Wacoal Holdings Corp · TSE:3591
Wacoal — Q1 FY2020/3 Earnings Presentation
22 slides from Wacoal's earnings presentation, Jul 30, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2020年3月期 第1四半期 決算説明会資料 【米国会計基準】 2019年7月 株式会社ワコールホールディングス 1
Slide 2: 2020年3月期第1四半期 決算概況
2020年3月期第1四半期 決算概況 参考資料 2
Slide 3: 20/3期 第1四半期：業績概要（エグゼクティブサマリー）
20/3期 第１四半期：業績概要（エグゼクティブサマリー） 売上高は、概ね計画どおりに着地 営業利益は、減収影響などから7.5億円減少も、計画を超過（計画比＋17.5％） 有価証券・評価損失29.4億円をその他の収益・費用に計上（対前年同期61.0億円減少） （※次ページに参考情報を記載） 売上高 473.1億円（前年同期比▲4.2％、前年同期差▲20.6億円）（計画比▲1.4％、計画差▲6.9億円） ㈱ワコールは卸売事業低調 米国・ヨーロッパの百貨店（実店舗）苦戦 七彩が前年同期に大型改装工事があったことの反動 営業利益 36.4億円（前年同期比▲17.1％、前年同期
Slide 4: 20/3期 第1四半期：決算概況
20/3期 第1四半期：決算概況 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 20/3期 前期比 計画比 1Q実績 構成比 １Q実績 構成比 １Q計画 構成比 増減額 増減率 増減額 増減率 連結売上高 49,373 100 47,313 100 48,000 100 ▲ 2,060 ▲ 4.2% ▲ 687 ▲ 1.4% 売上原価 21,878 0.4 20,406 0.4 20,800 0.4 ▲ 1,472 ▲ 6.7% ▲ 394 ▲ 1.9% 売上利益 27,495 0.6 26,907 0.6 27,200 0.6 ▲ 588 ▲ 2.1% ▲ 293 ▲ 1.1% 販管費 23,0
Slide 5: 事業別：売上高増減【前期比】
事業別：売上高増減 【前期比】 （単位：億円） • 売上高：20.6億円の減収 会計方針の 変更に伴う影響 ワコール 販売員の業務 直営店・自社ECともに 委託手数料収入 その他事業・ 主力商品好調 部門間取引 消去 ワコール +2.５ 小売事業 WEB事業 +5.1 中国 米国 +1.0 ▲3.7 香港の取引条件の変更 とタイの材料会社の不振 ヨーロッパ ワコール ▲2.7 その他の 卸売事業 海外法人 ▲4.5 19/3期 ▲3.2 為替影響 1Q ▲2.8 PJ ▲1.2 494 ㈱ワコールの卸売事業は、 億円 ウイングインナーウェアが堅調も、 その他は低調 20/3期 七彩 ▲6.1
Slide 6: 事業別：営業利益増減【前期比】
事業別：営業利益増減 【前期比】 （単位：億円） • 営業利益：7.5億円の減益 ワコール 小売事業 ワコール WEB事業 卸売事業 +0.9 +0.6 ワコール その他の その他 間接部門 海外法人 Ai ＋1.7 販管費 ＋0.2 米国 ルシアン ＋1.1 ▲5.3 ▲3.1 ヨーロッパ 中国 為替影響 ＋0.3 ▲0.9 ▲0.7 ▲0.4 PJ ▲1.0 七彩 ▲1.0 19/3期 1Q 減収影響 20/3期 44 Aiは季節店舗抑制で 1Q 億円 改善 オムニチャネル戦略のITシステム関連費用と、 36 販売員の業務委託料（販管費） 億円 の増加影響 6
Slide 7: オペレーションセグメントごとの概況
20/3期 第1四半期：オペレーションセグメントごとの概況 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 20/3期 前年同期比 計画比 1Q実績 構成比 1Q実績 構成比 1Q計画 構成比 増減額 増減率 増減額 増減率 連結売上高 49,373 100 47,313 100 48,000 100 ▲ 2,060 ▲ 4.2% ▲ 687 ▲ 1.4% ワコール事業（国内） 27,478 55.7 27,401 57.9 27,400 57.1 ▲ 77 ▲ 0.3% 1 +0.0% ワコール事業（海外） 14,728 29.8 13,597 28.7 14,400 30.0 ▲ 1,131 ▲
Slide 8: ㈱ワコールの概況①:国内店頭売上の状況
㈱ワコールの概況①:国内店頭売上の状況 • 自社EC：2桁成長を維持 • 直営店：定番商品が好調に推移、長期連休による客数増加も貢献 • 量販店：商品力強化が奏功 • 百貨店：プレステージライン不振、ナイトウェアなどの苦戦継続 ■㈱ワコール 販売チャネル別の店頭ベースの売上高・四半期単位の推移 （単位：％） 19/3期 20/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 百貨店 97 93 97 96 94 ⇩ 量販店（ワコールブランド） 100 98 106 103 96 ⇩ 量販店（ウイングブランド） 103 96 106 105 104 ⇧ 卸売 専門店（実店舗） 99 101 101 100 1
