Intershop Holding AG · SIX:ISN
Intershop — FY2020 Earnings Presentation
45 slides from Intershop's earnings presentation, 2021
Slide 1: Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2020
Präsentation des Geschäftsergebnisses der Intershop Holding AG 2020 1
Slide 2: Wichtige Ereignisse 2020
Wichtige Ereignisse 2020 Baustart Montagehalle 1. Lockdown «Stadler» Verkaufsstart Gestaltungsplan «Römerstrasse» Baden «AuPark» 2. Nachhaltigkeits- rechtsgültig bericht nach GRI 2020 Verkauf Dietikon Verkauf Verkauf Landparzelle Baugesuch «AuPark» Kilchberg Oberwinterthur eingereicht 2
Slide 3: Substanzieller Gewinn aus Verkäufen
Substanzieller Gewinn aus Verkäufen 120 Mio. CHF 11.2 100 80 1.4 64.2 9.8 4.1 8.3 60 1.7 7.6 11.1 24.4 2.0 7.6 2.6 6.3 3.7 40 46.2 47.5 44.1 45.3 42.7 20 0 2016 2017 2018 2019 2020 Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* Assoziierte Gesellschaft Steuereffekt STAF * Latenter Steueraufwand anhand
Slide 4: Unverändert hohe Eigenkapitalrentabilität
Unverändert hohe Eigenkapitalrentabilität 20% 19.3% 18% 17.5% 16% 14% 12% 11.8% 10.7% 10.7% 10.9% 10.3% 10.3% 10.3% 10% 9.2% 8% 6% 4% 2% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Ziel im Mehrjahresdurchschnitt 4
Slide 5: Deutliches Wachstum des NAV trotz Dividendenerhöhungen
Deutliches Wachstum des NAV trotz Dividendenerhöhungen 500 CHF 450 89 400 64 42 350 20 300 250 200 374 348 354 150 295 310 100 Innerer Wert (NAV) zuzüglich 50 Dividenden steigt um 57% innerhalb von 4 Jahren 0 2016 2017 2018 2019 2020 Net Asset Value Dividende (kumuliert) 5
Slide 6: Dividende deutlich tiefer als Reingewinn ohne Bewertungsveränderungen
Dividende deutlich tiefer als Reingewinn ohne Bewertungsveränderungen 60 50 40 30 20 Trotz Erhöhungen der Dividende 10 liegt diese unverändert deutlich unter dem Gewinn ohne Bewertungsveränderungen 0 2016 2017 2018 2019 2020 Reingewinn Reingewinn (exkl. Bewertungsveränderungen) Dividende (2020: Antr
Slide 7: Unverändert breites Aktionariat
Unverändert breites Aktionariat 31.12.2020 Family Offices, sonstige juristische Personen 17% Pensionskassen, Vorsorgeeinrichtungen, Versicherungen 1% Banken, Fonds, Investmentgesellschaften 9% 46% Natürliche Personen 10% 1’089 Aktionäre eingetragen Verwaltungsrat / Management 98% der stimmberechtigt
Slide 8: Stabiles Kernaktionariat per 31.12.2020
Stabiles Kernaktionariat per 31.12.2020 35.3% 3.8% 3.5% 3.3%* 3.2% Patinex AG, Wilen AXA Leben AG, Winterthur Relag Holding AG, Hergiswil BlackRock Inc., N. Y., USA Hansjörg Graf, Wollerau (Martin und Rosmarie Ebner) 24.09.2020: Überschreitung der Schwelle von 3% * Gemäss Offenlegung am 24.09.2020 8
Slide 9: Intershop-Aktie im Berichtsjahr mit Total Return von 12.9%
Intershop-Aktie im Berichtsjahr mit Total Return von 12.9% 750 Dividenden reinvestiert, indexiert 700 650 600 550 500 Mit einem Total Return von 12.9% 450 liegt die Performance der Intershop- Aktie deutlich über dem Referenz- Index 400 01.01.2020 01.04.2020 01.07.2020 01.10.2020 01.01.2021 IS (TR) S
