Kpp Group Holdings Co.,ltd. · TSE:9274

Kpp Group Holdings Co.,ltd — Kokusai Pulp & Paper — FY2020 Earnings Presentation

41 slides from Kpp Group Holdings Co.,ltd's earnings presentation, Jun 5, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料

    2020年3月期 決算説明資料 2020年6月5日 国際紙パルプ商事株式会社 東証1部 9274

  2. Slide 2: 新型コロナウイルス感染症の感染拡大による業績への影響について

    新型コロナウイルス感染症の感染拡大による業績への影響について 総括  国内は2月より取引に影響が出始める  海外は４月以降、本格的なマイナスの影響が発生  通期業績に対する影響額の合理的な算定は、現時点では困難  経費の見直し等、販管費の削減に注力 国内市場 海外市場  国内は２月から各取引に影響が出始め  海外は影響前に成約していた取引も多く、 ていたが、緊急事態宣言の発令後は休 １～３月は堅調となった 校、外出自粛、リモートワーク拡大などを  足元では取引契約の見送り・先送りや、 受け、チラシ用途を中心とした印刷用紙 各国における感染拡大防止対策による の需要が減少 需要の減

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ 2020年3月期 業績 Ⅱ 2021年3月期 業績予想 Ⅲ 当社概要と基本ビジネスモデル 第2次中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期） Ⅳ 新たなビジネスモデルと具体的取り組み （参考資料） KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 2

  4. Slide 4: 2020年3月期 業績

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. Ea 2020 3AM #8

  5. Slide 5: 2020年３月期：豪Spicers買収が影響

    2020年３月期： 豪Spicers 買収が影響 • 売上高：古紙・パルプの市況下落による減収を、豪Spicers 買収効果で補い、微減に留まる • 営業利益：古紙・パルプの減収による利益減を、物流費を始めとした国内の販管費減少でカバーするも、 M&A費用の増加もあり、減益となる • 当期純利益：基幹システム開発中止による減損損失約35億円計上が影響 2019年3月期 2020年3月期 2020年3月期 期初計画 （単位：百万円） 売上比 売上比 前年同期比 増減率 売 上 高 384,973 100.0% 381,397 100.0％ △3,576 △0.9％ 387,000 売 上 総 利

  6. Slide 6: 2020年３月期 セグメント別概況

    2020年３月期 セグメント別概況 • 国内拠点紙パルプ等卸売事業は古紙・パルプ市況下落や紙の需要減により減収減益 • 海外拠点紙パルプ等卸売事業ではSpicersの買収効果が寄与し、増収増益 • 不動産賃貸事業は安定的に利益確保 2020年3月期 2020年3月期 2019年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 増減率 （期初計画） 売 上 高 312,301 290,738 △21,563 △6.9％ 312,900 国 内 拠 点 セグメント利益 4,567 4,088 △478 △10.5％ 3,900 紙パルプ等卸売事業 利 益 率 1.5% 1.4％ △0.1P － 1.2% 売

  7. Slide 7: セグメント別売上高・セグメント別営業利益増減要因

    セグメント別売上高・セグメント別営業利益増減要因 品種 コメント 紙 雑誌電子化、チラシ・カタログ等紙媒体離れ続く 板紙 米中貿易摩擦もあり輸出減少、白板紙の販売も不調 古紙 需要減、市況下落 パルプ 市況下落 （百万円） （百万円） 豪Spicers 買収効果 増収の影響 減収の影響 1,017 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 6

  8. Slide 8: 社内基幹システム開発中止について

    社内基幹システム開発中止について（2020年4月21日決定） 2014年４月～社内基幹システムの老朽化に伴う新システム開発開始 想定投資額：約32億円、 想定期間：５年（当初計画） 目的： ①国内事業の業務効率化 ②グローバル対応 ③グループ経営管理の強化 開発内容の不適合など諸般の事情から、 現在開発中の社内基幹システムによる対応では不十分であるとの判断 現基幹システムの開発を断念・中止 開発中の当該社内基幹システム（固定資産）で減損損失約35億円を計上（2020年３月期） （今後の対応） 既存システムの維持・更新対応 今回の不適合原因を踏まえて、新システムを再構築予定 KOKUSAI PU

