Aozora Bank, Ltd. · TSE:8304
Aozora Bank — H1 FY2007 Earnings Presentation
36 slides from Aozora Bank's earnings presentation, Nov 26, 2007
Slide 1: 2007年度中間決算
2007年度中間決算 平成 年11月 平成19年 月26日 日
Slide 2: 目次
目次 2007年度中間決算概要 年度中間決算概要 データブック （注） 本資料は、特段の記載がない限り、連結ベースにて記載しております。 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 2
Slide 3: 2007年度上期 財務ハイライト
1. 2007年度上期 年度上期 財務ハイライト 財務ハイライト 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 業務粗利益は 業務粗利益は、国債等債券損益の 国債等債券損益の不冴により 不冴により、により、 業務粗利益 16.0％*減少 16.0％ 減少（国債等債券損益を除いた業務粗利益は、10.7％増加） 資金利益 利回り 利回り 資金利益は 資金利益は28.7％ 28.7％増加 役務取引等利益 特定取引利益 その他業務利益 その他業務利益 貸出金残高は 貸出金残高は13.8％ 13.8％増加 経費率 部門別実績 連結 ･単体差 連結業務粗利益は、前年同期比16.0％減少（581億円
Slide 4: 損益の概要
2. 損益の 損益の概要 → 連結実質業務純益等の 連結実質業務純益等の推移については 推移については、 については、23ページ 23ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 資金利益は 損益の 損益の概要 資金利益は前年同期比28.7 前年同期比28.7％ 28.7％と大幅に 大幅に増加し 増加し、国債等債券損 業務粗利益 益を除いた業務粗利益 いた業務粗利益は 業務粗利益は、前年同期比10.7 前年同期比10.7％ 10.7％増 資金利益 国債等債券損益の 国債等債券損益の減少等により 減少等により、 により、業務粗利益全体では 業務粗利益全体では前年 では前年 利回り 利回
Slide 5: 業務粗利益（四半期比較）
3. 業務粗利益（ 業務粗利益（四半期比較） 四半期比較） → 3年度分の 年度分の四半期比較については 四半期比較については、 については、24ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 資金利益は 資金利益は、前年同期比で 前年同期比で大幅に 大幅に増加 業務粗利益 役務取引等利益は 中心に第1四半期 資金利益 役務取引等利益は、貸出関係手数料を 貸出関係手数料を中心に 四半期から 四半期から拡大 から拡大 利回り 利回り CDOに に係る損失計上等により 損失計上等により、 により、国債等債券損益が 国債等債券損益が悪化 役務取引等利益 特定取引利益 （フ
Slide 6: 資金利益
4. 資金利益 → 資金利益の 資金利益の内訳については 内訳については2 については25ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 資金利益は引き続き増加 業務粗利益 資金利益 ＜ファンド投資・組合出資に係る調達コストの影響を控除＞ 利回り 利回り (単位: 億円) 2006年度 2006年度 2007年度 役務取引等利益 上期 A 下期 上期 B 増減 B-A 増減率 特定取引利益 258.9 268.9 317.2 +58.3 +22.5% その他業務利益 その他業務利益 コア資金利益（調整後） 経費率 部門別実績 連結 ･単体差 貸出 コア資金利益 コア
Slide 7: 利回り
5. 利回り 利回り → 詳細は 詳細は、26ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 業務粗利益 資金運用利回り 資金運用利回り ：前年同期比0.50 前年同期比0.50％ 0.50％の上昇 資金利益 利回り 利回り 貸出金利回り 貸出金利回り：海外向け 海外向け貸出分が 貸出分が寄与し 寄与し、0.55 0.55％ 55％上昇 役務取引等利益 特定取引利益 有価証券利回り 有価証券利回り：低利の 低利の国債減少及び 国債減少及び配当が 配当が寄与し 寄与し、0.47 0.47% 47%上昇 その他業務利益 その他業務利益 経費率 資金調達利回り 部門別実績
