Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — H1 2013 Earnings Presentation
56 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Oct 29, 2013
Slide 1: 2013年度 第2四半期決算説明会
20134710298 2013479 FHA ARRAS €> NISSAN CHEMICAL INDUSTRIES, LTD.
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2013上実績
2013上実績 (億円) 2013上予想 2013上予想 2012上 2013上 増減 （ 2013/ 5発 表 ） （ 2013/ 7発 表 ） 売上高 711 764 53 720 750 営業利益 86 106 20 87 95 営業外損益 -2 5 7 1 3 経常利益 84 111 27 88 98 特別損益 - - - - - 純利益 56 80 24 63 70 EBITDA (1) 130 146 16 129 - EPS (円 ) 33.63 48.62 14.99 38.48 42.75 配 当 (円 /株 ) ¥12 ¥14 ¥2 ¥12 ¥12 配当総額 20 23 3
Slide 4: 2013上実績 前年比・予想比
2013上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +53億円(+7.4%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （営業利益） ◆増益 +20億円(+23.3%) (増益) 機能性材料、農業化学、医薬 (横ばい) 化学、卸売 （営業外損益） ◆増益 +7億円 （経常利益） ◆増益 +27億円(+32.6%) （純利益） ◆増益 +24億円(+41.5%) ◆営業利益、経常利益、純利益は、上期の過去最高益(2008/9期)を更新 ＜2013/5業績予想比＞ （売上高） ◆増収 +44億円 (増収) 化学、機能性材料、農業化学、医薬、卸売 （営業利益） ◆増益 +19億円 (増益) 機能
Slide 5: 2013上実績 営業外損益・特別損益・包括利益
2013上実績 営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2012上 2013上 増減 営業外収益 11.3 13.8 2.5 受取利息・ 配当金 3.1 2.8 -0.3 持分法投資損益 3.0 3.8 0.8 為替換算益 0.0 2.3 2.3 その 他 5.2 4.9 -0.3 営業外費用 13.2 8.4 -4.8 支払利息 1.9 1.6 -0.3 固定資産処分損 1.6 1.5 -0.1 投資有価証券評価損 2.6 0.0 -2.6 為替換算損 2.7 0.0 -2.7 その 他 4.4 5.3 0.9 特別利益 - - - 特別損失 - - - 包括利益 50.0 100.0 5
Slide 6: 2013上キャッシュフロー
2013上キャッシュフロー (億円) 2012 上 2013上 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 219 227 税金等調整前純利益 84 111 減価償却費 44 40 法人税等の支払 -19 -39 運転資金増減他 110 115 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -48 -77 設備投資 -39 -41 その 他 -9 -36 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -226 -191 配当 -20 -23 借入金増減 -155 -167 自己株取得 -50 0 その 他 -1 -1 現 金 及 び現 金 同 等 物 に係 る 換 算 差 額 -1 2 現 金 及 び現 金 同 等 物
Slide 7: 2013上貸借対照表
2013上貸借対照表 (億円) 2012/9 2013/3 2013/9 増減 2012/9 2013/3 2013/9 増減 A B B-A A B B-A 流動資産 1,010 1,259 1,081 -178 負債 560 725 531 -194 現金預金 223 319 280 -39 買入債務 148 174 144 -30 売上債権 434 567 421 -146 借入金 234 381 214 -167 たな卸資 産 301 306 315 9 その 他 178 170 173 3 その他 52 67 65 -2 純資産 1,175 1,267 1,343 76 固定資産 7
Slide 8: (Aink)
(Aink)
Slide 9: 2013予想