Slide 9: ㈱ワコールの概況②
㈱ワコールの概況② 売上高 254.7億円（前年同期比＋1.2％、前年同期差＋3.0億円）（計画比▲1.3％、計画差▲3.4億円） 卸売：ウイングのインナーウェアは、夏対応ブラジャーや快適性を高めた「シンクロブラ」がけん引 ワコールのインナーウェアは、プレステージラインや、肌着などのインナーウェアが低迷 パーソナル（ナイトウェア）、ファミリーウェア（ジュニア・マタニティ向けインナー）苦戦 小売：造形性を高めたブラジャー「グラマリッチ」が計画以上に推移。ポイント利用促進キャンペーンによる客数増加。 自社ECで、ブラジャー「グラマリッチ」「ブラジェニック」が大幅に伸長 ■㈱ワコール 卸売事
Slide 10: ㈱ワコールの概況③
㈱ワコールの概況③ 営業利益 13.2億円（前年同期比▲22.5％、前年同期差▲3.8億円）（計画比＋65.3％、計画差＋5.2億円） 卸売：返品率の低下などにより売上利益率は改善。販管費の期ずれも寄与 小売：増収効果 間接部門販管費：オムニチャネル戦略へのITシステム関連費用と、販売員の業務委託料（販管費）の増加影響 ■㈱ワコールの売上高・営業利益 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 20/3期 前期比 計画比 1Q実績 1Q実績 1Q計画 増減額 増減額 卸売事業本部 20,672 20,218 21,100 ▲ 454 ▲ 882 小売事業本部・WEB事業部 5,818
Slide 11: ワコールインターナショナル（米国）の概況
ワコールインターナショナル（米国）の概況 売上高 50.4億円（前年同期比▲6.1％、前年同期差▲3.3億円）（計画比▲3.6％、計画差▲1.9億円） 百貨店（実店舗）の店頭売上が低迷 得意先のシーズン商品の仕入れ時期前倒しの反動（前期の第4四半期に納品） 自社ECは、高い成長を維持 営業利益 8.7億円（前年同期比▲25.8％、前年同期差▲3.0億円）（計画比+3.7％、計画差+0.3億円） 減収影響 在庫の評価損計上により、売上利益率は低下 （単位：％） ■（米国）主要チャネル・地域別の売上高・四半期単位の推移＜現地通貨ベース＞ 19/３期 20/3期 構成比（※） 1
Slide 12: ワコールヨーロッパの概況
ワコールヨーロッパの概況 売上高 35.2億円（前年同期比▲11.4％、前年同期差▲4.5億円）（計画比▲8.3％、計画差▲3.2億円） 百貨店の経営悪化による在庫調整が影響し、英国の卸売苦戦（▲15％） 得意先との取り組み強化により、他社ECは高い成長を維持 「elomi」ブランドは成長率が鈍化 営業利益 3.4億円（前年同期比▲24.7％、前年同期差▲1.1億円）（計画比▲16.3％、計画差▲0.7億円） 減収影響 値引き販売縮小など売上利益率は改善 ■（ヨーロッパ）主要チャネル・ブランドの売上高・四半期単位の推移＜現地通貨ベース＞ （単位：％） 19/3期 20/3期
Slide 13: 中国ワコールの概況
中国ワコールの概況 売上高 31.1億円（前年同期比▲1.2％、前年同期差▲0.4億円）（計画比▲4.6％、計画差▲1.5億円） 顧客データベースの活用など得意先とのアライアンス強化により、EC事業が伸長。 若年層をターゲットに、㈱ワコールが展開する「AMPHI（アンフィ）」の現地販売を開始（他社EC） 為替影響による押し下げ 営業利益 4.3億円（前年同期比▲16.7％、前年同期差▲0.9億円）（計画比＋2.1％、計画差＋0.1億円） セール販売の売上構成比率の高まりや在庫の評価損の計上により、売上利益率低下 賃借料などの増加 ■（中国）主要チャネル・ブランドの売上高・四
Slide 14: その他アジアの概況
その他アジアの概況 売上高 19.3億円（前年同期比▲14.0％、前年同期差▲3.1億円）（計画比▲6.9％、計画差▲1.4億円） インド事業は計画通りの進捗 タイの材料工場の経編素材の受注減少 香港ワコールと香港ピーチ・ジョンの取引条件の変更影響 （香港地区のピーチ・ジョンの店頭売上の計上先を、香港ワコールからピーチ・ジョンセグメントに変更） 営業利益 2.3億円（前年同期比+7.6％、前年同期差+0.2億円）（計画差+1.9億円） 無縫製製品の生産拠点である大連工場の生産性向上 14
Slide 15: 国内子会社の概況①
国内子会社の概況① 売上高 25.9億円（前年同期比▲4.4％、前年同期差▲1.2億円）（計画比▲13.8％、計画差▲4.1億円） ピーチ・ジョン 通常価格での販売は前年同期並み（99％）も、セール販売を控えた影響（52％）で減収 営業損失 0.4億円（前年同期差▲1.0億円）（計画差▲2.4億円） 販管費の抑制に努めるも、減収影響や中国事業の低迷により営業損失 ■ピーチジョン国内事業の売上高・四半期単位の推移 （単位：％） 19/3期 20/3期 構成比（※） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 通販事業 99 105 94 80 87 44 店舗事業 93 94 94 95 98 56
Slide 16: 国内子会社の概況②