Slide 8: 役務取引等利益・特定取引利益
6. 役務取引等利益 特定取引利益 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 役務取引等利益は貸出関係手数料の減少を背景に縮小 業務粗利益 （単位: 億円） 資金利益 2006年度 2006年度 2007年度 利回り 利回り 上期 A 下期 上期 B 増減 B-A 増減率 役務取引等利益 78.3 82.0 72.2 -6.1 -7.8% 特定取引利益 役務取引等利益 その他業務利益 その他業務利益 役務取引等収益 87.2 91.2 79.8 -7.4 -8.5% 経費率 貸出業務等 60.6 56.3 45.5 -15.0 -24.8% 部門別実績 証券業務・代理業務 15.4
Slide 9: その他業務利益
7. その他業務利益 その他業務利益 → その他業務利益 その他業務利益の 他業務利益の内訳については 内訳については、 については、27ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 国債等債券損益は 国債等債券損益は、CDOや CDOや日本国債、 日本国債、外国国債等に 外国国債等に係る損 業務粗利益 失計上により 失計上により、 により、大幅に 大幅に減少 資金利益 利回り 利回り その他 その他の「その他業務利益 その他業務利益」 他業務利益」は、ファンド投資 ファンド投資・ 投資・組合出資関連 役務取引等利益 特定取引利益 損益も 損益も含めて、 めて、前
Slide 10: 経費率
8. 経費率 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 営業経費は1％*減少したが 営業経費は 減少したが、 したが、業務粗利益の 業務粗利益の減少で 減少で、OHR 業務粗利益 は上昇 資金利益 人材と 利回り 利回り 人材とIT関連 IT関連への 関連への投資 への投資は 投資は継続 役務取引等利益 特定取引利益 (単位: 億円) 営業経費 OHR OHR（ﾏｸﾛﾍｯｼﾞ控除後） その他業務利益 その他業務利益 58.4% 60% 経費率 500 52.1% 52.7% 部門別実績 46.7% 50% 連結 ･単体差 400 50.0% 貸出 47.6% 43.3% 46.2%
Slide 11: 部門別実績
9. 部門別実績 → 部門別実績の 部門別実績の内訳については 内訳については、 については、28ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 貸出金増加等により 貸出金増加等により、 により、事業法人営業部門が 事業法人営業部門が堅調 業務粗利益 堅調な 堅調なファンド投資関連収益 ファンド投資関連収益が 投資関連収益が、ファイナンシャル・ ファイナンシャル・マーケッツ部 マーケッツ部 資金利益 利回り 利回り 門の実績を 実績を下支え 下支え 役務取引等利益 投資銀行・ 部門はCDOの 特定取引利益 投資銀行・グローバルインベストメント部門 グローバルインベス
Slide 12: 連結・単体差
10. 連結 ・ 単体差 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 連結子会社の 業務粗利益 連結子会社の収益貢献 （純利益ベース 純利益ベース） ベース） 資金利益 (単位: 億円) 利回り 利回り 役務取引等利益 427.5 単体当期純利益 402.0 連単差 25.4 特定取引利益 連結当期純利益 その他業務利益 その他業務利益 経費率 部門別実績 ＜連単差内訳＞ 連単差内訳＞ 連結 ･単体差 あおぞら インベストメント あおぞら債権回収 あおぞら債権回収 あおぞら信託銀行 あおぞら信託銀行 貸出 (100%) 1.1 (67.6%) 1.6 (100%) 0.4 有価証券 フ
Slide 13: 貸出 1/2
