Sparebank 1 Ostlandet · OSL:SPOL
Sparebank 1 Ostlandet — SpareBank 1 Telemark — Q4 2020 Earnings Presentation
48 slides from Sparebank 1 Ostlandet's earnings presentation, Feb 16, 2021
Slide 1: Kapitalmarkedsdag: Foreløpig årsregnskap og fjerde kvartal 2020
Kapitalmarkedsdag 16.02.2021 Foreløpig årsregnskap og fjerde kvartal 2020 Per Halvorsen og Roar Snippen
Slide 2: Agenda
Agenda To år på børs. Hva sa vi ! Hva har skjedd ? Sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV Økonomisk utvikling i Telemark Resultat Q4 2020 - hovedpunkter Vedlegg
Slide 3: To år på børs. Budskap og erfaring
To år på børs. Budskap og erfaring Motiver Omstillingsdyktig region God kursutvikling siden notering 140 Tilgang på kapital Bærekraftig industri 130 SBTE OSEEX Eierskap fra kunder og lokalsamfunn Miljøvennlig kraftproduksjon 120 Posisjonert for strukturendringer Forskning og utvikling 110 100 Profes
Slide 4: Agenda
Agenda To år på børs. Hva sa vi ! Hva har skjedd ? Sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV Økonomisk utvikling i Telemark Resultat Q4 2020 - hovedpunkter Vedlegg
Slide 5: Prosess sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV
Prosess sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV 2020 2021 Milepæler okt nov des jan feb mar apr mai jun Intensjonsavtale 30.11.2020 Fusjonsplan inkl. bytteforhold 22.02.2021 Representantskapsmøte 25.03.2021 Juridisk fusjon 01.06.2021 16.02.2021
Slide 6: Agenda
Agenda To år på børs. Hva sa vi ! Hva har skjedd ? Sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV Økonomisk utvikling i Telemark Resultat Q4 2020 - hovedpunkter Vedlegg
Slide 7: Få negative signaler fra næringslivet
Få negative signaler fra næringslivet Svake, men positive forventninger i næringslivet Ingen dramatisk økning i antall konkurser Få henvendelser fra kunder 3,5 38 31.03.20 31.12.21 Region SØR Skien 3,0 36 NORGE Porsgrunn Antall MNOK Antall MNOK 34 2,5 32 2,0 Kontantstøtte 100 3,8 260 36 30 1,5 28 26
Slide 8: Stabilt nivå på arbeidsledighet
Stabilt nivå på arbeidsledighet Ledighet i fylket følger nasjonalt nivå Høyere ledighet i byer. Prosent av arbeidsstyrken 11 Norge Horten 5,0 10 Vestfold og Telemark Skien 4,2 9 Tønsberg 4,0 8 Sandefjord 4,0 7 Porsgrunn 4,0 6 Fylket 3,7 5 Notodden 3,2 4 Midt-Telemark 3,1 3 Larvik 3,0 Tinn 2,9 2 Nome
Slide 9: Gjennomsnittlig smittetrykk av Coronaviruset
Gjennomsnittlig smittetrykk av Coronaviruset Lavere smittetrykk enn i byer. Andel befolkning Midt på treet i forhold til fylker. Andel befolkning. Oslo 2,5 Oslo 2,5 Sarpsborg 2,5 Viken 1,7 Skien 1,4 Vestland 1,0 Porsgrunn 1,0 Sandefjord 0,8 Innlandet 0,9 Tønsberg 0,7 Vestfold og Telemark 0,8 Vinje 0
Slide 10: Sterk boligprisvekst, men fra lavt nivå
Sterk boligprisvekst, men fra lavt nivå Prisvekst siste 12 mnd Pr pr kvm (1.000) Snitt formidlingstid Oslo 12,0 79,2 22 Vestfold og Telemark 8,8 29,5 61 Porsgrunn/Skien 9,2 25,2 55 Norge 8,7 44,7 68 Kilde: Eiendomsverdi. Eiendomsmegler 1 Telemark
Slide 11: Agenda