  9. Slide 9: 2021年3月期 業績予想

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. a | 202173 AH #@yi8

  10. Slide 10: 2021年３月期 業績予想は未定

    2021年３月期 業績予想は未定 • 現時点では先行きが不透明 新型コロナウイルス感染症の世界的拡大と終息時期見通しが不透明 当社主力事業である紙パルプ等卸売事業に対するマイナス要因の拡大 パッケージ事業・化成品事業は堅調 • 2021年３月期連結業績の見通しは、公表を見送り 国内、海外ともに、幅広い業種・産業との関係があるため、 今期見通しを合理的に算出する情報が不十分であり算定が困難。 且つ、子会社化予定のAntalis（仏）（後述）の業績加算金額が大きいことによる • 業績予想算定が可能になった段階で、速やかに公表へ KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIG

  11. Slide 11: 配当・資本政策

    配当・資本政策 • 2021年3月期：前期同様の期末配当10円を予定 – 配当性向30％以上を目標として配当を実施する方針 • 自社株買いなど資本政策について – 2020年2月に自社株買いを実施（1,000,000株取得済み） – 2020年５月に追加で自社株買いを発表 （上限：400,000株もしくは148,000,000円） 今後は投資と株主還元のバランスを取り、企業価値向上を図る KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 10

  12. Slide 12: 国内事業環境：紙市況は高止まり、古紙・パルプ価格は下落止まらず

    国内事業環境（ご参考）：紙市況は高止まり、古紙・パルプ価格は下落止まらず 市況価格 古紙・パルプ価格 ＊市況の高止まりは、当社の事業にはプラス ＊市況の下落は、当社の事業にはマイナス ※パルプは右軸 （円） 上質塗工紙 上質軽量･微塗工紙 上質印刷紙 Kライナー （円） 新聞 雑誌 段ボール パルプ（北米産N材） パルプ（南米産ユーカリ）（ドル） 160.0 18.0 1,000.0 900.0 15.0 140.0 800.0 700.0 12.0 120.0 600.0 9.0 500.0 100.0 400.0 6.0 300.0 80.0 200.0 3.0 100.0 60.0 0.

  13. Slide 13: 当社概要と基本ビジネスモデル

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. a | WEA IRREF I

  14. Slide 14: 世界有数の独立系紙パルプ商社

    世界有数の独立系紙パルプ商社 ① 売上高：日本国内紙商社第２位 世界第４位（当社調べ） ② 独立系共通代理店：（紙一次流通は主に製紙会社系列、総合商社系列、独立系共通代理店に 分類される） ③ ハイブリッドな海外ネットワーク：長年培ってきた紙の三国間貿易を含むトレード事業と、 現地有力紙商のM&Aによるハイブリッドな海外展開 ④ 豊富な取扱商品：印刷・情報用紙、段ボール原紙、白板紙、フィルム・化成品、デジタル用紙、 粘着用シール・ラベル用紙、製紙用原料（パルプ・古紙）、環境関連商品等、 幅広い商品群をカバー 国内における当社の基本ビジネスモデル 段包出印 製 ボ装版刷 ユ 消 ー紙社会 ー 費

  15. Slide 15: 製品販売と古紙回収による循環型ビジネスの実践

    製品販売と古紙回収による循環型ビジネスの実践 日本の製紙業界は、古紙の再資源化によるリサイクル産業 （2018年度の古紙の利用率 紙：37.3％、板紙：93.4％*） 二次卸・ユーザー 加工・販売会社 動（ 脈製 製品  在庫・配送機能 ビ品  金融機能 ジ販 紙・板紙  紙・板紙を仕入  情報提供機能 ネ売 当社 最終ユーザー ス） 製紙メーカー 企業 家庭  古紙回収 静（ 古紙 使用済みの製品 脈古  製紙メーカーに納入 古紙問屋 回収 事業会社 ビ紙  情報提供機能 ジ回 旅行 ネ収 行政・集団回収／回収業者 ス） 当社回収システム （タウンecomo・オフィスecomo

