Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — Q2 FY2017 Earnings Presentation
33 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, Nov 15, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3⽉期 第2四半期 決算説明会 2016年11⽉15⽇ Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本⽇の内容 ①．2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ②．中期経営計画 「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 ③．2017年3⽉期 業績予想 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 3: ①．2017年3月期 第2四半期 決算の概況
①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 取締役 常務執⾏役員 村⽥ 隆 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 2017年3月期 第2四半期 食品業界動向
1．2017年3⽉期 第2四半期 ⾷品業界動向 ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ●2015年後半に回復し、4〜９⽉の売上⾼は前年を上回る結果に ●ファストフード市場では、各社の販売促進活動がおおむね好調に推移し、 外⾷産業 売上⾼や利⽤客数、客単価は、前年度を上回った ●カフェ業態は、新商品の投⼊やフードメニューの充実、積極的な 店頭PRにより売上⾼が好調 ●⾷品スーパー全体の売上⾼は堅調 スーパー ●総菜売り場は前年の売上⾼を上回り、好調に推移 マーケット ●イベントや季節商材での使⽤や、出来⽴てを提供するなどの 取り組み強化の成果が出ている⼀⽅で、⼈⼿不⾜が懸念されている
Slide 5: 2017年3月期 第2四半期 決算の概況（連結）
2．2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 分野別・業態別対策の取り組みにより増収 売上⾼ 360億9百万円（前年同期⽐：＋8.3％、予想⽐：＋2.2％） サラダ類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ類のいずれも順調に伸⻑ 分野を細分化した業態別の個別対策によるきめ細やかな対応により増収 売上⾼の拡⼤と⽣産効率の向上により増益 経常利益 24億90百万円（前年同期⽐：＋38.8％、予想⽐：＋38.4％） 売上⾼アップ、⾼付加価値商品の増加 鶏卵相場の落ち着きや原油安を背景とした燃料費・物流コストの低減 連結⼦会社のフ
Slide 6: 2017年3月期 第2四半期 業績（連結）
3．2017年3⽉期 第2四半期 業績（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 2017年3⽉期 2017年3⽉期 連結損益計算書 2016年3⽉期 第2四半期予想 概要 第2四半期 第2四半期 (2016/5/10発表) 単位：百万円 ⾦額 ⾦額 前期⽐ 予想⽐ ⾦額 売上⾼ 33,244 36,009 8.3% 2.2% 35,250 売上総利益 8,596 9,573 11.4% － － ％ 25.9% 26.6％ 販売管理費 6,770 7,097 4.8% － － 営業利益 1,826 2,476 35.6% 36.1% 1,820 ％ 5.5% 6.9％ 5.2%
Slide 7: 分野別売上高構成比（連結）
4．分野別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 2017年3⽉期 第2四半期 その他 給⾷ 4.8% 4.8% パン CVS 14.0% 28.8% 量販店 20.5% 外⾷ 27.1% Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ※写真は使⽤例 7
Slide 8: 商材別売上高構成比（連結）
5．商材別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 2017年3⽉期 第2四半期 その他 2.0％ マヨネーズ・ ドレッシング類 24.6％ サラダ類 43.4％ タマゴ類 30.0％ Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ※写真は使⽤例 8
Slide 9: 商材別売上高推移（連結）
6．商材別売上⾼推移（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 連結売上⾼ 商材別売上⾼ 単位：百万円 単位：百万円 40,000 20,000 36,009 33,244 18,000 35,000 15,642 30,091 14,897 16,000 28,951 30,000 27,388 13,384 14,000 12,694 25,000 12,057 10,800 12,000 20,000 9,100 10,000 8,519 8,750 8,354 8,000 15,000 8,614 8,858 7,816 6,000 10,000 7,003 6,292
Slide 10: 事業別売上高概況（連結）
