UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q2 FY2021 Earnings Presentation
36 slides from UBE's earnings presentation, Nov 2, 2021
Slide 1: 2021年度 第2四半期決算 説明資料
2021年度 第2四半期決算 説明資料 2021年 11月2日（火）
Slide 2: 第2四半期連結決算
2021年度 第2四半期連結決算 2
Slide 3: 連結対象会社
2021年度 第2四半期連結決算 連結対象会社 2021年度 2020年度末 増減 項 目 第2四半期末 摘要 (A) (B) (B) - (A) 連結 66社 66社 0社 子会社数 持分法 26社 27社 1社 + Ｃ統合準備株式会社 適用会社数 計 92社 93社 1社 3
Slide 4: 環境要因
2021年度 第2四半期連結決算 環境要因 2020年度 2021年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 106.9 109.8 2.9 ナ CIF $/ｔ 344 639 295 フ サ 国産 円/KL 27,600 50,700 23,100 資 材 ベンゼン $/ｔ 398 981 583 価 （ACP） 格 $/ｔ 75.8 143.5 67.7 豪州炭 (CIF) 円/t 8,099 15,756 7,657 4
Slide 5: 主要項目
2021年度 第2四半期連結決算 主要項目 (単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 2,800 3,066 266 － 売上高 *1 (3,471) (671) (24.0%) 営業利益 34 190 156 459.8% 経常利益 15 178 163 － 親会社株主に帰属する 2 95 92 － 四半期純利益 *1: 2021年度より「収益認識に関する会計基準」等を適用しているため、売上高の対前期増減率は記載しておりません。 ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2021年度 第2四半期連結決算 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 セグメント 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 1,123 1,573 450 － 化学 *1 (1,618) (494) (44.1%) 1,391 1,057 △ 334 － 建設資材 売 (1,435) (44) (3.2%) 上 349 453 104 － 機械 高 (436) (86) (24.8%) 14 15 1 － その他 (15) (1) (7.9%) △ 78 △ 34 44 － 調整額 (△ 34) (44) － y 2,8
Slide 7: 差異分析 全社
2021年度 第2四半期連結決算 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 4,000 3,066 3,066 （3,471） 化学 450 2,800 +266 （+671） 建設資材 △ 334 価格差 ※1 8 *1 機械 104 2,000 その他 1 調整額 44 数量差 85 0 － 2020年度 2Q 2021年度 2Q (24.0% 増収) 固定費ほか ※2 64 営業利益 250 190 化学 171 計 156 +156 建設資材 △ 36 125 機械 21 その他 0 34 調整額 0 ※1：資材単価差含む 0 459.8% 増益 ※2：在庫評価差、低価法影
Slide 8: 差異分析 化学
2021年度 第2四半期連結決算 差異分析 化学 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 1,573 （1,618） ナイロン・ファイン 278 +450 合成ゴム 122 （+494） 価格差 ※1 55 *1 機能品 13 医薬 11 他 数量差 76 － (44.1% 増収) 固定費ほか ※2 41 営業利益 200 145 ナイロン・ファイン 117 計 171 +171 100 合成ゴム 27 機能品 16 医薬 11 0 他 △ 25 ※1：資材単価差含む △ 100 − ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2020年度 2Q 2021年度 2Q *1: ( )は「収益認識に関する会計
Slide 9: 差異分析 建設資材
2021年度 第2四半期連結決算 差異分析 建設資材 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 セメント・生コン △ 383 ▲334 1,057 建材・石灰石関連 13 （+44） （1,435） 価格差 ※1 △ 50 *1 石炭 62 電力 △ 28 他 数量差 6 － (3.2% 増収) 固定費ほか 7 営業利益 セメント・生コン △6 計 △ 36 ▲36 建材・石灰石関連 4 石炭 △0 電力 △ 36 ※1：資材単価差含む △63.8% 減益 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 9
Slide 10: 差異分析 機械
2021年度 第2四半期連結決算 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 営業利益差異 453 （436） +104 （+86） 価格差 ※1 3 *1 数量差 3 － (24.8% 増収) 固定費ほか ※2 16 営業利益 + 21 計 21 ※1：資材単価差含む 839.7% 増益 ※2：内、機械部門限界利益 12 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 10
Slide 11: 営業利益～四半期純利益
2021年度 第2四半期連結決算 営業利益～四半期純利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 項 目 第2四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 34 190 156 営業外損益 △ 18 △ 11 6 金融収支 2 2 0 持分法投資損益 △2 △6 △4 為替差損益 △4 4 8 その他 △ 15 △ 11 3 経常利益 15 178 163 特別損益 2 △ 18 △ 21 税金等調整前四半期純利益 18 159 141 法人税等・非支配株主利益 △ 15 △ 64 △ 49 親会社株主に帰属する四半期純利益 2 95 92 １株当たり四半期純利
Slide 12: 貸借対照表
2021年度 第2四半期連結決算 貸借対照表 （単位：億円） 2021年度 2020年度末 差 異 項 目 第2四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,317 3,295 △ 22 産 固定資産 4,378 4,302 △ 75 合 計 7,697 7,599 △ 97 負 有利子負債 2,147 2,048 △ 99 債 その他負債 1,743 1,817 74 3,890 3,866 △ 24 純 自己資本 *1 3,590 3,528 △ 61 資 産 非支配株主持分他 216 204 △ 11 計 3,806 3,733 △ 73 負債・純資産合計 7,697