  16. Slide 16: 第2次中期経営計画 新たなビジネスモデルへの具体的取り組み

    第2次中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期） Ⅳ 新たなビジネスモデルへの具体的取り組み

  17. Slide 17: M&Aによる規模の追求

    第2次中期経営計画： 2022年3月期 売上高4,300億円、営業利益30億円 （2019年12月５日公表） 為替：米ドル１０９．００円 （2020年3月期実績： 売上高3,813億円、営業利益18.5億円） 国内基本戦略 海外への展開 1. 既存事業の強化 1. M&Aによる規模の追求 紙・板紙卸売事業、パルプ事業の収益体質強化 海外紙卸商の買収（豪・仏）など 2. 循環型ビジネスの強化 製紙原料事業の拡大 ＋ 2. グローバルネットワークを活かした展開 （パルプ製品の多様化と古紙のリサイクル） ハイブリッド型ビジネスの展開 3. ソリューション事業の拡大 バイオマス発電所運転支援システムの

  18. Slide 18: 事業環境認識：海外市場の取り組みが当社成長のカギ

    事業環境認識：海外市場の取り組みが当社成長のカギ 国内市場 海外市場 成熟市場だがECなど新分野に活路あり 成長市場だが先進国と新興国でニーズが異なる  市場の成熟化で紙パルプ市場は減速  新興国中心に家庭紙、衛生紙市場  電子媒体シフトによるグラフィック用紙 の需要縮小 ＋  先進諸国ではグラフィック用途の減速 の拡大でパルプ需要が増大 の一方でパッケージ用途、ビジュアル・  EC市場の伸長に伴うパッケージング用 コミュニケーション（サイン＆ディスプレ 紙の需要増加 イ等）用途が拡大 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2

  19. Slide 19: 経営ノウハウ獲得に不可欠な外部経営資源獲得（M&A・アライアンス）

    経営ノウハウ獲得に不可欠な外部経営資源獲得（M&A・アライアンス） • 内部経営資源（オーガニック）による成長に加え、 外部経営資源の獲得（インオーガニック）による成長を取り込み、持続的な成長へ。 オーガニック・グロース インオーガニック・グロース ＝循環型ビジネスモデルの拡大 ＋ ＝外部経営資源の獲得による事業領域の拡大 1. 紙・板紙卸売事業のシェア拡大・経費削減・ 利益最大化 市場開拓 人材 経営ノウハウ 拠点・施設 2. パルプ事業の強化 （海外展開） 3. 古紙事業と製品販売の両立による循環型 事業の更なる拡大 4. ソリューション事業の拡大 M&A・アライアンス 持続的な成長へ K

  20. Slide 20: 海外事業強化① 豪 紙卸商社Spicers社の買収・Direct社の事業譲受

    海外事業強化① 豪 紙卸商社Spicers社の買収・Direct社の事業譲受 Direct Paper  豪州第2位の紙商、2019年７月に完全子会社化  豪 州 の 有 力 紙 商 、 2020 年 ２ 月 に Spicers Limited の  商業印刷用紙・包装資材・紙関連製品等の卸売事業を 子会社である Spicers Ausrtalia Pty Ltdが事業譲受 手掛けるリーディングカンパニー  商業印刷用紙、包装資材、食品用包装材等の卸売事業  ビジュアルコミュニケーション事業に強味  パッケージング事業に強味  従業員数約300人（2020年３月末）  従業員数

