Kyocera Corporation · TSE:6971
Kyocera — FY2019 Earnings Presentation
34 slides from Kyocera's earnings presentation, Apr 26, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年4⽉26⽇ 2019年3⽉期 決算説明会 代表取締役社⻑ ⾕本 秀夫
Slide 2: 1. 2019年3月期 決算概要
１．2019年3⽉期 決算概要 (注) 2019年3⽉期より国際財務報告基準（IFRS）を適⽤しています。この変更に伴い、当資料に記載の2018年3⽉期の経営成績についても ⽶国会計基準からIFRSに組み替えて表⽰しています。 1
Slide 3: 2019年3月期 決算概要
2019年3⽉期 決算概要 （単位：百万円） 2018年3⽉期 2019年3⽉期 増減 ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 率 売 上 ⾼ 1,577,039 100.0% 1,623,710 100.0% 46,671 3.0% 営 業 利 益 90,699 5.8% 94,823 5.8% 4,124 4.5% 税 引 前 利 益 129,992 8.2% 140,610 8.7% 10,618 8.2% 親会社の所有者に 帰属す る当期 利益 79,137 5.0% 103,210 6.4% 24,073 30.4% 基 本 的 Ｅ Ｐ Ｓ （ 円 ） 215.22 ー 284.94
Slide 4: 2019年3月期 事業セグメント別売上高
2019年3⽉期 事業セグメント別売上⾼ （単位：百万円） 2018年3⽉期 2019年3⽉期 増減 ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ ⾦額 率 産業・⾃動⾞⽤部品 287,620 18.2% 314,339 19.4% 26,719 9.3% 半導体関連部品 257,237 16.3% 249,217 15.3% -8,020 -3.1% 電⼦デバイス 305,145 19.4% 364,827 22.5% 59,682 19.6% 部品事業 計 850,002 53.9% 928,383 57.2% 78,381 9.2% コミュニケーション 255,535 16.2% 252,067 15.5
Slide 5: 2019年3月期 事業セグメント別利益
2019年3⽉期 事業セグメント別利益 （単位：百万円） 2018年3⽉期 2019年3⽉期 増減 ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 率 産業・⾃動⾞⽤部品 31,400 10.9% 38,450 12.2% 7,050 22.5% 半導体関連部品 31,049 12.1% ※3 10,932 4.4% -20,117 -64.8% 電⼦デバイス 46,632 15.3% 66,926 18.3% 20,294 43.5% 部品事業 計 109,081 12.8% 116,308 12.5% 7,227 6.6% コミュニケーション 4,440 1.7% 10,393 4.1% 5,953
Slide 6: 2019年3月期 決算要約
2019年3⽉期 決算要約 1．積極的な投資及び原価低減により、好調な部⾨が増収増益 産業・⾃動⾞⽤部品、電⼦デバイス、ドキュメントソリューション ２．構造改⾰による採算改善 通信機器事業の製品モデル戦略の⾒直し等により、コミュニケーションは減収ながらも増益 ３．⼀時損失の計上 2020年3⽉期より⽣活・環境、半導体関連部品の改善を図る 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 5
Slide 7: 2. 2020年3月期 業績予想
‘aniversar 2. 20204F3 ARH ia Ae
Slide 8: 2020年3月期 業績予想
2020年3⽉期 業績予想 （単位：百万円） 2019年3⽉期 2020年3⽉期 予想 増減 ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 率 売 上 ⾼ 1,623,710 100.0% 1,700,000 100.0% 76,290 4.7% 営 業 利 益 94,823 5.8% 140,000 8.2% 45,177 47.6% 税 引 前 利 益 140,610 8.7% 180,000 10.6% 39,390 28.0% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 する 当期 利益 103,210 6.4% 125,000 7.4% 21,790 21.1% 基 本 的 Ｅ Ｐ Ｓ （ 円
