STADA Arzneimittel — FY2014 Earnings Presentation
37 slides from STADA Arzneimittel's earnings presentation, Mar 26, 2015
Slide 1: Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015
Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Überblick 2014
Überblick 2014 Hartmut Retzlaff
Slide 5: Zielerreichung 2014
Zielerreichung 2014 Prognose Ergebnis Umsatz Konzern: Leichtes Wachstum 2.062,2 Mio. € +3% EBITDA bereinigt: Leichtes Wachstum 431,9 Mio. € +4% Konzerngewinn bereinigt: Leichtes Wachstum 186,2 Mio. € +16% Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015 www.stada.de Seite 5
Slide 6: Operative Highlights 2014
Operative Highlights 2014 Umsatz (organisch)1): • Konzern +1%: trotz schwierigem Marktumfeld • Zentraleuropa +3%: starke Performance in UK, Italien, Belgien und Spanien • Russland -6%: Kostendisziplin und Portfolio-Optimierung im Vordergrund • Markenprodukte mit starkem Trend (+6%) Business Developm
Slide 7: Umsatzverteilung 2014
Umsatzverteilung 2014 Umsatz der Kernsegmente 40% 60% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 30,3% Bereinigte EBITDA-Marge: 18,8% Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015 www.stada.de Seite 7
Slide 8: Expansion des Markenproduktsegments
Expansion des Markenproduktsegments 51% 52% 46% 40% 36% 37% 36% 32% 33% 27% 28% 26% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Bilanzpresse- und Analystenko
Slide 9: Starke Marken 2014
Starke Marken 2014 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. ApoGo® (RX) +18 51,3 Parkinson-Mittel 2. Aqualor®1) (OTC) 40,3 Erkältungsmittel 3. Grippostad® (OTC) -14 33,7 Erkältungsmittel 4. Snup® (OTC) +34 33,0 Schnupfen 5. Ladival® (OTC) +63 26,1 Sonnenschutz 6. Vitaprost® (RX) -10 20
Slide 10: Ergebnisse 2014 und Ausblick 2015
Ergebnisse 2014 und Ausblick 2015 Helmut Kraft
Slide 11: Wachstumskomponenten 2014
Wachstumskomponenten 2014 Konzernumsatz in Mio. € +6,9% -4,6% +0,6% 2.062,2 2.003,9 2013 Organisch1) Portfolio Währung 2014 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015 www.stada.de Seite 11
Slide 12: Umsatz 2014 nach Marktregionen
Umsatz 2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 2.062,2 Mio. € +3% (+1%) Asien & Pazifik Deutschland 94,1 Mio. € 447,3 Mio. € +52% (-0,4%) -2% (-2%) 4,5% 21,7% 27,4% CIS/Osteuropa 564,5 Mio. € -10% (-1%) 46,4% Zentraleuropa 956,3 Mio. € +11% (+3%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio
Slide 13: Wachstumsentwicklungen in Russland
Wachstumsentwicklungen in Russland Absatz-Entwicklung 2012-2014 Wachstumskomponenten Retail-Markt 2014 in Mrd. Rubel Wachstum Retail-Markt Wachstum STADA STADA Absatz 13% 17% 0,8% 12,0% 10% 1,5% 11% 10% 12% 7,5% 17,53 14,92 4,6% 13,60 2012 2013 2014 Preis Struktur Volumen Neue Absolutes Produkte Wac
Slide 14: Markenprodukte
Markenprodukte Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik +14% +7% 26,9 Mio. € +40,4% (+0,4%) 3,4% Deutschland 800,5 146,8 Mio. € 704,4 +19,3% (+19,3%) CIS/Osteuropa 18,3% 315,5 Mio. € 225,1 240,0 -4,7% (+1,9%) 39,4% 38,9% Zentraleuropa 311,3 Mio. €
Slide 15: Generika
Generika Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -1% +7% 58,0 Mio. € +69,6% (-2,0%) Deutschland 1.227,9 1.217,7 4,7% 300,5 Mio. € 0,0% (0,0%) 213,4 228,7 CIS/Osteuropa 247,9 Mio. € 24,7% -16,3% (-4,4%) 20,4% Zentraleuropa 611,3 Mio. € 50,2% +2,4%
Slide 16: Schlüsselkennzahlen 2014