2013予想 (億円) 2012 2013予想 2013予想 2013予 想 増減 (2013/7発 表 ) （ 2013/10発 表 ） （ 2013/5発 表 ） 上 下 計 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 上 売上高 711 827 1,538 764 861 1,625 53 34 87 720 840 1,560 750 営業利益 86 109 195 106 114 220 20 5 25 87 117 204 95 営業外損益 -2 12 10 5 5 10 7 -7 0 1 5 6 3 経常利益 84 121 205 111 119 230 27 -2 25 88 12
Slide 10: 2013下予想
2013下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +34億円(+4.1%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +5億円(+3.9%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学、 (横ばい) 卸売 (減益) 医薬 （営業外損益） ◆減益 -7億円 （経常利益） ◆減益 -2億円(-1.7%) （特別損益） ◆減益 -3億円 Nissan Chemical America減損-3 （純利益） ◆減益 -3億円(-3.1%) ＜2013/5業績予想比＞ （売上高） ◆増収 +21億円 (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益）
Slide 11: 2013年間予想
2013年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +87億円(+5.7%) (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 医薬 （営業利益） ◆増益 +25億円(+12.5%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学 (横ばい)卸売 (減益) 医薬 （経常利益） ◆増益 +25億円(+12.2%) （特別損益） ◆減益 -3億円 Nissan Chemical America減損-3 （当期純利益） ◆増益 +21億円(+15.3%) ＜2013/5業績予想比＞ （売上高） ◆増収 +65億円 (増収) 化学、機能性材料、農業化学、卸売 (横ばい) 医薬 （営業利益） ◆増益 +16億円
Slide 12: 2013キャッシュフロー予想
2013キャッシュフロー予想 (億円) 2013予想 2013予想 2012 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) 営 業 キャッ シ ュ･ フロ ー 228 206 200 税金等調整前当期純利益 205 230 210 減価償却費 95 86 88 法人税等の支払 -44 -73 -67 運転資金増減他 -28 -37 -31 投 資 キャッ シ ュ･ フロ ー -93 -140 -116 設備投資 -80 -104 -95 その 他 -13 -36 -21 財 務 キャッ シ ュ･ フロ ー -98 -67 -63 配当 -40 -46 -43 借入金増減 -8 -20
Slide 13: セグメント変更
セグメント変更・・・2011年6月の組織変更に伴い、下記の通り変更 旧セグメント 新セグメント セグメント 主要製品 セグメント 主要製品 化学 有機材料 ﾃﾋﾟｯｸ 化学 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ ﾃﾋﾟｯｸ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ ﾌｧｲﾝﾃｯｸ 環境化学品（ﾊｲﾗｲﾄ、ｼｱﾇｰﾙ酸等） 無機材料 ｽﾉｰﾃｯｸｽ ﾌｧｲﾝﾃｯｸ ｵﾙｶﾞﾉｿﾞﾙ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙ ｰ ｱﾙﾐﾅｿﾞﾙ ｱﾝﾓﾆｱ、硫酸、硝酸 ｻﾝｺ ﾛｲﾄﾞ 高純度薬品 ｾﾙﾅｯｸｽ 基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 機能性材料 ｻﾝｴﾊﾞｰ 尿素、ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ BARC（半導体用反射防止ｺ ｰﾃ
Slide 14: 主要製品・マーケットシェア