7．事業別売上⾼概況（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ●売上⾼構成 36,009 ■調味料・加⼯⾷品事業 （前期⽐＋9.2％） 単位： 百万円 ＜サラダ・総菜類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ加⼯品＞ 35,000 33,244 販売重量 ： 前期⽐増↗ （＋7.7％） 販売単価 ： 前期⽐増↗ （＋4.9円/kg） 9,828 ■サラダ・総菜類 30,000 ●商材別前期⽐ 売上⾼ 販売重量 9,211 サラダ・総菜類 ＋6.7% ＋3.8% 25,000 マヨネーズ・ドレッシング類 ＋2.8% ＋3.5% タマゴ加⼯品 ＋18.0% ＋18.3% 27,
Slide 11: 事業別売上高・セグメント利益（連結）
8．事業別売上⾼・セグメント利益（連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 前期⽐ 2016年3⽉期 2017年3⽉期 第2四半期 第2四半期 増減 ％ 売上⾼ 33,244 36,009 2,765 8.3% 調味料・加⼯⾷品事業 27,419 29,954 2,535 9.2% 総菜関連事業等 5,213 5,449 236 4.5% その他 611 605 △6 △1.0% セグメント利益 1,793 2,490 696 38.8% 調味料・加⼯⾷品事業 1,527 1,875 347 22.8% 総菜関連事業等 337 620 283 84.2% その他 △
Slide 12: 経常利益増減要因（連結）
9．経常利益増減要因 （連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 2,800 2,600 121 △131 69 2,400 134 原材料価格変動 2,200 による影響 504 2,000 物流費ダウン 固定経費等 2,490 1,800 の増加 ⽣産効率の向上 1,600 売上⾼アップ 1,400 1,793 1,200 1,000 0 2016年3⽉期 2017年3⽉期 第2四半期 第2四半期 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 12
Slide 13: 貸借対照表の概要（連結）
10．貸借対照表の概要 （連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 2017年3⽉期 2016年3⽉期 増 減 前年度末⽐ ＊ ⻑期未払⾦を含む 第2四半期 流動資産 21,836 23,262 1,426 6.5% 資 産 固定資産 20,469 20,812 342 1.7% 資産合計 42,306 44,075 1,768 4.2% うち有利⼦負債残⾼ * 7,617 7,170 △447 △5.9％ 負 債 22,994 23,270 276 1.2% 純資産 19,311 20,804 1,492 7.7% 負債・純資産合計 42,306 44,075 1
Slide 14: キャッシュフローの概要（連結）
11．キャッシュフローの概要 （連結） ①. 2017年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 単位：百万円 営業活動によるCF 投資活動によるCF 現⾦及び 現⾦及び △1,385 財務活動によるCF 現⾦同等物の 現⾦同等物の 2,888 △562 期末残⾼ 期⾸残⾼ 8,353 7,412 2016年3⽉期 2017年3⽉期 第2四半期 営業ＣＦ ： 収益⼒アップおよび償却費増等によるもの 投資ＣＦ ： ⽣産能⼒増強に向けての投資によるもの 財務ＣＦ ： 有利⼦負債の返済によるもの ⇒ 現預⾦残⾼は8,353百万円まで増加 （今後の成⻑資⾦の⼀部に充当） Copyrig
Slide 15: ②．「KENKO Five Code 2015-2017」
②．「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 15
Slide 16: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪5つの指針≫
1．「KENKO Five Code 2015-2017」≪5つの指針≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 Globalization 世界的拡⼤ Communication Innovation コミュニケーション （ブランド育成） ⾰ 新 Knowledge Best practice management 知識管理 最良実施 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 16
Slide 17: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪経営戦略≫
2．「KENKO Five Code 2015-2017」≪経営戦略≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度〜2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 Globalization 世界的拡⼤ 『サラダNo.1 (Leading company)』の １ Innovation ポジションを確⽴ ⾰ 新 Best practice ２ 「サラダ料理」の更なる進化 最良実施 Knowledge management 知識管理 ３ グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 Communication コミュニケーション （
Slide 18: 『サラダNo.1』のポジションを確立①