Schlüsselkennzahlen 2014 EBITDA (in Mio. €) 2014 vs. 2013 Konzerngewinn (in Mio. €) 2014 vs. 2013 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt2) +9% +4% -47% +16% 414,3 431,9 418,8 186,2 382,6 160,6 121,4 64,6 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. 2) Berei
Slide 17: Bereinigungen Konzerngewinn in 2014
Bereinigungen Konzerngewinn in 20141) in Mio. € 7,4 3,6 186,2 20,7 101,3 64,6 10,6 Konzerngewinn Delta zusätzliche Wertberichtigungen Kursaufwand Außerordentliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Abschreibungs- und wesentliche Erträge und derivativer bereinigt andere Währungen Aufwendungen Finanz
Slide 18: G&V-Details 2014
G&V-Details 2014 in Mio. € 2014 in Mio. 2014 in % 2013 in Mio. 2013 in % € vom Umsatz € vom Umsatz Zusätzliche Abschreibungen aus Akquisitionen und CIS- Bruttoergebnis 991,8 48,1 979,4 48,9 Krise belasten Vertriebskosten 458,4 22,2 488,2 24,4 Strikte Kostenkontrolle Allgemeine Ertrag in Zusammenhang
Slide 19: Analyse der Steuerquote
Analyse der Steuerquote Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote 32,7% 24,2% <25% 2013 2014 2015e Deutliche Rückführung der Steuerquote in 2014: • Die Verbesserung der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus einer geänderten Ergebnisallokation: seit Ende 2013 überni
Slide 20: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.12.2014 31.12.2013 A. Langfristige Vermögenswerte 2.013,8 2.060,0 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.321,7 1.353,2 Bilanzsumme 3.335,5 3.413,2 Passiva in Mio. € 31.12.2014 31.12.2013 A. Eigenkapital 903,4 1.010,1 B. Langfristiges Fremdkapital 1.246,7 1.358,4 C. Kurzf
Slide 21: Cashflow und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2010-2014 212,7 223,8 194,8 203,7 169,0 2010 2011 2012 2013 2014 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2010-2014 149,6 157,4 135,0 123,3 133,3 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 22: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.12.2014 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 14,3 350,0 30,2 350,0 270,0 188,0 72,2 48,2 50,5 44,0 34,3 40,0 2015 2016 2017 2018 2019 > 2019 • In 2014 konnte STADA erfo
Slide 23: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Stammaktie in € 0,66 0,66 Ausschüttungs- 2014: 40,0 Mio. € summe (2013: 39,8 Mio. €) Ausschüttungs-politik Angemessene Beteiligung der Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2013 2014 Ausschüttungsquote 62% 33% 2013 2014 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 2
Slide 24: Ausblick 2015
Ausblick 2015 Konzern: • Leichtes Wachstum beim um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Umsatz • Deutlicher Rückgang des bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinns • Verhältnis Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen zum bereinigten EBITDA von nahezu 3 Bereinigung um Sonderef
Slide 25: Annahmen Marktregionen für 2015
Annahmen Marktregionen für 2015 Operative Einflussfaktoren • Umsatz rückläufig, operative Profitabilität unter Konzerndurchschnitt Deutschland • Stabiler Umsatz bei Generika und Marken in Deutschland, Exportgeschäft rückläufig auf Grund Umgliederung • Umsatzzuwachs, operative Profitabilität im Konze
Slide 26: Einflussfaktoren Q1/2015
