Frey SA · EURONEXT:FREY
Frey SA — FY2022 Earnings Presentation
43 slides from Frey SA's earnings presentation, Feb 23, 2023
Slide 1: La foncière du commerce durable – Résultats annuels 2022
LA FONCIÈRE DU COMMERCE DURABLE Résultats annuels 2022 Présentation du 23.02.23 | FREY 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation a été préparée uniquement à titre informatif, comme complément des informations rendues publiques par ailleurs par FREY, auxquelles les lecteurs sont invités à se référer. Elle ne constitue pas et ne doit pas être interprétée comme une sollicitation, une recommandati
Slide 3: Sommaire
Sommaire INTRODUCTION 01. FREY : pionnière ESG de son industrie 02. Faits marquants opérationnels 03. Performances opérationnelles 04. Résultats financiers 05. Ambition & perspectives 3
Slide 4: Devenir la plateforme leader du commerce durable en Europe
Ambition moyen terme de FREY Devenir la plateforme leader du commerce durable en Europe
Slide 5: 3 critères pour définir le commerce durable
3 critères pour définir le commerce durable Lieu responsable Lieu convivial & expérientiel Lieu frugal & omnicanal De plein air avec une Pratique, ergonomique Taux d’effort réduit et empreinte carbone et ludique en phase avec l’évolution limitée Au service de l’intérêt des canaux de distribution col
Slide 6: 2022 : forte croissance des indicateurs
2022 : forte croissance des indicateurs Variations versus 31.12.2021 PATRIMOINE ÉCONOMIQUE TAUX D’OCCUPATION 1,7 Md€ 98,0% +16,9% stable LOYERS ANNUALISÉS CA DES COMMERÇANTS 100,1 M€ +10,4% +24,2% vs 2019 RÉSULTAT ANR EPRA NDV 35,0 €/action OPÉRATIONNEL COURANT 65,0 M€ +9,3% +22,5% Présentation du 2
Slide 7: 2022 : Exécution du plan stratégique
2022 : Exécution du plan stratégique 1. Acquérir des actifs commerciaux en Europe Consolider et élargir • 2 acquisitions en Espagne • Ouverture d’un nouveau pays : la Pologne l’expansion en Europe • Internationalisation du portefeuille : 35% 2. Valoriser le savoir-faire d’aménageur de FREY Livraison
Slide 8: FREY : Pionnière ESG de son industrie
1. FREY : Pionnière ESG de son industrie
Slide 9: FREY : 1ère foncière à mission
Quitus du Comité de Mission FREY : 1ère foncière à mission Publication du 2ème rapport de mission en Notre raison d’être « Remettre le commerce au service de l’intérêt collectif » 2023 • Garantie du niveau d’excellence de son engagement ESG pour toutes ses parties prenantes 1 2 3 • Feuille de route
Slide 10: FREY : 1ère société française cotée certifiée B Corp
FREY : 1ère société française cotée certifiée B Corp™ En 2022 FREY est nommée B Corp Best for the World (2) en reconnaissance de son impact positif significatif sur le domaine d'impact « Environnement ». Parmi les 5% des B Corp les mieux Score de 102.2 points (1) classées au niveau mondiale dans la
Slide 11: Focus Climat : stratégie alignée aux standards internationaux
Focus Climat : stratégie ambitieuse alignée aux standards internationaux les plus exigeants Objectifs 2030 : 1 2 • Scopes 1 & 2 : réduction de 42% des émissions de GES par rapport à son année de base 2021 (émissions Calcul exhaustif directes) / Alignement 1,5°C (2) de l’empreinte carbone sur les 3 •
Slide 12: Focus FoREY : le bois au cœur de la stratégie de sobriété carbone
Focus FoREY : le bois au cœur de la stratégie de sobriété carbone de FREY Le bois au service de la construction bas carbone de FREY En 2020, création de FoREY, un groupement forestier pour acquérir 3 500 ha de forêts en France à horizon 2030 Fin 2022, 1 667 ha acquis de forêts durablement gérées 48%
Slide 13: Focus production d'énergie renouvelable solaire
Focus production d’énergie renouvelable solaire : trajectoire ambitieuse Installation de panneaux solaires sur : • 50% du patrimoine (1) d’ici 2026 • 100% du patrimoine d'ici 2028 Production 40 000 MWh d'ici 2028 couvrant : • 100% des consommations de FREY (parties communes) • 50% des consommations
Slide 14: Faits marquants opérationnels
2. Faits marquants opérationnels
Slide 15: Livraison et renouvellement du pipeline de développement
