Toyota Motor Corp. · TSE:7203
Toyota Motor — FY2025 Earnings Presentation
33 slides from Toyota Motor's earnings presentation, May 8, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明会
2025年3月期 決算説明会 クラウン（エステート） 2025年5月8日 トヨタ自動車株式会社
Slide 2: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について 本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する記述が含まれております。これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした判断およ び仮定に基づいており、 判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における当社の実際の業績と大きく異なる 可能性があります。なお、上記の不確定性および 変動可能性を有する要素は多数あり、以下のようなものが含まれます。 ● 日本、北米、欧州、アジアおよび当社が営業活動を行っているその他の国の自動車市場に影響を与える経済情勢、市場の需要ならびにそれらに
Slide 3: 2025年3月期 決算サマリー
2025年３月期 決算サマリー 強い経営基盤をベースに、未来への投資を継続推進 営業利益：4.8兆円 25年3月期 ‐未来に繋がる総合投資や足場固めの取り組みを進めながら、 実績 価格改定効果や、バリューチェーン収益の拡大などの 改善努力を着実に積み上げ、高水準の利益を確保 ‐仕入先・販売店を含め全てのステークホルダーの皆さまに感謝 営業利益：3.8兆円 26年3月期 ‐足場固めの成果を取り込みつつ、中長期視点での総合投資を継続し、 見通し 経営基盤の強化と将来の収益の柱を育成 ‐米国の関税影響は、４・５月分の影響見込みを暫定的に織り込み 配当 25/3期 ：年間90円（+15円）、期末50円
Slide 4: TOYOTA
TOYOTA 202543 AHA Sis
Slide 5: 連結販売台数
連結販売台数 （単位：千台） 10,000 9,443 9,362 99.1％ 日本 8,000 1,993 1,991 99.9％ 北米 欧州 6,000 2,816 2,703 96.0％ アジア その他 4,000 1,192 1,172 98.4％ ・中南米 2,000 1,804 1,838 101.9％ ・オセアニア ・アフリカ 1,638 1,659 101.3％ ・中東など 0 2023.4-2024.3 2024.4-2025.3 前期比 ご参考（小売） トヨタ・レクサス販売台数 10,309 10,274 99.7% 電動車 [比率] 3,855 [37.4%] 4,732
Slide 6: 連結決算要約
連結決算要約 （単位：億円） 2023.4-2024.3 2024.4-2025.3 増減 営業収益 450,953 480,367 +29,413 営業利益 53,529 47,955 △5,573 営業利益率 11.9% 10.0% 営業外損益 16,121 16,190 ＋68 持分法による投資損益 7,631 5,912 ＊ △1,719 税引前利益 69,650 64,145 △5,504 親会社の所有者に帰属する当期利益 49,449 47,650 △1,798 当期利益率 11.0% 9.9% 米ドル 145円 153円 8円円安 為替レート ユーロ 157円 164円 7円円安
Slide 7: 連結営業利益増減要因（期首見通し差）
連結営業利益増減要因（期首見通し差） （単位：億円） 為替・スワップ等の影響除き： +3,000 53,529 △3,529 +3,600 △2,100 △7,000 △3,394 +1,500 市場環境 +5,350 諸経費の増減・ 47,955 など 43,000 原価改善の 営業面の 努力 低減努力 その他 努力 総合投資 為替変動の （人への投資・ 成長領域） 影響 ①価格改定 ②インセンティブの抑制 ③VC収益の拡大 2024.3期 実績 2025.3期 期首見通し 2025.3期 実績 2023.4- 2024.3 2024.4- 2025.3 2024.4- 2025.3 145
Slide 8: 所在地別営業利益
所在地別営業利益 営業利益（億円）＜金利スワップ取引などの評価損益を除く＞ [ ] 営業利益率 連結販売台数（千台） 日本 北米 欧州 アジア その他地域 2,816 2,703（96.0%） 含む中国（持分法会社除く） 1,993 1,991 （99.9%） 1,838（101.9%） 1,804 1,638 1,659（101.3%） 1,192 1,172（98.4%） △3,275 34,862 ［16.6%］ 31,587 △4,205 +92 +212 ［14.5%］ +461 5,249 4,171 4,079 ［2.9%］ 8,727 8,939 2,405 1,043 ［7.