11. 貸出 1/2 → 貸出金業種別内訳については 貸出金業種別内訳については、 については、29ページ 29ページを ページを参照 財務ハイライト 財務ハイライト 全国銀行の 貸出金平均伸び率が0.3％ ％減＊となる中 損益の 損益の概要 全国銀行の貸出金平均伸び となる中で、引き 業務粗利益 続き二桁の 二桁の貸出残高の 貸出残高の増加を 増加を達成 資金利益 貸出金残高（ 貸出金残高（連結ベース 連結ベース） ベース） 利回り 利回り 役務取引等利益 （単位：億円） G R 2 2 .3 % 特定取引利益 40,000 （CA ） 39,717 その他業務利益 その他業務利益 率 事業
Slide 14: 貸出 2/2 高い資産の健全性
11. 貸出 2/2 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 高い資産の 資産の健全性 業務粗利益 資金利益 総与信に 総与信に占める開示債権 める開示債権の 開示債権の割合は 割合は、1.05% 1.05% 利回り 利回り 役務取引等利益 高水準の 高水準の保全率（ 保全率（90%） 90%）を維持 特定取引利益 その他業務利益 その他業務利益 単体ベース 単体ベース 経費率 部門別実績 （単位：億円） 94.6% 98.3% 96.0% 91.1% 96.8% 90.0% 連結 ･単体差 40,000 88.2% 85.7% 100% 貸出 30,000 80% 有価証券 60
Slide 15: 有価証券
12. 有価証券 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 有価証券全体で14％ 有価証券全体で ％の減少 業務粗利益 簿価 評価損益 (単位: 億円) 資金利益 2006年 2007年 2007年 増減 2006年 2007年 2007年 増減 3月末 A 9月末 B 3月末 A 9月末 B 利回り 利回り 国債 9月末 9,788 10,228 8,164 B-A -2,064 増減率 -20.18% 9月末 -48 -53 -49 B-A 5 増減率 +8.75% 役務取引等利益 地方債 特定取引利益 社債 35 693 38 753 644 28 -11 -110 -27.7
Slide 16: ファンド投資
13. ファンド投資 ファンド投資 →詳細は 詳細はp.30およびp.31を参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 HFRXインデックス インデックスを インデックスを上回る 上回るリターン・ リターン・低いボラティリティ 業務粗利益 資金利益 にて、 にて、安定的な 安定的な収益を 収益を実現 利回り 利回り 役務取引等利益 国際金融市場の 国際金融市場の変動にもかかわらず 変動にもかかわらず、 にもかかわらず、 特定取引利益 その他業務利益 その他業務利益 安定した 安定した収益 した収益を 収益を実現 経費率 部門別実績 6ヶ月のトータルリターンは5.37％（Index
Slide 17: 調達
14. 調達 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 個人預金は 個人預金は継続して 継続して拡大 して拡大 業務粗利益 資金利益 金融債発行等を 金融債発行等を活用し 活用し、多様化された 多様化された調達構造 された調達構造を 調達構造を維持 利回り 利回り 役務取引等利益 特定取引利益 調達先別残高（ 調達先別残高（単体ベース 単体ベース） ベース） その他業務利益 その他業務利益 （単位：億円） 経費率 49,654 部門別実績 50,000 46,405 46,689 48,066 46,831 連結 ･単体差 42,760 10,860 11,916 9,587 9,5
Slide 18: 米国サブプライム住宅ローン市場関連資産の影響
15. 米国サブプライム 米国サブプライム住宅 サブプライム住宅ローン 住宅ローン市場関連 ローン市場関連資産 市場関連資産の 資産の影響 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 54億円の評価損と4億円の引当金を計上 業務粗利益 9月末時点の残高（簿価）は、521億円。債券のうちAA格 資金利益 以上の割合は75％ 利回り 利回り 役務取引等利益 これまで売却損はなし 特定取引利益 その他業務利益 その他業務利益 CDO残高 (単位：億円) 経費率 9月末時点 9月末 9月末 評価損 Mid-Subprime 銘柄数 部門別実績 格付 取得原価 BS計上額 （P/L計上） （引当