Agenda To år på børs. Hva sa vi ! Hva har skjedd ? Sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV Økonomisk utvikling i Telemark Resultat Q4 2020 - hovedpunkter Vedlegg
Slide 12: Sterk vekst, god inntjening og høy soliditet
Sterk vekst, god inntjening og høy soliditet God inntjening Høy soliditet Sterk vekst i 2020 Økte netto renteinntekter inkl .KF (NII) Ren kjernekapitaldekning på 17,2 % Økte netto provisjons- og med 6,1 % til 541 mnok, men pressede andre inntekter med 9,8 % rentemarginer og redusert rentenetto Årsve
Slide 13: Sterk vekst med stabilt kostnadsnivå siste 13 årene
Sterk vekst med stabilt kostnadsnivå siste 13 årene Brutto utlån inkl. KF Netto renteinntekter inkl. kredittforetak Driftskostnader CAGR +1,4% CAGR +4,2% CAGR +7,8% 37 541 290 273 246 329 334 20 15 2008 2012 2020 2008 2012 2020 2008 2012 2020 Beløp i mrd nok Beløp i mnok Beløp i mnok
Slide 14: Effektivisert bemanning og kontorer
Effektivisert bemanning og kontorer Halvert antall kontorer Redusert årsverk morbank Økt effektivitet per årsverk MNOK utlån per årsverk -50% -26% 300 +231% 200 14 204 185 245 10 151 100 7 108 74 0 2008 2012 2020 2008 2012 2020 2008 2012 2020
Slide 15: Hovedtrekk i fjerde kvartal
Hovedtrekk i fjerde kvartal • Inngikk intensjonsavtale om sammenslåing med SpareBank 1 BV • Ordinært resultat etter skatt 96 (82) mnok • Rentenetto 120 mnok som er nominelt på samme nivå som tredje kvartal • Utlånsvekst 1,8 (1,4) % • Innskuddsvekst -0,2 (-0,2) % • Netto tilbakeføring av tap på utlån
Slide 16: Hovedtrekk i 2020
Hovedtrekk i 2020 • Ordinært resultat etter skatt 334 (339) mnok • Vekst i utlån 13,4 (6,3) % og i innskudd 10,1 (6,9) % i 2020 • Resultat per egenkapitalbevis 14,74 (15,14) nok • Styret foreslår et utbytte til egenkapitalbeviseierne på 5,50 (5,80) nok per egenkapitalbevis, totalt 60 (63) mnok. I ti
Slide 17: God inntjening, men høy vekst og nye risikovekter reduserer soliditet
God inntjening, men høy vekst og nye risikovekter eiendom reduserer bankens soliditet – men fortsatt god buffer MNOK CET 1 % 4 000 3 634 3 904 20% 18 17,2 % 18,0% CET1 forholdsmessig konsolidert 3 439 17,2% Tillegg ansvarlig kapital kons 16 16,5% Ansvarlig kapital morbank 3,2 % 14,0 % 14 15% 3 000 1
Slide 18: Takk for oppmerksomheten
Takk for oppmerksomheten SpareBank 4. TELEMARK
Slide 19: Agenda
Agenda To år på børs. Hva sa vi ! Hva har skjedd ? Sammenslåing SB1 Telemark og SB1 BV Økonomisk utvikling i Telemark Resultat Q4 2020 - hovedpunkter Vedlegg
Slide 20: Finansielle nøkkeltall per 31.12.20
Finansielle nøkkeltall per 31.12.20 RoE Resultat etter skatt konsern på 334 (339) mnok gir avkastning på egenkapitalen på 9,3 (10,3) % Rentenetto Netto renteinntekter 453 (434) mnok, rentenetto på 1,60 (1,70) % Provisjonsinntekter Provisjonsinntekter KF 88 (76), øvrige provisjonsinntekter og andre i
Slide 21: Kvartalsresultat og egenkapitalavkastning
Kvartalsresultat og egenkapitalavkastning Ordinært resultat etter skatt MNOK RoE • Resultat for fjerde kvartal 96 (82) mnok som er bedring 150 15% i forhold til fjerde kvartal i 2019. Resultatet er bedre 12,7% enn for årets første halvår ‐ Konsernets resultat påvirkes av koronakrisen. 10,3% 10,1% 10