Slide 10: Langfristige Aktienperformance ebenfalls überdurchschnittlich
Langfristige Aktienperformance ebenfalls überdurchschnittlich 800 Dividenden reinvestiert, indexiert 700 600 500 400 300 200 Im Mehrjahresvergleich unverändert 100 bessere Entwicklung als der Referenz-Index und SPI 0 01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019 01.01.2020 01.01.2021 ISN (TR) SPI (TR)
Slide 11: Diversifiziertes Portfolio mit Schwerpunkt in der Region Zürich
Diversifiziertes Portfolio mit Schwerpunkt in der Region Zürich Wert des Immobilienportfolios per 31.12.2020 in Mio. CHF in % 3% 8% 755 37 112 8% Basel Ostschweiz Zürich 106 57% 24% Bern/ 323 Mittelland Genfer- seegebiet Grossraum Zürich Genferseegebiet Basel Bern/Mittelland Ostschweiz 11
Slide 12: Diversifikation bezüglich Nutzungsarten und Mietermix
Diversifikation bezüglich Nutzungsarten und Mietermix weitgehend unverändert Nutzungsarten Mietermix 31.12.2020* 31.12.2020* Büro 44% Kanton Waadt 6.6% Bildungswesen 6% Kanton Zürich 4.9% Gewerbe, Logistik 30% Sauvin Schmidt 4.4% Detailhandel, Gastronomie 7% Migros 3.5% Wohnen 5% Oertli Werkzeuge 2.
Slide 13: Hohe Rentabilität trotz gestiegener Leerstandsquote
Hohe Rentabilität trotz gestiegener Leerstandsquote 8% 11.3% 11.3% 12% 11.0% 7% 9.8% 10% 8.0% 6% 8% 5% Brutto-/Nettorendite 4% 6% Leerstand 3% 4% 2% Trotz Covid-19 Einfluss von rund 2% 10 Basispunkten unverändert 1% ausserordentlich renditestarkes Portfolio 0% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 Bruttorendi
Slide 14: Höhere Leerstände im WTC und bei Wohnobjekten in Sanierung
Höhere Leerstände im WTC und bei Wohnobjekten in Sanierung 12% Lausanne, WTC Belp, Airport Business Center 10% Genf, Rue de Lausanne 42-44 8% Lyss, Industriering 43 Cham, Gewerbestrasse 11 6% Zürich, Puls5 4% Zürich, Media Campus Dielsdorf, Honeywellplatz 1 2% Yverdon, Centre St-Roch 0% übrige Leers
Slide 15: Deutliche Verlängerung der durchschnittlichen Vertragslaufzeit
Deutliche Verlängerung der durchschnittlichen Vertragslaufzeit 35% Mietvertragsfälligkeiten in % des Mietertrags 30% 25% 20% 15% 31.12.2019 31.12.2020 10% 5% 0% Wohnen ohne festen < 1 Jahr 1 - 2 Jahre 2 - 3 Jahre 3 - 4 Jahre 4 - 5 Jahre > 5 Jahre Verfall 2019 2020 Ø Laufzeit aller Verträge (WAULT*)
Slide 16: Verkauf – Kilchberg, Schlossmattstrasse 9
Verkauf – Kilchberg, Schlossmattstrasse 9 Überblick Sollmiete: CHF 0.72 Mio. Mietfläche: 1’998 m2 Grundstückfläche: Baurecht Erstellungsjahr: 2015/2016 Highlights Überbauung von drei Mehrfamilien- häusern mit 18 Wohnungen gehobenen Standards Verkauft per 31.3.2020 16
Slide 17: Verkauf – Landparzelle Industriepark Oberwinterthur–Neuhegi