Slide 19: GMACへの投資について
16. GMACへの への投資 への投資について 投資について 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 GMAC LLCの純資産は 2006年 年12月比 月比 2.3%減少 連結純資産： 連結純資産： 06年12月 14,369百万ドル 百万ドル, 07年9月 14,038百万ド 百万ドル の純資産は 減少* 減少 * 業務粗利益 資金利益 現状、 現状、減損処理する 減損処理する状況 する状況にはない 状況にはない 利回り 利回り 役務取引等利益 1. 出資の 特定取引利益 出資の流れ その他業務利益 その他業務利益 6.25％（投資子会社） 51％ 経費率 あおぞら銀行 あお
Slide 20: 資本政策
17. 資本政策 →詳細は 詳細はp.32~p.34を参照 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 中期的資本政策（5/15発表） 業務粗利益 資金利益 自己資本比率目標: 12％～13％程度 利回り 利回り Tier1比率目標: 10％～11％程度 役務取引等利益 特定取引利益 その他業務利益 その他業務利益 公的資金の返済は経営の最優先課題 経費率 部門別実績 配当性向目標: 邦銀主要行並みの水準 連結 ･単体差 貸出 経営健全化のための計画（平成19年8月）における普通株式配当水準 株あたり配当金額 普通株式配当総額 配当性向 1 配当性向 1 純資産配当率 有価証券 (注
Slide 21: 実績進捗状況と業績予想
18. 実績進捗状況と 実績進捗状況と業績予想 財務ハイライト 財務ハイライト 損益の 損益の概要 業務粗利益 連結ベース 連結ベース 資金利益 （単位：億円） 利回り 利回り 2007年度業績予想 2007年度上期実績 進捗率 役務取引等利益 B B/A 特定取引利益 期初 修正後 A 2,290 2,290 1,101 +48.1% その他業務利益 その他業務利益 経常収益 1,260 1,070 488 +45.6% 経費率 連結粗利益 連結実質業務純益 690 510 227 +44.6% 部門別実績 経常利益 665 476 231 +48.4% 連結 ･単体差 当期（ 当期（中間）
Slide 22: 目次 データブック
目次 2007年度中間決算概要 データブック （注） 本資料は、特段の記載がない限り、連結ベースにて記載しております。 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 22
Slide 23: 損益の概要 関連資料
関連資料 p.4 ＜2. 損益の 損益の概要＞ 概要＞ 損益の 損益の概要 四半期比較 連結実質業務純益 連結経常利益 連結当期純利益 （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 資金利益 400 マクロヘッジ繰延益 400 マクロヘッジ繰延益 600 与信関連費用 経常利益（マクロヘッジ繰 利回り 利回り 業務純益（マクロヘッジ繰 延益控除後） 534 延益控除後） 334 税効果 0 500 318 その他業務利益 その他業務利益 0 449 148 300 290 300 427 マクロヘッジ繰延益 部門別実績 47 257 400 148 4 0 49 227 231 当期純利益（
Slide 24: 四半期比較
関連資料 p.5 ＜3. 四半期比較＞ 四半期比較＞ 損益の 損益の概要 連結業務粗利益 四半期比較 （マクロヘッジ繰延益 マクロヘッジ繰延益・ 繰延益・ファンド投資等調達 ファンド投資等調達コスト 投資等調達コスト勘案後 コスト勘案後） 勘案後） （単位：億円） 298 350 資金利益 308 271 299 294 303 300 287 216 114 利回り 利回り 250 237 64 109 83 77 28 122 77 261 20 73 その他業務利益 その他業務利益 47 23 8 34 200 46 25 43 24 5 19 25 20 53 6 13 30 42 3
Slide 25: 資金利益
