Slide 1: Resultados 2018
RESULTADOS 2018 28 de febrero de 2019 1 Resultados 2018
Slide 2: Índice
ÍNDICE 1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS 2. ANEXOS 2 Resultados 2018
Slide 3: Principales hitos 2018
PRINCIPALES HITOS 2018 MEJORA PROGRESIVA DE PUBLICIDAD EN EL AÑO • Ingresos publicitarios VOCENTO 2018 -1,9%. En 4T18 +0,4% • Crecimiento publicidad digital en 2018 +11,1%. Diferente evolución entre abc.es (+22,2%) y Regionales (+6,3%) • Resistencia de la publicidad local de Vocento: -0,2% BENEFICIO
Slide 4: Apuesta por negocio de clasificados
A P UE S T A P O R N E G O C I O D E C L A S I F I C A D O S Descripción de la operación Magnitudes financieras 2018 Datos en €m Ingresos EBITDA Desarrollo de Autoscout24 Clasificados, S.L Gmbh Autocasión 7,2 2,1 50% 50% Autoscout24 6,9 2,5 +1 acción Alpinia Total pro-forma 14,0 4,6 Nota 1: datos no
Slide 5: Mercado publicitario estancado
M E R C A D O P UB L I C I T A R I O E S T A N C A D O VOCENTO se comporta como el mercado en offline 2018 Variación anual % Publicidad online de Regionales 14,8% de VOCENTO 10,6% afectada por ON+ 0,5% -1,9% -6,8% -6,5% Total mercado Offline Online1 Mercado VOCENTO 5 Fuente de mercado i2p. Nota 1: i
Slide 6: Mayor peso y mejor comportamiento de publicidad local
M A Y O R P E S O Y M E J O R C O M P O R T A M I E N T O D E P UB L I C I D A D L O C A L Publicidad nacional vs local1 Publicidad nacional1: Papel vs Digital 52,2% 58,9% 47,8% 41,1% 2017 2017 2018 2018 €159,6m €156,8m Var % 2017-2018 Offline Online Nacional -3,8% 44,7% 43,7% Local -0,2% Publicidad
Slide 7: Hitos estratégicos en prensa
HITOS ESTRATÉGICOS EN PRENSA Regionales ABC • Pioneros en España en los modelos de pago ON+: • Muro de registro para acceder a contenidos de ➢ Rediseño y lanzamiento del modelo 2.0 con calidad 21.000 suscriptores, +51% en 2018 • Liderazgo de ABC.es en audiencia sites ➢ Apuesta por la calidad en detr
Slide 8: Regionales: disminución la rentabilidad
R E G I O N A L E S : D I S M I N UC I Ó N L A R E N T A B I L I D A D Evolución de EBITDA comparable de Regionales Variación 2017 vs 2018 excepto EBITDA comparable €m y margen EBITDA comparable % Margen EBITDA1 16,5% 15,7% 38,6 -3,3 -1,6 35,7 1,9 20171 Publicidad2 Margen Costes 20181 de difusión pe
Slide 9: ABC: mejora de márgenes por variables clave
ABC: MEJORA DE MÁRGENES POR VARIABLES CLAVE Evolución de EBITDA comparable de ABC Variación 2017 vs 2018 excepto EBITDA comparable €m y margen EBITDA comparable % Margen EBITDA1 5,9% 7,6% 0,6 -0,1 6,8 0,7 5,6 Margen 20171 Publicidad2 Costes 20181 conjunto de difusión personal y otros3 9 Nota 1: excl
Slide 10: Enfoque en costes y nuevos negocios
E N F O Q UE E N C O S T E S Y N UE V O S N E G O C I O S Evolución del EBITDA comparable VOCENTO 2017-2018 Variación 2017 vs 2018 excepto EBITDA comparable (€m) Nuevos Estructura Prensa on +off : €-1,1m negocios: €+0,7m €-2,8m 49,7 -6,5 5,6 -4,6 1,0 -2,8 1,5 -1,2 0,9 3,6 -0,7 46,4 v v v EBITDA Ingr
