74software · EURONEXT:74SW
74software — Axway — FY2014 Earnings Presentation
36 slides from 74software's earnings presentation, Feb 26, 2015
Slide 1: Résultats Annuels 2014
Résultats Annuels 2014 Christophe Fabre Directeur Général 26 février 2015 © 2015 Axway | Investor Relations 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement • Cette présentation contient notamment des estimations prévisionnelles auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et la rentabilité de la société dans le futur. Le groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent souve
Slide 3: Agenda
Agenda • 2014 : Analyse • Résultats Comptables et Financiers • Positionnement et Stratégie • Questions/Réponses © 2015 Axway | Investor Relations 3
Slide 4: Résultats 2014 : Analyse
Résultats 2014 : Analyse © 2015 Axway | Investor Relations 4
Slide 5: 2014 en synthèse
2014 en synthèse T3 difficile, excellent T4: en synthèse Axway réalise une année solide • La performance 2014 démontre la qualité de notre positionnement et de nos produits • Acquisition Systar – Bonne base clients dans le secteur Finance et expertise des équipes – Nouvelle génération des produits O
Slide 6: 2014 : Chiffres clés
2014 : Chiffres clés 224.3 (+3.3%) 237.5 (+5.9%) 261.6 (+10.1%) Chiffre d’Affaires M€ 2012 2013 2014 35.0 (15.6%) 37.4 (15.8%) 39.7(15.2%) Résultat Op. Activité 2012 2013 2014 M€ 24.6 (11.0%) 35.5 (15.0%) 26.7 (10.2%) Résultat Net M€ 2012 2013 2014 © 2015 Axway | Investor Relations 6
Slide 7: CA 2014 : répartition par région
CA 2014 : répartition par région 2013 2013 Croissance Croissance [M€] 2014 Publié Pro forma Totale Organique1 France 103.4 82.5 95.1 25.3% 8.8% Reste de 59.5 57.6 57.9 3.3% 2.7% l’ Europe Amérique 89.1 90.7 93.0 -1.8% -4.2% Asie Pacifique 9.6 6.7 6.5 42.3% 46.5% Axway 261.6 237.5 252.6 10.1% 3.6% (1
Slide 8: CA 2014 : répartition par activité
CA 2014 : répartition par activité 2013 2013 Croissance Croissance [M€] 2014 Publié Pro forma Totale Organique1 Licences 79.6 75.6 81.0 5.3% -1.8% Maintenance 120.5 106.3 112.8 13.3% 6.8% Services 61.5 55.6 58.8 10.5% 4.6% Axway 261.6 237.5 252.6 10.1% 3.6% (1) A taux de change constant et périmètre
Slide 9: T4 2014 : répartition par région
T4 2014 : répartition par région T4 2014 2013 2013 Croissance Croissance [M€] 2014 Publié Pro forma Totale Organique1 France 40.3 27.3 32.5 47.6% 23.9% Reste de 17.1 17.7 17.8 -3.4% -4.0% l’Europe Amérique 26.7 24.2 27.4 10.3% -2.5% Asie Pacifique 3.1 1.9 2.0 60.6% 56.2% Axway 87.2 71.2 79.8 22.6% 9
Slide 10: T4 2014 : répartition par activité
T4 2014 : répartition par activité T4 2014 2013 2013 Croissance Croissance [M€] 2014 Publié Pro forma Totale Organique1 Licences 38.5 28.5 32.5 35.2% 18.3% Maintenance 32.2 27.4 30.5 17.7% 5.5% Services 16.6 15.4 16.7 8.0% -0.7% Axway 87.2 71.2 79.8 22.6% 9.4% (1) A taux de change constant et périmè
Slide 11: Axway : un business model équilibré
Axway : un business model équilibré CA 2014 PAR REGION PAR ACTIVITE Reste de l’Europe Services Licences France 4% 23% 24% 30% 39% 4% 34% 46% Amérique Asie Pacifique Total Produits Maintenance 76% © 2015 Axway | Investor Relations 11
Slide 12: Indicateurs licences 2014
Indicateurs licences 2014 ASP – Share of Indirect – New/Renouv. • Nb de contrats ~ 2154 • Part de l’activité “Tiers1” (>250k€) – Part en nombre de contrats : 2,4% – Part du montant total = 42% 2014 • Part de l’activité indirecte (€): 9% versus 2013 • Part de l’activité “New”(€): 9% • Prix de vente m
Slide 13: Indicateurs licences 2014