  21. Slide 21: 海外事業強化② 仏 紙卸商社Antalis社の子会社化

    海外事業強化② 仏 紙卸商社Antalis社の子会社化（2020年７月上旬予定） 仏Antalis社 本社：パリ • 売上高（2019年12月期）：約2,500億円（約21億ユーロ、＠118円） • 連結従業員数約4,700人（2019年12月末） • 世界39か国で紙・紙関連製品等の卸売事業を展開、販売先約11.5万社 • ポストグラフィックペーパーとして成長力高いパッケージング事業や ビジュアル・コミュニケーション事業（サイン＆ディスプレイ等）に強味 （出所：Antalis社 ホームページ）  目的：海外事業の拡大と事業ポートフォリオの多角化 事業展開地域 KOKUSAI PULP&PA

  22. Slide 22: 当社のグローバル戦略：ハイブリッド型の事業戦略

    当社のグローバル戦略：ハイブリッド型の事業戦略 従来の当社グループのビジネスモデル（Paper distributor型＋Paper trading型）に 豪Spicers社や仏Antalis社（子会社化予定）が展開するPaper merchant（紙商）型 ビジネスモデルが加わることでハイブリッド型ビジネスモデルを実現 ⇒各地域に適したビジネスモデルを展開することで、収益性・効率性を最大化 ハイブリッド型ビジネスモデル Paper trader Paper distributor Paper merchant Paper trading型 Paper distributor型 Paper

  23. Slide 23: KPPグループの地域戦略（Antalis買収後）

    当社の地域戦略とポートフォリオ① 各地域に適したビジネスモデルを展開 KPPグループの地域戦略（Antalis買収後） 欧州 北東アジア 米州 アジア・パシフィック KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 22

  24. Slide 24: 当社の地域戦略とポートフォリオ②

    当社の地域戦略とポートフォリオ② 地域別・事業セグメント別 マトリックス図 事業セグメント サイネージ＆ 製紙原料事業 化成品＆ ペーパー事業 パッケージ事業 ビジュアルコミュニケーション 機械販売事業他 （パルプ・古紙） 事業 地域 北東アジア ○ ○ ○ アジア・パシフィック ○ ○ ○ ○ ○ 欧州 ○ ○ ○ 米州 ○ ○ ○ ○は事業展開中 空欄についても今後事業展開予定 世界の主要地域を多種多様な事業（製品）でカバー KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 23

  25. Slide 25: グローバル経営戦略を支える組織体制（イメージ）

    グローバル経営戦略を支える組織体制（イメージ） KPP AP Spicers ＋ KPP Antalis Antalis Asia アジア・ オセアニア 北東アジア 欧州・米州 パシフィック 中 海 国 外 ・ 日 イ 台 Asean ン ラテン ANZ* 本 湾 UK & EU ＋ デ アメリカ 市場 市 ・ 市場 インド市場 ン 香 市場 場 ト 港 市 市 場 場 *ANZ・・・オーストラリア・ニュージーランド KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 24

  26. Slide 26: 海外事業強化による売上高成長イメージ

    海外事業強化による売上高成長イメージ 売上高成長イメージ オーガニック成長＋インオーガニック成長 オーガニック成長 Antalis S.A.（欧州・米州・アジア） Spicers Limited ＋ Direct Paper（オセアニア） 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 インオーガニック成長で飛躍的に成長、競争力の強化 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 25

  27. Slide 27: 2022年３月期 地域別・品種別売上構成比（目標値）

    2022年３月期 地域別・品種別売上構成比（目標値） 地域別 品種別 米州 （北アメリカ・ラテンアメリカ） サイネージ＆ビジュアル アジア・パシフィック 3% コミュニケーション 5% 4% その他 10% パルプ・古紙 7% ヨーロッパ 北東アジア パッケージ 紙・板紙 （UK & EU） （日本・中国・香港・ 11% 68% 35% 台湾・韓国） 57% KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 26

