Esotiq & Henderson S.a. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — FY2016 Earnings Presentation
47 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, April 2017
Slide 1: Wyniki za 2016
Wy n i ki za 2 0 16 kwiecień 2017 1
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez ESOTIQ & Henderson SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawi
Slide 3: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Wyniki 2016 Plany 2017 Materiały pomocnicze 3
Slide 4: Ponad 300 sklepów w 4 krajach
Ponad 300 sklepów w 4 krajach stan na koniec 2016 salony GRUPA E&H 304 +31 ESOTIQ 276 +22 FEMESTAGE 28 +11 EVA MINGE 0 -2 FRANCZYZA 241 +29 262 ESOTIQ 17 Femestage 2 ESOTIQ 3 ESOTIQ WŁASNE 63 +2 9 ESOTIQ 11 Femestage POLSKA 279 +12 ZAGRANICA 25 +19 powierzchnia GRUPA E&H 20 056 m2 +14% 4
Slide 5: Najważniejsze wydarzenia 2016 roku
Najważniejsze wydarzenia 2016 roku Otwarcie sklepów Nowe zapachy franczyzowych perfum ESOTIQ i Femestage sygnowane przez na Ukrainie. Joannę Krupę, dostępne także w sieci Rossmann. KWIECIEŃ SIERPIEŃ WRZESIEŃ PA Ź D Z I E R N I K 2016 Pierwsze sklepy Złożenie planu franczyzowe ESOTIQ podziału grupy n
Slide 6: Trzycyfrowy wzrost sprzedaży on-line
Trzycyfrowy wzrost sprzedaży on-line PRZYCHODY E-SKLEPÓW (tys. PLN) W 4Q16 przychody z e-sklepu marki + 158% r/r ESOTIQ w Polsce wzrosły o 135% r/r. 361 W 4Q16 przychody e-sklepu marki Femestage w Polsce wzrosły o 254% r/r. 321 30 333 102 242 973 61 493 306 345 362 287 415 369 409 4Q14 1Q15 2Q15 3Q1
Slide 7: Nowości w ESOTIQ
Nowości w ESOTIQ Premiera nowej linii kosmetyków do twarzy ESOTIQ FORMULA. Premiera linii perfum #follow by Joanna Krupa, dostępnych także w sieci Rossmann. Współpraca z magazynami modowymi m.in. AVANTI podczas promocji kolekcji jesień/zima 2016/17. Cross-promocja z Esotiq-Douglas w sklepach online
Slide 8: Nowości w Femestage
Nowości w Femestage Współpraca z magazynami modowymi m.in. Twój Styl, Party Style, Avanti, Hot Moda, Women’s Health, Grazia, Show, Viva!, Gala, LOGO, Flesz, Claudia. Liczne atrakcyjne akcje rabatowe i promocyjne np. We Love Wool, Otul się na zimę, Black Friday. Od lutego start nowej kolekcji wiosna/
Slide 9: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Wyniki 2016 Plany 2017 Materiały pomocnicze 9
Slide 10: Główne liczby 4Q16 i 2016
Główne liczby 4Q16 i 2016 Wyniki Grupy za 4Q16 Wyniki Grupy za 2016 mln PLN r/r mln PLN r/r Przychody 40 +21% Przychody 141 +17% Marża brutto 25 +38% Marża brutto 83 +15% 62% 59% EBIT 1,0 EBIT -3,3 10
Slide 11: Zmiana powierzchni w 2016
Zmiana powierzchni w 2016 PRZYROST POWIERZCHNI WG MAREK Na koniec 4Q16 powierzchnia grupy (tys. m2) wzrosła o 14% r/r. +1,2 20,1 17,6 +1,3 Otworzyliśmy nowe sklepy w Polsce, na Ukrainie i na Białorusi. +14% Marka ESOTIQ otworzyła 22 salony. r/r Marka Femestage otworzyła 11 salonów. Otworzyliśmy 29 s
