Jsp Corporation · TSE:7942
Jsp — Q2 FY2024 Earnings Presentation
32 slides from Jsp's earnings presentation, Nov 17, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会
2024年3月期第2四半期 決算説明会 2023年11月17日 株式会社 JSP
Slide 2: 目次
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 1 自己株式TOBと 資本業務提携解消について 目次 １. 株式公開買付けと資本業務提携解消について ２．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（全体） ３．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（セグメント別） ４．ピーブロックⓇ/ARPROⓇについて ５．2024年3月期第２四半期決算補足（2023年度上期補足） 1
Slide 3: 株式公開買付けと資本業務提携解消について
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 1 自己株式TOBと 資本業務提携解消について 株式公開買付けと資本業務提携解消について ■公開買付けの概要 取締役会決議日 2023年10月31日 買付け等の期間 2023年11月1日～11月30日 取得株式数（上限） 3,960,100株 買付け等の価格 1,661円（普通株1株につき） 取得価額の総額（上限） 6,577,726,100円 ■三菱ガス化学の保有株式数、保有比率の推移 三菱ガス化学持分 2015年TOB前 今回実施前 今回実施後（予定） 発行済株式数 31,413,473株 31,413
Slide 4: 株式公開買付けと資本業務提携解消について（JSPとしての判断）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 1 自己株式TOBと 資本業務提携解消について 株式公開買付けと資本業務提携解消について ■経緯 2015年、三菱ガス化学からの申し出により資本業務提携を締結 連結子会社化を目的とし、当社の経営における自主性を尊重しつつシナジーを追求 近年の株式市場における親子上場への見方が変化 三菱ガス化学は、一定のシナジーはあったものの、本資本業務提携を維持するほどの 成果を得ることは難しいと判断 ■JSPとしての判断 従前より自主的経営を行っており、本業務提携が解消されても当社の業績に与える影響は
Slide 5: 目次
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 目次 １. 株式公開買付けと資本業務提携解消について ２．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（全体） ３．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（セグメント別） ４．ピーブロックⓇ/ARPROⓇについて ５．2024年3月期第２四半期決算補足（2023年度上期補足） 4
Slide 6: 業績ハイライト
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 業績ハイライト Growth Margin Return 売上高・販売数量 営業利益・営業利益率 自己資本当期純利益率 131,714 136,000 （百万円） 5.1% 6,300 （百万円） 105 5,185 100 100 99 95 5,083 4,589 4.6% 4.5% 113,375 114,125 5.1% 92 （US$/bl） 102,668 85 4.5% 78 4.0% 2,956 60 3.7% 45 2.2% 3.4% 2.8% 19
Slide 7: 決算概況（2023年度上期 実績）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 決算概況（2023年度上期 実績） 項目 2022年度上期 2023年度上期 2023年度上期 前年 公表比 （単位：百万円） 実績 前回公表（7/31） 実績 同期比 売 上 高 64,252 67,000 66,432 ＋3.4％ △0.8％ 営 業 利 益 1,404 3,000 3,247 +131.3％ +8.3％ 経 常 利 益 1,860 3,200 3,617 +94.4％ +13.0％ 親会社株主に帰属する 1,378 2,400 2,795 +102
Slide 8: 2023年度 第２四半期 業績のポイント
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 2023年度 第２四半期 業績のポイント 22年度上期実績 vs. 23年度上期実績 売上 利益 セグメント 製品 コメント 増減 増減 生活資材 － ± 販売が減少し減収となったが、製品価格改定により利益は前期並み 押出事業 産業資材 － － 高付加価値製品、汎用製品ともに販売が減少し減収減益 P13参照 建築土木資材 ＋ ＋ 製品価格改定と高付加価値製品の販売増加により増収増益 欧米の非自動車分野が好調、国内および南米では自動車分野が好 高機能材 ＋ ＋＋＋ ビーズ