3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●マヨネーズ・ドレッシング事業 ●サラダ・総菜事業 健康訴求・機能性を付加した商品の拡充 和惣菜ブランドの拡充 ブランド育成の強化 ⼩型形態・機能性を付加した商品の開発 New New ⼩型形態戦略 「世界を旅するドレッシングⓇ」 「サラダのプロがつくった」 シリーズ拡充（計3品） サラダシリーズ新商品 CVS向け⼩型サラダの拡充 2016年9⽉発売 2016年10⽉発売 2016年7⽉発売 「和彩万菜Ⓡ」 新ブランドの誕⽣ シリーズ拡充（計8品） 「トリプル
Slide 19: 『サラダNo.1』のポジションを確立②
3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●ポテト事業 ●たまご事業 素材系や「北海道」ブランドの商品開発 新たな市場獲得に向けた ポテトメニューの開発強化 「惣菜亭Ⓡ」ラインナップの強化 （ｔ) 惣菜亭Ⓡ販売重量 150 「まるごと北海道®」 「惣菜亭Ⓡ」シリーズ 100 シリーズ拡充（計4品） 味・品質の 評価が⾼く 50 引き続き好調に推移 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016年7⽉発売 2015年度 2016年度 ・⼈材不⾜による 簡単オペレーションのニーズ増 ・廃棄ロスの低減 「
Slide 20: 「サラダ料理」の更なる進化①
4．「サラダ料理」の更なる進化① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●Salad Cafeの取り組み WEBサイトで好評のサラダ料理を期間限定店舗にて限定販売 Salad Cafe 銀座三越店 アートウィッチⓇや アートウィッチⓇ 8⽉30⽇〜9⽉6⽇期間限定出店 フルーツサラダ等を販売 バンクーバーリサーチオフィスから 海外市場のトレンドを取り⼊れたサラダ料理の販売 店舗にてキヌアやケールを取り⼊れたサラダを販売 栄養 バランス 海外発スーパーフード 美容 健康意識 蒸し鶏＆キヌアのジャーサラダ 3⾊キヌアとほうれん草のバランスサラダ 近鉄南⼤阪線・吉野線観光特急 サラ
Slide 21: 「サラダ料理」の更なる進化②
4．「サラダ料理」の更なる進化② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●⾃遊庵（三越⽇本橋本店） ●サラダ料理講習会 イートイン ⼀般の⽅に向けて 「⾃遊庵 嗜み処」 ・サラダ料理の普及 レシピ＆メニュー 開発・提供・運営 ・ファンづくり サラダカフェ →東京・⼤阪にて6回実施 ⼆⼗四節気に合わせて ケンコーマヨネーズ 選定されたテーマ⾷材を →東京にて2回実施 メニュー例 新しい味わいで表現 テーマ「味噌」 11⽉29⽇まで ●情報発信 ●東京農業⼤学と包括連携協定を締結 「サラダトーク〜お仕事カフェ〜」 ラジオ 放送3年⽬に突⼊ ⾷品・関連産業の ゲストに向けたサラダ料
Slide 22: グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化
5．グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●グローバル市場での取り組み 輸出事業 バンクーバー 35の国と地域に輸出 リサーチオフィス （2016年9⽉末現在） ユーザー営業の実施 海外のニーズ・ 海外の展⽰会へ出展 トレンドの調査 情報収集・共有をし 商品開発へ繋げる 海外市場のニーズに合わせて 海外のトレンドを⽇本市場へ グルテンフリー 世界を旅するドレッシングⓇ 賞味期間の延⻑ シラチャー／レッドアイグレイビーTM マヨネーズの開発 発売 ●インドネシア事業 ●IRページ ・市場開拓 英語サイトを新設 ・メニュー提案の強化
Slide 23: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪目標≫
６．「KENKO Five Code 2015-2017」≪⽬標≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度〜2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 2017年度 ⽬標 連結売上⾼ 750億円 １ 連結経常利益率 5％ ２ ⾃⼰資本⽐率 50％ ３ ROE 8％以上をキープ Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 23
Slide 24: 【トピックス①】8月24日をドレッシングの日と制定
【トピックス①】8⽉24⽇をドレッシングの⽇と制定 ②．KENKO Five Code 2015-2017 8⽉24⽇がドレッシングの⽇と⽇本記念⽇協会に登録認定 ■制定理由① ■制定理由② 831（やさい）にかける カレンダーで⾒ると →「8×3×1＝24」で24⽇ 「野菜の⽇（8⽉31⽇）」の 真上にあるのが8⽉24⽇ to C to B サラダドレッシングパーティーの開催 ドレッシング販促キャンペーンの実施 8⽉27⽇に中野セントラルパークにてイベントを開催 （商品例） 「ドレでもサラダ」 「ベジドレTMかき氷」 飲⾷店事業者向けに 無料配布 お店で役⽴つ便利アイテムが当たる SNSフォ
Slide 25: 【トピックス②】当社グループ総合フェア
【トピックス②】当社グループ総合フェア ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●当社グループ総合フェア テーマ ：KENKO ACTION 2016 創 東京会場 ：11⽉ 1⽇（⽕）・ 2⽇（⽔） ⼤阪会場 ：11⽉16⽇（⽔）・17⽇（⽊） 来場者数 ：約2,460名（東京会場合計） 提案メニュー：約120レシピ Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 25
