Slide 1: Endesa Resultados 2014
Endesa Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis de deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 2 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 3: 1. Éxito de la oferta pública de Endesa
1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis de deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 3 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 4: Éxito de la oferta pública de Endesa
Éxito de la oferta pública de Endesa 25 Nov. 2014: Colocación exitosa 85% Tramo institucional: Sobredemanda 2,2 veces de 232 mill. acciones a 13,5€ por 15% Tramo minorista: Sobredemanda 1,7 veces acción Incluye ejercicio íntegro del “green-shoe” Oferta pública por Nuevo Free Float del 29,86% (
Slide 5: 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias
1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis de deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 5 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 6: Contexto de mercado en 2014
Contexto de mercado en 2014 Demanda Precios mayoristas de la electricidad Precio medio ponderado del pool España(1) en España(3) (€/MWh) Área distribución Endesa(2) (Sin ajustar) Industria 44,1 +2,8% 42,0 +0,0% 1T 14 24,3 Servicios -1,6% -5% -0,2% Residencial -4,1% 2T 14 41,1 -1,1% 3T 14 -1,2% 53,2
Slide 7: Novedades regulatorias (I)
Novedades regulatorias (I) Últimas novedades regulatorias Siguiendo recomendaciones de la CNMC (Informe de Octubre 2014): Nuevo (3er) Los impuestos de la Ley15/2012 son reconocidos como costes variables borrador de RD (retroactivamente -años 2013 y 2014- y desde 2015 en adelante) sobre Gx extra-
Slide 8: Novedades regulatorias (II)
Novedades regulatorias (II) Últimas novedades regulatorias Congelación de las tarifas de acceso : Tarifas de acceso 2015 La actividad de Dx seguirá siendo retribuida acorde a un esquema basado en un RAB implícito en tanto que los valores unitarios de inversión y O&M son aprobados (Orden La int
Slide 9: Novedades regulatorias (III)
Novedades regulatorias (III) Novedades sobre el Déficit de Tarifa La liquidación definitiva de la CNMC arroja un déficit de 3.540 M€ Titulización El RD 1054/2014 permitió a Endesa la cesión del déficit de tarifa a un grupo de déficit de tarifa entidades financieras 2013 Endesa ingresó en Dic.
Slide 10: 3. Resultados financieros y análisis de deuda neta
1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados Financieros y análisis de deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 10 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 11: Resultados financieros
Resultados financieros 2014(1) 2013(1) Variación M€ Ingresos 21.512 21.515 +0% Margen de contribución 5.538 5.500 +1% EBITDA 3.090 3.216 -4% EBIT(2) 1.472 1.615 -9% Gasto financiero neto 166 106 +57% Resultado Sdades. Método Participación(3) -44 57 -177% Resultado neto 3.988 2.943 +36% De actividade
Slide 12: Análisis deuda neta
Análisis deuda neta Evolución deuda neta Ratio Deuda 0,4x(2) 1,8x neta(1) / EBITDA 16.194 8.198 M€ • Año 2013: +435 M€ de liquidaciones 11-14/2013; +1.469 M€ de titulización del déficit y +84 M€ de liquidaciones 1-9/2014 (intereses) 2.869 1.987 5.420(1) 4.337 1.173 Capital circulante regulatorio Deu
Slide 13: 4. Análisis de los negocios
1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 13 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 14: Claves del periodo
Claves del periodo Buena evolución del EBITDA recurrente en 2014 Negocio regulado afectado positivamente por el último borrador de RD de generación extrapeninsular y por la solidez del negocio de distribución Resistencia del negocio liberalizado excluyendo el efecto del bono social Incremento de pro
Slide 15: Desglose del EBITDA 2014