Slide 9: 営業利益の増減要因（上期比較）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 営業利益の増減要因（上期比較） 変動費単価 固定費増加 （単位：百万円） 為替要因 販売単価 限界利益 数量減少 2022年度 ＋1,843 2023年度 上期 上期 8
Slide 10: 決算概況（2023年度通期 見通し）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 決算概況（2023年度通期 見通し） 項目 2022年度通期 2023年度通期 2023年度通期 前年比 公表比 （単位：百万円） 実績 前回公表（7/31） 見通(10/31) 売 上 高 131,714 135,000 136,000 +3.3% +0.7% 営 業 利 益 2,956 5,600 6,300 +113.1% +12.5% 経 常 利 益 3,363 5,900 6,800 +102.2% +15.3% 親 会 社 株主に 帰 属 す る 2,531
Slide 11: 営業利益の増減要因（通期 前期比較）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 営業利益の増減要因（通期 前期比較） 変動費単価 （単位：百万円） 固定費増加 為替要因 販売単価 限界利益 数量減少 2022年度 ＋3,344 2023年度 見通し 10
Slide 12: 営業利益の増減要因（通期 対外公表比較）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 2 2024年3月期第2四半期 全体 営業利益の増減要因（通期 対外公表比較） （単位：百万円） 販売単価 変動費単価 固定費増加 為替要因 限界利益 数量減少 2023年度 2023年度 ＋700 対外公表 見通し （7/31） 11
Slide 13: 目次
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 目次 １. 株式公開買付けと資本業務提携解消について ２．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（全体） ３．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（セグメント別） ４．ピーブロックⓇ/ARPROⓇについて ５．2024年3月期第２四半期決算補足（2023年度上期補足） 12
Slide 14: 押出事業（2023年度上期 実績）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 押出事業（2023年度上期 実績） 項目 2022年度上期 2023年度上期 前年同期比 （単位：百万円） 実績 実績 売 上 高 20,857 20,823 △0.2% 営 業 利 益 1,061 1,012 △4.7％ 販売減少により減収、高付加価値製の販売減少やユーティリティコスト高騰の影響により減益 食品包材・容器 産業用包装材 住宅用断熱材・土木資材 「スチレンペーパー」 「ミラマットⓇ」 「ミラフォームⓇ」 「ミラボードⓇ」 「キャプロンⓇ」 「Ｐボ
Slide 15: 押出事業（2023年度通期 見通し）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 押出事業（2023年度通期 見通し） 項目 2022年度 2023年度 前年比 （単位：百万円） 通期実績 上期実績 下期見通し 通期見通し 売 上 高 42,443 20,823 21,677 42,500 ＋0.1％ 営 業 利 益 1,767 1,012 688 1,700 △3.8％ 売上高は前期並み、高付加価値製品の販売減少により減益の見込み 食品包材・容器 産業用包装材 住宅用断熱材・土木資材 「ミラマットⓇ 」 「キャプロンⓇ 」 「Ｐボード」 「
Slide 16: ビーズ事業（2023年度上期 実績）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 ビーズ事業（2023年度上期 実績） 項目 2022年度上期 2023年度上期 前年同期比 （単位：百万円） 実績 実績 売 上 高 40,220 42,738 +6.3% 営 業 利 益 758 2,779 +266.6％ 非自動車分野の販売増加や製品価格改定により増収増益 自動車部品・家電緩衝材・グラウンド基礎緩衝材 発泡性ポリスチレン・ハイブリッド成形品 「ピーブロックⓇ 」 「スチロダイアⓇ 」 英名「ARPROⓇ 」 「ヒートポールⓇ GR」 「エレン
Slide 17: ビーズ事業（2023年度通期 見通し）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 ビーズ事業（2023年度通期 見通し） 項目 2022年度 2023年度 前年比 （単位：百万円） 通期実績 上期実績 下期見通し 通期見通し 売 上 高 82,761 42,738 44,762 87,500 +5.7% 営 業 利 益 2,038 2,779 2,871 5,650 +177.2% 発泡性ビーズ製品の販売は低調、ビーズ事業全体では増収増益の見込み 自動車部品・家電緩衝材・スポーツシューズ 発泡性ポリスチレン・ハイブリッド成形品 「ピーブロック
