Kyowanissei Co., Ltd. · TSE:1981
Kyowanissei — FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Kyowanissei's earnings presentation, Jun 13, 2024
Slide 1: 2024年3月期決算説明会資料
２０２４年３⽉期決算説明会資料 2024年6⽉13日（木）
Slide 2: 目次
目次 １． 2023年度（2024年3月期）決算について ・・・・・・・ 2 ２． 中期経営計画「STEP 2024」の進捗について ・・・・・・・ 8 ３． 2024年度（2025年3月期）業績⾒通し ・・・・・・・ 20 ４． ご参考資料 ・・・・・・・ 25 1 Keep the Lifeline.
Slide 3: 2023年度（2024年3月期）決算について
1. 2023年度（2024年3⽉期） 決算について Keep the Lifeline. 2
Slide 4: 損益計算書（要約）
損益計算書（要約） 売上高は前期比4.1%増加し、ガス導管事業と電設・⼟⽊事業において利益率の高い物件の完成が多 かったこと等により前期比増益となった 2023年度 2022年度比 2023年度 予想比 （百万円） 2022年度 実績 （⾦額） （％） 予想 （⾦額） （％） 売上高 35,889 34,472 +1,417 +4.1% 35,470 +419 +1.2% 営業利益 1,247 1,141 +105 +9.3% 1,120 +127 +11.3% 経常利益 1,461 1,338 +123 +9.2% 1,270 +191 +15.0% 当期純利益 1,062 933 +128
Slide 5: 決算のポイント
決算のポイント 売上高の増減 前期比+1,417百万円 建築設備事業 ガス設備事業 前期比▲68百万円 前期比+602百万円 集合住宅の給湯・暖房工事の受注堅調も、建築 ⽊造集合住宅や⾸都圏周辺エリアでの⼤規模物 工事遅延により当事業年度における完成が減少 件の受注が増加 施工管理体制を強化したLCS ※2 工事が好調に GHP※1工事において⼤規模物件が減少 推移 ガス導管事業 電設・土木事業 前期比+722百万円 前期比+156百万円 主要取引先における設備投資計画に基づく工事 東京都水道局関連工事、⼤規模物件を多く受 の受注が好調に推移 注したイリゲーション工事※3が好調に推移 部門間連
Slide 6: 決算のポイント（経常利益の増減）
決算のポイント （百万円） 経常利益の増減 前期比+123百万円 【主なポイント】 売上⾼の増加に伴い営業利益が増加 委託業務費等の増加はあったものの、⼯事原価全体の増加幅が抑制されたことで営業利益率 が若⼲改善 日野事業場建設に伴い事務用品等の販管費が増加。エンゲージメントサーベイの実施や研修 制度の充実により、⼈材投資が増加。 5 Keep the Lifeline.
Slide 7: 貸借対照表（要約）
貸借対照表（要約） （百万円） 2022年度末 2023年度末 前期比 【主なポイント】 資産の部 流動資産 現⾦及び預⾦ +299百万円 流動資産 16,945 18,197 1,251 電子記録債権 +398百万円 未成工事⽀出⾦ +410百万円 固定資産 9,444 10,448 1,004 有形固定資産 5,787 6,237 449 固定資産 有形固定資産 +449百万円 無形固定資産 63 234 170 無形固定資産 +170百万円 投資その他の資産 3,592 3,977 384 投資その他の資産 +384百万円 資産合計 26,390 28,645 2,255 流動負債 工事
Slide 8: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 【2023年度キャッシュ・フローの主な内訳】 （百万円） 2022年度 2023年度 前期比 営業活動によるキャッシュ・フロー 期⾸現⾦および 税引前当期純利益 +1,522百万円 現⾦同等物の残高 8,060 7,626 ▲434 減価償却費 +203百万円 賞与引当⾦の増減額（▲は減少） +142百万円 営業活動による キャッシュ・フロー 1,107 1,371 +264 売上債権の増減額（▲は増加） ▲475百万円 未成工事⽀出⾦の増減額（▲は増加） ▲410百万円 投資活動による 未成工事受⼊⾦の増減額（▲は減少） +301百万円 キャッシュ・フロー ▲575
Slide 9: 中期経営計画「STEP 2024」の進捗について
2. 中期経営計画 「STEP 2024」の進捗について <2022年度〜2024年度> Keep the Lifeline. 8
Slide 10: 中期経営計画「STEP 2024」概要
中期経営計画「STEP 2024」概要 「STEP 2024」 （Sustainable Evolution Plan） サステナビリティ基本方針 協和日成グループは、お客様に安心と心地よさを提供し、豊かな未来のためにライフラインを⽀えるという事業 活動を通じて、社会的存在価値及び企業価値の増⼤を図り、持続可能な社会の実現に貢献してまいります。 5つの重要施策 株主還元の CSRの 筋肉質な 経営基盤 事業戦略 企業体質作り 強化 推進 強化 9 Keep the Lifeline.