Slide 12: Wysoka skuteczność sprzedaży
Wysoka skuteczność sprzedaży DYNAMIKA SPRZEDAŻY W SKLEPACH Ponad 8% wzrost sprzedaży w 4Q16 PORÓWNYWALNYCH ESOTIQ, LFL (%) w sklepach porównywalnych ESOTIQ w Polsce. 9,5% 8,4% Wzrost wartości średniego paragonu 4,1% o 21% r/r. 2,0% Utrzymanie wysokiego wskaźnika skuteczności sprzedaży (liczba -1,9%
Slide 13: Dwucyfrowe dynamiki sprzedaży
Dwucyfrowe dynamiki sprzedaży SPRZEDAŻ SPÓŁKI MATKI (mln PLN) Wzrost sprzedaży spółki matki o 15% w 4Q16 r/r, a grupy o 21% r/r. 35,4 Największy udział w sprzedaży miała 32,9 26,8 25,5 28,8 30,7 30,9 29,9 marka ESOTIQ. 25,9 Marka Femestage uzyskała 4,5 mln PLN przychodu w 4Q16 (wzrost o 90% r/r). W
Slide 14: Większa sprzedaż na m2
Większa sprzedaż na m2 SPRZEDAŻ WG MAREK/ m2 (PLN na miesiąc) Rosnąca sprzedaż i niski przyrost powierzchni poprawia 800 średniomiesięczną sprzedaż grupy/ m2. 600 Sprzedaż na m2 w sklepach własnych ESOTIQ jest o prawie 40% wyższa niż sprzedaż na m2 w sklepach 400 franczyzowych. Wyższa sprzedaż/ m2 w
Slide 15: Rośnie grono lojalnych klientek
Rośnie grono lojalnych klientek UCZESTNICZKI ESOTIQ CLUB (tys.) Kluby lojalnościowe: ESOTIQ CLUB i + 43% r/r Femestage PASS. 562,6 533,1 491,9 Ponad 40% przyrost uczestniczek ESOTIQ 435,7 394,7 CLUB w 4Q16 r. 303,2 324,7 259,9 284,0 Już 560 tys. lojalnych klientek na koniec 2016 roku. W klubie Femes
Slide 16: Marża brutto na wysokim poziomie
Marża brutto na wysokim poziomie ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY I MARŻA Istotny wzrost marży brutto grupy do BRUTTO NA SPRZEDAŻY GRUPY 62,3%, wynikający z: wzrostu cen detalicznych 30 62,3% 80% 64,7% 60,7% 61,2% niższych kosztów zakupu 63,8% 25 54,7% 57,0% towarów 54,3% 25,0 60% 20 61,4% 20,7 21,4 skutecz
Slide 17: Inwestujemy w e-commerce i marketing
Inwestujemy w e-commerce i marketing KOSZTY SKLEPÓW SPÓŁKI MATKI (mln PLN) Koszty sklepów spółki matki wzrosły o 14 10% r/r vs. 15% wzrostu przychodów. 0,9 0,8 0,9 0,8 11 0,7 0,7 Koszty operacyjne grupy wzrosły o 18% 0,7 0,6 8 0,6 7,3 8,0 r/r vs. 21% wzrostu przychodów grupy. 7,0 7,2 7,1 5,8 6,2 5,6
Slide 18: Ocena wyników spółki matki
Ocena wyników spółki matki KWARTALNE WYNIKI SPÓŁKI MATKI OCENA WYNIKÓW SPÓŁKI MATKI mln PLN (MSSF) 4Q15 4Q16 r/r Kontynuacja dynamicznego rozwoju Przychody 30,9 35,4 14,5% sieci sprzedaży oraz kanału Zysk brutto na sprzedaży 17,2 22,1 28,6% e-commerce, wsparte działaniami Marża brutto na sprzedaży 5
Slide 19: Ocena wyników grupy kapitałowej
Ocena wyników grupy kapitałowej KWARTALNE WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ OCENA WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ mln PLN (MSSF) 4Q15 4Q16 r/r Wyniki grupy kapitałowej pod presją Przychody 33,2 40,1 20,8% rozwoju marki Femestage oraz Zysk brutto na sprzedaży 18,2 25,0 37,6% kanału e-commerce. Marża brutto na sprze