Slide 26: ③．2017年3月期 業績予想
③．2017年3⽉期 業績予想 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 26
Slide 27: 業界を取り巻く環境
1．業界を取り巻く環境 ③．2017年3⽉期 業績予想 ■⾼齢化の推移と将来推計 ■家族形態別にみた世帯構造の推移 （万⼈） （％ 13,000 ）35 単身世帯 夫婦のみ 夫婦と子 ひとり親と子 総人口 高齢化率（65歳以上人口割合） 40.0% →推計 →推計 35.6% 36.5% 12,800 34.4% 31.6 30 35.0% 31.9% 32.4% 33.3% 12,600 30.3 29.9% 29.1 30.0% 12,400 26.8 25 26.0% 25.0% 24.1% 25.0% 29.5% 27.9% 27.0% 12,200 23.0 20 27.6% 12,
Slide 28: 2017年3月期 業績予想（連結）
2．2017年3⽉期 業績予想 （連結） ③．2017年3⽉期 業績予想 「KENKO Five Code 2015-2017」の事業別の個別対策を確実に進め 売上⾼は6期連続増収の 億円を、経常利益は過去最⾼益の 億円の確保を⽬指す 2016年3⽉期 実績 2017年3⽉期 期初予想 2017年3⽉期 修正予想 （2016年5⽉10⽇発表） （2016年11⽉7⽇発表） 単位：百万円 ⾦額 前期⽐ ⾦額 前期⽐ ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 66,933 11.0% 70,000 4.6% 70,800 5.8％ 売上総利益 17,244 9.7% － － － － ％ 25.8% 販売管理費 13,
Slide 29: 事業別売上高予想（連結）
3．事業別売上⾼予想 （連結） ③．2017年3⽉期 業績予想 単位： 百万円 ●売上⾼構成 70,800 70,000 66,933 ●ポイント 19,021 60,000 ■サラダ・総菜類 ①分野別・業態別対策の取り組みの強化 18,903 販路拡⼤および市場ニーズに沿った 50,000 商品形態の拡充 サラダ 量販店・CVS向け⼩型形態商品の充実 55,035 57,969 40,000 17,142 ■マヨネーズ・ 17,064 ドレッシング類 マヨネーズ・ ドレッシング 海外市場の開拓（輸出事業） 30,000 たまご CVS・外⾷から量販店へも販路を拡⼤ 20,505 ■タマゴ加⼯
Slide 30: 2017年3月期 経常利益増減予想（連結）
4．2017年3⽉期 経常利益増減予想 （連結） ③．2017年3⽉期 業績予想 単位：百万円 5,000 4,500 20 110 △317 317 4,000 原材料価格変動 による影響 644 3,500 物流費ダウン 固定経費等 の増加 4,200 3,000 ⽣産効率の向上 3,426 2,500 売上⾼アップ 0 2,000 2016年3⽉期 2017年3⽉期 （予想） Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 30
Slide 31: 配当政策・株主還元
5．配当政策・株主還元 ③．2017年3⽉期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識し、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成⻑と発展にあわせ、安定配当⽔準を⾼めていく 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 （予想） 配当⾦(円/株) 10 11 11 15 20※3 20※4 21 21 23 28 30 配当性向(％) 6.5 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 23.6 19
Slide 32: 【トピックス】グループ生産拠点構想
【トピックス】グループ⽣産拠点構想 ③．2017年3⽉期 業績予想 ●増築 ●新⼯場建設 静岡富⼠⼭⼯場 ㈱関東ダイエットクック 主な製品：卵焼き製品 主な製品：フレッシュ総菜 ⻄⽇本⼯場 ㈱ダイエットクック⽩⽼ 主な製品：FDF®・ドレッシング 主な製品：フレッシュ総菜・FDFⓇ 2019年（平成31年）3⽉までに構築 総額150億円強の投資⾦額を想定 ※FDFⓇとは：ファッションデリカフーズⓇの略で、当社ロングライフサラダの商品名です Copyright (C) 2016 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 32
Slide 33: お問い合わせ
お問い合わせ • ＩＲお問い合わせ – 中野オフィス ： 東京都中野区中野4-10-1 中野セントラルパークイースト2Ｆ – 担当者 ： 執⾏役員 広報室⻑ 渡辺 亮彦 – 電話 ： 03-5318-7531 – E-mail ： ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘 を⽬的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、 ⽬標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、 将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある点を認