Slide 9: 2020年3月期 事業セグメント別売上高予想
2020年3⽉期 事業セグメント別売上⾼予想 （単位：百万円） 2019年3⽉期 2020年3⽉期 予想 増減 ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ ⾦額 率 産業・⾃動⾞⽤部品 314,339 19.4% 324,600 19.1% 10,261 3.3% 半導体関連部品 249,217 15.3% 251,100 14.8% 1,883 0.8% 電⼦デバイス 364,827 22.5% 381,600 22.4% 16,773 4.6% 部品事業 計 928,383 57.2% 957,300 56.3% 28,917 3.1% コミュニケーション 252,067 15.5% 257,600 15
Slide 10: 2020年3月期 事業セグメント別利益予想
2020年3⽉期 事業セグメント別利益予想 （単位：百万円） 2019年3⽉期 2020年3⽉期 予想 増減 ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 売上⾼⽐ ⾦額 率 産業・⾃動⾞⽤部品 38,450 12.2% 34,700 10.7% -3,750 -9.8% 半導体関連部品 ※1 10,932 4.4% 30,900 12.3% 19,968 182.7% 電⼦デバイス 66,926 18.3% 65,500 17.2% -1,426 -2.1% 部品事業 計 116,308 12.5% 131,100 13.7% 14,792 12.7% コミュニケーション 10,393 4.1% 8,300 3.2
Slide 11: 2020年3月期 業績予想のポイント
2020年3⽉期 業績予想のポイント １．市場環境の変化への対応 （１）スマートフォン市場は軟化 5Gサービス商⽤化に向けた需要の⽴ち上がり （２）ADAS関連の部品需要は引き続き増加 ２．有機パッケージ、ソーラーエネルギー事業の採算改善 （１）前期に685億円の⼀時費⽤を計上 負担コストを軽減 （２）注⼒分野への展開： 有機材料事業 / サーバー・ルーター及び⾞載向け ソーラーエネルギー事業 / ⾃家消費型需要への対応 ３．ドキュメントソリューションの更なる事業拡⼤ （１）製品ラインナップの拡充による売上拡⼤及びソリューション販売の強化 （２）M&Aによる⼀層の事業強化 新規需要や各種
Slide 12: 事業拡大の基本方針
事業拡⼤の基本⽅針 FY21/3⽬標 売上⾼2兆円、税引前利益率15％ 情報通信 ⾃動⾞関連 環境・エネルギー 医療・ヘルスケア 市場 市場 市場 市場 社内シナジーの強化及び ⽣産性倍増及びプロセス改⾰ 外部協業の加速 事業領域の拡⼤・付加価値の向上 既存事業の拡⼤ 新規事業の創出 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 11
Slide 13: FY21/3目標に向けての重点施策
FY21/3⽬標に向けての重点施策 １．事業拡⼤に向けた積極投資の継続 ２．⽣産性倍増プロジェクトの⼀層の推進 ３．ソーラーエネルギー事業の事業モデルの転換 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 12
Slide 14: 注力分野でのM&Aの積極化
１．事業拡⼤に向けた積極投資の継続（１） 注⼒分野でのM&Aの積極化 セグメント （該当事業・⼦会社) 2019年3⽉期に実施・決定した主なM&A案件 （ドイツ） ・製品ラインナップの拡⼤ 産業・⾃動⾞⽤部品 H.C. Starck Ceramics : 及び技術⼒の強化 （ファインセラミック部品） ファインセラミック部品 ・欧州⽣産拠点の獲得 産業・⾃動⾞⽤部品 （オランダ） 欧州空圧⼯具事業の （機械⼯具） 空圧⼯具 強化 電⼦デバイス （ドイツ） ⽣産⾃動化の推進 （⽶国⼦会社AVX） ⾃動化⽣産ライン ECM事業及び ドキュメントソリューション 販売網の強化 （ドイツ）ECM （チェコ
Slide 15: 事業拡大に向けた積極投資の継続（２）