Slide 11: 売上・利益計画（全社）
売上・利益計画 (ⅰ)全社 企業の総合的な収益⼒を⽰す指標として、売上高経常利益率を採用。 目標とする経営指標 中計最終年度4.0％の達成を目指す。 （百万円） （百万円） 40,000 35,889 38,080 38,080 2,000 34,244 34,472 4.2% 34,000 4.1% 4.1% 4.1% 1,800 28,000 3.9% 1,600 22,000 1,400 1,600 1,570 16,000 1,403 1,461 1,200 1,338 10,000 1,000 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2024年度 （実績） （実績）
Slide 12: 当社のあゆみ 〜業績推移〜
当社のあゆみ 〜業績推移〜 売上高 経常利益 経常利益率（％） （百万円） （左軸） （右軸） （百万円） 40,000 4,000 35,526 35,649 35,889 34,393 34,947 34,485 34,472 34,358 34,049 34,374 34,244 32,144 30,300 30,000 3,000 4.6 3.8 4.1 4.0 4.1 3.8 3.9 3.1 3.2 4.1 20,000 3.9 2,000 3.1 3.2 1,588 1,392 1,434 1,312 1,461 1,350 1,333 1,403 1,338 1,057 1,10
Slide 13: 売上・利益計画（セグメント別）
売上・利益計画 (ⅱ)セグメント別売上計画（単位: 百万円、カッコ内は売上構成比） 2021年度 中計2024年度 中計2024年度 2024年度 (実績) (当初計画) (23年6⽉修正) (業績予想) 売上高 34,244 38,080 38,080 38,080 6,027 8,755 8,355 8,240 建築設備事業※1 (17.6％) (23.0％) 修正額を他事業でカバー (21.6％) 8,799 9,965 9,870 ガス設備事業 ー (25.7％) (26.2％) (25.9％) 17,557 17,300 17,910 ガス導管事業 ー (51.3％) (45.4％)
Slide 14: 事業戦略の基本方針
1.事業戦略 事業戦略の基本方針 建築設備事業※1の売上計画 持続的に発展、成⻑するために、既存 87億円 83億円 82億円 の事業領域に加えて、「建築設備事業」 58億円 を中核事業の一つに育てあげる。特に新 （新築） 54億円 55億円 60億円 築設備工事分野に経営資源を重点投入 （同） （同） する。 +27億円 34億円 ＜建築設備事業の内容＞ （新築） 新築 • 新築マンション・施設系建物の給排水衛生設備・空調設備工事等 • 新築マンションの給湯・暖房工事 • 新築⼾建住宅の給排水設備・電気工事 29億円 29億円 27億円 26億円 （既築） （既築） 既築 （同） （同） •
Slide 15: 建築設備事業成長に向けた取り組みの進捗状況
1.事業戦略 (ⅰ)建築設備事業成⻑に向けた取り組みの進捗状況 取り組み施策の概要 一括受注体制に向けた施工体制の整備 以下工事の同時受注をより多く獲得 施工管理者の育成 ①ガス工事 ②給排水衛生設備工事 建物の構造別にチーム体制を整え、⼀人当たりの 生産性を向上 ③給湯暖房工事 ④空調工事 建築設備工事に従事する施工管理者の増強 ⑤電気工事 進捗状況 分野 項目 進捗状況 評価 営業体制の強化 ⺠間は目標を⼤幅達成も、官公庁物件が伸び悩み、新設分野の合算目標は 集合 未達。リノベーションなど既築分野で新設のマイナスをカバー （給排水衛生設備） 効率的な施工実現のためチーム
Slide 16: 建築設備事業以外の事業分野の取組と進捗