主要製品 ◆ マーケットシェアの高い製品群を有する事業ポートフォリオ 当社ポジション (億円) 2012 売上高 テピック エポキシ樹脂 最大（世界） 112 ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 最大（国内） 化 (7.3%) 学 254 アドブルー ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水 ﾄｯﾌﾟ3（国内） 基礎 化学品 (16.5%) サンエバー 液晶配向材 主要（アジア） 374 機能性材料 (24.3%) BARC 半導体用反射防止ｺｰﾃｨﾝｸﾞ材 最大（アジア） 354 スノーテックス ｼﾘｺﾝｳｪﾊｰ研磨用ｼﾘｶｿﾞﾙ、 最大（国内） 農業化学 脱硝触媒、非ｸﾛﾑ電磁鋼板
Slide 15: 2013予想 セグメント別売上高
2013予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2012 2013予想 2013予想 2013予想 増減 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 上 化学 179 187 366 186 192 378 7 5 12 179 197 376 188 ﾌ ｧ ｲﾝ ｹ ﾐｶ ﾙ 56 56 112 60 58 118 4 2 6 58 62 120 - 基礎化学品 123 131 254 126 134 260 3 3 6 121 135 256 - 機能性材料 188 186 374 206 219
Slide 16: 2013予想 セグメント別営業利益
2013予想 セグメント別営業利益 (億円) 2013予想 2013予想 2013予想 2012 増減 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 計 上 下 計 上 下 計 上 化学 8 11 19 8 16 24 0 5 5 9 17 26 10 機能性材料 41 31 72 44 36 80 3 5 8 35 37 72 38 農業化学 13 37 50 24 38 62 11 1 12 14 38 52 17 医薬 26 26 52 31 20 51 5 -6 -1 29 20 49 30 卸売 7 7 14 7 7 14 0
Slide 17: 化学セグメント概況 ①主要製品製造フロー
化学セグメント概況 – ①主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2012年度アンモニア国内生産シェア9%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ﾌｧｲﾝｹﾐｶﾙ 原材料 ナフサ アンモニア 尿素 アドブルー （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌール酸 硝酸 (環境化学品) テピック (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤) 塩素 ハイライト (環境化学品) (洗剤原料・漂白
Slide 18: 化学セグメント概況 ②2013年度上期売上構成
化学セグメント概況 – ②2013年度上期売上構成 ＜サブセグメント＞ ＜主要製品＞ ● ファインケミカル ● 基礎化学品 化学セグメント 売上高 186億円 ファインケミカル 売上高 60億円 ● メラミン ● 環境化学品 ● 主要製品 79% ● テピック ● ファインケミカル 32% ● その他 21% ● アンモニア ● 基礎化学品 68% ● 高純度硫酸 ● 工業用硫酸 ● ファインテック ● 尿素・ｱﾄﾞﾌﾞﾙｰ ● 硝酸 ● ファインオキソ 基礎化学品 化学セグメント 売上高 126億円 売上高 186億円 ● 主要製品 69% ● その他 31% ● 主要製品 72% ● その
Slide 19: 化学セグメント概況 ③ファインケミカル
化学セグメント概況 – ③ファインケミカル 2013上期売上高実績 <前年比> ◆テピック ：円安で一般向け輸出増収、電材向けも増収 ◆環境化学品 ：国内増収、円安で輸出増収 ◆ファインテック ：取引先の在庫調整で一時的に減収 2013下期売上高予想 <前年比> ◆テピック ：一般・電材向け増収を見込む ◆環境化学品 ：国内微増、円安継続で輸出増収を見込む ◆ファインテック ：取引先の在庫調整で一時的に減収を見込む 前年同期比 連結売上高成長率 2013予想 2013予想 主要製品 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) 上期 下期E 年間E 上期E 下期E 年間E 実績 全般
Slide 20: 化学セグメント概況 ④基礎化学品