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2021年度 第2四半期連結決算 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2020年度 2021年度 項 目 第2四半期 第2四半期 税金等調整前四半期純利益 159 A.営業活動によるCF 297 126 減価償却費 179 運転資金の増減 △174 他 B.投資活動によるCF △ 238 △ 199 有形・無形固定資産の取得 △189 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 58 △ 73 有利子負債の増減 △104 C.財務活動によるCF 4 △ 234 配当金の支払 △47 自己株式取得 △81 他 D.現金及び現金同等物の増減 （含、換算差額等） 68 △ 308 E.現金及び
Slide 14: 通期連結業績予想
2021年度 通期連結業績予想 14
Slide 15: 連結対象会社
2021年度 通期連結業績予想 連結対象会社 2020年度末 2021年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) (B) - (A) ＋ UBEエラストマー株式会社 ＋ 宇高株式会社 － 山石金属株式会社 連結 66社 64社 △2社 － 宇部加工テック株式会社 子会社数 － UBE Advanced Materials INC. － Advanced Electrolyte Technologies LLC 持分法 + Ｃ統合準備株式会社 26社 26社 0社 適用会社数 － 呉宇部石灰株式会社 計 92社 90社 △2社 15
Slide 16: 環境要因
2021年度 通期連結業績予想 環境要因 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 109.9 為替レート 円/$ 106.1 [110.0] 3.8 ナ 647 CIF $/ｔ 399 [655] 248 フ 51,400 資 サ 国産 円/KL 31,300 [52,100] 20,100 材 ベンゼン 915 （ACP） $/ｔ 500 [850] 415 価 格 153.3 豪州炭 $/ｔ 82.0 [163.0] 71.3 (CIF) 16,842 円/t 8,700 [17,930] 8,142 [ ]は2021年度下期のみの数字 16
Slide 17: 主要項目
2021年度 通期連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 6,138 6,350 211 - 売上高 *1 (7,150) (1,011) (16.5%) 営業利益 259 390 130 50.6% 経常利益 232 335 102 43.8% 親会社株主に帰属する 229 195 △ 34 △15.0% 当期純利益 2020年度末 2021年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,697 7,900 202 有利子負債 2,147 2,300 152 自己資本 *2 3,5
Slide 18: セグメント別 売上高/営業利益
2021年度 通期連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 増減率 セグメント (A) (B) (B) - (A) 2,593 3,220 626 - 化学 *1 (3,310) (716) (27.6%) 2,828 2,170 △ 658 - 売 建設資材 (2,890) (61) (2.2%) 上 787 1,000 212 - 高 機械 (990) (202) (25.8%) 31 30 △1 - その他 (30) (△ 1) (△ 3.8%) △ 101 △ 70 31 - 調整額 (△ 70) (31) - 6,138 6,3
Slide 19: 差異分析 全社
2021年度 通期連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 8,000 6,350 6,138 6,350 （7,150） +211 化学 626 （+1,011） 建設資材 △ 658 *1 機械 212 4,000 その他 △1 調整額 31 - 0 (16.5% 増収 ) 2020年度 2021年度 営業利益 500 390 +130 化学 198 259 建設資材 △ 87 250 機械 21 その他 △0 調整額 △0 0 50.6% 増益 2020年度 2021年度 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 19
Slide 20: 差異分析 化学
2021年度 通期連結業績予想 差異分析 化学 （単位：億円） 売上高 3,220 （3,310） ナイロン・ファイン 439 +626 （+716） 合成ゴム 177 *1 機能品 △9 医薬 9 他 - (27.6% 増収 ) 営業利益 +198 ナイロン・ファイン 159 合成ゴム 23 機能品 15 医薬 5 他 242.1% 増益 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 20
Slide 21: 差異分析 建設資材
2021年度 通期連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位：億円） 売上高 2,170 セメント・生コン △ 815 ▲658 （2,890） （+61） 建材・石灰石関連 35 *1 石炭 127 電力 2 他 - (2.2% 増収 ) 営業利益 ▲87 セメント・生コン △ 44 建材・石灰石関連 5 石炭 0 電力 △ 48 他 △59.3% 減益 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 21
Slide 22: 差異分析 機械
2021年度 通期連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 1,000 +212 （990） （+202） *1 - (25.8% 増収 ) 営業利益 +21 76.6% 増益 *1: ( )は「収益認識に関する会計基準」等の影響を考慮しない場合の参考値です。 22
Slide 23: 営業利益～当期純利益
2021年度 通期連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2020年度 2021年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 259 390 130 営業外損益 △ 26 △ 55 △ 28 経常利益 232 335 102 特別損益 △8 △ 35 △ 26 税金等調整前当期純利益 224 300 75 法人税等・非支配株主利益 5 △ 105 △ 110 親会社株主に帰属する当期純利益 229 195 △ 34 １株当たり当期純利益 226.79円 197.66円 △ 29.13円 23
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 通期連結業績予想 売上高差異 内訳
（参考） 2021年度 通期連結業績予想 売上高差異 内訳 （単位：億円） 2021/5/12 2021/10/22 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 304 合成ゴム 153 化学 2,800 3,220 420 機能品 1 医薬 7 他 セメント・生コン 60 建材・石灰石関連 △9 建設資材 2,000 2,170 170 石炭 106 電力 14 他 機械 950 1,000 50 その他 30 30 0 調整額 △ 80 △ 70 10 計 5,700 6,350 650 25