Indicateurs licences 2014 Part des secteurs dans le chiffre d'affaires SECTEURS SANTE Autres vs 2013 Supply Chain 16% SUPPLY CHAIN 22% Secteur 12% Public vs 2013 SECTEUR PUBLIC 9% 41% Santé 27%vs 2013 45% Finance FINANCE vs 2013 © 2015 Axway | Investor Relations 13
Slide 14: Indicateurs Maintenance 2014
Indicateurs Maintenance 2014 • Revenu Total/Poids ~ 120M€/46% • Taux pour les nouvelles affaires = 20% 2014 (moyenne pondérée par les montants) versus 2013 • Taux de renouvellement (*) = 93.5% (moyenne pondérée par les montants) * Ce pourcentage représente l’impact en année pleine © 2015 Axway | Inv
Slide 15: Indicateurs Cloud 2014
Indicateurs Cloud 2014 • CA des souscriptions : 6.2 M€ (+53%) 2014 versus • ASR* au 31/12/2014 : 7.5M€ 2013 *Souscriptions garanties sur les 12 prochains mois © 2015 Axway | Investor Relations 15
Slide 16: Effectif au 31 décembre 2014: 1961 collaborateurs
Effectif au 31 décembre 2014: 1961 collaborateurs 1961 1661 1755 1774 1783 1131 1145 1173 1263 1064 597 624 629 610 698 2010 2011 2012 2013 2014 France International Total © 2015 Axway | Investor Relations 16
Slide 17: Résultats Comptables et Financiers
Résultats Comptables et Financiers Patrick Donovan, Directeur Financier © 2015 Axway | Investor Relations 17
Slide 18: 2014 : Compte de Résultat (1/2)
2014 : Compte de Résultat (1/2) • Légère amélioration de la marge brute à chaque période • 13 M€ sur les 22 M€ de coûts supplémentaires en 2014 sont liés à Systar. • Hausse des frais de R&D afin d’améliorer la suite Axway 5 dont API et Decision Insight • Renforcement des coûts dans le management du
Slide 19: 2014 : Compte de Résultat (2/2)
2014 : Compte de Résultat (2/2) • Résultat opérationnel d’activité stable d’une période à l’autre • Hausse des amortissements des actifs incorporels affectés du fait de Systar • Autres produits et charges opérationnels impactés par les coûts d’acquisition de Systar en 2014, par le litige GSA en 2013
Slide 20: Bilan simplifié (1/2)
Bilan simplifié (1/2) • Ecarts d’acquisition : +33,2 M€ liés au rachat de Systar, + écart de conversion Euro / Dollar • Immobilisations incorporelles en hausse liées au rachat de Systar • Clients et comptes rattachés : le DSO passe de 90 à 105 jours à fin 2014 En millions d’euros 31/12/2014 31/12/20
Slide 21: Bilan simplifié (2/2)
Bilan simplifié (2/2) • Dette bancaire de 44,5 M€ au 31/12/2014 • Augmentation à 61 M€ (versus 40 M€ en 2013) des produits constatés d’avance sur la maintenance In millions of euros 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 PASSIF Capital 41.1 40.9 40.6 Réserves et résultats 257.4 217.4 193.3 Capitaux propre
Slide 22: Capitaux propres
Capitaux propres • Impact positif de l’écart de conversion reposant essentiellement sur la dépréciation de l’euro par rapport au dollar En millions d’euros 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 Capitaux Propres d’Ouverture 258.4 233.9 213.4 Résultat net de la période 26.7 35.6 24.7 Paiements fondés sur d
Slide 23: Flux de Trésorerie
Flux de Trésorerie • Variation positive du BFR en raison de la cession de créance du CIR • Activités d’investissements surtout impactées par le rachat de Systar En millions d’euros 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 Résultat net de la période 26.7 35.6 24.7 Dotations nette aux amortissements et provis
Slide 24: Structure Financière – Covenants 2014
Structure Financière – Covenants 2014 • Covenants bancaires respectés à chaque période avec un endettement net nul à fin 2014 0.2 800 0.1 700 600 0 500 -0.1 400 -0.2 300 -0.3 200 -0.4 100 -0.5 0 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 Endettement net /EBE R1 <3 Endettement
Slide 25: Structure de l'actionnariat inchangée