1.事業戦略 (ⅱ)建築設備事業以外の事業分野の取組と進捗 ガス設備事業 1 ⾸都圏エリアの営業体制強化、施工⼒維持・拡⼤による 東京ガスを含む⾸都圏エリアでは目標達成。 売上拡⼤ ガス導管事業 1 将来の事業環境の変化を⾒据え、監督・施工班の多機 ガス導管事業の施工班による東京電⼒関連施工を実施も、受 能化を推進する 注額においては目標未達 2 監督・施工体制の強化により本管・内管・水道工事の受 ⾸都圏エリアと札幌・静岡エリアの相互応援体制の成果および中 注量の確保と利益の増加を図る 圧工事、新規受注先からの継続受注により、売上・利益の目標 達成 電設・土木事業
Slide 17: 株主還元の強化
2.株主還元の強化 配当方針（2022年5⽉公表） 経営基盤の強化に留意しつつ、当期の業績ならびに経営環境や今後の事業展開に備えるための内部留保の充実などを総合的に勘案し、⻑期的 かつ安定的な配当を維持・向上することを基本とする 業績に応じた配当を検討する上で、2024年度に配当性向40%を達成することを目標に、30%からの引き上げを図る 非日常的な特殊要因により当期純利益が⼤きく変動する場合は、その影響を除いて配当⾦額を決定することがある 50.0 50% 一株当たり配当 配当性向 40.1% 37.0% 37.9% 40.0 40% 30.4% 30.9% 29.9% 38.0
Slide 18: CSRの推進
3.CSRの推進 取り組み内容 目標 2023年度進捗 a. 環境商材※1700台の販 a. 環境商材の拡販 a. 2025/3月期 環境商材※1500台/年を目指す 売を達成 E b. ガソリン⾞、 ディーゼ b. 2025/3月期 CO2排出量10％削減（2022/3比） b. ⾞両CO2排出量、電気 ル⾞以外の⾞両導 使用量分析を実施。また ⼊検討、⾞両のCO2 2022/3 CO2排出量実績約174万kg ハイブリッド⾞の導⼊を実 排出量、電気使用 2023/3 CO2排出量実績約171万kg 施 量を分析 a. 男性主体業務への⼥性配 a. 多様な働き⽅の 員数を拡⼤（2021/3比
Slide 19: 筋肉質な企業体質作り
4.筋肉質な企業体質作り 取り組み内容 2023年度進捗 業務改革の推進 GHPメンテナンス部品の在庫管理システム 現場監督（施工）・営業・事務関連等、既存業務の内容・ などを導⼊ 量を⾒える化し、ワークフローの⾒直しやデジタル技術の 施工管理⽀援や請負通帳・発注業務は新 導⼊等で業務の効率化を図る 基幹システムと連動検討のため未完成 全社 リモートワーク環境の構築強化 セキュリティ等、システム・インフラの強化、 リモートワーク実施のためのインフラ強化、全 社員への情報セキュリティ教育の強化 およびルールの整備 基幹システムの刷新 業務処理効率向上 2025/4導⼊
Slide 20: 経営基盤強化 取り組みトピックス
5.経営基盤強化 取り組みトピックス 取り組み内容 2023年度トピックス ① ⼾建給排水設備、電気工事拡⼤のため、 戦略的M&Aの ① M&Aを視野に⼊れた 協⼒会社4社と新規取引（前年度と合 実施 施工体制の検討 算し10社増） 従業員の心と ① 従業員の「心と身体の健康づくり 身体の健康づく ① 「⾦の認定※1」の継続取得(P37を参照) 計画」の実施 り ① 従業員に対する株式給付信託（J- ESOP）を導⼊、流動性向上を図る目的 東証市場構造 ① 流通株式比率向上へ向けた施 で⽴会外分売を実施 改革を踏まえた 策の検討 取り組み ② 継続的なIR活動 ② 機関投資家、個人投資家向け説
Slide 21: 2024年度（2025年3月期）業績見通し
3. 2024年度（2025年3⽉期） 業績⾒通し Keep the Lifeline. 20