化学セグメント概況 – ④基礎化学品 2013上期売上高実績 <前年比> ◆メラミン ：住宅着工増による内需回復、円安による輸出増で増収 ◆尿素アドブルー：拡販で増収 ◆高純度硫酸 ：国内半導体メーカー稼動低調で減収 2013下期売上高予想 <前年比> ◆メラミン ：内需横ばい、アジア市況軟化で輸出減収を見込む ◆尿素アドブルー：拡販で増収を見込む ◆高純度硫酸 ：一部メーカー稼働率アップで増収を見込む 前年同期比 連結売上高成長率 2013予想 2013予想 主要製品 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) 上期 下期E 年間E 上期E 下期E 年間E 実績 全般 +2% +3
Slide 21: 化学セグメント概況 ⑤セグメント収益動向
化学セグメント概況 – ⑤セグメント収益動向 (億円) 2013予 想 2013予 想 2013予 想 2012実績 増減 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 合計 上 下 合計 上 下 合計 上 売上高 179 187 366 186 192 378 7 5 12 179 197 376 188 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 56 56 112 60 58 118 4 2 6 58 62 120 - 基礎化学品 123 131 254 126 134 260 3 3 6 121 135 256 - 営業利益 8 11 19 8 16
Slide 22: (白紙)
(白紙) 22
Slide 23: 機能性材料セグメント概況 ①トピックス
機能性材料セグメント概況 – ①トピックス ◆ 先端材料研究所(※仮名称) • 2014年7月完成予定 (34億円) • 電材、有機、無機の新規事業・新製品開発の研究機能を集約 ◆ 2012年度NCK(韓国子会社)設備計画(承認ベース) <ディスプレイ材料> サンエバー生産能力・倉庫・R&D設備増強 <半導体材料> BARC・多層材料生産能力・倉庫増強 ◆ Thin Materials(TMAT)社株式100%取得 <取得完了日> 2013年6月28日 <本社所在地> ドイツ･ミュンヘン市 (Fraunhofer研究所内) <代表者氏名> Dr. Franz Richter <取得目的> TM
Slide 24: 機能性材料セグメント概況 ②ディスプレイ材料
機能性材料セグメント概況 – ②ディスプレイ材料 2013上期売上高実績 <前年比> ディスプレイ材料合計増収+23% VA・IPS/FFS・3D材料増収、TN減収 <2013/5業績予想比> ディスプレイ材料合計上ぶれ TN・VA・IPS/FFS上ぶれ、3D材料下ぶれ 2013下期売上高予想 <前年比> ディスプレイ材料合計増収+4% IPS/FFS増収、TN・VA・3D材料減収 エルソース（有機ELホール注入材）上市 <2013/5業績予想比> ディスプレイ材料合計上ぶれ IPS/FFS上ぶれ、TN・VA・3D材料下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2013予想 2013予想 主要製品
Slide 25: 機能性材料セグメント概況 ③半導体材料
機能性材料セグメント概況 – ③半導体材料 2013上期売上高実績 <前年比> 半導体材料合計増収+9% KrF・その他半導体材料増収、ArF減収 <2013/5業績予想比> 半導体材料合計上ぶれ KrF・その他半導体材料上ぶれ、ArF下ぶれ 2013下期売上高予想 <前年比> 半導体材料合計増収+10% KrF・ArF・その他半導体材料増収 <2013/5業績予想比> 半導体材料合計上ぶれ KrF予想並み、ArF下ぶれ、その他半導体材料上ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2013予想 2013予想 主要製品 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) 上期 下期E 年間E 上期E
Slide 26: 機能性材料セグメント概況 ④無機コロイド
機能性材料セグメント概況 – ④無機コロイド 2013上期売上高実績 <前年比> ◆スノーテックス：研磨材減収、一般用途増収 ◆オルガノゾル ：減収 2013下期売上高予想 <前年比> ◆スノーテックス：研磨材、一般用途ともに拡販を見込む ◆オルガノゾル ：減収を見込む 新規用途開発（主としてモバイル材料の絶縁性向上、熱膨張低減）に注力中 前年同期比 単体売上高成長率 2013予想 2013予想 主要製品 (2013/10発 表 ) (2013/5発 表 ) 上期 下期E 年間E 上期E 下期E 年間E 実績 ◆ （ 用 途 ） 研 磨 材 （ ｼ ﾘ ｺ ﾝ ｳ ｪ ﾊ ｰ ・ ｱ ﾙﾐ ・