Slide 22: Nøkkeltall, mål og resultater
Nøkkeltall, mål og resultater Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 10,3% 18,1% 9,7% 9,3% 17,2% 16,5% 2018 2019 2020 2018 2019 2020 Kostnadsvekst 12 mnd. utlånsvekst 14,8% 13,4% 7,7% 6,3% 2,5% 0,9% 22 2018 2019 2020 2018 2019 2020
Slide 23: Nøkkeltall, kvartalsvis utvikling
Nøkkeltall, kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 10,1 10,4 9,5 9,5 18,0 17,4 17,2 16,9 17,2 7,6 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Kostnadsprosent 12 mnd utlånsvekst 48,4 13,0 13,4 45,1 46,0 11,8
Slide 24: Netto renteinntekter og andre inntekter
Netto renteinntekter og andre inntekter Netto renteinntekt inkl. provisjonsinntekt BK og NK Andre inntekter % av totale % av totale MNOK inntekter MNOK inntekter 148 150 44% 150 80% 100 45% 140 136 132 28 30 85 20 73% 73% 75% 120 18 80 110 70% 70% 30% 30% 11 70% 29 100 27% 27% 30% 60 59 57 56 56 80
Slide 25: Utvikling utlåns- og innskuddsmargin
Utvikling utlåns – og innskuddsmargin Totalt Bedriftsmarked Personmarked %-poeng %-poeng %-poeng 2,5 2,34 3,5 2,11 3,10 2,5 1,97 2,0 1,87 3,0 2,74 2,03 1,65 2,50 2,55 1,89 2,0 1,76 2,5 2,31 1,65 1,5 1,43 2,0 1,5 1,0 1,5 1,0 0,5 0,33 1,0 0,08 0,50 0,5 0,27 -0,03 0,28 -0,15 0,5 0,06 0,01 -0,07 -0,05 -
Slide 26: Bedring i finansresultatet
Bedring i finansresultatet MNOK 40 • Inntekter fra eierinteresser ble 9,2 mnok i 20 13 kvartalet som er noe ned fra tredje kvartal, 20 men bedre enn fjerde kvartal i 2019. 11 0 9 5 2 12 • Netto resultat fra andre finansielle 8 7 0 5 5 0 investeringer var -7,4 (4,5) mnok må ses i -7 sammenheng med ut
Slide 27: Godt resultat fra SB1 Gruppen også i fjerde kvartal
Godt resultat fra SB1 Gruppen også i fjerde kvartal MNOK 22 20 20 • SpareBank 1 Gruppen AS fikk et resultat etter skatt på 1.404 (1.510) 18 mnok for 2020. Fjerde kvartalsresultatet for SpareBank 1 Gruppen konsern ble 605 (-5) mnok etter skatt herav bidro Fremtind 16 Forsikring med ca 453 (134) mnok
Slide 28: Positivt resultat fra andre finansielle investeringer
Positivt resultat fra andre finansielle investeringer 20 Finans Fylkeskommuner og kommuner 1,0% 15 13 18,3% Stats - og statsgaranterte 10 29,7% 5 5 8 7 5 5 2 0 0 -7 -5 -12 -10 -15 51,0% Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 OMF Resultat fra finansielle investeringer Utbytte Banken har ca. 1,4 mrd
Slide 29: Historisk lite tap
Historisk lite tap Gjennomsnitts tapskostnad på 27 mnok siste 13 årene, 120 mens årets tapskostnad er på 35 mnok. I forbindelse med koronapandemien har banken innvilget avdragsutsettelser som ikke har medført økt kredittrisiko 80 for banken. Økningen i avdragsutsettelser har dermed ikke ført til økn
Slide 30: Økte tapsavsetninger på utlån, men reversering i fjerde kvartal
Økte tapsavsetninger på utlån, men reversering i fjerde kvartal Tapskostnader MNOK % Q4 -20 Q3 -20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Endringer i IFRS 9 nedskrivninger -25,1 3,8 14,1 12,9 3,9 30 0,11% 0,12% Effekt endret scenariovekting -0,7 1,0 0,0 11,0 25 Konstatert tap med tidligere nedskrivninger 15,8 4,8 0,3 2,
