Hilong Holding Ltd. · HKEX:1623

Hilong — FY2014 Earnings Presentation

21 slides from Hilong's earnings presentation, March 2015

  1. Slide 1: Hilong Holding Limited 2014 Annual Results Roadshow

    uw ui @ HILONG | iG BE 12 IR BR A al ~ Hilong Holding Limited I Ik 201456 = SWS 20153

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 The presentation material contains forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to various risks, uncertainties and assumptions, certain of which are not under our control, causing actual results and growth which may differ materially from these direct or indirect for

  3. Slide 3: OBES

    OBES © es C3 | Mea O Es ~~ HILONG

  4. Slide 4: Wi Soi Fai

    Wi Soi Fai SSS Te

  5. Slide 5: 2014年业绩摘要

    2014年业绩摘要 2014年，海隆在波动的市场环境下成功实现稳定运营 全年保持 全年收入为人民币25.8亿元，相较2013年增长约5% 稳定运营 全年归属股东净利润为人民币3.98亿元，非公认会计准则下归属股东净利润为人 民币4.13亿元 调整已有业务板块，并建立、启动新业务 形成全新的  成熟业务稳步发展并积极寻求新的增长动力 业务格局  包括海洋工程服务、管道检测在内的多项新业务准备就绪或已展开运营 海外销售及产能扩张取得显著成效，来自海外的收入占比进一步升高 海外拓展  全新高端钻机在尼日利亚顺利开钻并运营 成绩斐然  成功收购海外涂层厂，显著扩充产能并提升工艺水平  钻杆和

  6. Slide 6: 2014年财务表现概览

    2014年财务表现概览 RMB MM 总收入 RMB MM 毛利润 归属公司股东的净利润 RMB MM 百万人民币 百万人民币 百万人民币 425 413 归属公司 Non-GAAP 附注: 股东利润 利润调整（1） 1.Non-GAAP利润调整包括可换股债券的嵌入式衍生工具公允价值变动的亏损，掉期合同产生的公允价值亏损/（收益）以及若干以股份支付报酬的开支 6

  7. Slide 7: —___ SL, ONG

    W552 —___ SL, 111 ONG

  8. Slide 8: 油田装备制造与服务

    油田装备制造与服务 板块收入增长5% 保持国内市场优势、着力拓展海外销售 百万人民币 毛利率 % 钻杆及相关产品 实现14%的显著销量增长 1,270 国内保持领先且稳固的市场地位，销量自2014 1,214 年下半年稳步回升 海外市场销售取得显著突破 – 海外市场收入显 著增长79%，收入贡献比例超过60% 高端产品的开发及推广取得长足进展 OCTG涂层服务 加快部署海外产能  对海外涂层厂的收购显著扩充了产能，有助 于推广先进技术及提升海隆品牌的国际影响 力 钻杆、配件及其他产品 OCTG涂层服务 毛利率 8

  9. Slide 9: 管道技术与服务

    管道技术与服务 板块收入下降26% 拓展海外市场，培育新型业务 百万人民币 毛利率 % 365 传统大管线涂层服务转战海外市场并取得显著进展  澳大利亚APA集团大管线涂层服务项目 新业务显示良好发展前景 272  CRA和CWC尚处于培育阶段，但已形成收入贡献  中石油塔里木油田及四川油建的CRA项目  澳大利亚APA集团项目CWC相关合同  管道检测业务全面启动，突出的技术优势和服务 能力获得市场肯定  中石油陆上天然气管道内检测项目  中海油海上天然气管道内检测项目 OCTG涂料 大管线涂料 大管线涂层服务 CRA CWC 管道检测服务 毛利率 9

  10. Slide 10: 油田服务

    油田服务 板块收入增长18% 高端服务受市场肯定、多种业务协同发展 百万人民币 毛利率 % 在高端钻井服务领域巩固优势  首台3,000马力高温高压钻机HL-27号成功运 营并获得客户高度认可 1,032  为海隆陆上钻井服务树立了更高的标杆 873  稳定在当地高端钻井服务领域的市场地位 综合性服务同步开展  石油专用管材贸易及相关服务迅速发展，逐 步成为稳定的收入来源  已建立泥浆服务等综合性服务团队，进一步 拓展业务版图 钻井及 OCTG贸易 毛利率 相关服务 及相关服务 10

  11. Slide 11: 海洋工程服务

    海洋工程服务 板块完成前期筹备，即将全面启动 设备准备就绪 运营系统已建立完备 安全体系、操作体系等已 “海隆106号”的设备整改工 建立健全 作已经全部完成 获得多项资格认证 技术支持团队到位 市场营销初战告捷 已成功中标中海油两个重 高水平的海洋工程设计服 大合同 务团队已经建成  涠洲二期海底管线铺设  在重大项目投标过程中 项目 提供了有力的技术支持  东海海底管线铺设项目  对外技术咨询服务全面 放眼海外 – 广泛开发东南 展开，并获得市场广泛 亚周边市场，积极寻找更 认可 多业务机会 11

