Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Q2 FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Sumitomo Chemical's earnings presentation, Nov 1, 2023
Slide 1: 決算説明資料（参考資料） 2023年度第2四半期決算概況
決算説明資料 （参考資料） 2023年度第2四半期決算概況 2023年11月1日
Slide 2: （注意事項）
（注意事項） 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実でないも のは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から得られた情報にも とづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際の業績等に重大な影響を 与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済情勢、市場における住友化学の製 品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激しい競争にさらされた市場において住友化学 が引き続き顧客に受け入れられる製品を提供できる能力、為替レートの変動などがあります。但し、 業績に影響を与えうる要素はこれらに
Slide 3: 目次
目 次 2 Ⅰ.2023年度第2四半期決算 （参考資料） 連結業績概要（対前年同期実績）････････ 4 設備投資／減価償却費／研究費／期末人員･･ 20 セグメント別売上収益･･････････････････ 5 セグメント別設備投資････････････････････ 21 セグメント別コア営業利益･･････････････ 6 セグメント別減価償却費･･････････････････ 22 コア営業利益分析（セグメント別）･･････ 7 セグメント別研究費･･････････････････････ 23 非経常項目内訳････････････････････････ 1
Slide 4: Ⅰ.2023年度第2四半期決算（参考資料）
I. 20232 20+HiRe & ERIS
Slide 5: 連結業績概要（対前年同期実績）
連結業績概要（対前年同期実績） 4 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 増減率 売上収益 15,286 11,869 △3,417 △22.4% コア営業利益（△は損失） 1,156 △967 △2,123 - （うち持分法による投資損益） (299) (△269) (△568) - 非経常項目 △551 △370 180 - 営業利益（△は損失） 606 △1,337 △1,942 - 金融損益 662 299 △363 - （うち為替差損益） (708) (336) (△372) - 法人所得税費用 △537 △33 505 - 非支配持分損益 80 307 227 - 親会社の
Slide 6: セグメント別売上収益
セグメント別売上収益 5 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 増減率 売価差 数量差 邦貨換算差 エッセンシャルケミカルズ 4,673 3,903 △770 △16.5% △560 △330 120 エネルギー・機能材料 1,735 1,499 △236 △13.6% △25 △229 18 情報電子化学 2,222 2,037 △185 △8.3% △40 △183 38 健康・農業関連事業 2,939 2,412 △527 △17.9% △350 △274 97 医薬品 3,344 1,669 △1,675 △50.1% △20 △1,693 38 その他 372 349 △24
Slide 7: セグメント別コア営業利益
セグメント別コア営業利益 6 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 価格差 コスト差 数量差等 エッセンシャルケミカルズ 233 △444 △677 △70 15 △622 エネルギー・機能材料 134 65 △70 △15 10 △65 情報電子化学 264 178 △86 △40 55 △101 健康・農業関連事業 363 △76 △439 △360 20 △99 医薬品 252 △655 △907 △20 440 △1,327 その他 全社費用等 △90 △35 55 0 0 55 合計 1,156 △967 △2,123 △505 540 △2,158 増減分析（全社計） +5
Slide 8: エッセンシャルケミカルズセグメント（対前年同期実績）
エッセンシャルケミカルズセグメント (対前年同期実績） 7 23年度第２四半期コア営業利益 △444億円（前年同期比△677億円） +15 233 △70 △444 △622 22年度2Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度2Q 価格差 海外合成樹脂やプロピレンオキサイド、メタアクリル等の製品市況下落に 価格差 伴い、交易条件が悪化 ペトロ・ラービグ社の業績悪化に加え、世界的な景気減退に伴う需要の 数量差等 低迷により出荷が減少
Slide 9: エネルギー・機能材料セグメント（対前年同期実績）
エネルギー・機能材料セグメント (対前年同期実績） 8 23年度第2四半期コア営業利益 65億円（前年同期比△70億円） +10 △15 134 △65 65 22年度2Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度2Q 価格差 価格差 アルミニウムの市況下落や用役コストの上昇に伴い、交易条件が悪化 数量差等 自動車用途を中心にレゾルシン・セパレータ等の出荷が減少
Slide 10: 情報電子化学セグメント（対前年同期実績）