Slide 31: Utlån og innskudd – kvartalsvis utvikling
Utlån og innskudd – kvartalsvis utvikling Utlån Innskudd Innskuddsdekning NOK mrd. Vekst i % NOK mrd. i% 36,3 18,0 40 13,4% 14% 20 80% 13,0% 72,8% 17,7 17,7 35,2 36,9 13% 70,7% 69,5% 69,1% 69,4% 33,9 11,8% 32,6 12% 16,5 16,1 10,0% 11% 30 15 60% 10% 8% 20 6,3% 10 40% 6% 4% 10 5 20% 2% 0 0% 0 Q4 2019
Slide 32: Utlånsvekst bedrifts- og personmarked
Utlånsvekst bedrifts- og personmarked Bedriftsmarked Personmarked MNOK. Vekst i % MNOK. Vekst i % 9.755 9.973 10.000 20% 30.000 15% 9.342 18,4% 8.990 17,2% 26.529 26.955 8.420 25.844 15,8% 24.935 25.000 24.150 11,5% 11,6% 15% 10,4% 13,4% 20.000 10% 8,8% 5.000 10% 15.000 6,5% 5,6% 10.000 5% 5% 5.000
Slide 33: Bankens utlånsportefølje fordelt geografisk, etter næring og sektor
Bankens utlånsporteføljen fordelt geografisk, etter næring og sektor Bygg og anlegg Primærnæringer Transport og kommunikasjon Midt-Øst Telemark Utenfor tidl. Telemark Varehandel, hotell og restaurant 3,0% Bedrift 3,4% 3,0% 15,6% Boligkreditt 19,0% Øvrige næringer 24,3% 1,5% 28,2% 6,6% Tidl. Vestfold
Slide 34: Kvartalsvis utlånsutvikling fordelt på næring og sektor
Kvartalsvis utlånsutvikling fordelt på næring og sektor Beløp i mnok Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Primærnæringer 319 308 295 289 315 Bygg og anlegg 296 268 272 245 256 Varehandel, hotell og restaurant 342 347 381 367 386 Transport og kommunikasjon 154 157 160 153 149 Eiendomsdrift 5.237 4.941 4.698
Slide 35: Belåningsgrad boliglån – LTV
Belåningsgrad boliglån – LTV 90 80 70 60 55 56 54 55 55 50 40 35 31 31 32 30 30 20 10 9 9 9 9 7 6 6 5 4 3 0 Under 70 % 70 - 85 % 85 - 100 % Over 100 % 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020 30.09.2020 31.12.2020 Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordn
Slide 36: Belåningsgrad næringslån – LTV
Belåningsgrad næringslån – LTV 100 91 91 92 92 90 88 80 70 60 50 40 30 20 10 6 5 5 5 5 4 3 2 2 2 2 3 2 2 2 0 Under 70 % 70 - 85 % 85 - 100 % Over 100 % 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020 30.09.2020 31.12.2020 Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilord
Slide 37: Innskudd bedrifts- og personmarked
Innskudd bedrifts- og personmarked Bedriftsmarked Personmarked MNOK. Vekst i % MNOK. Vekst i % 4.973 4.874 5.000 4.787 20% 15.000 15% 4.487 17,8% 13.041 4.333 12.187 12,4% 12.874 12.929 11,9% 11.601 11,2% 11,4% 15% 10.000 10% 10% 6,7% 7,4% 7,2% 6,7% 5.000 5% 5,1% 5% 0 0% 0 0% Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020
Slide 38: RoE over måltall siste 5 år
RoE over måltall siste 5 år Egenkapital og avkastning MNOK RoE % 3.800 15% 3.660 3.600 11,8% 3.395 3.400 10,3% 9,6% 9,9% 9,7% 9,3% 10% 3.200 3.134 9,4% 9,5% 9,0% 3.000 2.793 2.800 5% 2.600 2.578 2.400 2.200 0% 2016 2017 2018 2019 2020 Egenkapitalavkastning Egenkapitalavkastning justert for engangsef
Slide 39: Største eiere av egenkapitalbevis