Slide 9: 中国事業/金融セグメント
中国事業/金融セグメント 中国事業（ご参考） 金融セグメント 連結子会社 営業利益（億円） 営業利益（億円）＜スワップなどの評価損益を除く＞ 持分法適用会社 持分法による投資損益（億円） トヨタ・レクサス販売台数（千台） 1,902 1,789（94.1％） 1,956 △129 +601 販売面での 融資残高の 6,737 影響等 6,136 増加等 1,827 2,689 △1,620 販売面での 影響等 1,069 軸ラベル 2023.4-2024.3 2024.4-2025.3 2023.4-2024.3 2023 2024.4-2025.3 2024 スワップなどの評価損益を含む営業
Slide 10: 2026 AHA RiwL
2026 3 AHA RiwL TOYOTA 10
Slide 11: 連結販売台数見通し
連結販売台数見通し （単位：千台） 10,000 9,362 9,800 104.7% 日本 1,991 2,070 104.0% 8,000 北米 欧州 6,000 2,703 2,940 108.8% アジア 4,000 1,172 1,220 104.1% その他 1,838 1,900 103.4% ・中南米 2,000 ・オセアニア 1,659 1,670 100.7% ・アフリカ 0 ・中東など 2025.3期 実績 2026.3期 見通し 前期比 2024.4-2025.3 2025.4-2026.3 ご参考（小売） トヨタ・レクサス販売台数 10,274 10,400 101.
Slide 12: 連結決算見通し要約
連結決算見通し要約 2025.3期 実績 2026.3期 見通し （単位：億円） 増減 2024.4-2025.3 2025.4-2026.3 営業収益 480,367 485,000 +4,633 営業利益 47,955 38,000 △9,955 営業利益率 10.0% 7.8% 営業外損益 16,190 6,100 △10,090 持分法による投資損益 5,912 6,000 +88 税引前利益 64,145 44,100 △20,045 親会社の所有者に帰属する当期利益 47,650 31,000 △16,650 当期利益率 9.9% 6.4% 1株当たり配当金 90円 95円 +5円
Slide 13: 連結営業利益増減要因（前期差）
連結営業利益増減要因（前期差） （単位：億円） +4,000 △7,450 47,955 一時要因 △5,300 為替変動の影響 △4,700 38,000 +3,495 資材価格・ 関税影響 総合投資 改善努力他 （人への投資・ 成長領域） 資材価格△3,500 関税影響△1,800 人への投資△2,450 成長投資 △2,250 原価改善 +2,500 台数・構成+2,600 VC収益 +1,500 その他 △3,105 前期実績 今回見通し 2024.4 – 2025.3 2025.4 - 2026.3 153円 / 米ドル 営業利益（△9,955） 145円 / 米ドル 164円 /
Slide 14: トヨタの収益構造
トヨタの収益構造 09/3期 21/3期 25/3期 コロナ以降の収益改善 （単位：億円） 連結販売台数 756万台 764万台 936万台 12,050 25,050 営業利益 △0.4兆円 2.2兆円 4.8兆円 47,955 11,800 △20,850 △2,071 損益分岐台数 09/3期比較で△30％ 21,977 台当たり限界利益 ROE △4.0% 10.2% 13.6% 約1.6倍 手元資金 1.5兆円 8.0兆円 14.4兆円 21/3期 台数 営業面 原価改善 固定費 為替・ 25/3期 資材 他 原動力① 商品・地域を軸とした経営 原動力② TPS・原価改善・仕入先基盤
Slide 15: 収益のさらなる拡大・安定化