2.a Livraison et renouvellement du pipeline de développement Résultats annuels 2022 | FREY 15
Slide 16: Livraison phase 1 du Cours et Halle des Docks
Livraison phase 1 du Cours Livraison Halle des Docks Automne 2022 Octobre 2023 24.000 m² GLA 86 M€ • Grand marché de produits frais investissements Intermarché Biocoop • Restaurants CMSI Centre médical de soin immédiat • Bar iconique Barber Worth • Co-working/Bureaux Opticien Concept 6 M€ Cabinet d’
Slide 17: Sécurisation du projet de transformation du VITAM
Régénération du pipeline : sécurisation du projet de transformation du VITAM Une nouvelle destination mixte Grand projet du Pays Genevois 23.000 m2 Surfaces de vente additionnelles soit environ 39.000 m² de SDP Projet en partenariat • 1 supermarché Migros avec MIGROS France • 1 pôle santé (FREY majo
Slide 18: Signature d'un partenariat innovant au service des territoires
Signature d’un partenariat innovant au service des territoires 1er opérateur français spécialisé dans le renouvellement urbain et commercial des entrées de ville Opérateur global de Partenaire majeur des l’habitat d’intérêt collectivités et Faire d’une contrainte une formidable public investisseur d
Slide 19: Stratégie active d'expansion en Europe
2.b Stratégie active d’expansion en Europe Résultats annuels 2022 | FREY 19
Slide 20: Internationalisation du patrimoine à 35%
Internationalisation du patrimoine à 35% (1) (+15pts vs 2021) Objectifs réalisés : • Consolider sa présence dans la péninsule ibérique • Elargir son expansion en Europe à l’image de la Pologne Acquisition d’actifs leader de première génération pour les transformer et les amener aux standards du patr
Slide 21: Acquisition de deux centres de plein air en Espagne
Acquisition de deux centres de plein air en Espagne aux fondamentaux solides : Juin 2022 Juillet 2022 210,5 M€ 14,1 M€ 6,7% Investissements Revenu locatif annuel Rendement Présentation du 23.02.23 | FREY 21
Slide 22: Ouverture d'un nouveau pays : la Pologne
Ouverture d’un nouveau pays : la Pologne Sécurisation d’un 1er actif en Pologne : Matarnia Park Handlowy à Gdańsk Closing été 2023 105 M€ 8 M€ 7,6% Investissements Revenu locatif annuel Rendement Présentation du 23.02.23 | FREY 22
Slide 23: Exemple de création de valeur : AlgarveShopping
Exemple de création de valeur par FREY sur un actif de première génération : AlgarveShopping Certifié BREEAM In À l’acquisition (juillet 2019) Aujourd’hui Use “Very Good” Stratégie : Réalisations : Revitalisation d’un actif vieillissant bénéficiant d'une bonne réputation locale Important program
Slide 24: Performances opérationnelles
3. Performances opérationnelles
Slide 25: Puissance du modèle économique
Puissance du modèle économique 8,4% +10,4% Taux d’effort CA des locataires contenu (1) vs 2019 (3) 98,1% 98,0% Taux Taux d’occupation d’encaissement (2) optimal (4) (1) 12 mois glissants / Périmètre Groupe FREY (France, Espagne et Portugal). Périmètre France : 8,4%. (2) Loyers chargés encaissés rapp
Slide 26: Une activité locative dynamique
Une activité locative dynamique 135 13,2 M€ baux signés en 2022 de loyers (1) sur patrimoine & développement 10,8 M€ en part du Groupe +3,2% up-lift moyen(2) Calculé sur les loyers économiques nets des participations bailleur (1) Nouveaux baux, recommercialisations et renouvellement. (2) Recommercia
Slide 27: Un modèle de commerce plébiscité par les enseignes
Un modèle de commerce plébiscité par les enseignes et parfaitement adapté aux nouvelles aspirations Pour les consommateurs : une Un offre complète destination shopping expérientielle Enseignes de Proximité Enseignes de Retail Park combinée à un mix merchandising complet et compétitif en termes de
Slide 28: La 1ère plateforme de commerce de plein air multi-pays
FREY : la 1ère plateforme de commerce de plein air multi-pays au portefeuille particulièrement performant 1,7 Md€ 100,1 M€ 35% Valeur HD patrimoine économique Loyer brut annualisé à l’international (1) 19% 98,0% Part du TOP 10 enseignes Taux d’occupation (2) Tout en offrant un taux de rendement (3)
Slide 29: Résultats financiers