１．事業拡⼤に向けた積極投資の継続（２） 直近3年間で設備投資額及び研究開発費を⼤幅に増加 <設備投資額・研究開発費の推移（億円）> 2,000 1,869 1,448 800 699 1,277 1,232 研究開発費 583 設備投資額 588 554 1,170 1,200 865 689 678 FY16/3 FY17/3 FY18/3 FY19/3 FY20/3（予想） 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 14
Slide 16: 事業拡大に向けた積極投資の継続（３）
１．事業拡⼤に向けた積極投資の継続（３） 中期的な需要増への対応及び⽣産性倍増に向けた投資を実施 2019年4⽉ 2019年8⽉ 稼働開始 稼働開始予定 SMDセラミック イメージセンサー⽤ 複合機 プリンター パッケージ セラミックパッケージ ⽣産能⼒ 約25％増 京セラドキュメントテクノロジーベトナム ⿅児島川内⼯場 20⼯場 第3⼯場（複合機、プリンター、関連部品） （セラミックパッケージ） 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 15
Slide 17: 事業拡大に向けた積極投資の継続（４）
１．事業拡⼤に向けた積極投資の継続（４） ソフトウェアと材料・デバイスの研究開発体制を再編 みなとみらい けいはんな 2019年4⽉ リサーチセンター* 2019年5⽉以降 リサーチセンター 名称変更・再編 （横浜市⻄区） 順次稼働 （京都府相楽郡） ソフトウェア 材料・デバイス 通信システム 材料開発 エネルギー IoT関連 ADAS 通信デバイス ドキュメント など ソリューション など リソースの集約による研究開発のスピードアップ 好⽴地を活かしたオープンイノベーションの推進及び⼈材獲得 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 *OCEAN G
Slide 18: 生産性倍増プロジェクトの一層の推進（１）
２．⽣産性倍増プロジェクトの⼀層の推進（１） FY19/3 FY20/3 ファインセラミック部品事業 ⾃動化やAIを活⽤した 他の部品事業へ応⽤展開 モデルラインの構築 電⼦部品 ⾃動化による⼈員削減：従来⽐ 1/5 プリンティングデバイス AI導⼊による稼働率向上：従来⽐ 1.5倍 モデルラインで稼働中の テストによる効果を実証 ロボット 機械⼯具 京セラドキュメントソリューションズ ⾃動⽣産ラインの構築 ⾃動⽣産ラインの拡張・増産 ⽟城⼯場（トナーコンテナ） ⽟城⼯場（トナーコンテナ） 中国⼯場（OPC感光体ドラム） 第3の新規ラインを増設 ⾃動化による⼈件費：従来⽐ 1/10 中国⼯場（
Slide 19: 生産性倍増プロジェクトの一層の推進（２）
２．⽣産性倍増プロジェクトの⼀層の推進（２） ⾃社設備の開発・製造の新拠点を設⽴ 滋賀野洲⼯場 新⼯場棟（29号ビル） 2020年4⽉ 稼働開始予定 ⼤阪⼤東事業所 滋賀⼋⽇市⼯場 ⽣産プロセス及び ⽣産設備の製造 ⽣産設備の開発 各種ロボット ⾃社設備の開発・制作スペースを2倍に拡張 よりスピーディーな開発体制の確⽴を図る ⽣産性倍増に向け、スマートファクトリーの早期実現を⽬指す 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 18
Slide 20: ソーラーエネルギー事業の事業モデルの転換
３．ソーラーエネルギー事業の事業モデルの転換 ⾃家消費向けの新規サービス事業を展開 住宅⽤ 初期費⽤無しで、 産業⽤ 企業の再⽣可能エネルギー導⼊を 太陽光発電システムの導⼊を⽀援 ⽀援するサポートサービスを提供 発電電⼒を販売 太陽光発電システムの 無償設置およびメンテナンス 2019年秋 ・太陽光パネルの設置施⼯、維持保守管理 サービスイン予定 系統電⼒を販売 ・使⽤電⼒をサービス料として⽀払い ＋ VPPの事業化、新製品・技術の開発 事業領域の拡⼤により事業の再⽣を⽬指す 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 19
Slide 21: 3. 株主還元・ガバナンス
‘aniversar 3. PRMEORM LCT 20
Slide 22: コーポレート・ガバナンスの強化に向けた取り組み（１）