情報電子化学セグメント (対前年同期実績） 9 23年度第2四半期コア営業利益 178億円（前年同期比△86億円） +55 △40 △101 264 178 22年度2Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度2Q 価格差 価格差 ディスプレイ 偏光フィルム売価下落 ディスプレイ TV用途を中心に出荷が減少 数量差等 半導体 高純度ケミカルやフォトレジストの出荷減少
Slide 11: 健康・農業関連事業セグメント（対前年同期実績）
健康・農業関連事業セグメント (対前年同期実績） 10 23年度第2四半期コア営業利益 △76億円（前年同期比△439億円） 363 +20 △360 △76 △99 22年度2Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度2Q メチオニン 市況の下落により交易条件が悪化 価格差 価格差 農薬 南米ジェネリック品の売価下落 コスト差 メチオニン 償却費負担の軽減 数量差等 農薬 現地流通在庫増加に伴い南米等で出荷が減少
Slide 12: 医薬品セグメント（対前年同期実績）
医薬品セグメント (対前年同期実績） 11 23年度第2四半期コア営業利益 △655億円（前年同期比△907億円） +440 252 △20 △655 △1,327 22年度2Q 価格差 コスト差 数量差等 23年度2Q 価格差 価格差 日本国内における薬価改定の影響により売価が下落 コスト差 北米再編・合理化による固定費削減 数量差等 ラツーダの独占販売期間終了に伴う出荷減
Slide 13: 非経常項目内訳
非経常項目内訳 12 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 事業構造改善費用 △84 △221 △137 減損損失 △545 △146 399 その他 79 △3 △81 非経常項目 計 △551 △370 180
Slide 14: 連結財政状態計算書
連結財政状態計算書 13 単位:億円 23.3月末 23.9月末 増減 23.3月末 23.9月末 増減 流動資産 17,629 17,777 148 負債 26,763 28,349 1,586 現金及び現金同等物 3,058 2,777 △282 営業債務及びその他の債務 5,159 5,280 122 営業債権及びその他の債権 6,032 6,024 △8 有利子負債 14,614 16,396 1,782 棚卸資産 7,445 7,844 400 その他 6,991 6,673 △318 その他 1,094 1,132 38 資本 14,892 15,492 600 非流動資産 24,
Slide 15: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ･フロー 14 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 営業キャッシュ・フロー 835 △1,153 △1,988 投資キャッシュ・フロー 156 △798 △953 フリー・キャッシュ・フロー 991 △1,951 △2,942 財務キャッシュ・フロー △247 1,402 1,649 その他 462 255 △206 現金及び現金同等物の増減 1,206 △293 △1,499 現金及び現金同等物の四半期末残高 4,860 2,777 △2,083
Slide 16: Ⅱ.2023年度予想
Ⅱ. 2023年度予想
Slide 17: 2023年度 事業環境見通し
2023年度 事業環境見通し 16 経済情勢 インフレ抑制への各国金融政策引き締めや、地政学的リスクへの懸念による世界経済の 回復遅れから、当面は低成長が続く見通し 当社の主要事業分野においても、当初想定よりも厳しい事業環境を見込む 主要事業環境（前回予想比） 前回（5月） 今回 石化・原料市況 想定よりも末端需要の減少、石化市況の低迷が長期化 自動車生産台数は緩やかに増加も、関連部材は 自動車 サプライチェーン上の在庫調整に遅れあり TV：引き続き末端需要は低迷しており、厳しい競争環境が続く ディスプレイ モバイル：末端需要は低調も、OLED部材は比較的影響小さい 半導体 半導体需要
Slide 18: 業績予想修正（通期）
業績予想修正（通期） 17 単位:億円 前回予想 今回予想 増減 増減率 売上収益 29,000 27,000 △2,000 △6.9% コア営業利益（△は損失） 400 △700 △1,100 - （非経常項目） (△200) (△550) (△350) - 営業利益（△は損失） 200 △1,250 △1,450 - 親会社の所有者に帰属する当期利益（△は損失） 100 △950 △1,050 - ROE 0.9% △8.1% 平均為替レート（円/USD） 135.00 143.03 (下期135.00) (下期145.00) ナフサ価格（円/KL） 70,000 70,000 (下期 7
Slide 19: セグメント別売上収益・コア営業利益予想（通期）
セグメント別売上収益･コア営業利益予想（通期） 18 単位:億円 売上収益 コア営業利益 前回予想 今回予想 増減 前回予想 今回予想 増減 エッセンシャルケミカルズ 9,700 8,500 △1,200 △70 △750 △680 エネルギー・機能材料 3,700 3,200 △500 130 20 △110 情報電子化学 4,300 4,100 △200 380 330 △50 健康・農業関連事業 6,100 6,100 - 620 400 △220 医薬品 4,000 4,200 200 △610 △690 △80 その他・全社費用等 1,200 900 △300 △50 △10 40
Slide 20: （参考資料）
(BS 84)) & ERIS
Slide 21: 設備投資/減価償却費/研究費/期末人員
設備投資/減価償却費/研究費/期末人員 20 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 設備投資 691 776 86 減価償却費 858 787 △72 研究費 934 904 △30 期末人員（人） 34,654 33,130 △1,524
Slide 22: セグメント別設備投資