Største eiere av egenkapitalbevis % av totalt antall ek- Antall bevis SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK GRENLAND 3.211.471 29,5 % Ved utgangen av året utgjør antall egenkapitalbeviseiere SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK HOLLA OG LUNDE 3.016.665 27,7 % VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS 512.634 4,7 % 2.706 (3.163). De
Slide 40: Egenkapitalbevis
Egenkapitalbevis Eierbrøk Q4 2020 før utdeling 48,1 % kurs, nok 150,0 OSEEX index 2600,0 SBTE - Kurs - Børskurs 31.12.20 145,0 OSEEX 2400,0 - 139,00 (130,00) nok per bevis 140,0 2200,0 135,0 - Børsverdi 130,0 2000,0 - 1.515 (1.417) mnok 125,0 1800,0 120,0 1600,0 - EPS morbank 115,0 - 12,97 (14,42) n
Slide 41: Resultatutvikling
Resultatutvikling Beløp i mnok Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Q3-19 Q2-19 Q1-19 2020 2019 Netto renteinntekter 120 120 99 114 116 112 104 102 453 434 Provisjonsinntekter kredittforetak 30 28 11 18 20 20 18 17 88 76 Netto renteinntekter inkl provisjonsinntekter fra KF 151 148 110 132 136 132 122 120 5
Slide 42: Netto provisjonsinntekter
Netto provisjonsinntekter Beløp i mnok Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Q3-19 Q2-19 Q1-19 2020 2019 Garantiprovisjon 1 1 1 1 1 1 1 1 4 4 Verdipapiromsetning og forvaltning 3 3 3 2 2 2 4 1 11 9 Forsikringstjenester 11 11 11 10 10 10 10 10 43 40 Netto betalingsformidling 12 12 11 15 14 16 14 12 49 56 Net
Slide 43: Driftskostnader
Driftskostnader Beløp i mnok Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Q3-19 Q2-19 Q1-19 2020 2019 Lønn 51 40 41 44 54 39 41 45 177 179 Alliansekostnader 15 13 13 14 14 14 13 14 56 54 IKT kostnader 7 7 6 7 6 7 7 5 26 25 Markedsføring 3 4 4 4 4 3 4 5 15 17 Driftskostnader eiendommer 2 3 1 3 2 2 2 3 9 8 Andre dri
Slide 44: SpareBank 1 Telemark – eierskap
SpareBank 1 Telemark – eierskap Oversikt over eierskap Kommentar • Banken har kontrollerende eierinteresse i tre datterselskaper samt eierskap i en SpareBank 1 Telemark rekke selskaper gjennom SpareBank 1 Alliansen • TS og FKV hadde per Q4’20 en bokført Tilknyttet og felleskontrollerte Dynamisk verd
Slide 45: Resultat 2020
Resultat 2020 Resultat konsern ble på 334,1 (338,7) mnok herav resultat: Sparebanken Telemark (mor) 294,1 (320,4) MNOK EiendomsMegler 1 Telemark 5,8 (4,4) MNOK Eiendomsselskaper 2,4 (2,5) MNOK Felleskontrollerte og tilknyttede selskaper 50,7 (64,3) MNOK Konsolidering og konsernelimineringer -18,9 (-
Slide 46: Resultat datterselskaper
Resultat datterselskaper Selskap (beløp i mnok) Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Q3-19 Q2-19 Q1-19 2020 2019 EiendomsMegler 1 Telemark 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % 51 % Resultat etter skatt 1,2 1,9 2,8 -0,2 2,1 0,5 1,0 0,7 5,8 4,4 Andel resultat etter skatt 0,6 1,0 1,4 -0,1 1,1 0,3 0,5
Slide 47: Resultat felleskontrollerte og tilknyttede selskaper
Resultat felleskontrollerte og tilknyttede selskaper Selskap (beløp i mnok) Q4-20 Q3-20 Q2-20 Q1-20 Q4-19 Q3-19 Q2-19 Q1-19 2020 2019 SamSpar AS (SB1 Gruppen AS) 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5) % Resultat etter ska
Slide 48: Slide 48