収益のさらなる拡大・安定化 ◼ 保有1.5億台の強みを活かし、より安定的な収益構造へ転換 －グループビジョン（＝次の道を発明しよう）実現のための土台を構築 新車・VC営業利益推移（管理値） ・SDVの活用 ・Woven City 新車ほか 用品・補給部品 その他（中古車・コネクティッドサービス） 金融 ・メンテナンスサービスの拡充 ・コネクティッド技術の活用 ・中古車・用品事業の拡大 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3見通し 15
Slide 16: モビリティカンパニーへの変革：ROE20％
モビリティカンパニーへの変革：ROE20％ 現在 新車中心 モビリティカンパニー （収益変動大） （収益拡大・安定化） ROE 14% 20% VCビジネス 新領域 4.8兆円 新領域ビジネスの育成 収益 VC VC VC 新車 新車 新車 資本バッファ 36兆円 確保 資本 利益構造に見合った 資本構成へ 16
Slide 17: TOYOTA
TOYOTA 17
Slide 18: 配当・配当予想
配当・配当予想 ◼ 長期に当社株式を保有いただく株主の皆様に報いるため 『安定的・継続的に増配を実施』 ◼ 25年３月期 年間：90円（前期比+15円） 、期末：50円（前期比+５円） ◼ 26年３月期予想 年間：95円（前期比+５円） 関税影響など業績が見通しにくい状況ではあるが、増配は継続 100 95［予想］+５ 90 90 +15 (単位：円) 80 75 期末配当* 70 50 60 60 50 中間配当* 50 52 45 40 35 28 30 20 40 45 25 30 10 24 0 ‘22.3期 ‘23.3期 ‘24.3期 ‘25.3期 ‘26.3期 中間 配当総額（億円
Slide 19: 自己株式取得
自己株式取得 ◼ 25年３月期 期末取得枠：なし ◼ 今後、株価水準等を踏まえ、また、必要に応じて当社株式の 売却要請に応えるため機動的に実施 12,000 10,000 8,000 (単位：億円) 期末決議分 6,000 10,000 中間決議分 4,000 機動的決議分 中間決議なし 1,856 1,499 期末決議なし 2,000 999 （３月決議分） 2,499 1,999 1,499 1,499 999 （９月決議分） 0 ‘21.3期 ‘22.3期 ‘23.3期 ‘24.3期 ‘25.3期 自己株式取得 2,499 4,356 2,999 10,999 1,999 配当総額 6,
Slide 20: 共に成長するサイクル
共に成長するサイクル これからも、ステークホルダーの皆様と共に成長していく 最適なモビリティ お客様 株主還元 納税 株主 事業基盤 未来投資 地域社会 仕入先 従業員 販売店 安定的・継続的な賃上げ 自動車産業全体の魅力を高める投資 20
Slide 21: （ご参考）連結営業利益実績増減要因（前期差）
（ご参考）連結営業利益実績増減要因（前期差） （単位：億円） 為替・スワップ等の影響除き： △8,450 +5,900 ±0 +1,450 △9,900 53,529 原価改善の 営業面の △3,023 為替変動の 努力 努力＊2 47,955 諸経費の増減・ 影響＊1 その他＊4 低減努力＊3 うち、 仕入先基盤強化/資材価格 △ 2,850 原価改善 + 2,850 2023.4-2024.3 2024.4-2025.3 145円 / 米ドル 153円 / 米ドル 営業利益(△5,573) 164円 / ユーロ 157円 / ユーロ *1 内訳 *2 内訳 *3 内訳 *4 内訳 輸出入等
Slide 22: （ご参考）連結営業利益実績増減要因（前期差）
（ご参考）連結営業利益実績増減要因（前期差） （単位：億円） (A) 為替・スワップ等の影響除き： △8,450 +5,900 ±0 +1,450 △9,900 53,529 原価改善の 営業面の △3,023 為替変動の 努力 努力 47,955 諸経費の増減・ 影響 その他 低減努力 うち、 仕入先基盤強化/資材価格 △ 2,850 原価改善 + 2,850 2023.4-2024.3 2024.4-2025.3 原価改善の 営業面の 諸経費の増減・ 計 努力 営業利益(△5,573) 努力 低減努力 ①市場環境 △3,529 △3,529 *1 内訳 ②人への投資 *2 内訳 △3,60
