Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
27 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期決算説明会資料
２０２１年１１月４日 決算説明会 ２０２２年３月期 第２四半期決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ グループコミュニケーション部 ＩＲグループ URL： https://www.nichirei.co.jp/ir
Slide 2: 目次
目次 ＜グループ全体＞ ＜低温物流事業＞ （上期）営業利益は減益となったが特別利益の計上により純利益は 海外の伸長や国内の収益性向上により増収・増益へ 11 増益 1 （国内）下期は物量回復への対応を進める 12 中計施策を遂行するとともに顕在化した課題対応に注力 2～3 経営施策を着実に実施し収益体質を強化 13 通期の営業利益は下方修正するが増益の確保に注力 4 海外は需要回復の取り込みと英国事業の拡大に注力 14 安定配当に加え自己株式の取得を決定し株主還元の充実を図る 5 ＜水産・畜産事業＞ ＜加工食品事業＞ 水産・畜産ともに安定的に利益を確保 15 減益要因への対応とカバー施策により
Slide 3: （上期）営業利益は減益となったが特別利益の計上により純利益は増益
【グループ全体】 （上期）営業利益は減益となったが特別利益の計上により純利益は増益 ➢ 低温物流や水産は計画を上回り進捗したが、加工食品はタイでのコロナ感染拡大に伴 う減産や原材料高などにより減益となり、グループ全体では増収・営業減益。 第２四半期（累計） （単位：億円） 売上高・営業利益 前年同期間比 実績 増減 率 販売は伸長したがタイの減産や原材 加工食品 1,208 81 7% 加工食品 料高の影響などにより減益 水産 317 23 8% 畜産 397 -15 -4% 低温物流 1,096 49 5% 低温物流 海外の伸長や効率化の推進などによ 不動産 21 -3 -11% り増収・増
Slide 4: 中計施策を遂行するとともに顕在化した課題対応に注力（1）
【グループ全体】 中計施策を遂行するとともに顕在化した課題対応に注力 （主な施策の進捗と対応①） 施策 進捗 対応 経営基盤の強化や事 低温物流は施策の着実な実施によ 低温物流は国内での収益向上や 業構造の変革による り継続成長 海外の拡大に注力 収益力向上 新たなアプローチに 家庭用調理品と米国の販売は引き 新常態に対応した商品開発の強化 よる売上拡大 続き好調 と生産設備への投資 持続的成長に向けた 国内・海外での成長投資を計画通 成長投資と基盤強化への投資は計 設備投資の実施 り実施 画通り進めるが、維持・保全への 投資は一部次期へ後ろ倒し ＩＴやＤＸ推進によ ・生産部門でのＡＩの活用
Slide 5: 中計施策を遂行するとともに顕在化した課題対応に注力（2）
【グループ全体】 中計施策を遂行するとともに顕在化した課題対応に注力 （主な施策の進捗と対応②） 施策 進捗 対応 資本効率の向上と DOE（自己資本配当率）3.0%を目 株主還元の充実のため自己株式 株主還元の充実 安に安定的な配当を継続 の取得を決定 ＥＳＧ対応の強化 ・グループ重要事項（マテリアリ マテリアリティの具体的施策の ティ）の施策・ＫＰＩを制定※ 次期中計への組み込みと目標達 ・グループ環境目標を引き上げ※ 成に向けた実行 ・社外取締役を３分の１超の比率に ・ＥＳＧ評価機関からの高評価を継 続 ※ 詳細につきましては、「ニチレイグループ統合レポート2021」をご覧ください。 h
Slide 6: 通期の営業利益は下方修正するが増益の確保に注力
【グループ全体】 通期の営業利益は下方修正するが増益の確保に注力 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 （単位：億円） 8/3発表の 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 加工食品 1,208 81 7% 50% 1,202 74 7% 2,410 155 7% 2,430 -20 水産 317 23 8% 53% 313 -24 -7% 630 -1 -0% 600 30 畜産 397 -15 -4% 45% 443 14 3% 840 -1 -0% 882 -42 低温物流
Slide 7: 安定配当に加え自己株式の取得を決定し株主還元の充実を図る
【グループ全体】 安定配当に加え自己株式の取得を決定し株主還元の充実を図る ➢ 国内・海外で持続的成長に向けた投資を継続実施。 ➢ 設備投資の進捗やD/E比率などの財務状況を勘案し、自己株式の取得を決定。 【今期の設備投資額】 【配当金の推移】 今期見込 前回見込比 加工食品 146億円 ▲43億円 低温物流 171億円 ▲28億円 グループ合計 359億円 ▲73億円 【中計３カ年の主な設備投資（見込）】 主な投資内容 【自己株式の消却と取得の決議内容】 加工食品 ・米飯ライン増強 361億円 ・GFPTニチレイ第二工場増設 消却株数 ：6,033,600株 ・個食向け商品の生産設備の新設
Slide 8: 加工食品事業
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Slide 9: 減益要因への対応とカバー施策により業績改善を図る