Verkauf – Landparzelle Industriepark Oberwinterthur–Neuhegi Überblick Verkaufspreis: CHF 12.2 Mio. Grundstückfläche: 16’325 m2 Erwerbsjahr: 2012 Highlights Nach Abschluss der Erschliessungs- arbeiten wurde die Parzelle von einer Datacenter-Betreiberin erworben Sie verfügt über ein Kaufrecht für weit
Slide 18: Verkauf – Dietikon, Lagerstrasse 8-10
Verkauf – Dietikon, Lagerstrasse 8-10 Überblick Sollmiete: CHF 2.46 Mio. Mietfläche: 16’012 m2 Grundstückfläche: 15’965 m2 Erwerbsjahr: 2009 Highlights Erwerb während Finanzkrise als Sale-and-Leaseback- Transaktion Aufteilung Mietvertrag auf zwei solvente Mieterinnen Verkauft per 18.12.2020 18
Slide 19: Entwicklung – Basel «Gellertstrasse»
Entwicklung – Basel «Gellertstrasse» Baubeginn der 30 Wohnungen im Stockwerkeigentum im Juni 2019 Aktuell sind 27 Wohnungen verkauft und 3 reserviert Übergabe der Wohnungen voraussichtlich im 2. Quartal 2021 19
Slide 20: Entwicklung – Baden, Römerstrasse 36 - 36c
Entwicklung – Baden, Römerstrasse 36 - 36c Baustart für die 78 Wohnungen im Stockwerkeigentum anfangs 2020 Aktuell sind 76 Wohnungen verkauft und 1 ist reserviert Bauvollendung im 2. Semester 2022 erwartet 20
Slide 21: Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark»
Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark» Rechtskraft des Gestaltungsplans im Juli 2020 eingetreten Baugesuch im November 2020 eingereicht Frühestmöglicher Baubeginn im Jahr 2022 21
Slide 22: Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade»
Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade» Planmässiger Baustart im Herbst 2020 Nachhaltige Sanierung (SNBS) bestehender Hochhäuser sowie Erstellung von 64 neuen Wohnungen Bauvollendung im 2. Semester 2022 erwartet 22
Slide 23: Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44
Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44 Nachhaltige Sanierung (SNBS) sowie Aufstockung um drei Etagen Hohe Nachfrage nach den 14 neu erstellten Wohnungen Verzögerte Fertigstellung vor- aussichtlich im Sommer 2021 23
Slide 24: Entwicklung – Industriepark Oberwinterthur – Neuhegi
Entwicklung – Industriepark Oberwinterthur – Neuhegi Baustart für Montagehalle im August 2020 Langjähriger Mietvertrag über gut CHF 1.2 Mio. p.a. Die Bauvollendung wird Anfang 2022 erwartet 24
Slide 25: Entwicklung – Pfäffikon SZ, Talstrasse 35-37
Entwicklung – Pfäffikon SZ, Talstrasse 35-37 Nachhaltige Sanierung (Minergie) und Erstellung der Mehrmieter- fähigkeit des Gebäudes Grundausbau im Berichtsjahr weitestgehend fertiggestellt Mieterausbauten erfolgen im Rahmen der Wiedervermietung 25
Slide 26: Rückläufiger Liegenschaftsertrag wegen Verkäufen
Rückläufiger Liegenschaftsertrag wegen Verkäufen 2019 2020 ∆ Liegenschaftsertrag Mio. CHF 82.8 79.7 -3.8% Erfolg aus Verkauf Mio. CHF 7.4 33.4 Übriger Erfolg Mio. CHF 4.8 4.2 Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF 95.0 117.3 Liegenschaftsaufwand Mio. CHF 8.9 9.3 4.3% Personal- und Administrationsaufwan
Slide 27: Corona-Effekt auf Ertrag CHF 1.2 Mio.