  28. Slide 28: 中長期成長イメージ：創業100周年に向けた成長軌道

    中長期成長イメージ：創業100周年に向けた成長軌道 収益力 （利益率） 事業構造改革期 事業育成期 事業完成期 グローバル経営・ 海外市場にフォーカス 総合循環企業の確立 成長エンジン・海外展開へ投資 FY2024 収益力強化 事業ポートフォリオ組み替え FY2022 創業100周年向けた FY2019 総仕上げ FY2016 事業領域拡大 （売上高） 第１次 第２次 第３次 中期経営計画（第1次～第3次） 株主還元：目標配当性向 30%以上 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 27

  29. Slide 29: SDGsの達成に向けた当社の取り組み

    SDGsの達成に向けた当社の取り組み SDGｓ 取り組み 実績・成果 ・バイオマス発電事業会社「バイオマスパワーテクノロジーズ」への出資。 ・松阪木質バイオマス発電所稼働 ・バイオマス発電所運転支援システム「BMecomo」の開発 ・BMecomo実証運転開始 ・原紙、紙製品の販売だけでなく、全国に広がるネットワークを通じて古 ・2019年度古紙回収量 1,048千ｔ 紙を回収し、製紙会社に再生原料として供給 ・海洋プラスチック汚染問題の解決に向けて、若手社員を中心に情報交 ・定期ミーティングの開催 換・開発に取り組む「Green Biz Project」を組織横断で立ち上げ ・紙ストローや紙

  30. Slide 30: 環境関連事業の取り組み①－Green KPP

    環境関連事業の取り組み①－Green KPP 世界共通の課題 海洋プラスチック汚染問題 2019年 G20大阪サミット「大阪ブルー・オーシャン・ビジョン」の共有 「マリーン・イニシアティブ」の発足 「Green Biz Project」 若手社員を中心に部門横断型に立ち上げ、 多様な観点から海洋プラスチック汚染問題の 解決に向けて素材・製品の開発に取り組む 「Green Products」 第7回「KPP総合展示会」開催 連携協力 CLOMA（クリーン・オーシャン・ 環境配慮型素材や 環境配慮素材・製品・取組みをご紹介 マテリアル・アライアンス) 製品の開発・販売 ＊経産省 ECサイトに専門の

  31. Slide 31: 環境関連事業の取り組み② 「ecomo」の新たなラインアップ その１

    環境関連事業の取り組み② 「ecomo」の新たなラインアップ その１ • 当社リサイクルブランドである「ecomo」シリーズの 新たな取り組み • クローズドリサイクルの新たな統合プラットフォーム • 古紙の回収・納入データを一元管理（＝可視化） 特設サイト：https://ecomo.closedrecycle.jp/ 古紙納入 古紙回収 製紙メーカー 当社 お取引先様 製品仕入 製品販売 データ分析 リサイクルの可視化 業務効率化 統合プラットフォーム お客様に自社のリサイクルのリアルタイムな可視化や利便性 といった付加価値を提供することで収益力の強化へ KOKUSAI PULP&PAPE

  32. Slide 32: 環境関連事業の取り組み③ 「ecomo」の新たなラインアップ その２

    環境関連事業の取り組み③ 「ecomo」の新たなラインアップ その２ • 当社発案のバイオマス発電所運転支援システム • 2018年9月に開発を発表 • 2019年10月より実証運転を開始 特設サイト： https://bmecomo.com/ • 実証運転の間にユーザーからのフィードバックを受け、機能を増強 • システムをBMecomoと称し、2020年４月より本格稼働 BMecomoの特徴 ① 遠隔監視による情報共有・可視化 運転技術の最適化・ ② 設備の保全 収益・コストの最適化 × 合理化 ③ 燃焼の効率化（運転ノウハウの継承） バイオマス発電所の収益最大化 KOKUSAI PULP&

  33. Slide 33: （参考資料）

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD.