関連資料 p.6 ＜4. 資金利益＞ 資金利益＞ 損益の 損益の概要 (単位: 億円) 2006年度 2006年度 2007年度 四半期比較 資金利益 上期 A 217.1 下期 231.8 上期 B 279.4 増減 B-A +62.3 増減率 +28.7% 資金利益 資金運用収益 貸出金利息 510.7 347.0 593.5 417.6 695.1 493.1 +184.4 +146.1 +36.1% +42.1% 利回り 利回り 有価証券利息配当金 116.7 134.5 158.9 +42.2 +36.2% その他受入利息 25.6 32.6 39.8 +14.2 +55.3% 21
Slide 26: 利回り
関連資料 p.7 ＜5. 利回り 利回り＞ 損益の 損益の概要 四半期比較 連結ベース 連結ベース 勘案前 勘案後 差異 資金利益 （*） （勘案後－ 勘案後－勘案前） 勘案前） 年度 2006 年度 2007 年度 2006 年度 2007 年度 2006 年度 2007 上期 A 上期 B 増減 上期 A 上期 B 増減 上期 上期 利回り 利回り 年度 2006 第2四半期 年度 2007 第2四半期 B-A 年度 2006 第2四半期 年度 2007 第2四半期 B-A 2006年度 第2四半期 2007年度 第2四半期 資金運用利回り (A) その他業務利益 その他業務利益 1.77
Slide 27: その他業務利益
関連資料 p.9 ＜7.その その他業務利益 その他業務利益＞ 他業務利益＞ 損益の 損益の概要 （単位：億円） 年度 2006 年度 2006 年度 2007 増減 増減率 四半期比較 上期 A 下期 上期 B B-A その他業務利益 その他業務利益 254 226 98 -156 -61.5% 資金利益 国債等債券損益 71 39 -77 -147 N/A 日本国債 3 2 -29 -32 N/A 外国国債・モーゲージ債 利回り 利回り 3 -0 -17 -20 N/A その他 65 37 -31 -96 N/A うち、CDO -0 - -46 -46 N/A その他業務利益 その他業務利
Slide 28: 部門別実績
関連資料 p.11 ＜9.部門別実績 部門別実績＞ 部門別実績＞ 損益の 損益の概要 （単位：億円） 業務粗利益（ 業務粗利益（管理会計ベース 管理会計ベース） ベース） 年度上期 四半期比較 * 2007 単体ベース 連結ベース 業務純益 年度 2006年度 2007年度 2006 増減 増減率 年度 2006年度 2007年度 2006 増減 増減率 単体ベース 連結ベース 上期 A 下期 上期 B 上期 A 下期 上期 B 資金利益 B-A B-A リテール営業 リテール営業 36 35 34 -2 -5.0% 36 35 34 -2 -5.0% 2 3 事業法人営業 130 124 1
Slide 29: 貸出金業種別内訳
関連資料 p.13 ＜11.貸出金業種別内訳 貸出金業種別内訳＞ 貸出金業種別内訳＞ 損益の 損益の概要 連結ベース 連結ベース （単位：億円） 四半期比較 2007年6月末 A 2007年9月末 B 増減 B-A 資金利益 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 国内 利回り 利回り （除く特別国際金融取引勘定分） 特別国際金融取引勘定分） 32,500 100.00% 34,442 100.00% +1,942 +6.0% 製造業 3,204 9.86% 3,313 9.62% +109 +3.4% その他業務利益 その他業務利益 農林水産業 鉱業 49 65 0.15% 0.20% 5
Slide 30: ファンド投資 1/2
関連資料 p.16 ＜13. ファンド投資 投資＞ 1/2 ファンド投資＞ 損益の 損益の概要 投資実績と収益実績 （単位：億円） 四半期比較 2,500 投資残高推移（ 投資残高推移（時価） 時価） 2,328 資金利益 1,946 169 2,019 1,968 58 1,861 40 流動性の低い 外貨ファンド 2,000 利回り 利回り 182 41 その他業務利益 その他業務利益 1,500 1,298 1,388 流動性のある 112 1,023 1,427 1,301 1,343 外貨ファンド 部門別実績 1,000 794 616 貸出金業種別内訳 65 流動性のある 500