コーポレート・ガバナンスの強化に向けた取り組み（１） より良い企業経営に向けて 改定前 改定後 1. 透明性の向上 社外取締役の助⾔を踏まえ 指名報酬委員会を新設 (2018年末) 取締役会にて決定 役員の指名・報酬の諮問機関：代表取締役会⻑及び社外取締役全員で構成 2. ダイバーシティの強化 左記に加え 外国⼈役員によるグローバルな ⼥性役員の選任（独⽴社外取締役*、執⾏役員） 経営視点 併せて、ダイバーシティ推進室を新設（2019年4⽉） 3. 株主様との価値共有 左記に加え 取締役報酬制度： 譲渡制限付株式報酬制度を新たに導⼊* * 現⾦報酬（基本報酬・取締役賞与） 最終ページに記載の「
Slide 23: コーポレート・ガバナンスの強化に向けた取り組み（２）
コーポレート・ガバナンスの強化に向けた取り組み（２） ⼀層の企業価値の向上に向けて 改定前 改定後 1. 株主還元の強化 (1) 2020年3⽉期より (1) 配当性向40％程度 配当性向を50％程度へ引き上げ 左記に加え (2) 還元の⽅針： 配当⾦にて還元 (2) 株主還元として⾃社株買いを適宜実施 キャッシュ・フローの⼀定の範囲内を⽬安に実施 2. 新たな経営指標 左記に加え ⽬標とする経営指標： ROEの⽬標値を新たに設定 売上成⻑及び税引前利益率の （中期的に8％以上を⽬指す） 持続的な成⻑を⽬指す 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 22
Slide 24: 株主還元の強化（１）配当方針の改定
株主還元の強化（１）配当⽅針の改定 配当性向の引き上げ 配当⽅針(配当性向基準) FY20/3より FY17/3より 50％程度 FY14/3より 40％程度 FY05/3より 30％以上 20〜25％ 55.8% 49.1% 46.4% 38.9% 33.1% 33.1% 31.7% 33.6% 20円記念配当 160円 配当性向 140円 120円 1株当たり配当⾦ 110円 100円 100円 80円 60円 FY13/3 FY14/3 FY15/3 FY16/3 FY17/3 FY18/3 FY19/3 FY20/3 （予定） （予想） IFRS *2013年10⽉に株式分割を実施して
Slide 25: 株主還元の強化（２）自社株買い
株主還元の強化（２）⾃社株買い ⾃社株買いに関する考え⽅ 【従来】 将来の株式交換など、機動的な資本戦略に備え、必要に応じて実施 株主還元の有⼒な⼿段として、従来の配当に加え⾃社株買いを採⽤ 【変更後】 ⾃社株買いを株主様への利益還元策としてとらえ、 必要な設備投資等を考慮したうえで、キャッシュ・フローの ⼀定の範囲内を⽬安に適宜実施 最終ページに記載の「将来の⾒通しに関する記述等について」にご留意ください。 24
Slide 26: ROE向上に向けて
ROE向上に向けて 業績拡⼤及び株主還元の強化によりROEの向上を⽬指す 中期⽬標 ８%以上へ FY21/3⽬標 ROE (%) 6%〜8％ FY20/3⽬標 5.6% 5.4％ 4.8% 4.5% 4.5% 3.4% 新たな株主還元策として ⾃社株買いの適宜実施 【株主還元】 配当性向の引き上げ 【業績】 課題事業の採算改善に向けた構造改⾰の実施 成⻑市場への積極的な展開 さらなる成⻑へ 売上⾼（億円） 税引前利益（億円） 利益率（％） 000 FY21/3 7,000 000 15,770 16,237 17,000 売上⾼ 15,265 14,796 14,228 6,000 000 2
Slide 27: 参考資料
‘aniversar A. cs a) * 5 : CIXAY heli 26
Slide 28: 事業セグメント別業績予想（１）産業・自動車用部品
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（１） ー 産業・⾃動⾞⽤部品 ー 00 <業績推移> <主な増減要因> 00 (単位：億円) FY20/3予想（対FY19/3） 00 3,143（+9%） 3,246（+3%） 機械⼯具及び産業機械⽤ファインセラミック部品は 00 2,876 M&Aによる貢献もあり増収 00 10.9% 12.2% 10.7% ⾃動⾞⽤部品の売上増 00 減価償却費や研究開発費の増加により減益 385（+23%） 347（－10%） 00 314 FY19/3実績（対FY18/3） 00 M&Aの貢献による機械⼯具事業の増収及び、 00 半導体製造装置⽤部
Slide 29: 事業セグメント別業績予想（２）半導体関連部品