Slide 18: その他（2023年度上期実績・通期見通し）
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 3 2024年3月期第2四半期 セグメント別 その他（2023年度上期実績・通期見通し） 項目 2022年度上期 2023年度上期 前年同期比 （単位：百万円） 実績 実績 売 上 高 3,173 2,870 △9.6% 営 業 利 益 84 26 △68.8% 国内・中国ともに需要の影響により減収、減益 項目 2022年度 2023年度 前年比 （単位：百万円） 通期実績 上期実績 下期見通し 通期見通し 売 上 高 6,508 2,870 3,130 6,000 △7.8% 営 業 利 益 166 26
Slide 19: 目次
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 4 ピーブロック ® 目次 １. 株式公開買付けと資本業務提携解消について ２．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（全体） ３．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（セグメント別） ４．ピーブロックⓇ/ARPROⓇ について ５．2024年3月期第２四半期決算補足（2023年度上期補足） 18
Slide 20: ピーブロック/ARPRO 売上回復
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 4 ピーブロック ® ピーブロックⓇ/ARPROⓇ 売上回復 全体で対コロナ禍以前約9%増 ピーブロックⓇ/ARPROⓇ 販売数量推移と世界自動車生産台数推移 世界自動車生産台数 中計目標値 120.0% 全体 123.0％ 北米 117.0% 欧州 ピーブロックⓇ増加率見込 日本 110.0% 107.3% 109.3％ 103.9% 自動車生産増加率 100.0% 102.3％ 90.0% 自動車生産台数の回復よりも早いペースで回復 80.0% 非自動車部品関連が好調 コロナ禍 中期経営計画
Slide 21: ピーブロック/ARPRO 非自動車用途① 欧州 HVAC用途
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 4 ピーブロック ® ピーブロックⓇ/ARPROⓇ 非自動車用途① 欧州 – HVAC用途が好調 欧州では、HVAC（空調システム）の環境性能 の向上を目的に、断熱性と耐久性に優れた ARPRO®の採用が増えています。 写真は、欧州で開催された環境プラスチック展 （PLASTIC PAVILION）に、ヒートポンプ部材 として出展されたARPRO® 35 Ocean※です。 ※ARPRO® 35 Oceanは、海辺から回収された漁網などの 廃プラスチックを使用した製品です。 薄緑色の発泡体がARPRO®
Slide 22: ピーブロック/ARPRO 非自動車用途② 北米
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 4 ピーブロック ® ピーブロックⓇ/ARPROⓇ 非自動車用途② 北米 – 競技用グラウンド基礎緩衝材などの用途が好調 北米において、屋外用途のARPROⓇ製 競技用グラウンド基礎緩衝材などの販売 が好調です。 クッション性や施工性、排水性に優れてお り、屋外遊技場、競技場、庭の下地材と して使用されています。 写真は、アメリカンフットボールの競技場に 採用された事例です。 ARPROⓇ使用部分 21
Slide 23: ピーブロック/ARPRO 非自動車用途③ 中国 蓄電池用包装材
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 4 ピーブロック ® ピーブロックⓇ/ARPROⓇ 非自動車用途③ 中国 - 蓄電池用包装材 ピーブロックⓇ/ARPROⓇが中国海辰儲能 （HiTHIUM）社の蓄電池用包装材として認証され、 出荷を開始しました。 中国における風力発電と太陽光発電の発電能力は、 2025年には電力消費量の18%に達すると見込まれ、 それに伴い蓄電池用包装材の需要が拡大すると期待 されています。 ピーブロックⓇ/ARPROⓇ製の蓄電池用の包装材 22
Slide 24: 目次
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 目次 １. 株式公開買付けと資本業務提携解消について ２．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（全体） ３．2024年3月期第２四半期決算概要、通期見通し（セグメント別） ４．ピーブロックⓇ/ARPROⓇについて ５．2024年3月期第２四半期決算補足（2023年度上期補足） 23
Slide 25: 経営成績