Slide 31: ファンド投資 2/2
関連資料 p.16 ＜13. ファンド投資 投資＞ 2/2 ファンド投資＞ 損益の 損益の概要 ポートフォリオ比較 ポートフォリオ比較 Aozora HFRX 四半期比較 （2007年 2007年9月末） 月末） Merger Equity MN 資金利益 Arbitrage CB Arbitrage (Global) 3% 4% Distressed Equity MN 3% Distressed 7% Macro 利回り 利回り (Japan) 21% 13% Event Driven 4% Credit Merger Arbitrage 17% 6% 2% その他業務利益 その他業務利益
Slide 32: 資本政策 1/3
関連資料 p.20 ＜17. 資本政策＞ 資本政策＞ 1/3 損益の 損益の概要 資本の使用状況 （2007年9月期実績） 四半期比較 バーゼルの バーゼルの枠組みに 枠組みに沿 みに沿い、VaRに VaRに基づいた内部資本配賦 づいた内部資本配賦 (単位：億円) 資金利益 8,000 利回り 利回り 未配賦 698 7,000 その他業務利益 その他業務利益 未使用資本 6,000 部門別実績 2,454 配賦資本 配賦および 配賦 および 5,000 7,880 留保 貸出金業種別内訳 7,182 留保資本 618 ファンド投資 ファンド投資 4,000 市場リスク 市場 リスク 734
Slide 33: 資本政策 2/3
関連資料 p.20 ＜17. 資本政策＞ 資本政策＞ 2/3 損益の 損益の概要 連結自己資本比率は15.64%から15.67へ 四半期比較 Tier1資本 Tier1比率 資金利益 リスクアセット 自己資本 自己資本比率 （単位： 億円） 利回り 利回り 50,000 19.47% 45,666 48,729 20% 18.70% その他業務利益 その他業務利益 19.12% バーゼルⅡ 19% 40,000 37,550 導入 部門別実績 34,672 18.31% 18% 33,003 17.29% 貸出金業種別内訳 30,000 17% 15.66% 16.83% ファンド投資 ファン
Slide 34: 資本政策 3/3 公的資金の状況
関連資料 p.20 ＜17. 資本政策＞ 資本政策＞ 3/3 損益の 損益の概要 公的資金の状況 四半期比較 簿 価（単位：円） 資金利益 株数 転換価格 潜在普通株式数 強制転換 1株当りの簿価 (単位：円） 利回り 利回り 24,072,000 その他業務利益 その他業務利益 第４回優先株 24,072,000,000 200円 120,360,000 2018年4月 @ 1,000 部門別実績 258,799,500 貸出金業種別内訳 第５回優先株 155,279,700,000 450～540円 345,066,000 2012年10月 @ 600 ファンド投資 ファンド投資 合計 -
Slide 35: 株価
株価 損益の 損益の概要 銀行指数*との比較 *東証銀行業株価指数 四半期比較 15% 資金利益 10% あおぞら 銀行指数 利回り 利回り 5% その他業務利益 その他業務利益 0% 部門別実績 貸出金業種別内訳 -5% ファンド投資 ファンド投資 -10% 資本 -15% 公的資金 -20% 株価 -25% 4月 月 5月 月 6月 月 7月 月 8月 月 9月 月 < 参照データ: ブルームバーグ / 終値 > Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 35
Slide 36: ご連絡・ご照会先
< ご連絡・ 連絡・ご照会先 > 株式会社 あおぞら銀行 あおぞら銀行 コーポレートコミュニケーション室 コーポレートコミュニケーション室 電話: 電話: 03- 03-5212- 5212-9253 FAX: 03- 03-3239- 3239-8065 URL: http://www.aozorabank.co.jp 原田: 原田: m1.harada@aozorabank.co.jp ハンター: a.hunter@aozorabank.co.jp ハンター: 三浦: 三浦: r.miura@aozorabank.co.jp 千石: 千石: k.sengoku@aozorabank.co.