Slide 11: Mantiene rentabilidad pese al entorno adverso
MANTIENE RENTABILIDAD PESE AL ENTORNO ADVERSO Evolución principales magnitudes de VOCENTO 2011-2018 €m Beneficio neto positivo 2018 €10,9m 240,6 192,3 157,9 166,6 163,0 163,1 160,0 156,5 50,2 52,2 49,7 44,1 46,4 40,7 38,5 37,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EBITDA comparable Publicidad 11 N
Slide 12: Progresivo cambio del peso de los negocios
PROGRESIVO CAMBIO DEL PESO DE LOS NEGOCIOS Evolución EBITDA comparable por negocios €m y peso % 50,2 46,4 0,8 1,1 37,0 3,2 3,5 12,6 12,3 5,2 85% 46,6 40,9 78% 43,2 73% s/total1 -1,3 -0,3 -11,4 -9,9 -13,1 2013 2015 2018 Peso digital2 s/ingresos 17,0% 21,5% 29,2% publicitarios Periódicos Periódicos Au
Slide 13: Reducción de deuda y generación de caja
R E D UC C I Ó N D E D E UD A Y G E N E R A C I Ó N D E C A J A Evolución deuda financiera neta VOCENTO €m Caja ordinaria generada €27,2m DFN/EBITDA DFN/EBITDA comparable 1,1x comparable 0,9x 56,2 46,4 1,2 43,0 7,2 5,6 13,0 29,0 10,7 4,4 DFN EBITDA Circulante Capex Financieros DFN comp. Pago de Mino
Slide 14: Generación de caja ordinaria desde 2012 para reducir deuda
GENERACIÓN DE CAJA ORDINARIA DESDE 2012 PARA REDUCIR DEUDA Evolución principales magnitudes de VOCENTO 2011-2018 €m 149,3 138,7 142,9 125,9 108,8 66,4 56,2 43,0 21,0 8,6 27,4 21,6 27,2 -4,9 2,0 4,3 -6,3 14,8 21,4 -10,7 -10,3 -13,2 -11,3 -14,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Generación de caj
Slide 15: Cuenta de resultados consolidada
C UE N T A D E R E S UL T A D O S C O N S O L I D A D A NIIF €m 2017 2018 Var% 2017 (NIIF15) Ingresos de explotación 386,0 395,1 -2,3% 423,9 Gastos explotación sin amort. comparables1 -339,6 -345,4 1,7% -374,2 EBITDA comparable1 46,4 49,7 -6,6% 49,7 Medidas de ajuste personal y “one offs” -5,2 -10,1
Slide 16: Índice
ÍNDICE 1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS 2. ANEXOS 16 Resultados 2018
Slide 17: Mercado publicitario estancado
M E R C A D O P UB L I C I T A R I O E S T A N C A D O Crecimiento mercado publicitario (serie histórica tradicional) y variables macro Datos en % 5% 10% 5,0% 5% 5,8% 2,9% 0,6% 0,5% 0% 0% -5% -5% -10% -10,1% -15% -18,0% -10% -20% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mercado publicitario (eje dcha.) PI
Slide 18: Protección del margen a pesar de la caída en difusión
P R O T E C C I Ó N D E L M A R G E N A P E S A R D E L A C A I D A E N D I F US I Ó N Evolución del margen de difusión 2011-2018 Variación €m Mejora acumulada EBITDA de impresión 2011-2018 €+1,5m por acuerdo 192,4 175,2 168,9 Ingresos ventas 158,0 -75,5 11,4 148,7 ejemplares1 139,3 132,8 4,2 2,7 2,
Slide 19: Crecimiento del EBITDA gracias a la reducción de costes