Slide 27: 機能性材料セグメント概況 ⑤セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – ⑤セグメント収益動向 (億円) 2013予 想 2013予 想 2013予 想 2012 実績 増減 (2013/5発 表 ) (2013/10発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 合計 上 下 合計 上 下 合計 上 売上高 188 186 374 206 219 425 18 33 51 196 203 399 204 営業利益 41 31 72 44 36 80 3 5 8 35 37 72 38 2013上実績 2013下予想 <前年比> <前年比> ◆ サンエバー増収（VA、IPS/FFS増収、TN減収） ◆ 半導体材料増収（BA
Slide 28: (白紙)
(白紙) 28
Slide 29: 農業化学セグメント概況 ①売上構成
農業化学セグメント概況 – ①売上構成(単体 値引前) 前年同期比 売上高増減 （ 単 体 値 引 前 ） 2013年度予想 2012年度 (2013/10発 表 ) 2012年度 ラウン ド アップ 売上構成 (単体 値引前) シ リウス パー ミット パルサー ( チ フル ザ ミド ) タルガ ● 主要製品 65% ● その他 35% ス ター マイト ライメイ ◆主要製品（2012年度売上高順） サン マイト ﾗｳﾝﾄﾞｱｯﾌﾟ（除草剤）、ｼﾘｳｽ（除草剤）、 ﾊﾟｰﾐｯﾄ（除草剤）、ﾊﾟﾙｻｰ（ﾁﾌﾙｻﾞﾐﾄﾞ）（殺菌剤）、 ア ルテ ア (NC-620) ﾀﾙｶﾞ（除草剤）、ｽﾀｰ
Slide 30: 農業化学セグメント概況 ②
農業化学セグメント概況 – ② ◆安定的収益源 ◆自社新剤、買収剤、導入剤で戦力増強 (上市時期) (製品) 2008年度 ライメイ(殺菌剤、自社)、スターマイト(殺虫剤、自社) 2009年度 パルサー(チフルザミド)(殺菌剤、買収)、プレバソン(殺虫剤、導入) 2010年度 AVH(除草剤、導入) ラウンドアップAL(家庭向け希釈済みシャワータイプ)上市、好調に推移 2011年度 アルテア(NC-620)(除草剤、自社)を韓国上市 2012年度 アルテア(NC-620)を日本上市 2013年度 動物薬(ライセンス供与品)の原薬出荷開始(7月) 2014年度 動物薬 米国・EU上市予定 201
Slide 31: 農業化学セグメント概況 ③単体売上高
農業化学セグメント概況 – ③ 単体売上高（値引前） 前年同期比 売上高成長率 ※単体 値引前 2013予想 2013予想 (2013/10発表 ) (2013/5発表 ) 上期実績 下期 E 年間 E 年間 E ラ ウンドア ップ +16% +1% +6% -2% ラ ウンドア ッ プ 以外 +22% +3% +10% +7% 合計 +20% +3% +9% +5% 売上高構成比 ※単体 値引前 2011 2012 ● 殺菌殺菌剤 11% 殺菌殺虫剤 2% 3% （参考） ● 殺虫剤 30% ● 殺菌剤 22% 殺虫剤 18% 18% 国内農薬市場 ● 除草剤 34% 構成比 ● 植物成長調
Slide 32: 農業化学セグメント概況 ④セグメント収益動向
農業化学セグメント概況 – ④ セグメント収益動向 (億円) 2013予 想 2013予 想 2013予 想 2012実績 増減 (2013/5発 表 ) (2013/10発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 合計 上 下 合計 上 下 合計 上 売上高 134 220 354 160 229 389 26 9 35 134 228 362 145 営業利益 13 37 50 24 38 62 11 1 12 14 38 52 17 2013上実績 2013下予想 <前年比> <前年比> ◆ 国内 ﾗｳﾝﾄﾞｱｯﾌﾟ（ML、AL共に）、ｱﾙﾃｱ増収 海外 ﾀﾙｶﾞ等増収
Slide 33: 医薬セグメント概況 ①
医薬セグメント概況 – ① ◆ 継続的な拡大成長を見込む事業分野 ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 医薬事業ビジネスモデル 上市前 上市後 契約金、 原薬販売、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 ﾛｲﾔﾘﾃｨ 日産化学 医薬品 日産化学 医薬品 市場 ﾗｲｾﾝｽ メーカー メーカー 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 33
Slide 34: 医薬セグメント概況 ② リバロ
医薬セグメント概況 – ② リバロ ◆国内：順調にシェア拡大（2012年度約20%） ◆工場増設：2011年3月完工（2012年5月リバロ新製法出荷開始） ◆生物科学研究所整備投資（農業化学品と共通） ◆2013年 1-2月 結晶形特許成立 ◆2013年 8月 国内化合物特許満了 ◆2013年 10月 化学品事業部ファインテックグループを医薬品事業部と統合し、 創薬事業と受託事業の二本柱とした（セグメント変更は3Q決算より） 2013年予想 2009年 2010年 2011年 2012年 (2013/5発 表 ) (2013/10発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 413 45