Slide 22: 事業環境の見通し（建築設備・ガス設備）
事業環境の⾒通し 【建築設備事業】 （百万円） （百万円） 期初手持工事 売上高 7,000 8,000 集合住宅等の給排水衛生設備工事、給 7,040 湯・暖房工事で受注が引き続き堅調 5,825 6,000 5,631 6,000 給湯・暖房工事では前期から繰り越した物 5,210 件の完成も⾒込む 5,000 4,000 リノベーション工事（排水管ライニング工事 4,000 2,000 を含む改修工事）、GHPメンテナンス事業 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 の売上拡⼤にも注⼒ （予想） 【ガス設備事業】 （百万円） （百万円） 4,000 期初手持工事 12,0
Slide 23: 事業環境の見通し（ガス導管・電設土木）
事業環境の⾒通し 【ガス導管事業】 （百万円） （百万円） 期初手持工事 売上高 10,000 19,000 防災・減災、国⼟強靭化に伴うインフラ整 備需要が引き続き堅調 9,126 17,910 9,000 8,629 18,000 17,690 北海道ガス㈱をはじめとするガス事業者の 設備投資計画も引き続き堅調。 8,000 17,000 7,000 16,000 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 （予想） 【電設・土木事業】 （百万円） 期初手持工事 売上高 東京電⼒パワーグリッド(株)の設備投資計 1,200 （百万円） 1,971 2,000 画に伴う管路埋設工
Slide 24: 損益の見通しおよび配当予想
損益の⾒通しおよび配当予想 2024年度 前期比 2023年度 （百万円） 予想 （⾦額） （％） 売上高 35,889 38,080 +2,191 +6.1% 営業利益 1,247 1,350 +103 +8.3％ 経常利益 1,461 1,570 +109 +7.5% 当期純利益 1,062 1,090 +28 +2.6% ⼀株当たり配当⾦ 35円 38円 +3 +8.6% （配当性向） (37.9％) (40.1％) (+2.2pt) 【参考】 期初手持工事高 17,567 19,040 +1,473 +8.4% ごく⼀部の工種において、若⼲、労務単価、資材価格高騰の影響を⾒込むが、主要
Slide 25: 2024年度 主な施策
2024年度 主な施策 建築設備事業 業績拡大に向けた体制整備継続 新築給排水衛生設備工事における営業体制強化による新規顧客開拓と、施工体制強化による複数工種対 応強化 事業戦略 既築分野における設備・空調改修物件の積極受注 ガス設備事業 ⼾建住宅における給排水設備工事・電気工事の強化 神奈川エリアの⼾建給排水設備工事の施工体制強化 電気工事の施工体制強化と複数工種同時受注している得意先をターゲットとした売上拡⼤ ガス導管事業/電設・土木事業 旺盛な工事量に対応するための施工管理体制強化 ガス導管監督とガス導管施工班の多機能化を推進継続 静岡エリア・札幌エリアにおける新
Slide 26: ご参考資料
4. ご参考資料 Keep the Lifeline. 25
Slide 27: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社協和日成 設 ⽴ 1948年（昭和23年）9月15日 所 在 地 〒104-0042 東京都中央区⼊船３-８-５ 資 本 ⾦ ５億９千万円 株 式 東京証券取引所スタンダード市場＜コード:1981＞ 代 表 者 代表取締役社⻑ 川野 茂 従 業 員 数 774名（2024年3月31日現在） 売 上 高 358億円（2023年度） グループ会社 3社（2024年3月31日現在） 26 Keep the Lifeline.
