Slide 1: 2014年3月期決算説明会
国際石油開発帝石株式会社 2014年3月期決算説明会 2014年（平成26年）5月12日 0
Slide 2: 本日の議題
本日の議題 事業活動報告 今後の見通し 2014年3月期 決算説明 2015年3月期 業績予想 1
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記 述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情報は、現在入 手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これ には既知または未知のリスク、不確実性およびその他の要因が内在しておりま す。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情 報に明示的または黙示的に示される当社の将来における業績、経営結果、財務 内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリス ク、不確実性およびその他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限ら れ
Slide 4: INPEX
INPEX So SE Ea UREN Mt ACH AA
Slide 5: 2014年3月期 事業活動ハイライト(1/3)
2014年3月期 事業活動ハイライト(1/3) ■ 確認埋蔵量 前期比16%増 25.3億BOE ■ ネット生産量 日量40.9万BOE - 連結売上高 1兆3,346億円（前期比9.7%増） ■ 2014年3月期決算 - 純利益1,836億円（前期比0.4%増） - 2016年末までの生産開始に向け、開発作業(詳細設計・ 調達・建設) はスケジュールに沿って着実に進展 ■ イクシス - 作業進捗率:約44％ - CPCへの一部権益譲渡につき合意 - 海底生産施設（SURF）の基本設計(FEED)作業を終了し、 ■ アバディ 本年半ば頃を目途にFLNGのFEED作業終了予定 - 2013年6月
Slide 6: 2014年3月期 事業活動ハイライト(2/3)
2014年3月期 事業活動ハイライト(2/3) 上流事業の持続的拡大 - （中長期ビジョン・成長目標1） 新規探鉱プロジェクトの取得 東チモール/豪州共同石油開発地域JPDA11-106鉱区 ウルグアイ沖合Area15鉱区 豪州沖合WA-494-P鉱区 ロシア連邦イルクーツク州における探鉱事業 英国 シェトランド諸島北西沖合鉱区（P2019探鉱ライセンス） グリーンランド島北東部海域カヌマスエリア ブロック9およびブロック14 既存プロジェクトの進捗 米メキシコ湾ウォーカー・リッジ95/96/139/140鉱区：試掘により原油の 存在を確認 インドネシア セブク
Slide 7: 2014年3月期 事業活動ハイライト(3/3)
2014年3月期 事業活動ハイライト(3/3) ガスサプライチェーンの強化 - （成長目標2） 直江津LNG基地操業開始 • イクシスLNGプロジェクト液化天然ガス（LNG）輸送にかかるLNG船の 新規造船・保有および定期傭船契約の締結 • 直江津ライン、新長岡ラインの延伸工事が完工 • 中部電力との間で直江津LNG基地向けLNGの購入に合意 - 直江津LNG基地へのLNG第一船入港 • マーケティング機能強化のため、シンガポール事務所の開設 再生可能エネルギーへの取り組み強化 - （成長目標3） 太陽光発電 • INPEXメガソーラー上越を通じ太陽光発電事業の開始、同発電所の拡 張建
Slide 8: イクシスLNGプロジェクト（1/3）
イクシスLNGプロジェクト（1/3） 確認埋蔵量約10.3億 BOE （当社 権益比率66.07％ベース*） 生産量 -LNG年間840万トン -LPG年間約160万トン -コンデンセート日量約10万バレ ル（ピーク時） 開発投資額340億米ドル FPSO船体の組み立て開始セレモニー (2014年2月、韓国) 権益比率：当社（オペレーター） 66.07%*、TOTAL 30％、東京ガ ス 1.575%、大阪ガス 1.200%、中 部電力 0.735%、東邦ガス 0.420% 2012年1月に最終投資決定 （FID） 2016年末までに生産開始予定 作業進捗率：約44
Slide 9: イクシスLNGプロジェクト（2/3）
イクシスLNGプロジェクト（2/3） 沖合施設 FPSO建造風景 (2014年2月、韓国) 海底生産施設関連構造物の建造 風景(2014年1月、インドネシア) 沖合施設のFID以降～2014年内の作業見通し 2012年 2013年 2014年 詳細設計・資機材の調達 ガス輸送パイプラインの製造・コーティング 海底フローライン・ライザー・構造物等の建造・敷設 海底生産システムの製造 CPF、FPSOの建造 ガス輸送パイプラインの敷設 生産井の掘削 8
Slide 10: イクシスLNGプロジェクト（3/3）
イクシスLNGプロジェクト（3/3） 陸上施設 陸上ガス液化プラントサイト（ダーウィン） 2009年6月 2014年2月 LNG貯蔵タンク建設 (ダーウィン) 2012年5月 陸上施設のFID以降～2014年内の作業見通し 2012年 2013年 2014年 詳細設計・資機材の調達 作業員宿舎の建設 プラント敷地造成 ダーウィン湾浚渫 プラントモジュールの建造 モジュール揚陸施設の建設 モジュールの搬入・据付 9 タンク・発電設備・出荷用桟橋等の建設
