Loadstar Capital Kk · TSE:3482

Loadstar Capital Kk — Q1 2018 Earnings Presentation

21 slides from Loadstar Capital Kk's earnings presentation, May 11, 2018

  1. Slide 1: 2018年12月期 第1四半期 決算説明資料

    2018年12月期 第1四半期 決算説明資料 ロードスターキャピタル株式会社 東証マザーズ：3482 2018/5/11 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED

  2. Slide 2: 2018年12月期 第1四半期決算概要

    1. 2018年12月期 第1四半期決算概要 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 1

  3. Slide 3: 決算ハイライト

    決算ハイライト  コーポレートファンディング事業・クラウドファンディン グ事業ともに順調に進捗している。売上高の進捗率が低く 見えるが、物件売却には適した環境であるため、年間での 売上目標は充分に達成可能である。  年間購入予定額に対して予定を上回るペースで販売用不動 産66億円を取得。収益不動産の取得が難しい環境の中、当 社独自のネットワークとスピーディな投資判断により実 現。  OwnersBookはハイペースで拡大 投資家会員数前期末比36.3％増 10,400名超 累積投資金額同34.4％増 4,909百万円 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESER

  4. Slide 4: 連結業績

    連結業績 （百万円） 2018年12月期1Q実績 2018年12月期業績予想 対売上高 対売上高 金額 進捗率 金額 比率 比率 売上高 1,769 100.0% 16.9% 10,498 100.0% 売上原価 1,215 68.7% 15.9% 7,636 72.7% 売上総利益 554 31.3% 19.4% 2,862 27.3% 販管費 155 8.8% 14.8% 1,050 10.0% 営業利益 398 22.5% 22.0% 1,812 17.3% 経常利益 340 19.3% 21.4% 1,591 15.2% 純利益 214 12.1% 23.8% 900 8.6% © L

  5. Slide 5: コーポレートファンディング事業の実績

    コーポレートファンディング事業の実績  5物件購入し2物件売却。取得案件サイズも大きくなり費用 対効果が向上。  取引銀行とも良好な関係を維持できている。 販売用不動産 帳簿価額推移（百万円） 21,744 15,987 12,388 4,682 2,818 2014 2015 2016 2017 2018Q1 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 4

  6. Slide 6: クラウドファンディング事業の実績

    クラウドファンディング事業の実績 クラウドファンディング売上高推移 （百万円） 46 30 8 7 17 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2017 2018 クラウドファンディング貸付実行額推移 1,258 999 975 384 394 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 2018 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 5

  7. Slide 7: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表  販売用不動産を順調に積み上げ  営業貸付金（クラウドファンディング事業）も前期末から倍増 （百万円） 2017年12月期 2018年12月期1Q 金額 構成比 金額 構成比 前期末比 流動資産 21,849 99.4% 27,080 99.4% 123.9% 現金及び預金 4,615 21.0% 2,793 10.2% 60.5% 営業貸付金 1,167 5.3% 2,343 8.6% 200.7% 販売用不動産 15,987 72.7% 21,744 79.8% 136.0% 固定資産 130 0.6% 174 0.6% 133.8% 総資産 21,979 100.0%

  8. Slide 8: 2018年12月期第1四半期 トピック

    3. 2018年12月期第1四半期 トピック © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 7

  9. Slide 9: 経営理念と事業領域 ～Fintech領域～

    経営理念と事業領域 ～Fintech領域～ 経営理念 不動産とテクノロジーの融合が未来のマーケットを切り開く クラウドファンディング事業 AI × 不動産投資 （エクイティ投資型・貸付型） Fintech領域 不動産テック領域 不動産投資領域 コーポレートファンディング事業 アセットマネジメント事業 仲介・コンサルティング事業 （自己資金を用いた不動産投資） © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 8

  10. Slide 10: 貸付型クラウドファンディング

    貸付型クラウドファンディング  2018年に入り、成長ペース拡大  2018年12月期1Q実績 貸付実行案件数 11件 貸付実行額 1,257百万円（前期通期実行額 1,633百万円） 案件への投資 貸付 配当・元本 利息・元本 手数料 不動産保有会社 個人投資家 (不動産担保付ローン) © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 9

  11. Slide 11: 累積投資金額と投資家会員数

    累積投資金額と投資家会員数 累積投資金額及び投資家会員数はハイペースで拡大中 （百万円）  累積投資金額の推移 4,909 3,652 2,677 1,809 1,415 737 1,031 387 636 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 2017 2018  投資家会員数の推移 （人） 10,406 7,635 5,821 3,953 657 943 1,305 1,758 2,551 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2016 2017 2018 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 10

  12. Slide 12: エクイティ投資型 ～当社の目指す世界～

    エクイティ投資型 ～当社の目指す世界～ これまで OwnersBookが目指す世界 マンション プロ限定の マンション J-REIT J-REIT 投資 投資領域 投資 個人投資家 個人投資家 機関投資家 機関投資家 プロの機関投資家のみ投資できる領域が存在 個人が投資できる領域が拡大 × 多額の資金が必要 〇 少額から投資可能 × 情報の独占 〇 情報の公開 ✓ 大きな投資案件に個人が少額から参加することができるようになる ✓ 機関投資家のみが投資している領域に個人投資家が加わることで不動産市場の 安定化にも貢献 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED

  13. Slide 13: エクイティ投資型 ～個人投資家の不動産投資～

    エクイティ投資型 ～個人投資家の不動産投資～ 投資先 投資金額 対象物件 特徴 エクイティ投資型に比べると OwnersBook 少額からの 貸付先は不明（覆面化） ローリスク・ミドルリターンの 貸付型 資金で投資が可能 貸付先は2つ以上（複数化） 商品 インターネット上で OwnersBook 物件一棟全体、 手軽に投資でき、 エクイティ 潤沢な資金は不要 もしくは 投資型 比較的高いリターンを 区分所有単位 期待出来る 投資法人の保有する 少額資金からの 透明性は高いが、運営には J-REIT 複数の物件が対象 投資が可能 複数の外部業者が介在する ※個別に選択出来ない 物件一棟全体、もし

  14. Slide 14: エクイティ投資型 ～収益構造～

    エクイティ投資型 ～収益構造～ 収益モデル アップフロントフィー ＡＭ報酬 ディスポジションフィー 貸付型 貸付金額 × 2％ － － エクイティ投資型 調達金額 × 2％ 不動産価格 × 1％ 不動産売却価格 × 1％ ※上記フィー体系は現時点でのイメージです。 不動産（イメージ） 銀行ローン （シニアローン） メザニンローン 店舗 自己資金 オフィス レジデンス オフィスビル ←エクイティ投資型 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 13

  15. Slide 15: クラウドファンディング事業のリスク／リターン

    クラウドファンディング事業のリスク／リターン  貸付型は平均利回り5%～、 エクイティ投資型は6-10%程度を目指す 大 先物 リ エクイティ投資型CF タ ｌ 外国株式 ン 実物不動産投資 貸付型CF ( 収 益 J-REIT の 期 国内株式 待 値 ) 債券 預貯金 小 リスク（収益の不確実性） 大 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 14

  16. Slide 16: お詫び

    エクイティ投資型  お詫び 4月にお知らせ致しました第1号案件の延期につきましては、 株主及びOwnersBook会員をはじめとした関係者の皆様にご 心配とご迷惑をお掛けしましたこと、心よりお詫び申し上げ ます。 延期決断の理由は、一部の取引関係者とのスケジュール調 整が難航したためです。当社の免許関係等に不備があったわ けではなく、エクイティ投資型クラウドファンディング事業 から撤退するものでもございません。 現在も、全社を挙げて第1号案件の新規組成に取り組んで おります。お知らせできる状況になりましたら改めて発表申 し上げますので、引き続き宜しくお願い致します。 © Loadstar C

  17. Slide 17: 経営理念と事業領域 ～不動産投資領域～

    経営理念と事業領域 ～不動産投資領域～ 経営理念 不動産とテクノロジーの融合が未来のマーケットを切り開く クラウドファンディング事業 AI × 不動産投資 （エクイティ投資型・貸付型） Fintech領域 不動産テック領域 不動産投資領域 コーポレートファンディング事業 アセットマネジメント事業 仲介・コンサルティング事業 （自己資金を用いた不動産投資） © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 16

  18. Slide 18: コーポレートファンディング事業の概要

    コーポレートファンディング事業の概要  主に東京23区内の中規模オフィスビルを取得し、 バリューアップ 売却 情報収集 マーケット状況を 物件取得 不動産価値向上 適切に判断 ✓ 20年超の経験と不動産 ✓ スピーディーな意思決定 ✓ バリューアップ工事 ✓ 自社評価 ✓ リーシング注力 情報ネットワーク ✓ 管理コストの低減 賃貸 ✓ 外部：不動産鑑定評価 ✓ AI-Checkerの活用 （オフィス価値算定プログラム） 注力領域 大規模オフィスビル 中規模オフィスビル 小規模オフィスビル 規模に対して管理コストが 規模に対して管理コストが 大手不動産 管理コストを鑑みて 高くなり 高くなり

  19. Slide 19: コーポレートファンディング事業の持続的成長

    コーポレートファンディング事業の持続的成長  昨年末に物件売却により蓄えた資金を用いて、効率的に かつ計画を上回るペースで物件を取得。 実線：年間投資額（百万円） 点線（青）：鑑定評価額（百万円） 10,533 9,548 6,617 3,497 2015 2016 2017 2018Q1 （計画） © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 18

  20. Slide 20: 当期取得した主な物件

    当期取得した主な物件 高田馬場OCビル 芝2丁目ビル ・住所： 東京都新宿区高田馬場 ・住所： 東京都港区芝 ・取得年月： 2018年3月 ・取得年月： 2018年2月 ・敷地： 1,211.20㎡ ・敷地： 404.38㎡ ・延床： 3,132.96㎡ ・延床： 2,012.31㎡ ・1986年築 ・1989年築 カーニープレイス千住 神田EAST ・住所： 東京都足立区千住 ・住所： 東京都千代田区神田東紺屋町 ・取得年月： 2018年2月 ・取得年月： 2018年3月 ・敷地： 496.10㎡ ・敷地： 140.55㎡ ・延床： 2,671.80㎡ ・延床： 1,085.89㎡ ・198

  21. Slide 21: ご留意事項

    ご留意事項 本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。これらの将来の見 通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、当該仮定が必ずしも正 確であるという保証はありません。様々な要因により、実際の業績が本書の記載と著しく異なる可能性があり ます。 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示 規則により求められる場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 20

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