Corona-Effekt auf Ertrag CHF 1.2 Mio. Portfolio mit 7% Detailhandel und Gastronomie nicht stark exponiert Partnerschaftliche Lösungen mit Mietern wurden umgesetzt Fast 100 Vereinbarungen mit Mietern wurden unterzeichnet Mietzinsstundungen oder Mietzinserlasse - abhängig von der Dauer und Schwere der
Slide 28: Diskontierungssatz
Ø der Diskontierungssätze der Renditeliegenschaften um 23 bp gesunken 8% 7% 5.89% 5.82% 5.76% 6% 5.56% 5.32% 5% 5.29% 5.18% 5.06% 4.85% 4.62% 4% Diskontierungssatz 3% 2% 1% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 Ø kapitalgewichteter Diskontsatz der Renditeliegenschaften Ø kapitalgewichteter Diskontsatz der Ent
Slide 29: Unterschiede in der Bewertung nach Liegenschaftsart und Region
Unterschiede in der Bewertung nach Liegenschaftsart und Region Mio. CHF Mio. CHF 15 15 10 10 5 5 0 0 -5 -5 -10 -10 Geschäfts- Gewerbe- Wohn- Entwicklungs- Zürich Genfer- Basel, Bern, übrige Regionen liegenschaften liegenschaften liegenschaften liegenschaften seegebiet Mittelland Abwertungen Aufwertu
Slide 30: Reingewinn aufgrund höherer Verkaufsgewinne gestiegen
Reingewinn aufgrund höherer Verkaufsgewinne gestiegen 2019 2020 ∆ Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 88.9 107.6 Finanzertrag Mio. CHF 0.1 0.1 Finanzaufwand Mio. CHF -9.9 -8.9 -10.0% Ertragssteuern Mio. CHF -8.1 -20.4 Reingewinn Mio. CHF 71.0 78.4 10.3% Reingewinn Mio. CHF 59.9 68.5 14.5% 1) exkl. Bewe
Slide 31: Steigerung des NAV um 5.6% trotz hoher Ausschüttung
Steigerung des NAV um 5.6% trotz hoher Ausschüttung CHF 41.67 -25.00 3.02 374.02 354.33 31.12.2019 Derivate / Gewinn Dividende 31.12.2020 eigene Aktien 31
Slide 32: Stabiles Portfolio und Reduktion der Verschuldung
Stabiles Portfolio und Reduktion der Verschuldung Mio. CHF Aktiven Mio. CHF Passiven 1'500 1'500 45 30 32 54 118 1'250 1'250 120 129 148 1'000 1'000 465 504 84 750 750 53 1'152 1'131 500 500 666 711 250 250 - - 2019 2020 2019 2020 Liquidität und übrige Aktiven Rückstellungen und latente Steuerverbin
Slide 33: Immobilienbestand erhöht sich durch Investitionen
Immobilienbestand erhöht sich durch Investitionen Mio. CHF Immobilienbestand Mio. CHF Investitionen 1'400 60 1'350 61.0 - 53.9 13.4 50 1'300 40 1'250 1'200 30 1'312.8 1'333.3 1'150 20 1'100 10 1'050 1'000 0 2016 2017 2018 2019 2020 Anfangs- Investitionen Käufe Verkäufe Marktwert- End- bestand veränd
Slide 34: Geplante Investitionen mit bedeutendem Mehrwertpotential
Geplante Investitionen mit bedeutendem Mehrwertpotential CHF Gesamt- Renditeliegenschaften investitionen Genf, Rue de Lausanne 2 Mio. 20 Mio. Basel, «Albanteich-Promenade» 60 Mio. 60 - 70 Mio. Bern, Hofweg/Dammweg 4 - 5 Mio. 4 - 5 Mio. Lausanne, WTC 30 - 40 Mio. 30 - 40 Mio. Zürich, «Media Campus» >
Slide 35: Eigenkapitalquote von 52%
Eigenkapitalquote von 52% 31.12.2019 31.12.2020 EK-Quote 49.6% 51.6% Loan-to-value (LTV) 38.4% 34.9% Verzinsliches Fremdkapital Mio. CHF 504 465 700 Mio. CHF 600 Nicht genutzte Kreditlinien Anleihen von CHF 178 Mio. 500 400 Nicht belehnte Liegenschaften Festhypotheken von CHF 530 Mio. 300 200 Roll-o
Slide 36: Starke Eigenkapitalbasis
Starke Eigenkapitalbasis 60% 52% 50% 50% 47% 46% 45% 44% 43% 42% 40% 38% 35% 30% 20% 10% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 Eigenkapitalquote LTV brutto 36
Slide 37: Ø Zinssatz um 9 Basispunkte gestiegen wegen Abbau kfr. Finanzierungen
Ø Zinssatz um 9 Basispunkte gestiegen wegen Abbau kfr. Finanzierungen 180 Mio. CHF 3.0% 160 2.5% 140 120 2.0% 100 1.5% Anleihen 80 156 Hypotheken 60 1.0% 100 Zinssatz 40 (rechte Skala) 68 62 65 0.5% 20 14 0 - 0.0% 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 inkl.