Slide 11: アバディLNGプロジェクト
アバディLNGプロジェクト アバディ構造と関東地域の比較－豊富な埋蔵量 2012年11月、海底生産施設（SURF）の基本 設計(FEED)作業開始、2014年1月作業終了 2013年1月、FLNGのFEED作業開始、現在作 業継続中 環境社会影響評価(AMDAL)の手続き中 - 2013年12月AMDALレポート及び環境許 認可承認申請書をインドネシア環境省へ 提出済み。今後、同省からのAMDALレ ポートの承認及び環境許認可を取得予定 ガス田埋蔵量/追加開発のための取り組み - 2013年6月から評価井3坑、試掘井1坑の 連続掘削を開始。評価井3坑の掘削作業 を終了し、現在試
Slide 12: ガスサプライチェーンの構築に向けて
ガスサプライチェーンの構築に向けて 直江津LNG基地 国産ガス 直江津LNG基地の稼働 -2013年12月より商業運転開始。将来的にイクシス等 からのLNGを受け入れ予定。 LNGマーケティング・トレーディング機能強化 -2014年1月シンガポール事務所設立 国内パイプラインネットワーク網の拡充 -2014年2月、新東京ライン延伸（第5期）に向けた事前 調査の開始 11 -富山ラインは2016年の供用開始に向けて工事継続中
Slide 13: ADMA鉱区 上部ザクム油田
2014年3月期 トピックス ADMA鉱区 上部ザクム油田 権益比率 -当社（JODCO）12%、ADNOC（アブダビ国営石油会 社)60%、エクソンモービル社28％ 4～5 億バレル 生産施設 （人工島） 上部ザクム油田について、権益期限が2026年 から2041年末まで15年の延長。同油田開発生 産事業における財務条件の改善。 日量75万バレルの生産能力達成に向け開発作 業を推進、将来的に日量100万バレルの生産 能力まで引き上げるべく今後開発検討作業を 12 実施予定。
Slide 14: 2014年3月期 ネット生産量
2014年3月期 ネット生産量* 500 408 409 主な増加要因 ・ アンゴラ共和国ブロック14鉱区の取得及 400 4% 5% びADMA鉱区の生産能力拡張による中 東・アフリカ地域の生産量増加 （+9千BOE/D） 39% (千BOE/D) 41% 300 6% 6% 200 主な減少要因 ・ キタン油田の自然減退等による減少 44% （△6千BOE/D） 41% 100 7% 7% 0 13年3月期 ** 14年3月期 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 * 当社グループが締結している生産分与契約にかかる当社グループの原油及び天然ガスの生産量は、正味経済的取
Slide 15: 確認+推定埋蔵量の推移及び関連指標
確認+推定埋蔵量*の推移及び関連指標 5,000 可採年数** （RP Ratio） 原油換算1バレル当たりの探鉱・開発コスト*（3年平均） 原油換算1バレル当たりの探鉱・開発コスト（3年平均） 4,500 4,255 4,477 4,404 4,095 20 4,000 11.2 11.7 US$/BOE 3,500 1,823 1,945 1,907 10 3,000 6.3 百万 BOE 2,818 2,500 30.2年 2,000 0 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 1,500 2,432 2,532 1,000 2,188 17.1年 リザーブリプレースメント
Slide 16: INPEX
INPEX SRO Riel UREN Mt ACH HB
Slide 17: 投資計画
投資計画 投資タイプ別（単位：億円） 昨年度公表値との比較（投資総額/単位：百万米ドル） （単位：億円） （単位：百万米ドル） 11,250 12,000 11,910 （11,250） 12,000 11,250 11,000 9,629 11,000 10,000 （9,612） 9,612 10,000 （実績） 9,670 9,000 7,940 9,000 （7,940） 7,877 8,000 7,720 7,940 6,531 6,500 8,000 （実績） 7,000 （7,877）*1 （6,500） 7,000 6,500 10,560 9,900 9,900 6,000
Slide 18: ネット生産量長期予測
ネット生産量長期予測 2020年代の ターゲット 1,000千BOED 1,000 イクシスLNGプロジェクト生産開始など により、既存案件で700千BOED程度へ 900 800 700 600 ～ 700 600 (千BOED) 472 500 421 409 411 400 5% 300 41% 200 6% 41% 100 0 7% 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 2020年代前半 （実績） 日本 アジア/オセアニア ユーラシア 中東・アフリカ 米州 注） ネット生産量予測におけるブレント油価前提については、2015年3
Slide 19: 2015年3月期 事業計画