＜加工食品事業＞ 減益要因への対応とカバー施策により業績改善を図る 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 （単位：億円） 前年同期間比 8/3発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 1,208 81 7% 50% 1,202 74 7% 2,410 155 7% 2,430 -20 家庭用調理品 384 40 12% 50% 381 22 6% 765 62 9% 765 0 加 業務用調理品 437 10 2% 46% 493 52 12% 930 62 7% 950 -
Slide 10: 顕在化した課題への対応と今後の見通し（1）
＜加工食品事業＞ 顕在化した課題への対応と今後の見通し 課題 対応 ➢ タイの生産減少によるチキン加工 1. 生産・調達面 品の供給不足 （１）自社工場の生産量回復 ①GFPTニチレイ ・福利厚生の充実等でタイ国内での従業員確保を進める （タイ国内の直近の感染状況） ・原料処理工程の省人化（機械化）を進め生産効率を高 ・都市部は沈静化傾向だが地方へ感染 める が拡大、入国規制は継続され外国人 →22年1Q(1-3月）で前年同期並みの生産数量まで回復 労働者不足が続く 見込 ・タイ国内チキンパッカーでのクラス 22年3Qに通常稼働に戻り、次期中計期間で第二工場 ター発生により鶏肉原料不足が継続
Slide 11: 顕在化した課題への対応と今後の見通し（2）
＜加工食品事業＞ 顕在化した課題への対応と今後の見通し 課題 対応 2. 販売面 （１）タイ産チキン以外の販売拡大 ・日本国内工場の稼働最大化による代替商品の供給増 と拡販 （２）新設生産ラインの早期立ち上げによる拡販 ・長崎工場 軽食・スナックライン ・山形工場 個食生産ライン（P9参照） ➢ 世界的な原材料高の影響による （１）生産性改善による原価低減施策の実行 調達コストの上昇 （２）販管費の使用抑制 （直近の原材料相場状況） （３）11月より商品の価格改定を実施 ・植物油 前年比 約40％上昇 ・小麦粉 前期(4月)比 19％上昇 ・牛肉 前年比 約17％上昇 ※ 植物油（菜種油・大豆
Slide 12: 持続的な利益成長の実現に向けて
＜加工食品事業＞ 持続的な利益成長の実現に向けて ➢ 事業環境の変化により一時的に収益性が低下したが、売上は好調が続く。 冷凍食品のニーズは中長期的に見ても根強く、拡大が続くと見込まれる。主力商品の拡販に 加え、新たな付加価値の提供でマーケットをけん引し、持続的な利益成長を目指す。 施策 内容 戦略カテゴリの継続拡販 家庭内食の多様なニーズに対応 カテゴリー内売上No.1 ※ 商品 ▸ 「油で揚げるおかず」シリーズ 既存商品の ▸ 「今日は家飲み」シリーズ 拡販 ▸ 「大豆ミートのおかず」シリーズ コロナ後の外食・中食需要の高まり パーソナルユース需要向け １食で満足する完結型メニューの開発
Slide 13: 海外は米国の販売が引き続き好調に推移
＜加工食品事業＞ 海外は米国の販売が引き続き好調に推移 イノバジアン・クイジーン社（米国） ➢ 家庭用は顧客層の拡大により主力のチキンや米飯類が好調に推移、業務用も改善傾向。 ➢ 商品調達体制の整備やプロモーションの継続などにより販売拡大に注力し、通期で 増収を見込む。 【米国加工冷食市場*・イノバジアン社家庭用売上高 前年比推移】 （チキンおよび米飯類商品） 出典：Nielsen 米国冷凍食品市場データを当社にて加工 *アジアンフード以外も含む 【参考】加工食品事業の海外売上高の推移 （単位：億円） 上期実績 前年比 増減率 通期見込 前年比 増減率 イノバジアン・クイジーン 101 18
Slide 14: 低温物流事業
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Slide 15: 海外の伸長や国内の収益性向上により増収・増益へ
＜低温物流事業＞ 海外の伸長や国内の収益性向上により増収・増益へ 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 （単位：億円） 8/3発表の 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 1,096 49 5% 49% 1,144 68 6% 2,240 117 6% 2,240 0 国内小計 876 12 1% 49% 884 26 3% 1,760 38 2% 1,800 -40 物流ネットワーク 515 2 0% 50% 515 -0 -0% 1,030 2 0% 1,040
Slide 16: （国内）下期は物量回復への対応を進める
＜低温物流事業＞ （国内）下期は物量回復への対応を進める 【主な施策の進捗と見通し】 上期の状況 下期の見通し 物流ネット ・TC事業は巣ごもり消費の継続により ・TC事業は徐々に需要が落ち着いてい ワーク 取扱いは高水準を維持 くものの、当面は堅調な推移を見込む ・3PLは外食向けの回復や冷凍食品の ・3PLは引き続き冷食物流のプラット 物流が増加 フォーム構築に注力 地域保管 ・家庭用貨物は物量・回転ともに順調 畜産品を中心に輸入貨物の回復は想定 に推移 より遅れるが、業務用貨物の集荷拡大 ・輸入貨物の減少は昨年下期からの状 や保管・運送一体運営により需要を取 況が継続 り込む 【当社畜産
Slide 17: 経営施策を着実に実施し収益体質を強化
