Nissha Co.ltd. · TSE:7915
Nissha Co.ltd — Nissha Printing — FY2013 Earnings Presentation
14 slides from Nissha Co.ltd's earnings presentation, May 10, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会 本日のポイント（実績）
2013年3月期 決算説明会 2013年5月10日 日本写真印刷株式会社 代表取締役社長 兼 最高経営責任者 鈴木順也 本日のポイント（実績） 2013年3月期の実績 赤字幅が計画比で減少、経常利益・純利益は下期黒字化 ディバイス： 売上高は計画通り フォトリソ工法のボリューム増加・収益改善が進展 Q3まで好調だったゲーム機向けの需要がQ4で失速 産業資材： 売上高は計画を上回る ノートパソコン向けの需要は上期好調も、下期減速 携帯電話向けは年間を通して低迷 情報コミュニケーション： 構造改革が奏功し利益体質が定着 1
Slide 2: 本日のポイント（見通し）/ 2013年3月期経営成績
本日のポイント（見通し） 2014年3月期の見通し ディバイスの貢献で売上高が大幅増、営業損益は下期・通期黒字化を計画 ディバイス フォトリソ工法のボリュームが増加（ただしQ1の需要は大幅に下落） 円安効果は期待できるも、その分、価格引下げ圧力が強まる 産業資材 携帯電話・ノートパソコン向けIMDの需要が低調 新技術（ガラス転写・3D転写など）の販売促進に注力 事業ポートフォリオの組み換えに向けて、新技術・新製品の事業化を促進 2013年3月期はアイテム出しが進展、2014年3月期以降は事業化を急ぐ 第4次中期経営計画 事業ポートフォリオの組み換え、財務体質の改善を引き続き
Slide 3: 業績の推移（四半期）ディバイス事業 / 産業資材
業績の推移（四半期） ディバイス事業 売上高 営業利益 営業利益率 増力投資費用が （百万円） （％） 40,000 先行発生 80 黒字化 30,000 27,881 60 25,060 22,504 21,583 19,328 20,150 20,000 40 16,745 16,336 10,000 20 ▲ 2,484 ▲ 2,270 ▲ 1,911 ▲ 5,051 ▲ 2,923 ▲ 2,157 ▲ 1,750 47 0 0 2012/3 2012/3 2012/3 2012/3 2013/3 2013/3 2013/3 2013/3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 4: ディバイス 業績の推移（四半期）/ 情報コミュニケーション
ディバイス 業績の推移（四半期） 姫路工場 売上高 営業利益 営業利益率 本格稼働 （百万円） （%） 20,000 80 16,466 15,000 13,699 60 10,000 8,667 40 7,679 6,806 6,022 5,221 4,301 1,564 5,000 20 ▲ 1,995 ▲ 1,638 ▲ 1,139 ▲ 1,105 ▲ 1,260 ▲ 336 744 0 0 2012/3 2012/3 2012/3 2012/3 2013/3 2013/3 2013/3 2013/3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ▲ 4.4 ▲ 13.1 9.5 5.
Slide 5: 貸借対照表の概要 / キャッシュ・フローの状況
貸借対照表の概要 総資産、負債、純資産の前期末比増減 （百万円） 150,000 資産の主な増減 総資産 純資産 負債 現預金の増加 +4,239 売上債権の増加 +4,961 負債の主な増減 100,000 仕入債務の増加 +10,536 +2,383 70,472 56,264 設備未払金の増加 短期借入金の返済 ▲4,000 114,964 105,250 純資産の主な増減 50,000 当期純損失の計上等に伴う利益剰余金減少 ▲5,438 48,986 44,491 0 2012/3 2013/3 2012/3 2013/3 8 キャッシュ・フローの状況 キャッシュ・
Slide 6: 2014/3期 ディバイスが下期の収益回復を牽引
2014/3期 ディバイスが下期の収益回復を牽引 2014年3月期業績計画 （百万円） 2014/3期 2013/3期 2014/3期 2014/3期 計画 前期比 実績 H1計画 H2計画 （¥95/$前提） 売上高 89,427 53,000 77,000 130,000 +45.4% 営業利益 ▲6,783 ▲3,500 7,500 4,000 - 営業利益率 ▲7.6% ▲6.6% 9.7% 3.1% +10.7pt 経常利益 ▲4,643 ▲3,300 7,700 4,400 - 当期純利益 ▲5,438 ▲4,000 7,000 3,000 - 2013/3期 2014/3期 事業
Slide 7: 業績の推移（通期）/（半期）
業績の推移（通期） 売上高 営業利益 営業利益率 （百万円） （％） 150,000 80 127,767 126,965 130,000 114,054 101,649 89,427 80,160 75,000 16,302 40 16,770 ▲ 11,716 ▲ 4,946 ▲ 6,783 11,257 4,000 0 0 16.5 12.8 8.9 ▲ 4.3 ▲ 14.6 3.1 ▲ 7.6 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 計画 -75,000 -40 12 業績の推移（半期） （百万円） 売上高 営業利益 営業利益率
