Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, May 17, 2024
Slide 1: FY2024 Results Briefing (March 2024 term)
20244F3A Hi RAS 2024/5/17 ShinDengen / New power. Your W Pi power.
Slide 2: FY2024 results section
2024473 AF PRS BLO ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 連結業績および補足指標
連結業績および補足指標 連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 為替レート 単位：JPY/USD 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 前期比 前期比 実績 実績 実績 実績 単体取引高レート 132. 01 143.95 +11.94円 売上高 1,010 1,023 +1.2％ 海外子会社換算レート 130.78 140.55 ＋9.77円 営業利益 36 13 ▲64.7％ 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年3月期 2024年3月期 経常利益 43 17 ▲61.6％ 実績 実績 前期比 設備投資 49 46 ▲6
Slide 4: 連結業績（デバイス）
連結業績（デバイス） セグメント別売上高 取り巻く環境 ・中国景気の低迷、流通在庫調整続く ・自動車生産回復 業績概況 372 ・自動車市場は上向くも、家電市場、産機市場の低迷が続き事業全体では減収 322 ・減収影響、生産稼働率の低下、品質保証関連費計上などにより大幅減益 内訳 23/3期 24/3期 自動車 家電 産機 ＋4.6％ セグメント別営業利益 ▲28.5％ ▲32.3 ％ 29 ▲ 12 23/3期 24/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 3
Slide 5: 連結業績（電装）
連結業績（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 取り巻く環境 ・二輪市場は概ね堅調に推移（ベトナムは景気減速） ・対アジア通貨の為替相場は円安基調で推移 業績概況 570 633 ・二輪向け製品はインドネシア、インド好調 ・四輪向け製品はDC/DCコンバータ伸長 ・円安効果もあり増収増益 23/3期 24/3期 内訳 現地グループ会社の二輪車向け売上高（現地通貨ベース） セグメント別営業利益 インドネシア ベトナム タイランド インド +4％ ＋33％ ▲17％ ▲6％ 70 53 23/3期 24/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期
Slide 6: 連結業績（エネルギーシステム＋その他）
連結業績（エネルギーシステム＋その他） セグメント別売上高 業績概況 ・通信インフラ向け整流装置増加 ・EV充電器は微増 68 67 ・太陽光発電向けパワーコンディショナの販売終息影響で事業全体では減収 内訳 23/3期 24/3期 通信 EV充電器 ＋13％ セグメント別営業利益 +3％ ▲1 ▲1 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） 5
Slide 7: 営業利益の増減
営業利益の増減 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 単位：億円（億円未満四捨五入） 営業利益 営業利益 ▲23 ▲23 物流 デバイス 棚卸 減収 評価減 為替 値上げ 原価 低減 電装 稼働 増収 デバイス 製品 MIX エネシス 電装 全社 材料 品質 その他 保証 労務費 経費等 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 6
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年3月期 2024年3月期 増減 流動資産 854 891 +4.3％ 固定資産 527 556 +5.5％ 資産 合計 1,381 1,447 +4.8％ 流動負債 325 311 ▲4.2％ 固定負債 431 426 ▲1.0％ 負債 合計 756 738 ▲2.4％ 株主資本 560 540 ▲3.6％ その他包括利益累計額 65 169 ＋159.6％ 純資産 合計 625 709 +13.4％ 総資産 合計 1,381 1,447 +4.8％ 自己資本比率 45.3％ 49.0％ +3.7pt. 有利子負債残高 375 389
Slide 9: Medium-term plan and priorities section
BiG RPHRStH mis S(CDUVT ShinDengen / jew power. Your power.