Slide 28: 当社のあゆみ
当社のあゆみ 協和建興 1893 2002年 合併 株式会社協和日成 となる 1893年 1950年 榎本組発足 東京都指定水道 1969年 工事店となる 東京電⼒管路 1926年 洞道工事指定 榎本組東京ガス取引開始 1952年 工事店となる 協和建興株式会社 2002 と改称 1975年 1948年 東京店頭承認銘柄と 榎本組、古屋組、村井組、 1954年 して東京証券市場に ⼤堀組の企業合同。 静岡営業所（現静岡⽀店） 登録 設置。翌1955年静岡ガス取 2003年 協和管工事株式会社設⽴ 引開始 北海道ガス 2022年 取引開始 中期経営計画 日成 2015年 「STEP 2024」
Slide 29: 企業スローガン/企業理念/企業ビジョン
企業スローガン/企業理念/企業ビジョン 企業スローガン 私たちは常に進化する強い意志を持ち、 心一つにして一流に向かい羽ばたき続けます。 企業理念 存在意義 経営姿勢 ⾏動規範 お客様から選ばれ 豊かな暮らしのために 羽ばたき続けるために 続けるために 企業ビジョン たゆまぬ研鑽を⾏い、優れた人間⼒と高い現場⼒でサービスを 提供する真の総合設備工事会社を目指します。 28 Keep the Lifeline.
Slide 30: クオリティマネジメント
クオリティマネジメント 「ライフラインを⽀える」という使命のもと、品質、安全、環境、コンプライアンスを守ることを何よりも優先し、 お客さまの信頼を築いていきたいと考えています。 品質管理 お客さまの満足が、私たちの喜びです。 安心・安全 安全第一主義で安心をお届けします。 環境への取組み 人に地球に、もっと優しく。 コンプライアンス 誠実で、風通しのよい企業に。 29 Keep the Lifeline.
Slide 31: 事業概要 〜協和日成の主な業務
事業概要 〜協和日成の主な業務 お客様 施工管理（監督） 工事のマネジメントを 担当する技術者。 管 協⼒会社 発注 納品・引き渡し 工事施工管理技⼠な 施工班 ど。 当社社員 営業 設計 施工管理（監督） 工事発注 役務の提供 協⼒会社 施工班 30 Keep the Lifeline.
Slide 32: 事業内容 ①建築設備事業について
事業内容 ①建築設備事業について 建築設備事業 主な施工場所 集合住宅 工場 学校・福祉施設 商業施設 ＜集合住宅における施工範囲＞ キッチン 洗濯パン 風呂・洗⾯所 消火栓 【その他の設備工事】 シンク下 ・厨房設備工事 床暖房（TES) ・工場プラント工事 ・GHP（ガスヒートポンプエアコン） 工事 【メンテナンス】 ・ GHPメンテナンス工事 ・給排水管の耐用年数を アップする工事 給水管 ⇒ NPL-Ⅲ工法 排水管 天井裏の配管 ⇒ DREAM工法 エアコン・室外機 トイレ 樹脂でコーティング 31 Keep the Lifeline.
Slide 33: 事業内容 ②ガス設備事業について 1/2
事業内容 ②ガス設備事業について 1/2 ガス設備事業 主な施工場所 ⼾建住宅 集合住宅 学校・福祉施設 商業施設 ガス設備工事 ⼾建イメージ ガスの配管 コンロ 点火試験 コンロ下（ガス栓） 東京ガス管内年間 メーター取付数 約35,000個 （シェア約17％） ガス管土中埋設配管 32 Keep the Lifeline.