Slide 26: 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳
（参考） 2021年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳 （単位：億円） 2021/5/12 2021/10/22 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 47 合成ゴム 19 化学 205 280 75 機能品 △3 医薬 5 他 セメント・生コン △ 31 建材・石灰石関連 △1 建設資材 115 60 △ 55 石炭 △1 電力 △ 19 他 機械 50 50 0 その他 5 4 △1 調整額 △5 △4 1 計 370 390 20 26
Slide 27: 第2四半期連結決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 営業利益 差異分析 一覧 （単位：億円） 営業利益 セグメント 2020年度 2021年度 差異 第2四半期 第2四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 △ 25 145 171 55 76 41 建設資材 56 20 △ 36 △ 50 6 7 *3 機械 2 23 21 3 3 16 その他 1 1 0 0 0 0 調整額 △0 △0 0 - - 0 計 34 190 156 8 85 64 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機械部門限界利益 12 27
Slide 28: 主要項目 進捗率
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 主要項目 進捗率 （単位：億円） 2020年度 (A) 2021年度 (B) 差 異 (B) - (A) 項 目 第2四半期実績 第2四半期実績 第2四半期実績 （進捗率） （進捗率） 2,800 3,066 売上高 6,138 6,350 211 266 (45.6%) (48.3%) 34 190 営業利益 259 390 130 156 (13.2%) (48.9%) 15 178 経常利益 232 335 102 163 (6.5%) (53.4%) 親会社株主に帰属する 2 95 229 195 △ 34 92 四半期純利益 (1.2%)
Slide 29: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） 2021年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 767 806 － － 1,573 3,220 48.9% 建設資材 487 570 － － 1,057 2,170 48.7% 機械 214 239 － － 453 1,000 45.4% その他 8 7 － － 15 30 52.9% 調整額 △ 14 △ 19 － － △ 34 △ 70 －% 計 1,462 1,603 － － 3,066 6,350 48.3% 29
Slide 30: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） 2021年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 76 69 － － 145 280 52.0% 建設資材 6 13 － － 20 60 34.2% 機械 7 16 － － 23 50 47.4% その他 0 1 － － 1 4 46.3% 調整額 △2 1 － － △0 △4 －% 計 89 101 － － 190 390 48.9% 30
Slide 31: 売上高 四半期比較
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2021年度 2021年度 差異 差異要因 セグメント 第1四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン 12 合成ゴム 16 化学 767 806 38 機能品 △ 10 医薬 1 他 セメント・生コン 3 建材・石灰石関連 7 建設資材 487 570 83 石炭 44 電力 30 他 機械 214 239 24 その他 8 7 △0 調整額 △ 14 △ 19 △5 計 1,462 1,603 141 31
Slide 32: 営業利益 四半期比較
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2021年度 2021年度 差異 差異要因 セグメント 第1四半期 第2四半期 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △4 合成ゴム △6 化学 76 69 △ 6 機能品 △0 医薬 5 他 セメント・生コン △5 建材・石灰石関連 2 建設資材 6 13 7 石炭 △1 電力 10 他 機械 7 16 8 その他 0 1 0 調整額 △2 1 3 計 89 101 12 32
Slide 33: 連結主要指標
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 連結主要指標 （単位：億円） 2020年度 2021年度 2021年度通期 項目 2020年度通期 第2四半期 第2四半期 ＜予想＞ 設備投資 178 140 440 371 減価償却費 180 179 360 363 研究開発費 56 57 125 114 事業利益 38 190 380 280 有利子負債残高 1,993 2,048 2,300 2,147 自己資本 3,303 3,528 3,560 3,590 総資産 7,060 7,599 7,900 7,697 D/Eレシオ（倍） 0.60 0.58 0.65 0.60 自己資本比率(%)
Slide 34: 主要連結子会社
（参考） 2021年度 第2四半期連結決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2021年度 対2020年度 第2四半期 第2四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 255 ↑ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 241 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 62 ↑ 宇部フィ
Slide 35: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2021年度 第3四半期決算発表 2021年度 第3四半期 決算発表 • 2022年2月2日 15：00 2021年度 第3四半期 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • 2022年2月2日 18：00 ～ 18：45 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 35
Slide 36: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。