション 4,555 4,650 94 2.1% 証券業 1,553 1,600 46 3.0% 保険業 893 920 26 2.9% 銀行業 844 860 15 1.9% その他金融業等 1,263 1,270 6 0.5% 産業ITソリューション 2,155 2,300 144 6.7% 流通業 621 650 2
Slide 14: Copyright （ C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved.
1 2027年3月期第1四半期決算について 2 中計2028達成に向けた取組み 3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 13
Slide 15: AIネイティブなビジネスへの変革事例
中計2028達成に向けた取組み AIネイティブなビジネスへの変革事例 コンソリューションAX プラットフォームベースAX 人や業務プロセスと プラットフォーム中心に 共創イメージ IT(システム)の両面から 価値を高めていく ボトムアップ コンサルティング、 金融ビジネスプラットフォーム(SaaS)、 ケイパビリティ 顧客システム開発(SI) 等 ITインフラサービス ⚫ サービス業A社 ⚫ 保険業D社 設備保全業務のAI・ロボティクス全面活用 AI前提の業務プロセス・ビジネスモデルへの に向けた組織体制・業務プロセス変革 改革に向け部門横断AI共通基盤を構築 ⚫ 製造業B社 ⚫ サービス業E
Slide 16: フロンティアAIによる「サイバー攻撃 vs 防御」のパラダイムシフト
参考資料（サイバーセキュリティに関する環境変化） フロンティアAIによる 「サイバー攻撃 vs 防御」 のパラダイムシフト ◼2026年4月 米国Anthropic社がClaude Mythosを発表 ◼サイバー攻撃の期間が劇的に短縮し、従来の防御体制が通用しなくなるリスクが顕在化 Before After 優秀な人間（職人）との戦い 不眠不休で働く優秀なAIとの戦い 実行者：国家（軍）支援型の専門家集団 実行者：誰でも（高いスキルを持つAIが代行） 悪意ある人間 AIエージェントが 特に、高いスキルと時間を 門外不出の 高い専門性を持つ希少 がAIに攻撃を 多重並列・不眠 要する「攻撃コード
Slide 17: フロンティアAIへの対応の考え方
中計2028達成に向けた取組み 脅威への対処を実施し、堅牢なインフラサービス提供で事業を拡大 ◼経営視点での対応計画策定や脆弱性診断・対策が優先、今後はモダナイゼーション需要が急拡大 ◼セキュリティ・ビルトイン・クラウド*1、SOC*2等の高付加価値サービスにも強み フロンティアAIへの対応の考え方 セキュリティ運用 AI活用による高度化・自動化 診断・パッチ適用 コンサルティング 既知/未知の脆弱性への 対応計画の策定 対策実行 モダナイゼーション • リスク、優先度の可視化 • フロンティアAIによるセキュリティ診断 • 脆弱性検知・レスポンスの高度化・自動化 • BCP計画の策定 • E
Slide 18: フロンティアAIを活用した”プロアクティブ脆弱性診断”をリリース
参考資料 フロンティアAIを活用した”プロアクティブ脆弱性診断”をリリース ◼フロンティアAIを活用した脆弱性診断サービス”プロアクティブ脆弱性診断”をリリース（6/23） ◼脆弱性情報の収集から診断・検出を早期に実現し、予防的な対策実行までを支援 サービス概要 6/23サービスリリース ＊検証基盤（ハーネス）：システムやAIの動作を再現可能な形で実行・検証・評価するための統合的な実行環境・仕組み ＊シグネチャ ：侵入防御システムやWebアプリケーションファイアウォールなどで利用可能な攻撃を検知・防御するためのルールやパターン この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧
Slide 19: 参考資料
3 参考資料 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura Research Institute, Ltd. All rights reserved. 18
Slide 20: 売上収益＋受注残高 (当期売上予定分)
参考資料 売上収益＋受注残高 (当期売上予定分) （億円） 9,000 8,000 7,000 （億円） 2026年 2027年 増減 3月期 3月期 6,000 売上収益(通期)※1 8,147 8,500 +4.3% 2027年3月期 売上収益※2 5,000 5,441 5,936 +9.1% 2026年3月期 ＋受注残高※3 2025年3月期 進捗率 66.8% 69.8% 3.1P 4,000 (※1) 2026年3月期は実績値、2027年3月期は予想値 (※2) 第1四半期末時点の売上収益の実績値 (※3) 第1四半期末時点の受注残高（当期売上予定分） 3,000 3月末 6月末
Slide 21: 連結P/Lハイライト
参考資料 連結P/Lハイライト （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 売上収益 195,770 210,455 14,685 7.5% 売上原価 124,198 131,742 7,544 6.1% 売上総利益 71,571 78,713 7,141 10.0% 売上総利益率 36.6% 37.4% 0.8P 販管費及び一般管理費 34,864 37,676 2,811 8.1% その他の収益・費用等 538 674 135 25.1% 営業利益 37,246 41,711 4,464 12.0% 営業利益率 19.0% 19.8% 0.8P
Slide 22: 連結P/Lハイライト 続き
参考資料 連結P/Lハイライト 続き （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 営業利益 37,246 41,711 4,464 12.0% 金融損益 732 1,203 471 64.3% 税引前四半期利益 37,978 42,914 4,935 13.0% 法人所得税費用 11,858 13,597 1,738 14.7% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 26,000 29,214 3,213 12.4% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nom
Slide 23: サービス別外部顧客向け売上収益
参考資料 サービス別外部顧客向け売上収益 （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティングサービス 40,829 43,023 2,194 5.4% 開発・製品販売 62,056 68,005 5,948 9.6% 運用サービス 81,811 88,617 6,806 8.3% 商品販売 11,072 10,808 △263 △2.4% 合 計 195,770 210,455 14,685 7.5% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではありません。 Copyright（C） Nomura
Slide 24: セグメント別外部顧客向け受注高