4. Résultats financiers
Slide 30: Une croissance du patrimoine aux performances remarquables
Une croissance du patrimoine aux performances remarquables VALEUR DU PATRIMOINE ÉCONOMIQUE (1) (M€) LOYERS BRUTS ANNUALISÉS (2) (M€) 1663 100,1 1423 1249 80,6 1128 +16,9% 870 59,1 54,2 +24,2% 42,6 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Doublement de son patrimoine économique en 5 ans Renf
Slide 31: Un modèle de foncière aux revenus récurrents
Un modèle de foncière aux revenus récurrents REVENUS LOCATIFS BRUTS (M€) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (M€) 91,5 65 53 72,9 42,4 +22,5% 59,5 +25,6% 43,6 29 32,8 18,3 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Forte croissance des revenus locatifs, portée par la croissance du Augmentation de l
Slide 32: ANR EPRA NDV / action : +9,3%
ANR EPRA NDV (1) / action : +9,3% VALEUR ÉVOLUTION DE L’ANR NDV (1) (M€) ÉVOLUTION DE L’ANR NDV / ACTION (€) 989,2 +4,6 € 35,0€ 906,3 32,0 € -1,6 € 777,5 767,4 +9,1% dividende RNPG +9,3% 2019 2020 2021 2022 31.12.2021 31.12.2022 (1) ANR EPRA de liquidation (Net Disposal Value, NDV) tel que défini pa
Slide 33: Une structure financière solide et responsable
Une structure financière solide et responsable 92% Dette Corporate 806,3 M€ DETTE BANCAIRE BRUTE 1,82% Coût moyen (2)+44bps en 2021 3,7 ans Duration 277 M€ LIQUIDITÉS (1) 97,9% Taux de couverture 100% Financements corporate sous critères ESG 210 M€ DETTES LEVÉES 38,9% LTV droits inclus (vs 32,2% au
Slide 34: Une croissance récurrente du dividende
Une croissance récurrente du dividende ÉVOLUTION DU DIVIDENDE PROPOSÉ (€/action) 1,7 (1) 1,6 1,5 1,5 1,2 +6,2% 100% en numéraire 2018 2019 2020 2021 2022 (1) Tel qu’il sera proposé à l’Assemblée Générale qui se tiendra le 9 mai 2023. Présentation du 23.02.23 | FREY 34
Slide 35: Ambition & Perspectives
5. Ambition & Perspectives
Slide 36: Une ambition réaffirmée
Une ambition réaffirmée : FREY Leader européen de la classe d’actifs « commerce durable » Présentation du 23.02.23 | FREY 36
Slide 37: Rester un pionnier de l'ESG
1 Rester un pionnier de l’ESG • Poursuite et exécution de la « mission » pour atteindre les objectifs visés en 2025 • Validation de la trajectoire carbone par le SBT • Travail à la recertification BCorp en 2024 • Exécution de la stratégie en termes de production d’énergie renouvelable solaire 37
Slide 38: Délivrer le pipeline sécurisé
2 Cap Koad Délivrer le pipeline sécurisé Bain de Bretagne Promenade Lleida Espagne Open Grand Genève Palais du Commerce Rennes 256 413 m2 GLA* 732 M€ Investissements* 13 000 m² 56 000 m² 49 000 m² 12 000 m² À destination de la foncière Nouveau Vitam Phase 2 Docks Plateforme logistique O’Centre Neyde
Slide 39: Recharger le pipeline
3 Recharger le pipeline • Par la mise en œuvre du partenariat innovant avec la Valorisation de son savoir-faire Banque des Territoires et CDC d’aménageur au service du Habitat développement des territoires • Par des opérations de renouvellement urbain de zones commerciales d’entrée de ville • Génére
Slide 40: Développer sa plateforme paneuropéenne
4 Développer sa plateforme paneuropéenne Structuration de la plateforme internationale : • Par des acquisitions dans de nouveaux pays d’actifs commerciaux de plein air Prime • Pour les transformer et les amener aux standards de FREY Présence actuelle Zone d’expansion potentielle Présentation du 23.0
Slide 41: Un profil d'investissement attractif
Un profil d’investissement attractif PATRIMOINE ECONOMIQUE Foncière leader du marché des centres commerciaux de plein air en France et en 1,7 Md€ Valeur HD patrimoine Europe avec un patrimoine concentré sur de grands actifs performants et de haute qualité environnementale 100,1 M€ Pionnier de l’
Slide 42: Actionnariat et Gouvernance
Actionnariat et Gouvernance Actionnariat au 31/12/2022 26,5% Firmament Participations (Groupe Antoine Frey) Respect des recommandations AFEP- MEDEF 8,4% SCI Primonial 19,7% Chaque investisseur institutionnel (>10%) Capimmo PREDICA a un administrateur au CA Deux administrateurs indépendants avec une
Slide 43: Merci
entrepree