Slide 20: Korzystne przepływy operacyjne
Korzystne przepływy operacyjne PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) W 4Q16 wygenerowaliśmy 0,6 mln PLN gotówki. CF całkowity: CF całkowity: +0,2 mln PLN +0,6 mln PLN Przepływy operacyjne: 3,6 mln PLN 5,8 • większy przyrost zapasów ze względu 3,6 na znaczący planowany wzrost sprzedaży, • wzrost należn
Slide 21: Szybszy obrót gotówki
Szybszy obrót gotówki ZAPASY (mln PLN) i ZAPASY/m2 (PLN) Wzrost zapasów wynika ze: 5 000 56,7 60 znaczącego planowanego 47,5 43,2 wzrostu sprzedaży, 4 000 40,3 41,0 43,7 39,8 42,1 45 31,6 3 000 2 607 2 711 2 825 wcześniejszego wprowadzenia 2 298 2 989 2 263 2 343 2 290 2 362 2 000 30 kolekcji wiosna
Slide 22: Zmniejszamy dług netto
Zmniejszamy dług netto WYDATKI INWESTYCYJNE (mln PLN) Niższy poziom wydatków inwestycyjnych w 4Q16 i całym 2016 roku. 3,0 3,3 2,7 2,4 1,7 1,8 Koncentracja na otwarciach sklepów 0,7 1,3 1,0 0,8 1,1 franczyzowych ESOTIQ i Femestage 0,6 0,4 0,10,0 0,2 w Polsce, na Ukrainie i na Białorusi. Sklepy francz
Slide 23: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Wyniki 2016 Plany 2017 Materiały pomocnicze 23
Slide 24: Podział Grupy - struktura
Podział Grupy - struktura STRUKTURA NA 31.12.2016 DOCELOWA STRUKTURA BIELIZNA I MODA DAMSKA BIELIZNA ESOTIQ & Henderson S.A. ESOTIQ & Henderson S.A. notowana na GPW Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. ESOTIQ Germany Lum
Slide 25: Plan podziału Grupy
Plan podziału Grupy PLAN PODZIAŁU HARMONOGRAM Przy podziale grupy akcjonariusze ESOTIQ & Henderson S.A. dostaną akcje EMG S.A. Maj 2016 Decyzja o podziale Grupy Łącznie wydanych będzie 2,2 mln akcji. Podział grupy zostanie dokonany przez Wrzesień 2016 Plan podziału przeniesienie majątku części odzie
Slide 26: Rozwój ESOTIQ w Polsce
Rozwój ESOTIQ w Polsce PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU Utrzymanie pozycji lidera. Rozwój organiczny głównie poprzez franczyzę. Selektywne podejście do przejęć sieci sklepów z korzystnymi lokalizacjami. Dalszy rozwój sprzedaży internetowej. WYNIKI I INWESTYCJE Organiczny wz
Slide 27: Rozwój ESOTIQ w Niemczech
Rozwój ESOTIQ w Niemczech PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU Dokapitalizowanie ESOTIQ Germany GmbH przez E&H S.A. i TFI BGK w 3Q16 w kwocie 1 mln EUR. Dzięki temu nastąpi przyśpieszenie rozwoju w Kaiserslautern Niemczech w 2017 roku. Stuttgart Rozwój poprzez otwarcia w centra
Slide 28: Rozwój Femestage w Polsce
Rozwój Femestage w Polsce PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU Sklepy w galeriach handlowych w dużych i średnich miastach Polski. Dalszy rozwój sprzedaży internetowej. Eva Minge jest ambasadorem marki i współtwórcą kolekcji. WYNIKI I INWESTYCJE Celem jest wzrost sprzedaży na m2