  12. Slide 12: WSs eB

    WSs eB SSS Te

  13. Slide 13: 收入细分

    收入细分 收入按产品细分(1) 油田服务 油田装备 油田服务 36% 制造与服务 油田装备 40% 49% 制造与服务 49% 管道技术与服务 15% 管道技术与服务 2013 2014 11% 收入按区域细分 其他 南亚 南亚 中东 1% 2% 中东 4% 6% 3% 西非 西非 9% 中国 9% 中亚及东欧 6% 35% 中亚及东欧 中国 5% 俄罗斯 50% 俄罗斯 4% 6% 北美及南美 北美及南美 25% 35% 2013 2014 附注: 1. 2014年海洋工程服务收入占比约为0.1% 13

  14. Slide 14: 成本和毛利分析

    成本和毛利分析 2013年总成本: 14.6亿 毛利润小幅增长，毛利率保持稳定 能源动力 其他 百万人民币 毛利率 % 5% 5% 运输及物流 4% 职工薪酬 16% 物料消耗 折旧费用 62% 8% 2014年总成本:15.6亿 能源动力 其他 4% 8% 运输及物流 5% 职工薪酬 18% 物料消耗 55% 折旧费用 10% 毛利润 毛利润率 14

  15. Slide 15: 利润率 / Non-GAAP利润调整

    利润率 净利润相较2013年基本持平 各层级盈利能力保持相对稳定 百万人民币 425 413 （2） 毛利润率 营业利润率 净利润率 归属公司股东利润 Non-GAAP利润调整（1） 2013 2014 附注: 1.Non-GAAP利润调整包括可换股债券的嵌入式衍生工具公允价值变动的亏损，掉期合同产生的公允价值亏损/（收益）以及若干以股份支付报酬的开支 2.净利润率为Non-GAAP调整后的利润率 15

  16. Slide 16: 资本结构和回报率

    资本结构和回报率 资本结构 资产回报率及股本回报率 (1) % 百万人民币 2013 2014 经营现金流 174 261 现金及等价物 391 548 流动资产 2,794 3,352 资产回报率 股本回报率 总资产 4,807 6,627 流动资产周转天数 (2) 短期债务 654 833 天 长期债务 507 1,630 总负债 1,934 3,484 股东权益 2,655 2,918 存货周转天数 平均交易应收款天数 平均交易应付款天数 少数股东权益 218 225 杠杆比率：净负债/总资本 (3) 总权益 2,874 3,143 % 附注: 1.资产回报率=Non-GAAP净利润除以

  17. Slide 17: 资本支出

    资本支出 2014年资本开支明细 2014年重大资本开支项目 百万人民币 1,296 海洋工程服务 购置铺管起重船海洋106号 及后续升级改造 油田服务 钻机零部件采购 519 管道技术与服务 CRA生产线升级改造 油田装备制造与服务 OCTG涂层厂相关升级改造 油田装备制造与服务 管道技术与服务 油田服务 海洋工程服务 17

  18. Slide 18: WSs ES

    WSs ES SSS Tes

  19. Slide 19: 海隆的发展战略始终领先市场步伐

    海隆的发展战略始终领先市场步伐 海隆历年来各个业务板块的建立和拓展 海洋工程服务 无不体现了公司经营战略的前瞻性 油田服务 油田服务 大管线涂层 大管线涂层 大管线涂层 钻杆及OCTG涂层 钻杆及OCTG涂层 钻杆及OCTG涂层 钻杆及OCTG涂层 自海隆建立之初至今， 把握国内大项目 油服业务逐步被肯定和认可， 海洋工程服务将为公司 钻杆及OCTG涂层已成为公司 所带来的发展机遇， 驱动公司新一轮增长， 注入新时期发展动力， 长期、稳定的业务根基 大管线涂层开始贡献显著收入 成为公司日益重要的收入来源 新业务格局全面形成 2000年代初期 2002年 2003~2004年 2005~2006

  20. Slide 20: 成熟板块保持稳健运营，新业务带来新时期增长动力

    成熟板块保持稳健运营，新业务带来新时期增长动力 保持钻杆销售总体平稳  继续着力开拓海外市场，巩固品牌的国际影响力 油田装备  保持国内领先市场地位，开发大客户对高端产品的需求 制造与服务 继续发挥OCTG涂层服务的优势  充分利用TIPC的优势，带动提高其他海外工厂的运营效率，扩展海外客户基础  保持国内稳定运营，开发油套管涂层的市场潜力 国内外市场并重，通过多元化的项目和客户平衡市场风险，提高综合竞争力 管道技术与服务 大力为CRA、CWC开发市场，推进其规模化生产，提高盈利能力 加快培育管道检测业务，稳固市场地位 保持稳健发展势头，进一步深化与国际知名客户的合作、专注打造高端品牌

  21. Slide 21: 问答环节

    问答环节 21

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