Slide 35: 医薬セグメント概況 ③ リバロ世界開発販売状況
医薬セグメント概況 – ③ リバロ 世界開発販売状況 国名・地域名 状況 上市（予定）時期 販売担当企業名 日本 上市 2003年9月 興和創薬(1) 韓国 上市 2005年7月 JWPコーポレーション タイ 上市 2008年1月 バイオファーム・ケミカル 中国 上市 2009年7月 興和（上海）医薬諮詢有限公司 米国 上市 2010年6月 興和KPA(2) レバノン 上市 2011年3月 アルゴリズム スペイン 上市 2011年5月 レコルダッチ、エステベ ポルトガル 上市 2011年6月 レコルダッチ、デルタ メキシコ 上市 2012年2月 イーライリリー インドネシア 上市 2012年5
Slide 36: 医薬セグメント概況 ④ パイプライン
医薬セグメント概況 – ④ パイプライン 市場規模 製品 市場 開発状況 パートナー (億円) NT-702 間欠性跛行 200-300 （間欠性跛行・ 国内 PhaseⅡ 大正製薬 喘息治療薬） 喘息 200 100万人 国内 帝人ﾌｧｰﾏ NTC-801 臨床開発中止 (2015推定患者数 ) （不整脈治療薬） 開発方向性見直し中 ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ 840万人 海外 ｽｸｲﾌﾞ (2015推定患者数 ) 35万人 NIP-022 (血小板減少症治療薬) PhaseⅠ 小野薬品工業 (2015推定国内患者数 ) 36
Slide 37: 医薬セグメント概況 ⑤ セグメント収益動向
医薬セグメント概況 – ⑤ セグメント収益動向 (億円) 2013予 想 2013予 想 2013予 想 2012実績 増減 (2013/5発 表 ) (2013/10発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 合計 上 下 合計 上 下 合計 上 売上高 53 53 106 57 44 101 4 -9 -5 56 45 101 57 営業利益 26 26 52 31 20 51 5 -6 -1 29 20 49 30 2013上実績 2013下予想 <前年比> <前年比> ◆ リバロ国内販売数量増、新製法によるコストダウン ◆ 売上高+4億円、営業利益+5億円 ◆ 201
Slide 38: 卸売セグメント概況 セグメント収益動向
卸売セグメント概況 – セグメント収益動向 (億円) 2013予 想 2013予 想 2013予 想 2012実績 増減 (2013/5発 表 ) (2013/10発 表 ) (2013/7発 表 ) 上 下 計 上実績 下 合計 上 下 合計 上 下 合計 上 売上高 227 239 466 245 252 497 18 13 31 237 250 487 237 営業利益 7 7 14 7 7 14 0 0 0 6 8 14 6 2013上実績 2013下予想 <前年比> <前年比> ◆ 農業化学品・電子材料等の取扱量増加で増収 ◆ 取り扱い数量増 ◆ 売上高+18億円、営業利益横ばい ◆
Slide 39: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資(1) 減価償却(2) 研究開発費用 （ ｾｸﾞﾒ ﾝﾄ） 2009 2010 2011 2012 2013E 2009 2010 2011 2012 2013E 2009 2010 2011 2012 2013E 売 上 高 比 率 化学 - 19 16 10 12 - 34 25 20 18 - 8 8 7 7 1.9% 機能性材料 - 37 22 31 36 - 41 43 37 33 - 56 62 65 65 15.3% 農業化学 - 4 21 25 10 - 19 18 19 21 - 26 28 30 35 9.0
Slide 40: 主要設備投資
主要設備投資（2013年度承認ﾍﾞｰｽ） (億円) 2013予想 2012 (2013/10発表 ) 項目 金額 項目 金額 高純度液安 3 物質科学研（ 機器） 8 ｻ ﾝｴﾊﾞｰ（ NCK） 14 電材研（ 機器） 8 BARC（ NCK） 12 生物科学研（ 第 4期） 3 先端材料研究所 34 生物科学研（ 機器） 3 （ ※仮名称） 電材研（ 機器） 8 生物科学研（ 第 3期） 9 40
Slide 41: 財務施策 自己株式取得
財務施策 （1）自己株式取得 ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-12年度取得総額255億円、2,279万株（取得開始前発行済株式の12.2%） ◆ 2006-12年度取得株は消却済 2006-12年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 合計 自己株式取得総数 （千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 22,793 取得価額総額（億円） (1) 47 50 80 0 28 0 50 255 自己株式消却総数（千