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（２） ー 半導体関連部品 ー 00 <業績推移> <主な増減要因> 00(単位：億円) FY20/3予想（対FY19/3） 2,572 2,511（+1%） 2,492（－3%） 00 光通信⽤セラミックパッケージが緩やかに回復 00 FY19/3には⼀時損失を計上、原価低減も加わり 12.1% 12.3% ⼤幅に増益 00 4.4% 310 309（+183%） 00 FY19/3実績（対FY18/3） 00 109（－65%） スマートフォン向け及び光通信向けセラミック パッケージの減収 0 0 減収の影響に加え、有機材料事業における F
Slide 30: 事業セグメント別業績予想（３）電子デバイス
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（３） ー 電⼦デバイス ー <業績推移> <主な増減要因> (単位：億円) 0 3,816 （+5%） FY20/3予想（対FY19/3） 3,648（+20%） 0 3,051 18.3% スマートフォン向けの需要は伸び悩むものの、5G 17.2% 通信基地局、⾞載向け電⼦部品及び産業機器 0 15.3% 669（+44%） 655 （-2%） 向けプリンティングデバイスの売上増 0 積極的な設備投資による減価償却費の増加に 0 466 より、利益は横ばい 0 FY19/3実績（対FY18/3） 0 スマートフォン向けMLCC等の好調な需要及
Slide 31: 事業セグメント別業績予想（４）コミュニケーション
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（４） ー コミュニケーション ー 0 <業績推移> <主な増減要因> 0 (単位：億円) 2,555 2,521（－1%） 2,576（+2%） FY20/3予想（対FY19/3） 0 情報通信サービス事業の売上増により増収 0 増収効果はあるものの、研究開発費や減価償却費 の増加もあり、事業利益は減少 0 4.1% 3.2% 1.7% 0 104（+134%） FY19/3実績（対FY18/3） 83（－20%） 0 44 情報通信サービス事業はエンジニアリング事業等の 売上増により増収 0 通信機器事業は国内向け端末の販売減により減収 0
Slide 32: 事業セグメント別業績予想（５）ドキュメントソリューション
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（５） ー ドキュメントソリューション ー 000 <業績推移> <主な増減要因> (単位：億円) 500 4,000 （+7%） FY20/3予想（対FY19/3） 000 3,711 3,751（+1%） 製品ラインナップの拡充による機器の販売増加 500 及びソリューション事業の拡⼤ 000 11.0% 11.6% 10.3% M&Aの効果追求 500 増収及び⾃動⽣産ラインの活⽤等、⽣産性向上 435（+7%） 413（－5%） 000 409 及び原価低減の取り組みを継続するものの、円⾼ の影響を主因に減益 500 000 500 FY
Slide 33: 事業セグメント別業績予想（６）生活・環境
2020年3⽉期 事業セグメント別業績予想（６） ー ⽣活・環境 ー 1,500 <業績推移> <主な増減要因> (単位：億円) FY20/3予想（対FY19/3） 1,122 943（+18%） ソーラーエネルギー事業は⾃家消費型等の新たな 1,000 需要獲得を図り増収 801（－29%） 増収効果及び更なるコスト低減に加え、前期には ⼀時損失を計上したこともあり、損失を縮⼩ 500 FY19/3実績（対FY18/3） ソーラーエネルギー事業は国内市場での売上減に 0 0 より減収 -64 （+606億円） -555 減収及びポリシリコン原材料に関する⻑期購⼊ -670（－115億
Slide 34: 将来の見通しに関する記述等について
将来の⾒通しに関する記述等について この資料に含まれる将来の⾒通しに関する記述は、現時点で⼊⼿できる情報に鑑みて、当社が予想を⾏い、所信を表明したものであり、既知及び未知のリス ク、不確実な要因及びその他の要因を含んでいます。これらのリスク、不確実な要因及びその他の要因は下記を含みますが、これらに限られるものではありません。 (1) ⽇本及び世界経済の⼀般的な状況 (2) 当社が事業を⾏う国における経済、政治、法律⾯の諸条件の想定外の変化 (3) 当社の海外における売上に由来する収益の⼤半に影響を与える様々な輸出リスク (4) 為替レートの変動が当社の事業実績に及ぼす影響 (5) 当社製品が直