Slide 10: 16次中計目標値の見直し
16次中計目標値の見直し 16次中計最終年度（25/3期）目標値 売上高 営業利益率 ＲＯＥ ＲＯＡ 単位：億円 8.3% 1,180 1,066 6.6% 3.5% 1.9% 2.3% 2.1% 当初 見直し 当初 見直し 当初 見直し 当初 見直し ◆中国景気減速や政情不安、物価高騰に伴うコスト上昇 ◆主力の二輪向け製品堅調もデバイス製品や通信インフラ向け整流装置が低調 ◆サステナビリティ社会や電動化・電子化の進展に沿った高効率デバイス、EV関連製品の創出は一定の成果 当初計画の達成は厳しい状況、25/3期の新たな目標値を設定 9
Slide 11: 第16次中期経営方針 と 25/3期 重点取組み
第16次中期経営方針 と 25/3期 重点取組み 第16次中期経営方針 25/3期 重点取組み 長期ビジョンの実現に向けた基盤づくり 稼ぐ体質づくり 伸長事業拡大の布石 デバイス事業の黒字化 「安くつくる仕組み」 「特長ある製品開発」 「市場投入のスピードアップ」 24/3期営業赤字から 抜本的な対策で黒字回復へ 温室効果ガス排出量削減分野へのリソース配分 インド市場戦略の全社推進 オール新電元で R&D M&A 安くつく 高品質 ブラン 資本効率の ESG経営の マーケティ アライアン インド市場開拓へ る仕組み 安定供給 ディング 向上 高度化 ング ス 全社的なデジタルトランスフォーメー
Slide 12: 25/3期 重点取組み ① デバイス事業の黒字化に向けて
25/3期 重点取組み ① デバイス事業の黒字化に向けて 成長が見込まれる モビリティ分野 への 販売拡大 ➢ 生産体制の適正化 ➢ 物流体制の適正化 ➢ 販売体制の適正化 低稼働品の縮小や廃品化 国内外の物流網見直し 欧州や中華圏のニーズに 生産設備移設 外部リソースの有効活用 沿った営業機能の 生産レイアウト変更 倉庫スペース最適化 集中・強化 ✓ 安くモノをつくるための設計・生産管理・出荷・生産設備の追求 ✓ 戦略的マーケティングに合致した特長ある製品の投入 ✓ 製品品質の向上、安定供給 ✓ マーケティング活動の強化と販売拡大 ✓ 販売価格の見直し、原価低減活動推進 25/3期を体質転換
Slide 13: 25/3期 重点取組み ② インド市場戦略の全社推進
25/3期 重点取組み ② インド市場戦略の全社推進 23/5月PCU量産開始 24/2月展示会開催 ポストチャイナと目され 高いポテンシャルと成長期待のあるインド 人口： 中国を抜き世界１位 生産年齢人口増加傾向 名目GDP： 世界5位 トップ5の中では高い成長率 EV化、電動化の本格化 新電元インディアの生産性向上、営業活動の強化 ニーズに対応した製品の生産・販売へ注力（デバイス、電装製品） 社内プロジェクトを立ち上げ、ビジネス拡大を図る 12
Slide 14: FY2025 forecast section
20254F3A FA RA Sei AB ShinDengen / New power. Your power.
Slide 15: 連結業績予想および補足指標
連結業績予想および補足指標 前期比較 単位：億円（億円未満四捨五入） 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2024年 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 前期比 実績 予想 3月期 上期 下期 通期 前期比 実績 予想 予想 予想 設備投資 46 79 ＋72.8％ 売上高 1,023 508 558 1,066 ＋4.2％ 減価償却費 55 59 ＋6.6％ 研究開発費 56 60 ＋7.0％ 営業利益 13 6 19 25 +95.5％ 為替レート 配当金 経常利益 17 6 20 26 +56.6％ 1USドル＝140円 1株あたり130円 純
Slide 16: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） 単位：億円（億円未満四捨五入） セグメント別売上高 【デバイス】 【電装】 【エネルギーシステム＋その他】 下期 320 下期 182 633 630 322 上期 上期 347 310 56 165 67 89 33 24/3期 25/3期 24/3期 25/3期 24/3期 25/3期 セグメント別営業利益 下期 18 28 下期 上期 10 70 23 1 47 ▲1 ▲ 12 上期 24 24/3期 25/3期 24/3期 25/3期 24/3期 25/3期 【デバイス】 モビリティ分野への販売拡大を見込み増収、損益面は増収効果および黒字化に向けた重点取組
Slide 17: 営業利益の増減
営業利益の増減 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ＋12 ＋12 品質 他 労務費 保証 経費 原価 デバイス 電装 低減 増収 効果 材料 エネシス 値上げ その他 全社 為替 24/3期 25/3期 24/3期 25/3期 16
Slide 18: 資本コストや株価を意識した経営
資本コストや株価を意識した経営 現状課題 25年3月期の対応 PBR デバイス事業黒字化 インド市場戦略の全社推進 1.5 1 0.5 ＢＳ管理 株主との対話 0 15/3期 18/3期 21/3期 24/3期 BSの効率性向上 PLの収益性改善 ◆ＩＲミーティングの充実 営業利益 100 ⇒24/3期実績は51回実施 50 資本コストを意識した目標値の設定 ◆対話における関心事項のフィードバック 0 ⇒取締役会へ報告 四半期に一度 ROIC 5％ -50 中長期的目標： ◆フィードバックを踏まえた情報開示 15/3期 18/3期 21/3期 24/3期 ROE 8％ ⇒事業や製品に関する中長
Slide 19: 企業ミッション・ご清聴ありがとうございました
企業ミッション 「エネルギーの変換効率を極限まで追求することにより、 人類と社会に貢献する」 ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 18
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