Slide 8: 産業資材 新技術の投入で底打ちへ
産業資材 新技術の投入で底打ちへ 産業資材 用途別売上高の推移 （百万円） 80,000 2014年3月期 67,259 ノートPC 携帯電話 自動車 家電 その他 ノートPC： 3D転写による 60,000 57,170 金属筐体の取り込み 携帯電話： ガラス転写に 44,037 よる取り込み 40,000 35,825 27,689 28,500 20,000 0 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 計画 ■ノートPC 26,231 26,775 16,542 12,231 8,617 9,200 ■携帯電話 27,606 18,996
Slide 9: ディバイス 工法別に生産能力を整備
ディバイス 工法別に生産能力を整備 フォトリソ工法は姫路・加賀の二工場体制（加賀工場は7月より段階的に稼働） 印刷工法は静電容量方式を韓国合弁会社へ移管、国内でも操業 フォトリソ工法生産能力 ※4インチ換算（月間） 現在の 2013年10月の 設備投資額 方式 キャパシティ キャパシティ（計画） （累計+2014年3月期計画） 姫路工場 静電容量 24,000千台 24,000千台 17,427百万円 加賀工場 静電容量 - 24,000千台 10,000百万円 合 計 24,000千台 48,000千台 27,427百万円 印刷工法生産能力 ※4インチ換算（月間） 方式 キャパシティ 加
Slide 10: 設備投資 ディバイスの生産能力増強に注力
設備投資 ディバイスの生産能力増強に注力 事業別 設備投資額の推移 （百万円） 24,165 管理・R&D 25,000 情報コミュニケーションその他 ディバイス 20,000 産業資材 15,071 13,669 14,000 15,000 11,020 10,000 6,724 5,000 0 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 計画 ■産業資材 12,080 9,454 4,652 422 617 1,500 ■ディバイス 9,585 3,278 4,100 4,470 12,225 11,000 （うちフォトリソ工法向け） 1,417 4
Slide 11: 第４次中期経営計画（2013/3期～2015/3期）
第４次中期経営計画（2013/3期～2015/3期） 中期ビジョン 印刷技術の新領域を切り拓き、 お客さま価値を根本から塗り替える製品群を創出する 主要な戦略 戦略1. 事業・製品ポートフォリオの組み換えによる成長 印刷技術の拡がりを探求（工法・材料の多様化、加工限度の拡大） 「選択と集中」戦略の是正 「マーケットイン」の視点 戦略2. リーンな企業体質を構築 ローコストオペレーションの追求： 売上原価率 15pt低減 投資に対する収益性の向上を事業評価の中軸に： ROIC 6%以上 戦略3. バリューチェーンのグローバル化・多様化 特に材料調達と開発・試作の現地化を促進 開発・
Slide 12: 戦略1 事業・製品ポートフォリオの組み換え（ディバイス）
戦略1.（つづき） 事業・製品ポートフォリオの組み換えによる成長（ディバイス） フォトリソ工法の受注拡大 印刷工法の進化（細線化を追求： 40/40μmをターゲット） 次世代の技術を開発 MidCell™ 光学フィルムにタッチ機能を付与、ディスプレイモジュールの 薄型化を実現（LCD、OLED） フォースセンサー Ｚ軸対応、ペン入力も可能 自動車向けタッチモジュール 産業資材の技術との融合 22 戦略1.（つづき） 事業・製品ポートフォリオの組み換えによる成長（新規事業開発） 3つの社会イメージをターゲットに、事業領域を拡大 新製品の種まきは進捗、事業化を促進 ライフスタ
Slide 13: 戦略2 リーンな企業体質を構築
戦略2. リーンな企業体質を構築 効率性の改善 2012/3期 2014/3期 投下資産回転率： （構造改革強化策開始時） （計画） ※投下資産=固定資産+運転資金 1.2回 2.5回 2012/3期 2013/3期 売上原価率： 99.5% 93.4% 生産子会社の統廃合 産業資材： 金型事業の統合（国内を閉鎖、中国へ集約） ディバイス： フォトリソ工法を軸に経営の一元化 加賀・姫路・京都の三工場体制 利益とキャッシュフローの捻出 遊休固定資産の売却 有利子負債の削減（2013/3期 短期借入金▲4,000百万円） 24 戦略3. バリューチェーンのグローバル化・多様化
Slide 14: 2015年3月期へ向けて
2015年3月期へ向けて 売上高： 2014年3月期に最終年度計画を1年前倒しで達成見込み ポートフォリオの是正： 新事業・新製品比率の引き上げが急務 新事業・新製品への 売上高の推移 リソース投入 新規製品 産業資材（既存製品） ディバイス（既存製品） 情報コミュニケーション（既存製品） フォトリソ工法が 当初想定以上に拡大 2013/3 実績 期 2014/3期 当初計画 予想 2015/3期 当初計画 予想 2013/3期 2014/3期 2015/3期 26 ご清聴ありがとうございました。 【お問い合わせ先】 日本写真印刷株式会社 コーポレートコミュニケーション室IRグループ