セグメント別設備投資 21 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 エッセンシャルケミカルズ 155 129 △26 エネルギー・機能材料 117 118 1 情報電子化学 134 221 87 健康・農業関連事業 131 151 20 医薬品 65 91 26 その他 全社費用等 90 67 △23 合計 691 776 86
Slide 23: セグメント別減価償却費
セグメント別減価償却費 22 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 エッセンシャルケミカルズ 145 156 11 エネルギー・機能材料 94 96 2 情報電子化学 137 116 △21 健康・農業関連事業 143 129 △14 医薬品 237 200 △38 その他 全社費用等 103 90 △12 合計 858 787 △72
Slide 24: セグメント別研究費
セグメント別研究費 23 単位:億円 22年度2Q 23年度2Q 増減 エッセンシャルケミカルズ 35 33 △2 エネルギー・機能材料 44 46 3 情報電子化学 98 112 15 健康・農業関連事業 145 154 9 医薬品 518 469 △50 その他 全社費用等 94 90 △5 合計 934 904 △30
Slide 25: セグメント別売上収益（四半期推移）
セグメント別売上収益（四半期推移） 24 単位:億円 22年度 23年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ 上期実績 下期予想 エッセンシャルケミカルズ 2,386 2,287 2,082 1,774 1,924 1,979 3,903 4,597 エネルギー・機能材料 864 871 836 853 734 765 1,499 1,701 情報電子化学 1,147 1,075 1,164 926 945 1,092 2,037 2,063 健康・農業関連事業 1,526 1,413 1,453 1,592 1,027 1,385 2,412 3,688 医薬品 1,677 1,6
Slide 26: セグメント別コア営業利益（四半期推移）
セグメント別コア営業利益（四半期推移） 25 単位:億円 22年度 23年度 23年度 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ 上期実績 下期予想 エッセンシャルケミカルズ 100 133 △253 △322 △210 △234 △444 △306 エネルギー・機能材料 66 68 34 △16 30 35 65 △45 情報電子化学 158 107 173 39 67 112 178 152 健康・農業関連事業 219 144 109 101 △70 △5 △76 476 医薬品 141 111 179 △269 △333 △322 △655 △35 その他 全社費用等 △43 △48 23 △
Slide 27: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 26 エッセンシャルケミカルズセグメント 3,903億円（前年同期比△770億円） +120 売価差 △560 △330 △560億円 市況下落 4,673 3,903 数量差 △330億円 需要低迷による出荷減（MMA等） 換算差 22年度2Q 売価差 数量差 換算差 23年度2Q +120億円 エネルギー・機能材料セグメント 1,499億円（前年同期比△236億円） 売価差 △25 +18 △25億円 アルミニウム市況下落 △229 1,735 数量差 1,499 △229億円 自動車用途等出荷減 （レゾルシン･合成ゴム･電池部材等）
Slide 28: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 27 情報電子化学セグメント 2,037億円（前年同期比△185億円） +38 売価差 △40 △183 △40億円 偏光フィルム売価下落 2,222 2,037 数量差 ディスプレイ関連材料出荷減少 △183億円 半導体プロセス材料出荷減少 換算差 22年度2Q 売価差 数量差 換算差 23年度2Q +38億円 健康・農業関連事業セグメント 2,412億円（前年同期比△527億円） 売価差 南米農薬(ジェネリック品)売価下落 +97 △350億円 メチオニン市況下落 △350 △274 2,939 数量差 2,412 △274億円
Slide 29: 売上収益増減分析（対前年同期実績）
売上収益増減分析 (対前年同期実績） 28 医薬品セグメント 1,669億円（前年同期比△1,675億円） △20 売価差 △20億円 国内薬価改定 +38 3,344 数量差 △1,693 1,669 △1,693億円 ラツーダ独占販売期間終了 換算差 22年度2Q 売価差 数量差 換算差 23年度2Q +38億円
Slide 30: 主要グループ会社業績動向
主要グループ会社業績動向 29 外貨ベース 売上収益 会社名 利益動向 22年度2Q 23年度2Q ザ・ポリオレフィン・カンパニー （シンガポール） 601 409 交易条件悪化 （百万USD） PCS（※） 1,432 992 交易条件改善 （百万USD） ラービグ・リファイニング・アンド・ 石油精製マージンの悪化 ペトロケミカル・カンパニー 32,502 21,662 石油化学品交易条件悪化 （百万SAR） 東友ファインケム ディスプレイ関連材料の 11,061 9,710 販売数量減少による減益 （億KRW） ベーラント ノースアメリカ 346 388 出荷数量増加等 （連結ベース） （
Slide 31: 地域別農薬売上収益
地域別農薬売上収益 30 22年度2Q 23年度2Q 増減 主な差異要因 日本 310 288 △ 22 北米 261 323 62 邦貨換算差 中南米 1,152 653 △ 499 流通在庫の増加による出荷数量減少 アジア インドでの天候影響(モンスーン遅れ)による 372 321 △ 51 （インド含む） 出荷数量減少 欧州その他 106 101 △5 合計 2,201 1,686 △ 515