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 経営成績 年度 親会社株主に帰属 売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 （単位：百万円） する四半期純利益 66,432 3,247 3,617 2,795 2023年度上期 （3.4％) （131.3％) （94.4％) （102.8％) 64,252 1,404 1,860 1,378 2022年度上期 （15.4％) （△53.0％) （△39.6％) （△39.5％) （参考）包括利益： 2023年度上期 7,748百万円 2022年度上期 7,897百万円 【主要な日本円への換算レ
Slide 26: 営業外損益・特別損益
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 営業外損益・特別損益 営業外損益 特別損益 科目 2022年度 2023年度 科目 2022年度 2023年度 （単位：百万円） 上期 上期 (単位：百万円) 上期 上期 受取利息 93 198 固定資産売却益 8 11 子会社における 為替差益 111 ― 110 ― 送金詐欺回収額 その他 370 305 特別利益合計 118 11 営業外収益合計 574 504 固定資産売却損 0 7 支払利息 54 86 固定資産除却損 149 21 為替差損 ― 24 減損損失 108 ― 災害による損
Slide 27: 財政状態
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 財政状態 年度 1 株 当 た り 総 資 産 純 資 産 自己資本比率 （単位：百万円） 純 資 産 2023年9月末 152,063 103,126 64.8％ 3,303円74銭 2023年3月末 144,528 96,123 63.5% 3,076円73銭 （参考）自己資本：2023年9月末 98,478百万円 2023年3月末 91,711百万円 【主要な日本円への換算レート】 通貨 US$ € RMB 2023年6月末 144.99 147.92 19.95 2022年12月末 132
Slide 28: 貸借対照表
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 貸借対照表 科目 2023年3月末 2023年9月末 増減額 （単位：百万円） 流動資産 73,822 79,128 5,306 資産の部 固定資産 70,706 72,934 2,228 資産合計 144,528 152,063 7,534 流動負債 36,443 36,687 243 負債の部 固定負債 11,961 12,248 287 負債合計 48,404 48,936 531 株主資本 86,766 88,817 2,050 その他包括利益累計額 4,944 9,660 4,715 純
Slide 29: 純資産の部
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 純資産の部 科目 2023年3月末 2023年9月末 増減額 （単位：百万円） 資本金 10,128 10,128 ― 資本剰余金 13,405 13,405 ― 株主資本 利益剰余金 64,621 66,672 2,050 自己株式 △1,388 △1,388 △0 合計 86,766 88,817 2,050 その他有価証券評価差額金 408 602 193 その他の包括 為替換算調整勘定 3,864 8,429 4,565 利益累計額 退職給付に係る調整累計額 672 629 △43 合計
Slide 30: キャッシュフロー・設備投資額・減価償却費・研究開発費
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 キャッシュフロー・設備投資額・減価償却費・研究開発費 キャッシュフロー （単位：百万円） 設備投資額・減価償却費・研究開発費 年度 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （単位：百万円） 2023年度上期 3,261 3,642 1,148 2022年度上期 4,714 3,492 1,109 ※設備投資額はキャッシュベースです。 29
Slide 31: 中期経営計画と４つの成長エンジン進捗状況
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 5 補足 中期経営計画と４つの成長エンジン進捗状況 中期経営計画「Change for Growth」（2021年度~2023年度） 定量目標 単位：百万円 基本コンセプト 売上高 120,000 営業利益 7,700 ①経済価値だけでなく、顧客や社会の課題解決などの社会的価値へと提供価値を拡大 ②経営基盤の強化 営業利益率（％） 6.4％ 2023年度予想 単位：百万円 変革戦略 売上高 136,000 ①循環性の高いビジネスモデルへシフト 営業利益 6,300 ②組織の活性化・効率化の推進 営業利益率（
Slide 32: ご注意
1. TOB関連 ２. 決算全体 ３. セグメント別 4. ピーブロックⓇ ５. 補足 （ご注意） 本資料の予想は現時点で入手可能な情報に基づき算出したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 株式会社ＪＳＰ お問合せ Tel 03-6212-6306 広報IR室 31