Slide 42: (白紙)
(白紙) 42
Slide 43: Vista 2015 StageⅡ数値目標 ①
Vista 2015 StageⅡ数値目標 - ① (億円) １．PL 2012 2015 売上高 1,538 1,800 営業利益 195 260 経常利益 205 265 当期純利益 139 185 EPS（円） 84.00 113.00 (億円) ２．ｾｸﾞﾒﾝﾄ 売上高 (1) 営業利益 2012 2015 2012 2015 化学品他 (2) 704 775 21 36 機能性材料 374 538 72 113 農業化学品 354 408 50 76 医薬品 106 79 52 35 合計 1,538 1,800 195 260 (1) 売上高は、ｾｸﾞﾒﾝﾄ間の内部売上高又は振替高
Slide 44: Vista 2015 StageⅡ数値目標 ②
Vista 2015 StageⅡ数値目標 - ② ３．ﾀｰｹﾞｯﾄとする経営指標 ◆ ROE（当期純利益/期中平均自己資本）を継続して最重視（資本の効率活用） － 2015年13.4% ◆ 売上高営業利益率（高付加価値企業） － 2015年14.4% ◆ 配当性向30%以上維持 － 自己株式取得は機動的に対応 ◆ 売上高研究開発費比率9%以上（高付加価値、研究開発型企業） 44
Slide 45: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 売上高 (億円) (億円) 400 1,744 1,692 2,000 1,614 1,691 1,559 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 300 1,500 200 248 1,000 217 208 192 198 195 157 173 174 100 155 500 0 0 2003* 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * 事業年度2003 = 2003/4/1 ~ 2004/3/31 45
Slide 46: 業績推移
業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 159 205 当期純利益 87 113 137 140 155 101 128 130 110 139 EBITDA 261 269 316 305 345 276 301 302 25
Slide 47: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 2010 2011 2012 2013E (億円) 化学 381 24.7% 369 24.8% 366 23.8% 378 23.3% 売 機能性材料 380 24.6% 340 22.9% 374 24.3% 425 26.2% 上 農業化学 344 22.3% 338 22.7% 354 23.0% 389 23.9% 高 医薬 96 6.2% 100 6.7% 106 6.9% 101 6.2% (1) 卸売 441 28.6% 448 30.1% 466 30.3% 497 30.6% その他 270 17.5% 200 13.5% 212 13.8
Slide 48: セグメント別売上高、営業利益推移（旧セグメント）
セグメント別売上高、営業利益推移（旧ｾｸﾞﾒﾝﾄ）(1) (億円) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 化学 502 29.7% 552 31.6% 607 35.9% 554 34.6% 461 30.9% 496 32.2% 売 電子材料 234 13.9% 228 13.1% 281 16.6% 232 14.5% 266 17.9% 262 17.0% 上 農業化学 358 21.1% 335 19.2% 332 19.6% 354 22.1% 338 22.7% 344 22.3% 高 医薬 51 3.0% 65 3.7% 81 4.8% 92 5.7% 95
Slide 49: 2011-13 四半期別セグメント別売上高
2011-13 四半期別セグメント別売上高(1) (億円) 2011 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学品 94 92 90 93 369 91 88 89 98 366 95 91 ﾌｧ ｲﾝｹ ﾐｶﾙ 30 29 24 26 109 29 27 24 32 112 29 31 基礎化学品 64 63 66 67 260 62 61 65 66 254 66 60 機能性材料 87 83 86 84 340 95 93 95 91 374 103 103 農業化学品 71 54 37 176 338 83 51 46 174 354