Structure de l'actionnariat inchangée 31/12/2014 20 568 138 Actions cotées 35 421 420 Droits de Votes Sopra Famille Famille Sopra Geninfo Treasury Managers Caravelle Public Steria Pasquier Odin GMT (SG Group) Shares Détention 25.5% 0.1% 1.1% 1.1% 21.3% 8.7% 12.5% 29.5% 0.2% Droits de Votes 29.5% 0.1
Slide 26: Positionnement et Stratégie
Positionnement et Stratégie Christophe Fabre, Directeur Général © 2015 Axway | Investor Relations 26
Slide 27: Axway confirme ses drivers de marché
Axway confirme ses drivers de marché • Favoriser le business digital • Risque & Conformité, Sécurité • Efficacité opérationnelle – Gestion des communautés de partenaires – Visibilité/Intelligence opérationnelle – Self provisioning/Services partagés/ Attraction du Cloud • Explosion incontrôlée des vo
Slide 28: Govern the Flow of Data: Signatures 2014 EMEA / APAC
Signatures 2014: EMEA / APAC The largest banking network (10,000 agencies) addresses Govern the Flow of Data Exchange Platform 10 million customers. Back Office Exchange Platform (A2A) involving MFT and API, opening digital banking. Joint success with Sopra Banking Software. Digital Banking One of t
Slide 29: Govern the Flow of Data: Signatures 2014 Americas / EMEA
Signatures 2014: Americas / EMEA Operational Exellence 9 billion transactions, 2,02 billion card authorizations Govern the Flow of Data annually for 56,000 accounts and close to 2,400 clients on a daily basis: Crédit Agricole Cards & Payments secure the whole payments and cards value chain with Axwa
Slide 30: Notre marché a profondément changé depuis 2011
Notre marché a profondemment changé depuis 2011 Digital Business Transformation Specialists (Mobile, IoT, Social, Big Data) Generalists Cyclone Tumbleweed Governing Cloud Consumption Vordel the Flow of Data Systar IDS Scheer Ilog Metismo Lombardi Terracota Sterling Commerce My-channels Process Castl
Slide 31: Les facteurs qui ont changé le marché du Middleware depuis 2011
Les 5 facteurs qui ont changé le marché du Middelware depuis 2011 Le Business Digital devient une nécessité d’entreprise Croissance de l’usage du Cloud dans les grandes entreprises Demande Cloud & Intégration hybride > 2011 2012 2013 2014 2015 Emergence des API (3 Phases) 1. digital business middlew
Slide 32: Le business Digital est un monde nouveau
Le business Digital est un monde nouveau LOB Manager Chief Digital Officer API Admin Digital App API & Policy Enterprise Developer API Manager Developer Architect Business Transformation Faster, better, cheaper IT vs Business New Data Flows DevOps Security officer New Governance Manager © 2015 A
Slide 33: Axway s'est adaptée depuis 2011
Axway s’est adaptée depuis 2011 • Position marché avec la Suite Axway 5 – Anticipation sur la convergence API/B2B/MFT – Déplacement vers l’architecture hybride API-centric (vs ESB) – Innovation autour de la Gouvernance des Flux de Données (UFM, OI) • Plan de transformation depuis le commerce jusqu’à
Slide 34: Axway actualise son plan stratégique à 3 ans
Axway actualise son plan stratégique à 3 ans • Poursuivre les adaptations pour focaliser Axway sur ses priorités • Bon portefeuille commercial pour aborder l’année • T1/2015 est bien engagé Perspectives à moyen terme 2015 Après le T1 Juin Conclusion de la revue stratégique © 2015 Axway | Investor Re
Slide 35: Le temps des questions-réponses
Le temps des questions-réponses 11 000+ 1 961+ 261.6 M€ Governing Flow clients collaborateurs of data 15.2% ROA 19 implantations dans le monde DG aux USA, côtée (AXW. PA) and domiciliée en France © 2015 Axway | Investor Relations 36
Slide 36: Merci
Merci www.finance.axway.fr © 2015 Axway | Investor Relations 37