Slide 23: （ご参考）連結営業利益見通し増減要因（前期差）
（ご参考）連結営業利益見通し増減要因（前期差） （単位：億円） 為替・スワップ等の影響除き： △6,405 47,955 △7,450 △3,050 +4,100 △7,455 為替変動の +3,900 38,000 影響＊1 原価改善の 営業面の 努力 諸経費の増減・ その他＊4 努力＊2 低減努力＊3 うち、 仕入先基盤強化/資材価格 △5,450 原価改善 +2,400 前期実績 今回見通し 2024.4 – 2025.3 2025.4 - 2026.3 153円 / 米ドル 営業利益（△9,955） 145円 / 米ドル 164円 / ユーロ 160円 / ユーロ *1 内訳 *2 内
Slide 24: （ご参考）連結営業利益見通し増減要因（前期差）
（ご参考）連結営業利益見通し増減要因（前期差） （単位：億円） (A) 為替・スワップ等の影響除き： △6,405 47,955 △7,450 △3,050 +4,100 △7,455 為替変動の +3,900 38,000 影響 原価改善の 営業面の 努力 諸経費の増減・ その他 努力 低減努力 うち、 仕入先基盤強化/資材価格 △5,450 原価改善 +2,400 前期実績 今回見通し 2024.4 – 2025.3 2025.4 - 2026.3 原価改善の 営業面の 諸経費の増減・ 計 努力 努力 低減努力 ①人への投資 △2,050 △50 △350 △2,450 ②成長投資 △2,
Slide 25: （ご参考）連結販売台数（３ヶ月）
（ご参考）連結販売台数（３ヶ月） （単位：千台） 2,500 2,362 110.0％ 日本 2,148 北米 536 147.7％ 2,000 363 欧州 1,500 655 660 100.8％ アジア その他 306 99.5％ 1,000 308 ・中南米 428 460 107.4％ ・オセアニア 500 ・アフリカ 394 399 101.5％ ・中東など 0 2024.1-3 2025.1-3 前年同期比 ご参考（小売） トヨタ・レクサス販売台数 2,401 2,516 104.8% 電動車 [比率] 1,018 [42.4%] 1,228 [48.8%] 120.7% 内、H
Slide 26: （ご参考）連結決算要約（３ヶ月）
（ご参考）連結決算要約（３ヶ月） （単位：億円） 2024.1-3 2025.1-3 増減 営業収益 110,726 123,631 +12,905 営業利益 11,126 11,160 +33 営業利益率 10.0% 9.0% 営業外損益 4,953 △1,315 △6,269 持分法による投資損益 1,669 1,364 ＊ △304 税引前利益 16,080 9,844 △6,235 親会社の所有者に帰属する当期利益 9,976 6,646 △3,329 当期利益率 9.0% 5.4% 米ドル 149円 153円 4円円安 為替レート ユーロ 161円 161円 ±0 ＊ うち、日本78
Slide 27: （ご参考）連結営業利益増減要因（３ヶ月）
（ご参考）連結営業利益増減要因（３ヶ月） （単位：億円） 為替・スワップ等の影響除き： △1,600 +3,100 △4,000 +1,000 △700 11,126 +634 11,160 為替変動の 原価改善の 営業面の 諸経費の増減・ その他＊4 影響＊1 努力 努力＊2 低減努力＊3 うち、 仕入先基盤強化/資材価格 △ 1,350 原価改善 + 650 2024.1-3 2025.1-3 149円 / 米ドル 153円 / 米ドル 161円 / ユーロ 営業利益(+33) 161円 / ユーロ *1 内訳 *2 内訳 *3 内訳 *4 内訳 輸出入等の外貨取引分 △100 台数・構成