2015年3月期 事業計画 投資計画 ネット生産量 プロジェクト イクシス： 開発投資： 9,900億円 予定生産量： 41.1万 BOE/D パイプラインの敷設開始 探鉱投資： 1,050億円 生産井の掘削開始 その他投資： 300億円 (2014年3月期比0.2万 液化プラント用モジュー BOE/Dの増加見通し) ルの受入・据付け作業開 タイプ別投資計画 増加要因 始 1,050 300 - ルシウス アバディ：FEED作業終了 - アルファ（コニストン） 2014年後半：メキシコ湾 9,900 減少要因 ルシウス油田にて原油お - マハカム・アタカ よび
Slide 20: 2014年3月期 決算説明
2014年3月期 決算説明 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 21: 2014年3月期 決算ハイライト
2014年3月期 決算ハイライト 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 売上高 （億円） 12,165 13,346 1,180 9.7% 原油売上高 7,881 8,587 706 9.0% 天然ガス売上高（LPG含む） 3,977 4,554 576 14.5% その他 306 204 △101 △33.2% 営業利益 （億円） 6,934 7,336 401 5.8% 経常利益 （億円） 7,181 7,500 319 4.4% 純利益 （億円） 1,829 1,836 7 0.4% 1株当たり純利益 （円） 125.29 125.78 0.49 0.4% 期中平均株式数（連結）20
Slide 22: 原油売上高
原油売上高 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 7,881 8,587 706 9.0% 販売量 (千bbl) 86,189 79,171 △7,018 △8.1% 海外平均単価 ($/bbl) 110.11 107.78 △2.33 △2.1% 国内平均単価 (¥/ｋｌ) 64,207 67,817 3,610 5.6% 平均為替 (¥/$) 82.66 100.26 17.60円円安 21.3%円安 地域別販売量 (千bbl) 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 414 861 446 日本 107.7% (66千kl) (137千kl) (+71千kl) ア
Slide 23: 天然ガス売上高（LPG除く）
天然ガス売上高（LPG除く） 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 売上高 (億円) 3,705 4,311 606 16.4% 販売量 (百万cf) 318,792 327,117 8,325 2.6% 海外生産分平均単価 ($/千cf) 13.43 13.09 △0.34 △2.5% 国内分平均単価 (¥/m3) 47.02 50.31 3.29 7.0% 平均為替 (¥/$) 82.77 100.08 17.31円円安 20.9%円安 地域別販売量 (百万cf) 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 65,429 67,106 1,677 2.6% 日本 (1,753百万m3*)
Slide 24: 損益計算書
損益計算書 販売量の減少 △604 （億円） 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 販売単価の下落 △232 売上高 12,165 13,346 1,180 9.7% 為替（円安） +2,119 その他 △101 売上原価 4,263 4,904 640 15.0% 探鉱費 201 282 80 40.2% 原油売上原価 : 2,937 販売費及び一般管理費 766 823 57 7.5% （増減） +378 天然ガス売上原価（注） : 1,825 営業利益 6,934 7,336 401 5.8% （増減） +335 営業外収益 986 507 △479 △48.6% 主な要因 営業外費
Slide 25: 営業外収益・費用
営業外収益・費用 （億円） 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 営業外収益 986 507 △479 △48.6% 受取利息 87 174 87 99.9% 受取配当金 78 92 13 17.8% 有価証券売却益 0 103 102 -% その他 820 137 △683 △83.3% 営業外費用 739 342 △397 △53.7% 支払利息 15 23 8 53.8% 持分法による投資損失 10 50 40 -% 生産物回収勘定引当金繰入額 151 80 △71 △46.9% 探鉱事業引当金繰入額 124 11 △112 △90.6% 為替差損 300 42 △257 △85.8
Slide 26: 2014年3月期 純利益 増減要因分析
2014年3月期 純利益 増減要因分析 (億円) (億円) 主な要因 ・イクシス権益譲渡益等 △756億円 3,500 (2013年3月期：権益譲渡益及び投資有価証券売却益) ・為替差損益＋257億円、有価証券売却益＋102億円、受取利息＋87億円 2,119 3,000 △101 103 2,500 △640 △57 2,000 △266 26 △338 1,500 主な要因 ・円安による増加 ・生産量維持の為の投資 △604 1,000 1,829 1,836 △232 500 0 13年3月期 販売量 販売単価 為替 その他 売上原価 探鉱費 販売費 その他 法人税等 少数株主 14年3