参考資料 セグメント別外部顧客向け受注高 （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 コンサルティング 25,963 24,452 △1,510 △5.8% 金融ITソリューション 74,582 68,494 △6,088 △8.2% 産業ITソリューション 37,394 39,421 2,027 5.4% IT基盤サービス 16,109 21,240 5,130 31.8% その他 574 741 167 29.2% 合 計 154,623 154,350 △273 △0.2% この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を
Slide 25: セグメント別外部顧客向け受注高(国内/海外別)
参考資料 セグメント別外部顧客向け受注高(国内/海外別) （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 第1四半期 第1四半期 国内 128,888 136,454 7,565 5.9% コンサルティング 24,293 22,440 △1,852 △7.6% 金融ITソリューション 58,741 57,530 △1,211 △2.1% 産業ITソリューション 29,170 34,501 5,330 18.3% IT基盤サービス 16,108 21,240 5,131 31.9% その他 574 741 167 29.2% 海外 25,735 17,896 △7,839 △30
Slide 26: 連結キャッシュフロー
参考資料 連結キャッシュフロー （百万円） 2026年3月期 2027年3月期 増減率 第1四半期 第1四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 49,138 61,698 25.6% 投資活動によるキャッシュ・フロー △18,096 36,088 － （除く、資金運用目的投資） △17,623 △11,906 － フリー・キャッシュ・フロー 31,041 97,787 215.0% （除く、資金運用目的投資） 31,514 49,791 58.0% 財務活動によるキャッシュ・フロー △22,998 △99,372 － 現金及び現金同等物の増減額 7,679 △836 － （除く、資金運用目的
Slide 27: バランスシート
参考資料 バランスシート （百万円） 2027年3月期 2026年3月期 増減額 増減率 第1四半期 資産 959,794 906,390 △53,403 △5.6% 現金及び現金同等物等(a) 182,194 133,470 △48,723 △26.7% のれん及び無形資産 201,988 202,545 556 0.3% うち、M＆Aによるのれん等 64,260 64,750 490 0.8% ソフトウェア 137,680 137,748 68 0.0% 負債 521,791 529,189 7,398 1.4% 有利子負債(b) 204,962 204,402 △559 △0.3% 資本
Slide 28: 設備投資、減価償却費 業績予想
参考資料 設備投資、減価償却費 業績予想 ◼ 業績予想の修正はありません （億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) 設備投資 495 480 △15 △3.1% 有形固定資産 86 60 △26 △30.7% 無形資産 408 420 11 2.8% （億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減額 増減率 通期 (実績) 通期 (予想) 減価償却費及び償却費 406 430 23 5.8% ※ 設備投資、減価償却費及び償却費には使用権資産を含んでいません。 この資料は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としており、投資勧誘を目的とする
Slide 29: 業績予想 ＜収支モデル＞
参考資料 業績予想 ＜収支モデル＞ ◼ 売上収益8,500億円・営業利益1,750億円の収支モデル （億円） 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 前期比 通期 (実績) 通期 (実績) 通期 (予想)※ 増減額 増減率 売上収益 7,648 8,147 8,500 352 4.3% 売上原価 4,895 5,145 5,260 114 2.2% うち労務費 1,663 1,757 1,870 112 6.4% うち外注費 2,249 2,350 2,400 49 2.1% 売上総利益 2,752 3,001 3,240 238 7.9% 売上総利益率 36.0% 36.8%
Slide 30: 中計2028の資本配分方針
2026/4/24発表 参考資料 「NRIグループ中期経営計画 (2026-2028)」 より再掲 中計2028の資本配分方針 ◼ 資金配分計画 キャッシュイン キャッシュアウト 事業投資 ◼ 約2,400億円※ ◼ ３つの成長領域（AI、セキュリティ、社会共創）を中心に投資 営業CF ◼ 成長戦略を加速させるため、有望な機会には積極的に活用 約6,000億円 外部成長投資 ◼ AI・セキュリティ領域など ◼ 配当性向40％を維持 株主還元 ◼ 自己株式取得は、株価水準などを勘案して機動的に実施 負債調達 （外部成長投資の ◼ ROE目標を 25％に引き上げ。25％水準を維持（2026年度～）
Slide 31: NRIグループ社員数 / 採用数 / 離職率
参考資料 社員数＋パートナー要員数 NRIグループ社員数 NRI籍※1採用数 / 離職率 （人） 3月末時点 年 )(2026 16,894人 (2026年3月末時点) （人） 708人 (2026年3月期) 新卒：503人 中途：205人 （%） 18,000 15,000 中途 12,000 海外子会社 9,000 国内子会社 離職率※2 6,000 3.6% NRI籍※1 3,000 新卒 0 （期） 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3（期） （人） 4ヶ国 27社 7,000人 海外 海外： 約 パートナー※3 国内 国内
Slide 32: 本資料の留意事項・免責事項
＜本資料の留意事項＞ • 2027年3月期第1四半期にセグメントの区分を一部変更しており、過去数値については、当該変更後の区分による数値を記載しています。 • 海外の業績（売上・営業利益・受注残高・受注高）は、本社所在地を海外とする子会社を分類しています。 なお、本社で負担しているグローバル関連の費用は含めていません。 • 決算ハイライトおよびセグメント別業績の国内分は、全体から海外を控除して算出しています。 • 2027年3月期の業績予想策定にあたり、海外の業績の円換算は以下の為替レートを前提としています。 1米ドル＝156.53円 1豪ドル＝104.77円 ＜免責事項＞ • 本資料は、株式
Slide 33: Envision the vale)
Envision the vale) nano the change
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