Slide 38: Zweiter Nachhaltigkeitsbericht nach GRI
Zweiter Nachhaltigkeitsbericht nach GRI Darstellung des Verständnisses der integrierten Wertschöpfung und der wesentlichen Themen in allen Dimensionen der Nachhaltigkeit NACHHALTIGKEIT Gesellschaft? Gesellschaft? Gesellschaft? Wirtschaft WIRTSCHAFT Wirtschaft UMWELT SOZIALES Wirtschaft Ökonomie Ökon
Slide 39: Kernthemen der Nachhaltigkeit 2020
Kernthemen der Nachhaltigkeit 2020 Gesellschaft? Gesellschaft? Gesellschaft? Wirtschaft WIRTSCHAFT Wirtschaft UMWELT SOZIALES Wirtschaft Ökonomie Ökonomie Ökonomie Dividende aus Gewinn ohne Umsetzung und Planung der Pandemie: Mietzinserlasse Bewertungsveränderung laufenden und zukünftigen von CHF 1.
Slide 40: Kontinuierliche Reduktion der CO2-Emissionen pro m2
Kontinuierliche Reduktion der CO2-Emissionen pro m2 Umweltdaten 2020* 2019 2020 in % Stromintensität kwh/m2 17 16 -4.9% Wärmeintensität kwh/m2 93 91 -2.6% CO2-Intensität kCO2e/m2 22 21 -2.5% Wasserintensität m3/m2 0.68 0.59 -12.8% Anteil erneuerbare Energie Strom in % 87% 87% Wärme in % 9% 10% * Bas
Slide 41: Nachhaltigkeitsaspekte fliessen in Projekte ein
Nachhaltigkeitsaspekte fliessen in Projekte ein Renditeliegenschaften Projekt Energieerzeugung Zertifikat Genf, Rue de Lausanne 42-44 Aufstockung und Revitalisierung Luftwärmepumpe und Photovoltaik Zürich, Rautistrasse 33 Ersatz Wärmeerzeugung Luftwärmepumpe - Basel, Redingstrasse10/12 + 20/22 Hochh
Slide 42: Highlights aus finanzieller Sicht
Highlights aus finanzieller Sicht 10.3% Eigenkapitalrendite ohne 5.2% Nettorendite 4.2% Dividendenrendite Bewertungsveränderungen 11.8% Wesentliches Element Basis: Dividende 2020 Eigenkapitalrendite mit für die Ausschüttung von CHF 25 pro Aktie Bewertungsveränderungen 51.6% Eigenkapitalquote 1.88% D
Slide 43: Ausblick 2021
Ausblick 2021 Mietertrag verkaufsbedingt weiter rückläufig; sofern Impfungen die erhoffte Immunität bringen, im mittleren einstelligen Prozentbereich Leerstandsquote der Renditeliegenschaften auf Jahresfrist im Bereich von 10% erwartet Aus dem Promotionsprojekt «Gellertstrasse» in Basel sollte ein E
Slide 44: 58. ordentliche Generalversammlung
58. ordentliche Generalversammlung wegen Covid-19 ohne Anwesenheit von Aktionären Ausgewählte Traktanden Ausschüttungsantrag: CHF 25.00 pro Aktie Wiederwahl als Verwaltungsrat sowie Wahl in den Vergütungsausschuss von Mittwoch, 4 31. März 2021 16.00 Uhr Dieter Marmet Ernst Schaufelberger Kurt Ritz a
Slide 45: Ihre Ansprechpartner
Ihre Ansprechpartner Dieter Marmet Cyrill Schneuwly Thomas Kaul Präsident des Verwaltungsrats Chief Executive Officer Chief Financial Officer +41 44 544 10 00 +41 44 544 10 00 +41 44 544 10 00 dieter.marmet@intershop.ch cyrill.schneuwly@intershop.ch thomas.kaul@intershop.ch 45