Einflussfaktoren Q1/2015 Außerordentlich starkes Vergleichsquartal in Q1/2014: • Vorzieheffekte im deutschen Markenproduktbereich • Einmalige Lagereffekte in der Ukraine Vorzieheffekte in Q4/2014: • Teilweise Lageraufbau in Russland im Rahmen hoher Inflationsraten und potenziell steigender Konsument
Slide 27: Strategische Initiativen
Strategische Initiativen Hartmut Retzlaff
Slide 28: Strategische Initiativen 2014
Strategische Initiativen 2014 Ausstieg der STADApharm aus den Rabattvertragsausschreibungen • Die bereits geschlossenen, teilweise bis 2017 laufenden Verträge werden von der STADApharm noch erfüllt • Teilnahme der verbliebenen Gesellschaften an Rabattvertragsausschreibungen mit dem Ziel einer angeme
Slide 29: Strategische Initiativen 2015 – Positionierung für die Zukunft
Strategische Initiativen 2015 – Positionierung für die Zukunft Organisches Wachstum hat Priorität • Forcierung bestehender und akquirierter Marken • Internationalisierung von Marken Volle Pipeline • Generika: über 1300 laufende Zulassungsverfahren zum 31.12.2014 • Entwicklungs-Partnerschaften • Mark
Slide 30: Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich 2014
Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich1) 2014 242,7 Mio. € 124,0 Mio. € 118,2 Mio. € 30,7 Mio. € 25,2 Mio. € 24,2 Mio. € 20,7 Mio. € Deutschland 19,9 Mio. € Russland UK Italien +12% Polen -3,8% +73,4% +18,6% Vietnam +29,8% +45,4% Ukraine -24,1% Frankreich +86,1% 18,8 Mio. € 12,6 Mio. € 11,8
Slide 31: Center of OTC Excellence – Internationalisierung: Beispiel Ladival
Center of OTC Excellence – Internationalisierung: Beispiel Ladival Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 26. März 2015 www.stada.de Seite 31
Slide 32: Ausbau des Biosimilars-Portfolios
Ausbau des Biosimilars-Portfolios Risiko-limitierte Linzenzierungsstrategie – Fokus auf Marketing & Vertrieb • Seit 2008: Eigenentwicklung Silapo® (Epoetin zeta) • Entwicklung Rituximab in Kooperation mit Gedeon Richter • 2014: Einführung Grastofil® (Filgrastim) durch Kooperation mit Apotex • Einliz
Slide 33: Erfolgreiche Produktergänzungen
Erfolgreiche Produktergänzungen Akquisitionen 2014 • Erwerb der Kosmetiklinie Claire Fisher • Akquisition des russischen Markenprodukt-Portfolios Aqualor® • Erwerb der Produktions- und Vertriebsrechte für das Markenprodukt- Portfolio Flexitol® für Großbritannien und Irland (Internationalisierung ang
Slide 34: Aktive Akquisitionspolitik in 2015
Aktive Akquisitionspolitik in 2015 Leverage-Ratio von 3,1 zum 31.12.2014 erlaubt kleinere Bolt-on Akquisitionen • Fokus auf Markenprodukte • Plattformen in Wachstumsmärkten Steter Fluss kleinerer Produktakquisitionen, bevorzugt im Selbstzahlersegment • Produkte in profitablen, schnell wachsenden Nis
Slide 35: Allianz mit Hetero Drugs Ltd., Indien (LOI)
Allianz mit Hetero Drugs Ltd., Indien (LOI) – Signifikante Synergien Synthetische Wirkstoffe • Bezug kostengünstiger Wirkstoffe in Form von Fertigware für Bestandsprodukte und Neuentwicklungen Dossiers • Zugriff auf zahlreiche Dossiers für die EU und in Sublizenz für weitere Regionen • Fokus zunächs
Slide 36: Finanzkalender 2015
Finanzkalender 2015 07. Mai 2015 Veröffentlichung Ergebnisse 1. Quartal 2015 03. Juni 2015 Hauptversammlung 06. August 2015 Veröffentlichung Halbjahresergebnisse 2015 15. September 2015 Capital Markets Day (Sankt Petersburg, Russland) 12. November 2015 Veröffentlichung Ergebnisse 3. Quartal 2015 Bil
Slide 37: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Media Relations Director Media Relations 61118