Slide 29: Rozwój na Ukrainie i Białorusi
Rozwój na Ukrainie i Białorusi PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY Mińsk ESOTIQ STRATEGIA ROZWOJU BIAŁORUŚ Homel Femestage Sprzedaż poprzez salony franczyzowe ESOTIQ i Femestage oraz sprzedaż hurtowa do Kijów Sumy sklepów multibrandowych. Lwów Żytomierz Chmielnicki UKRAINA Charków Sklepy w galeriach handlowyc
Slide 30: Podsumowanie planów na 2017 rok
Podsumowanie planów na 2017 rok 1 Dalszy rozwój e-commerce Utrzymanie wysokiej 2 marży brutto Poprawa skonsolidowanego 3 wyniku grupy 6
Slide 31: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia Wyniki 2016 Plany 2017 Materiały pomocnicze 31
Slide 32: Dwie linie biznesowe
Dwie linie biznesowe BIELIZNA MODA DAMSKA 89% sprzedaży grupy (lider rynkowy) 11% sprzedaży grupy Marka ESOTIQ Współpraca z Ewą Minge od 2012 • bielizna dla kobiet Marka modowa Femestage • sklepy własne i franczyzowe • eleganckie ubrania dla kobiet w przystępnej cenie • na rynku od 2006/2007 • 17 sk
Slide 33: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży
Zdywersyfikowana sieć sprzedaży SKLEPY WŁASNE SKLEPY I N T E R N E T, H U R T I FRANCZYZOWE M U LT I B R A N D Y 63 sklepy 241 sklepów 450 punktów sprzedaży 29% sprzedaży grupy 50% sprzedaży grupy 21% sprzedaży grupy Sklepy ESOTIQ w Polsce i Sklepy ESOTIQ i Sprzedaż hurtowa i Femestage w Polsce w po
Slide 34: Rozwój sieci sklepów
Rozwój sieci sklepów Liczba sklepów 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 ESOTIQ Polska 192 201 207 214 220 234 243 250 253 261 263 262 Sklepy franczyzowe 154 162 168 176 182 196 203 207 209 216 218 217 Sklepy własne 38 39 39 38 38 38 40 43 44 45 45 45 ESOTIQ Niemcy - - 1 2 3 3
Slide 35: Rozwój powierzchni
Rozwój powierzchni Powierzchnia sklepów m2 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 ESOTIQ Polska 11 966 12 441 12 688 12 898 13 144 13 943 14 517 15 114 15 314 15 703 15 930 15 820 Sklepy franczyzowe 8 402 8 778 9 091 9 441 9 687 10 481 10 872 11 260 11 407 11 728 11 936 11 845 S
Slide 36: Średnia wielkość sklepów
Średnia wielkość sklepów Średnia wielkość sklepu m2 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 ESOTIQ Polska 62 62 61 60 60 60 60 60 61 60 61 60 Sklepy franczyzowe 55 54 54 54 53 53 54 54 55 54 55 55 Sklepy własne 94 94 92 91 91 91 91 90 89 88 89 88 ESOTIQ Niemcy - - 90 90 90 90 90
Slide 37: Struktura grupy przed podziałem
Struktura grupy przed podziałem ESOTIQ & Henderson S.A. Spółka matka (sprawozdanie jednostkowe) Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. ESOTIQ Germany Femestage Eva Eva Minge Design Luma GmbH Minge Sp. z o.o. Sp z o.o. Sp.