Slide 34: 事業内容 ②ガス設備事業について 2/2
事業内容 ②ガス設備事業について 2/2 ガス設備事業 主な施工場所 ⼾建住宅 集合住宅 学校・福祉施設 商業施設 暖房給湯・ ⼾建住宅のTES(TOKYO GAS ECO SYSTEM/ガス給湯暖 LCS工事・電気工事 空調設備工事 房)工事。エネファームなどのガス機器設置工事など。 ⼾建住宅の給排水設備工事および電気 工事。 エネファーム 床暖房（TES） （家庭用燃料電池 コージェネレーションシステム） 給湯配管 排水配管 太陽電池・燃料電池・蓄電池 乾太くん（ガス衣類乾燥機） システム工事 省エネ機器、発電、蓄電およびシステム 制御。住宅、⼩規模施設の発電、蓄電 池等のシステム設計。災
Slide 35: 事業内容 ③ガス導管事業について
事業内容 ③ガス導管事業について ガス導管事業 主な施工場所 地中 ＜ガスが届くまで＞ ガス導管工事 ガス管の漏洩防⽌と耐震化︓ ⼟中の水分で腐食せず、地震に強い柔軟性の あるポリエチレン管に⼊れ替える工事 ポリエチレン管は ひっぱりに強く、地震に強い ※ガス導管が届いていないお客様の敷地まで導管を 埋設する工事である”ガス管の延伸”もおこなう。 メンテナンス ガス導管修理工事 ガス漏れ緊急出動 ガスの本管・⽀管に発生するガス ガスの本管・⽀管に 漏れに関わる緊急調査・修理。 関わる修理工事 ２４時間３６５日、出動に備 えて待機しています。 大口径導管溶接工事 導管分岐部工事 34 Keep
Slide 36: 事業内容 ④電設・土木事業について
事業内容 ④電設・土木事業について 電設・土木事業 主な施工場所 地中 ゴルフ場 地中送電線を通すための管路埋設工事、 電設工事・ 上水道工事、 およびマンホールの地中建設工事、 一般土木工事 メンテナンス 点検・補修工事。 道路舗装工事 など 上水道⼊替工事 道路舗装工事 イリゲーション ゴルフ場の散水設備、 工事 クラブハウスの設備工事 ゴルフ場コース スプリンクラー クラブハウス浴室 マンホール地中建設工事 管路地中埋設工事 取替工事 シャワー水栓取替工事 35 Keep the Lifeline.
Slide 37: 当社の顧客チャネル
当社の顧客チャネル デベ 官公庁 ロッパー 既存の接点機会を活用し、 公益法人 ゼネコン 複数工事の 同時受注を目指す 工場 サブコン ①ガス工事 約1,400社 ハウス ②給排水衛生設備工事 （エンドユーザーを除く顧客数） ガス ③給湯暖房工事 メーカー 様々な顧客と地道に信頼関係を築く ④空調工事 パワー 電⼒ ビルダー ⑤電気工事 地場 ゴルフ場 エンド 建設会社 ユーザー 36 Keep the Lifeline.
Slide 38: 金の認定について
⾦の認定について 従業員の「心と身体の健康づくり」 大切な「人財」が心身ともに健やかに 生き生きと働ける環境を創る 2019年の健康企業宣言ののち、健康優良企業認定 制度のSTEP1「銀の認定」を経て、2023年3月30日、 STEP2「金の認定」を取得 主な取り組み ・健康診断、婦人生活習慣病検診等の受診勧奨 ・健康管理システムの導入 ・再検査対象者への産業医による声掛け ・オンライン特定保健指導の導入 ・メンタルヘルスの体験カウンセリングの実施 ・有休取得奨励日の設定 など 37 Keep the Lifeline.
Slide 39: ご注意事項
ご注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、当社が現時点で⼊手可能 な情報に基づいており、この中には潜在的なリスクや不確定要素も含まれております。 従いまして、実際の業績は、事業を取り巻く経済環境、需要動向等により、本資料におけ る業績⾒通しと⼤きく異なる可能性があることをご承知おきください。 本資料に関するお問い合わせ先 株式会社協和日成 企画室 電話 ︓03-6328-5662 メール︓ir@kyowa-nissei.co.jp ※ 本資料の著作権は当社に帰属します。無断転載、転用を禁⽌いたします。 38 Keep the Lifeline.