＜低温物流事業＞ 経営施策を着実に実施し収益体質を強化 ➢ 売上げの拡大や効率化の推進、コストマネジメントの徹底などの経営施策を着実に 実施し、保管・運送ともに収益性が向上。 【中計３カ年の進捗】 増収効果 ・TC・3PL事業をはじめとした多様なサービスや保管・運送の 一体運営による集荷拡大 ・コストとサービス品質に見合った料金の収受 業務改善 ・倉庫内タブレットの利用 （保管） ・RPAの推進 ・移動ラックの導入 ＜貨物最適配置＞ 貨物と拠点（設備・立地）の特 性に応じた集約・配置による入 運送効率化 ・積載率の向上 出庫や保管業務の効率化 （運送） ・共同輸配送 ・適切な配車、ルート選択
Slide 18: 海外は需要回復の取り込みと英国事業の拡大に注力
＜低温物流事業＞ 海外は需要回復の取り込みと英国事業の拡大に注力 ➢ オランダではロッテルダム港湾地区の物量増加を着実に取り込むことに加え、果汁 の加工・保管業務の取扱い拡大を図る。 ➢ 車両調達コストは上昇傾向にあるが、運送効率化などコスト吸収策を進めるととも に、クロスボーダー物流や量販店向け運送の拡大に注力。 ➢ EU離脱により物流需要が堅調な英国で冷蔵倉庫会社を買収。保管機能を強化する ことで、既存の通関・解凍機能との連携によるワンストップサービスを提供し、 顧客層の拡大につなげる。 【今期の欧州の主な投資】 【買収した英国の冷蔵倉庫会社の概要】 投資内容 会社名 ： Norish L
Slide 19: 水産・畜産事業
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Slide 20: 水産・畜産ともに安定的に利益を確保
＜水産・畜産事業＞ 水産・畜産ともに安定的に利益を確保 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 （単位：億円） 前年同期間比 8/3発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 水 売上高 317 23 8% 53% 313 -24 -7% 630 -1 -0% 600 30 産 営業利益 6 7 - - 1 -5 -87% 7 2 34% 7 0 畜 売上高 397 -15 -4% 45% 443 14 3% 840 -1 -0% 882 -42 産 営業利益 6 0 3% 36% 10 3
Slide 21: 参考資料
参考資料
Slide 22: 営業利益の増減要因（21/3－22/3）
営業利益の増減要因（２１/３－２２/３） ＜加工食品事業＞ 単位：億円 第２四半期 第３・４四半期 通期 （累計） （累計） 実績 見込 見込 第1四半期想定比 ２１/３期 営業利益 86 86 172 － 増益要因 11 21 32 -10 増収効果 10 20 30 -7 生産性改善 1 1 2 -3 減益要因 -29 -23 -52 -14 原材料・仕入コストの増減 -10 -6 -16 -6 （為替影響含む） 関係会社の業績影響額 -5 -11 -16 -6 減価償却費増 -5 -6 -11 1 広告宣伝費の増減 -3 1 -2 2 その他 -6 -1 -7 -5 ２２/３期 営業利益
Slide 23: 営業外収支・特別損益の変動要因
営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 第２四半期累計 通 期 プラス表示は利益を示す 20/9 21/9 増減 21/3 22/3E 増減 【営業外収支】 2 1 △0 5 5 △0 （主要項目） 金融収支 1 2 1 1 △0 △2 持分法による投資損益 1 0 △1 3 2 △1 【特別損益】 △5 7 13 △19 △2 16 （主要項目） 固定資産売却益 0 0 △0 0 0 △0 投資有価証券売却益 0 12 12 1 12 11 固定資産売却損・除却損 △5 △5 0 △13 △11 2 減損損失 △0 △1 △0 △12 △1 11 17
Slide 24: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 WeWill 2021 (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) (19-21年度) 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3E 加工食品事業 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,207 2,266 2,348 2,255 2,410 水産事業 668 657 637 686 687 688 694 715 712 658 631 630
Slide 25: セグメント別売上高・営業利益の推移
セグメント別売上高の推移 セグメント別営業利益の推移 加工食品事業の売上高・営業利益・ＥＢＩＴＤＡ推移 加工食品事業の海外売上高の推移 注：GFPTニチレイの売上高は欧州向けとタイ国内・アジア向けの合計 19
Slide 26: 家庭用冷食・低温物流事業の推移
当社の家庭用調理冷食の売上高前年同四半期比の推移 SCI 家庭用調理冷凍食品 100人当たり購入金額の前年同四半期比の推移 出典：インテージSCI（冷凍調理 100人当たり購入金額の前年同四半期比。購入ルート＝生協店舗を含む） 低温物流事業の売上高推移 低温物流事業の営業利益・ＥＢＩＴＤＡ推移 20
Slide 27: 当資料取扱い上のご注意
当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これらの業績見通 しのみに全