Slide 27: 貸借対照表
貸借対照表 活用可能な手元資金残高※ 1兆4,661億円 （億円） 13年3月期末 14年3月期末 増減 増減率 ・現預金 6,501億円 ・長期預金 3,641億円 ・有価証券 2,010億円 流動資産 11,065 11,402 337 3.0% ・活用可能な投資有価証券 2,508億円 有形固定資産 5,845 9,517 3,672 62.8% 無形固定資産 3,801 4,391 590 15.5% ※中長期ビジョンにおける2017年3月期 までの投資に充当される待機資金 生産物回収勘定 5,905 6,859 954 16.2% イクシス下流事業会社（持分法適用） その他 10,6
Slide 28: キャッシュフロー
キャッシュフロー （億円） 13年3月期 14年3月期 増減 増減率 税金等調整前当期純利益 7,181 7,500 319 4.4% 減価償却費 519 509 △9 △1.9% 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 540 670 129 24.0% 生産物回収勘定（非資本支出）の増加額 △210 △604 △394 187.0% 法人税等の支払額 △5,408 △5,671 △262 4.9% その他 △98 △269 △170 173.0% 営業活動によるキャッシュフロー 2,523 2,135 △388 △15.4% 有形固定資産の取得による支出 △1,891 △3,236 △1,34
Slide 29: 財務指標
財務指標 純有利子負債／使用総資本（ネット）* 自己資本比率** 2013年3月期 2014年3月期 (43.9%) (31.9%) 68.6% 69.1% 2013年3月期 2014年3月期 D／Eレシオ*** 19.2% 20.9% * 純有利子負債／使用総資本（ネット） = （有利子負債－現金及び預金－国 債・地方債・社債等（時価のあるもの）－MMF等－長期預金）／（純資産＋有 利子負債－現金及び預金－国債・地方債・社債等（時価のあるもの）－ MMF等－長期預金） ** 自己資本比率 = （純資産－少数株主持分）／総資産 2013年3月期 2014年3月期 *** D/Eレシオ = 有利
Slide 30: 2015年3月期 業績予想
2015年3月期 業績予想 取締役 常務執行役員 財務・経理本部長 村山昌博
Slide 31: 2015年3月期 連結業績予想
2015年3月期 連結業績予想 前提 上期 下期 通期 Brent 油価（$/bbl） 105.0 105.0 105.0 為替レート（円/US$） 100.0 100.0 100.0 通期 2014年3月期（実績） 2015年3月期（予想） 増減 増減率 売上高 （億円） 13,346 13,310 △36 △0.3% 営業利益 （億円） 7,336 6,380 △956 △13.0% 経常利益 （億円） 7,500 6,940 △560 △7.5% 純利益 （億円） 1,836 1,710 △126 △6.9% 第2四半期累計 売上高 （億円） 6,504 6,430 △74 △1.1%
Slide 32: 2015年3月期 販売量・投資額（予想）
2015年3月期 販売量・投資額（予想） 2014年3月期（実績） 2015年3月期（予想） 増減 増減率 原油 （千バレル）1 79,171 82,093 2,922 3.7% 天然ガス （百万cf）2 327,117 323,555 △3,562 △1.1% 販売量 うち海外分 260,011 255,941 △4,070 △1.6% 67,106 67,614 508 うち国内分 0.8% (1,798百万m3) (1,812百万m3) (14百万m3) LPG （千バレル）3 2,944 2,319 △625 △21.2% 2014年3月期（実績） 2015年3月期（予想） 増減 増減
Slide 33: 原油価格・為替レートのセンシティビティ(1/2)
原油価格・為替レートのセンシティビティ(1/2) 油価・為替変動の2015年3月期当期純利益に与える影響額（注1） 油価1ドル上昇（下落）した場合（注2） ＋25億円（△25億円） 為替（円/US$）1円 円安（円高）になった場合 ＋8億円（△8億円） 営業損益分（注3） ＋21億円（△21億円） 外貨建資産・負債の評価差損益分（注4） △13億円（＋13億円） （注1） 原油価格（Brent）の1年間を通じた期中平均価格が1ドル上昇（下落）した場合、為替が1円円安 （円高）になった場合の、2015年3月期の当期純利益に対する影響額を、当年期初時点における 財務状況を基に試算したも
Slide 34: 原油価格・為替レートのセンシティビティ(2/2)
原油価格・為替レートのセンシティビティ(2/2) 当社の外貨建資産・負債の為替管理 ドル建資産 ドル建債券 ドル建負債 為替差損益が 為替差損益（含み損益）が 損益計算書に計上される 純資産の部に反映される 当社の外貨建資産・負債は、上記の通り実質的にはバランスしております。 しかし、一部の外貨建資産についてはドル建債券で保有しており、円安による含み益（円高進 行時は含み損）は損益計算書には反映されず、貸借対照表の純資産の部「その他有価証券評 価差額金」に計上されております。 このドル建債券は前年度から償還が始まり、今後2年にかけて順次償還されるため、償還時に 損益計算書に償還損益が計上されま