  34. Slide 34: 会社概要（2020年3月末）

    会社概要（2020年3月末） • 創立95年の紙卸売代理店 会 社 名 国際紙パルプ商事株式会社 王子ホールディングス株式会社 17.1% 日本製紙株式会社 9.1% 設 立 1924年11月（大正13年） 株式会社みずほ銀行 3.8% 国際紙パルプ商事従業員持株会 3.6% 代 表 者 代表取締役 社長執行役員CEO 田辺 円 株式会社三菱UFJ銀行 3.5% 大 株 主 * 本社所在地 東京都中央区明石町6-24 株式会社三井住友銀行 3.5% 農林中央金庫 3.5% 資 本 金 4,723百万円 北越コーポレーション株式会社 3.4% 三菱UFJ信託銀行株式会社 2.9% 従 業 員 数

  35. Slide 35: 沿革と発展の歴史

    沿革と発展の歴史 創業期 発展期 第2の創業 戦後復興以降 2024 市場拡大する中合併による量的拡大と 合併による事業領域拡大と 高度経済成長による グローバル化の進展により成長加速 事業構造改革を推進 設立100年 紙需要増に伴い成長 億円 4,000 東京証券取引所 3,000 市場第1部に上場 住商紙パルプと合併 豪Spicers社の買収 服部紙商事と合併 製紙原料（古紙・パルプ）の （2019年7月完了） 取扱い拡大 2,000 日亜と合併 国際紙パルプ商事に社名変更 1,000 シンガポールに 王子連合通商と合併 駐在員事務所 大永紙通商に社名変更 開設 0 1924 1956 1

  36. Slide 36: KPP GROUP WAY：当社のミッション、行動指標、経営ビジョン

    KPP GROUP WAY：当社のミッション、行動指標、経営ビジョン • 「経営理念」「グループ企業行動指標」「経営ビジョン」の3層から形成され、 グループ社員全員が共有し、共通の価値観としてすべての活動の基本となる考え方。 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 35

  37. Slide 37: グローバルネットワークを活かした事業展開

    グローバルネットワークを活かした事業展開－先進国以外の紙・板紙市場を取り込む 紙・板紙の一人当たり年間消費量 1人当たり年間消費量は増加へ 150kg 80kg グループ 10kg 55kg グループ グループ 世界平均 インド・アフリカ 中国 先進国 小 大 取り巻く環境  長期的には10kgグループも世界平均まで上がると予想  グラフィック・ペーパー市場は減少するも、パッケージ市場は拡大 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2020 36

  38. Slide 38: セグメント別業績動向

    セグメント別業績動向 • 海外事業の黒字転換 不動産賃貸事業が安定収益として下支え 国内拠点紙パルプ等卸売事業 海外拠点紙パルプ等卸売事業 不動産賃貸事業 売上高 億円 売上高 億円 億円 売上高 1,000 3,500 16 3,000 800 2,500 12 600 2,000 8 1,500 400 1,000 200 4 500 0 0 0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 黒字化 億円 営業利益 億円 営業利益 億円 営業利益 50 0

  39. Slide 39: 市場は縮小傾向だがパッケージ系用紙は需要堅調

    市場は縮小傾向だがパッケージ系用紙は需要堅調 （千トン） 衛生用紙 その他紙 印刷・情報用紙 新聞用紙 その他板紙 包装用紙 紙器用板紙 段ボール原紙 30,000 27,434 26,866 26,702 26,587 26,094 25,362 24,942 25,000 パッケージ系 12,321 12,246 12,382 12,606 12,748 12,502 12,506 20,000 15,000 10,000 グラフィック系 13,169 12,673 12,326 11,987 11,372 10,844 10,402 5,000 衛生用紙 1,945 1,946 1,99

  40. Slide 40: ディスクレーマー

    ディスクレーマー  本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。 これらの将来の見通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、 当該仮定が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な要因により実際の業績が本書の記載と 著しく異なる可能性があります。  別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原則に 従って表示されています。  当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、 開示規則により求められる場合を除き、必ずしも

  41. Slide 41: 問合せ先

    問合せ先 国際紙パルプ商事株式会社 IR・広報課 ℡03-3542-4169 ✉investor_relations@kppc.co.jp

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