Slide 50: 2011-13 四半期別セグメント別営業利益
2011-13 四半期別セグメント別営業利益 (億円) 2011 2012 2013 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学品 10 -2 6 2 16 8 0 4 7 19 8 0 機能性材料 17 9 11 11 48 21 20 16 15 72 21 23 農業化学品 12 -4 -15 51 44 16 -3 -11 48 50 23 1 医薬品 14 12 10 10 46 19 7 16 10 52 16 15 卸売 4 3 3 3 13 4 3 4 3 14 4 3 その他 0 0 -1 4 3 -1 2 1 5 7 1 1 調整額 -5 -4
Slide 51: 2009-10 四半期別セグメント別売上高（旧セグメント）
2009-10 四半期別セグメント別売上高（旧ｾｸﾞﾒﾝﾄ） (億円) 2009 2010 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 113 108 120 120 461 127 118 124 127 496 有機/ 無機材料 45 45 50 52 192 54 50 48 51 203 基礎化学品 68 63 70 68 269 73 68 76 76 293 電子材料 64 68 68 66 266 73 64 63 62 262 農業化学 80 37 37 184 338 69 51 44 180 344 医薬 22 28 29 16 95 25 23 21 2
Slide 52: 2009-10 四半期別セグメント別営業利益（旧セグメント）
2009-10 四半期別セグメント別営業利益（旧ｾｸﾞﾒﾝﾄ） (億円) 2009 2010 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 化学 12 -7 10 11 26 16 2 11 12 41 電子材料 21 26 13 13 73 21 17 14 10 62 農業化学 10 -7 -13 57 47 8 0 -13 53 48 医薬 12 15 15 4 46 12 9 10 13 44 卸売 2 3 3 3 11 4 3 4 3 14 その 他 5 -1 2 4 10 1 0 -1 10 10 調整額 -9 -4 -6 -2 -21 -4 -6 -3 -8 -21 合
Slide 53: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学 ◆ファイン ケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎ ﾟｷ ｼ 樹脂： ｿﾙ ﾀﾞ ｰﾚｼ ﾞ ｽ ﾄｲﾝｸ材料、LED 封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲｿｼ ｱﾇ ｰﾙ 酸： ﾌﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ﾌ ｧｲﾝﾃ ｯｸ 医薬品研究開発参加型事業 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱﾄ ﾞ ﾌﾞ ﾙｰ（ ﾃﾞ ｨ ｰｾﾞ ﾙ 車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向
Slide 54: 主要製品用途（旧セグメント）
主要製品用途（旧セグメント） セ グメン ト 製品名 主用途 化学 ◆有機材料 ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎ ﾟｷ ｼ樹脂： ｿﾙ ﾀﾞ ｰﾚｼﾞ ｽ ﾄｲﾝｸ材料、LED 封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾌｧｲﾝﾃ ｯｸ 医薬品研究開発参加型事業 ◆無機材料 ｺﾛｲﾀﾞ ﾙ ｼﾘｶ： ｼ ﾘｺﾝｳｪﾊ ｰ・ ｱﾙ ﾐ 、ｶﾞ ﾗｽ ﾊ ｰﾄﾞ ﾃﾞ ｨ ｽ ｸ研磨剤、 ｽﾉｰﾃ ｯｸ ｽ 電磁鋼板、脱硝触媒、電子機器、紙・ 繊維表面処理 ｵﾙ ｶﾞﾉｼﾘｶｿﾞﾙ 有機溶媒分散ｼﾘｶｿﾞ ﾙ ： ﾌｨ ﾙ ﾑ表面処理、電子機器 ｱﾙ ﾐﾅｿﾞﾙ 自動車用触媒、電子機器 ｻ ﾝ
Slide 55: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。
Slide 56: OVEDVEDORmIHOTD YUE eRAT
OVEDVEDORmIHOTD YUE eRAT