Desglose del EBITDA 2014 2013 2014 % M€ Variación (%) M€ % Generación y 39% 1.252 -31% 861 Generación y 28% Comercialización Comercialización 538 Generación extra- 17% peninsular +64% Generación extra- peninsular 10% 328 Distribución 51% 1.636 +3% 1.691 55% Distribución TOTAL(1) 3.216 -4% 3.090 TOTA
Slide 16: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución Margen Contribución Gx extrapeninsular y Dx +9% +243 +24 3.260 M€ 2.993 Generación 870 627 extrapeninsular 2.390 2.366 Distribución MC Regulado 2 0 1 3 Delta Non Main lan d Delta Dx MC Regulado 2 0 1 4 Margen Contribución Gx Margen Contribución extrapeninsular Distribución
Slide 17: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Evolución Margen Contribución M€ 2.507 -229 2.278 -9% Margen Contribución Margen 2013(1) Contribución 2014(1) Bono social (positivo en 2013 y Negocio de gas negativo en 2014) Menor producción hidráulica y Servicios Valor nuclear Añadido • Resistencia del negocio liberali
Slide 18: Evolución costes fijos
Evolución costes fijos -4% M€ +7% 164 2.448 253(1) 2.284 2.195 Costes de 1.245 1.030 992 Costes de personal personal Costes 1.356 1.316 1.316 Costes O&M O&M TREI(2) -102 -113 -113 TREI(2) 20132013 Dif f 20142014 Ajus t es 2014 Tot alAjus t ado Contabilizado Ajustado • Evolución favorable de los cost
Slide 19: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Gestión de la energía Producción peninsular Gestión de la energía en 2014 Fuentes de Ventas de electricidad electricidad GWh 57.502 56.104 +2,5% 110 TWh 110 TWh 1.786 CCGT 1.605 Compras PVPC(1) 19 19 Ventas PVPC(1) Carbón 12.919 9 Ventas al pool 12.918 importado Compras energía
Slide 20: 5. Conclusiones
1. Exito de la oferta pública de Endesa 2. Contexto de mercado y novedades regulatorias 3. Resultados financieros y análisis deuda neta 4. Análisis de los negocios 5. Conclusiones 20 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 21: Conclusiones
Conclusiones Remuneración al accionista 2014 Importe bruto Origen Fecha de abono (€/acc) 7,795 Desinversión Enersis 29 Octubre 2014 Dividendos extraordinarios 2014 6,0 Optimización estructura capital 29 Octubre 2014 Dividendos 0,38 Resultados 2014 2 Enero 2015 ordinarios 2014 0,38 Resultados 2014 Ju
Slide 22: Conclusiones
Conclusiones Resultados 2014 22 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 23: Anexos
Anexos Endesa Resultados 2014 Resultados 2014 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 24: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción (1) Potencia instalada(2) GWh 2014 Producción(3) GW a 31/12/14 (y cambio vs. 2013) (y cambio. vs. 2013) Total 21,7 +1% 69.681 +1,8% Hidráulica 4,7 +1% 8.778 -8% Nuclear 3,3 0% 24.762 -4% Carbón 5,3 0% 24.365 +14% Gas Natural 5,4 0% 5.539 +2% Fuel-Gas 2,9 0% 6.237 -4%
Slide 25: Endesa: calendario de vencimientos de deuda
Endesa: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2014: 6.068 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés(2) 5.150 La liquidez de Endesa cubre 39 470 meses de vencimientos 199 292 235 277 117 81 39 36 15 36 47 2015 2016 2017 2018 2019+ 648 M€ en
Slide 26: Estructura deuda bruta
Estructura deuda bruta a 31 de Diciembre 2014 Estructura deuda bruta Endesa M€ 6.084 6.084 Variable 17% Euro 100% Fijo 83% US$ 40% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 3,0% Resultados 2014 Información a 31 de Diciembre 2014 26 Madrid, 25 Febrero 2015
Slide 27: Este documento es propiedad de ENDESA
“Este documento es propiedad de ENDESA , en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de ENDESA. Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar cont
Slide 28: Información legal
Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futu
Slide 29: Endesa Mobile
Endesa Mobile Ahora, toda la información de la compañía en Endesa Mobile, la aplicación de Endesa para iPhone, iPad y dispositivos Android. Descargar desde Descargar desde el App Store Google Play 29