C R E C I M I E N T O D E L E B I T D A G R A C I A S A L A R E D UC C I Ó N D E C O S T E S Evolución EBITDA comparable VOCENTO 2011-2018 Marcas de VOC mejoran EBITDA Variación 2018 vs 2011 excepto EBITDA comparable (€m) comparable en €+1,9m 6,2 46,4 40,7 -53,6 26,0 12,4 21,6 -2,1 -4,8 EBITDA Publi
Slide 20: ABC afianza posición #2 en Madrid
ABC AFIANZA POSICIÓN #2 EN MADRID ABC cuota de difusión ordinaria en la Comunidad de Madrid % 36,8% 36,4% 36,4% 35,1% 35,1% 27,3% 27,3% 27,7% 26,6% 25,6% +5,9 p.p. cuota mercado desde 22,7% 22,8% 2011 23,3% 23,4% 21,9% 14,6% 14,9% 14,4% 14,0% 13,7% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20 Fuente:
Slide 21: Anexo financiero
ANEXO FINANCIERO 21 Resultados 2016 2018
Slide 22: Balance consolidado
BALANCE CONSOLIDADO NIIF 2018 2017 (Datos en €m) Activos no corrientes 344,8 330,9 Activos corrientes 124,4 136,3 Activos mantenidos para la venta 0,3 0,5 TOTAL ACTIVO 469,5 467,7 PATRIMONIO NETO 280,4 252,0 Deuda financiera 64,4 79,6 Otros pasivos no corrientes 31,9 38,9 Otros pasivos corrientes 92
Slide 23: Variación de deuda financiera neta
V A R I A C I Ó N D E UD A F I N A N C I E R A N E T A 2 0 1 8 NIIF 2018 2017 (Datos en €m) EBITDA comparable 46,4 49,7 Variación de circulante 4,4 -9,7 Capex -10,7 -8,7 Otras partidas1 -1,8 0,1 Cash flow proveniente de actividades recurrentes 38,4 31,3 Intereses cobrados 0,3 0,4 Dividendos e intere
Slide 24: Ingresos por negocio
INGRESOS POR NEGOCIO Periódicos (€m) Audiovisual (€m) 336,4 326,6 44,5 36,1 26,7 24,1 13,3 4,1 94,3 89,8 Supl. y Rev Contenidos 4,1 3,4 ABC Radio 234,1 227,6 Regionales TDT 27,3 28,8 Eliminac. Eliminac. -18,7 -14,8 -0,2 - -0,2 2017 2018 2017 2018 Clasificados (€m) Gastronomía y Otros (€m) 18,5 19,9
Slide 25: EBITDA comparable por negocio
EBITDA COMPARABLE1 POR NEGOCIO Periódicos (€m) Audiovisual (€m) 44,4 43,2 13,5 12,3 0,2 0,7 5,6 6,8 4,9 3,3 Supl. y Rev 2,5 2,6 Contenidos 38,6 35,7 ABC Radio 6,0 6,4 Regionales TDT 2017 2018 2017 2018 Clasificados (€m) Gastronomía y Otros (€m) 2,3 3,2 -0,2 0,8 3,2 2,3 2,1 1,1 1,5 Otros -0,1 Clasifi
Slide 26: Medidas alternativas del rendimiento (M.A.R)
M E D I D A S A L T E R N A T I V A S D E L R E N D I M I E N T O (M . A . R ) Nota: las definiciones y el método de cálculo de las Medidas Alternativas del Rendimiento (M.A.R) no han cambiado sobre lo presentado en los anteriores Resultados de enero-septiembre 2018 Asimismo, aparte de las definicio
Slide 27: Aviso legal
AVISO LEGAL Las declaraciones contenidas en este ser considerado, un documento de oferta o una documento, incluyendo aquellas referentes a oferta o solicitud de suscripción, compra o venta cualquier posible realización o estimación futura de acciones, y no se dirige a personas o de Vocento S.A. o su
Slide 28: Relación con Inversores y Accionistas
Relación con Inversores y Accionistas C/ Pintor Losada, 7. 48007 Bilbao (Bizkaia) Tel.: 902 404 073 | e-mail: ir@vocento.com 28 Resultados 2018