Slide 28: (ご参考) 所在地別営業利益（３ヶ月）
(ご参考) 所在地別営業利益（３ヶ月） 営業利益（億円）＜金利スワップ取引などの評価損益を除く＞ ［ ］営業利益率 連結販売台数（千台） 日本 北米 欧州 アジア その他地域 含む中国（持分法会社除く） 536（147.7%） 655 660（100.8%） 428 460（107.4%） 394 399 （101.5%） 363 308 306（99.5%） +175 7,999 8,174 ［16.4％］ ［14.7％］ △580 △77 +675 △723 991 ［6.6％］ 410 2,209 2,132 716 △275 △999 ［10.8％］ ［9.7％］ 41 ［6.1％］
Slide 29: （ご参考）中国事業/金融セグメント（３ヶ月）
（ご参考）中国事業/金融セグメント（３ヶ月） 中国事業（ご参考） 金融セグメント 連結子会社 営業利益（億円） 営業利益（億円）＜スワップなどの評価損益を除く＞ 持分法適用会社 持分法による投資損益（億円） トヨタ・レクサス販売台数（千台） 374 387（103.4％） 569 +4 573 1,429 1,534 +105 480 △97 383 2024.1-3 2025.1-3 2024.1-3 2025.1-3 スワップなどの評価損益を含む営業利益（億円） 1,530 1,872 29
Slide 30: （ご参考）ROEの推移
*1 （ご参考）ROEの推移 18.0% 15.8% 16.0% 13.7% 13.9% 13.8% 13.7% 14.0% 13.6% 12.0% 11.5% 10.6% 10.0% 10.2% 9.8% 10.0% 株主資本コスト 9.0% 6-10%程度*2 8.5% 8.0% 6.0% 3.9% 4.0% 2.7% 2.1% 2.0% 0.0% 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 ＊1 ’10.3期-’19.3期：米国会計基準、’2
Slide 31: （ご参考）業績推移
（ご参考）業績推移 連結販売台数 （千台） 営業収益 （兆円） 営業利益 （億円） 親会社の所有者に （億円） 営業利益率 (%) 帰属する当期利益 48.0 48.5 11.9 9,443 9,362 9,800 45.0 9.5 10.0 当期利益率 (%) 8,822 7.3 7.8 8,230 9.1 11.0 9.9 53,529 37.2 47,955 6.6 6.4 49,449 47,650 31.3 38,000 31,000 29,956 28,501 27,250 24,513 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 2022.3 2023.
Slide 32: （ご参考）台数見通し
（ご参考）台数見通し （単位：千台） ‘25.3期 実績 ‘26.3期 見通し 増減 2024.4-2025.3 2025.4-2026.3 国内 3,236 3,350 ＋114 ト 生産 生産 * 海外 6,446 6,650 +204 ヨ タ 合計 9,683 10,000 ＋317 ・ レ ク 国内 1,505 1,500 △5 サ 販売 ス 海外 8,768 8,900 ＋132 （小売）* 合計 10,274 10,400 ＋126 グループ総販売（小売）* 11,011 11,200 ＋189 ＊ 非連結会社による台数を含む 32
Slide 33: （ご参考）販売台数について
（ご参考）販売台数について ダイハツ・日野ブランド車 非 連 結 デ グ 連 ィ ル 結 ス ー 販 ト プ 売 リ 総 お 台 ビ ト 販 トヨタ・レクサスブランド車 数 ュ ヨ 売 客 ー タ 台 様 タ ・ 数 レ ー ク ・ サ トヨタ単体及び連結子会社 製造・出荷分 販 ス 売 販 店 売 台 非連結会社（中国合弁事業体など）製造・出荷分 数 ＊一部例外的に、上記フローに当てはまらないケース有り 33