国内子会社の概況② 売上高 13.3億円（前年同期比▲11.1％、前年同期差▲1.7億円）（計画比+0.8％、計画差+0.1億円） 収益重視の視点から、服飾生地やレース等の素材事業の取引先を縮小。量販店PBの受注は下げ止まりを見せる ルシアン 営業損失 1.0億円（前年同期差+0.3億円）（計画差+0.4億円） 減収影響により営業損失 ■ルシアン 事業別の売上高・四半期単位の推移 （単位：％） 19/3期 20/3期 構成比（※） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 製造事業（旧インナーウェア・アパレル） 76 88 101 96 103 75 素材事業（旧マテリアル・アートホビー） 97
Slide 17: 2020年3月期第１四半期 決算概況 参考資料
2020年3月期第１四半期 決算概況 参考資料 17
Slide 18: 第1四半期：主要法人の売上高、営業利益
20/３期 第1四半期：主要法人の売上高、営業利益 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 19/3期 20/3期 20/3期 前期比 計画比 19/3期 20/3期 20/3期 前期比 計画比 1Q実績 1Q実績 1Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 1Q実績 1Q実績 1Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 ワコール 25,162 25,465 25,808 303 +1.2% ▲ 343 ▲ 1.3% 1,706 1,322 800 ▲ 384 ▲ 22.5% 522 +65.3% ピーチ・ジョン 2,707 2,587 3,000 ▲ 120 ▲ 4.4% ▲ 413 ▲
Slide 19: 20/3期の業績計画（2019年5月15日発表）
20/3期の業績計画（2019年5月15日発表） （単位：百万円） 20/3期 19/3期 前期比 計画 構成比 実績 構成比 増減額 増減率 連結売上高 200,000 100.0 194,201 100 5,799 +3.0% 売上原価 92,100 46.0 89,804 46.2 2,296 +2.6% 売上利益 107,900 54.0 104,397 53.8 3,503 +3.4% 販管費 96,900 48.5 93,684 48.2 3,216 +3.4% A：のれん及びその他の無形固定資産減損損失 ー 0.0 5,834 3.0 ▲ 5,834 ー 営業利益 11,000
Slide 20: 20/3期・事業セグメント別売上高、営業利益計画
20/3期・事業セグメント別売上高、営業利益計画（2019年6月13日発表） （単位：百万円） 20/3期 19/3期 19/3期 対比 計画 構成比 実績 構成比 増減額 増減率 連結売上高 200,000 100 194,201 100 5,799 +3.0% ワコール事業（国内） 116,200 58.1 113,400 58.4 2,800 +2.5% ワコール事業（海外） 55,500 27.8 53,100 27.3 2,400 +4.5% ピーチ・ジョン事業 11,600 5.8 10,491 5.4 1,109 +10.6% その他事業 16,700 8.4 17,210 8.
Slide 21: 20/3期・主要法人の売上高、営業利益計画
20/3期・主要法人の売上高、営業利益計画（2019年6月13日発表） （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 19/3期 20/3期 19/3期 対比 19/3期 20/3期 19/3期 対比 実績 計画 増減額 増減率 実績 計画 増減額 増減率 ワコール 102,356 105,327 2,971 +2.9% 5,099 4,300 ▲ 799 ▲ 15.7% ピーチ・ジョン 10,491 11,600 1,109 +10.6% ▲ 220 170 390 ー 七彩 9,414 8,800 ▲ 614 ▲ 6.5% 282 230 ▲ 52 ▲ 18.4% ルシアン 6,284 6
Slide 22: この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点において入手可 能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するものではありません。また今後、予告な しに変更されることがあ…
この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点において入手可 能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するものではありません。また今後、予告な しに変更されることがあります。 これらの情報の掲載にあたっては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに関しまして、当社は一切責 任を負うものではありませんのでご了承ください。 22