Slide 38: Marka ESOTIQ
Marka ESOTIQ Asortyment Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje kąpielowe, kosmetyki, perfumy Grupa klientów Kobiety w wieku +20 lat Debiut rynkowy 2006/2007 Sprzedaż Sklepy franczyzowe, własne, Internet Liczba sklepów 276 sklepów (262 Polska, 3 Niemcy, 9 Ukraina, 2 Białoruś) Kraje Białoruś, Bułgaria, C
Slide 39: Marka HENDERSON
Marka HENDERSON Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 lat Debiut rynkowy 1998 Sprzedaż Sprzedaż hurtowa, sklepy multibrandowe, Internet Kraje Białoruś, Bułgaria, Cypr, Czechy, Francja, Kazachstan, Litwa, Łotwa, Mołdawia, Norwegia, Polska, Rosja, Uk
Slide 40: Marka FEMESTAGE
Marka FEMESTAGE Asortyment Eleganckie ubrania i akcesoria do pracy i na co dzień Grupa klientów Kobiety w wieku +25 lat Debiut rynkowy 2015 Sprzedaż Sklepy franczyzowe, własne, Internet Liczba sklepów 28 (17 Polska, 11 Ukraina) Kraje Polska, Ukraina, Litwa, Rosja STRATEGIA BIZNESOWA Eva Minge jest a
Slide 41: Franczyza depozytowa
Franczyza depozytowa E&H (spółka matka) FRANCZYZOBIORCA KOSZTY I OBOWIĄZKI KOSZTY I OBOWIĄZKI Towar i system sprzedażowy należy do E&H. Znajduje i wynajmuje korzystną lokalizację E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje sklepu, zatrudnia pracowników. obrót gotówki oraz odpowiada za promocję. Inwes
Slide 42: Franczyza na Ukrainie i Białorusi
Franczyza na Ukrainie i Białorusi E&H (spółka matka) FRANCZYZOBIORCA KOSZTY I OBOWIĄZKI KOSZTY I OBOWIĄZKI Sprzedaż hurtowa do lokalnego Towar (łącznie z dowozem) i system franczyzobiorcy. sprzedażowy należy do franczyzobiorcy. Sprzedaż zabezpieczona przedpłatami i Znajduje i wynajmuje korzystną lok
Slide 43: Kwartalne wyniki grupy kapitałowej
Kwartalne wyniki grupy kapitałowej WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ mln PLN (MSSF) 1Q15 1Q16 2Q15 2Q16 3Q15 3Q16 4Q15 4Q16 r/r Przychody grupy 24,6 29,6 29,6 33,9 33,1 37,5 33,2 40,1 20,8% Koszt wytworzenia -9,5 -13,5 -10,7 -13,2 -13,0 -16,1 15,0 15,1 0,6% Zysk brutto na sprzedaży grupy 15,1 16,1 18,9 20,7
Slide 44: Roczne wyniki grupy kapitałowej
Roczne wyniki grupy kapitałowej RACHUNEK WYNIKÓW BILANS mln PLN (MSSF) 2015 2016 r/r mln PLN (MSSF) 2015 2016 Przychody grupy 120,6 141,1 17,0% Aktywa trwałe 38,5 36,7 Rzeczowe aktywa trwałe 11,7 9,8 Koszt wytworzenia 48,3 57,9 19,9% Wartości niematerialne i prawne 26,2 26,0 Zysk brutto na sprzedaży
Slide 45: Struktura akcji i głosów
Struktura akcji i głosów UDZIAŁ W AKCJACH UDZIAŁ W GŁOSACH (31.12.2016) (31.12.2016) Pozostały Pozostały free-float Dictador Global free-float 35,1% Limited 24,7% 39,6% Adam Dictador Skrzypek Global Limited (CEO) 54,7% 6,4% Adam Skrzypek Edicta Capital (CEO) Capital Polska Capital 4,8% Edicta Capita
Slide 46: Słowniczek
Słowniczek Franczyza w Polsce Prowadzenie sieci sklepów poprzez pośrednika. Sklepy Spółki prowadzone są w formie franczyzy depozytowej. Franczyza na Ukrainie i Białorusi Sprzedaż towaru do partnerów franczyzowych, którzy prowadzą sklepy pod marką ESOTIQ i/lub Femestage. EBITDA Zysk operacyjny powięk
Slide 47: Kontakt dla inwestorów
KONTAKT DLA INWESTORÓW DANE ADRESOWE Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu ESOTIQ & Henderson S.A. kjakubowski@esotiq.com Szybowcowa 8A, Gdańsk ir@esotiqhenderson.com Tel. +48 58 728 48 00 Tel. 609 990 838 www.esotiqhenderson.com KONTAKT DLA MEDIÓW Cezary Koprowicz, Koprowicz PR cezary.koprowicz@