Slide 1: 2017年3月期決算説明会資料
オルガノ株式会社 2017年3⽉期決算説明会資料 2017年5⽉16⽇
Slide 2: 目次
⽬ 次 会社概要 3 2017年3⽉期実績 5 2016年度の振り返り 17 2018年3⽉期計画 29 新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 39 さらなる発展に向けて 49 コーポレートガバナンスに関する取組み 61 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 会社概要 社 名 オルガノ株式会社（英名：Organo Corporation） 本社所在地 〒136-8631 東京都江東区新砂1丁⽬2番8号 設 ⽴ 1946年5⽉1⽇ 代表者 代表取締役社⻑ 鯉江 泰⾏ 資本⾦ 82億2,549万9,312円 従業員数 2,100名（連結） ※2017年3⽉31⽇時点 プラント事業 ⼤型⽔処理設備の製造販売 ⽔処理エンジ ニアリング事業 設備のメンテナンス・運転管理・ ソリューション事業 主な事業内容 改造⼯事等 標準型⽔処理機器、⽔処理薬品、 機能商品事業 ⾷品添加剤の製造販売 本社（東京都江東区）、開発センター（相模原市）、 つくば⼯場（つ
Slide 4: 連結の範囲
会社概要 連結の範囲 【国内・海外連結⼦会社】 エリア 連結⼦会社名 主な事業内容 ⽔処理プラントの施⼯・メンテナ オルガノプラントサービス ンス 国内 オルガノフードテック ⾷品添加剤製造・販売 オルガノエコテクノ 排⽔処理プラント設計・施⼯ オルガノアクティ 印刷、保険代理、管理業務受託 中国 Organo (Suzhou) Water Treatment ⽔処理エンジニアリング事業 台湾 Organo Technology ⽔処理エンジニアリング事業 海外 Organo (Asia) ＜マレーシア＞ ⽔処理エンジニアリング事業 東南 Organo (Thailand) ＜タイ＞ ⽔処理エ
Slide 5: 2017年3月期実績
2017年3⽉期実績 ○ 実績 ○ 営業利益率・ROEの推移 ○ 決算 サマリー ○ セグメント別実績 ○ ⽔処理エンジニアリング事業 部⾨・顧客別売上⾼ ○ 機能商品事業 部⾨別売上⾼ ○ 地域別売上⾼ ○ 営業利益分析（要因別） ○ 貸借対照表 ○ キャッシュフロー分析 5
Slide 6: 実績
2017年3⽉期実績 実 績 （単位：百万円） 2016/03 2017/03 2017/03 前期差 計画差 実績 計画 実績 受注⾼ 76,485 76,500 74,041 - 2,444 - 2,458 売上⾼ 78,719 79,000 81,114 2,395 2,114 売上総利益 17,749 17,300 18,644 894 1,344 （%） (22.5) (21.9) (23.0) (0.5 pt) (1.1 pt) 販管費 13,802 14,300 14,529 727 229 営業利益 3,947 3,000 4,114 166 1,114 （%） (5.0) (
Slide 7: 営業利益率・ROEの推移
2017年3⽉期実績 営業利益率・ROEの推移 （2010年3⽉期〜2017年3⽉期） （%） 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 '10/03 '11/03 '12/03 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 営業利益率 3.4 5.8 7.1 5.2 1.3 3.5 5.0 5.1 ＲＯＥ 1.6 4.6 6.4 5.9 1.5 2.4 5.4 5.7 7
Slide 8: 決算サマリー（市場環境）
2017年3⽉期実績 決算 サマリー ＜市場環境＞ 国内 【産業全般】 ⼤型設備投資少ないが維持更新投資漸増 【電⼦分野】 ⼤型設備投資が⼀部企業に限定 【電⼒分野】 原⼦⼒発電所の再稼働はスローペース ⽕⼒発電所新規投資計画は低い⽔準 【⼀般産業分野】 徐々に回復基調 海外 【電⼦分野】 iPhone関連需要が⾼い⽔準維持、台湾を中⼼に想定より ⽣産設備稼働率⾼ 中国の半導体分野は国産化政策に伴い外資を含む⼤型投資計画が進⾏ 【電⼒分野】 アジア地域において、⼀部計画遅延があるものの、 発電所新設計画が進⾏ 【⼀般産業分野】 中国では景気停滞継続、タイでは投資停滞 【⽔処理市場全般】需要は拡
Slide 9: 決算サマリー（事業概況）
2017年3⽉期実績 決算 サマリー ＜事業概況＞ 【電⼒分野】 国内メンテ好調／海外プラント予定案件延期等 【電⼦分野】 国内プラント予定案件延期・中⽌等／台湾プラント案件堅調／ 中国受注拡⼤ 【⼀般産業分野】 プラント・ソリューション好調／⾼利益案件への注⼒・営業利益率改善 【機能商品】 営業強化により伸⻑ 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 前期⽐・計画⽐ 減 前期⽐・計画⽐ 増 前期⽐・計画⽐ 増 9
Slide 10: セグメント別実績
2017年3⽉期実績 セグメント別実績 （単位：百万円） 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 90,000 90,000 4,500 80,000 80,000 4,000 70,000 70,000 + 602 3,500 + 216 + 473 60,000 60,000 3,000 50,000 50,000 2,500 40,000 40,000 2,000 30,000 30,000 1,500 20,000 20,000 + 1,793 1,000 - 2,918 10,000 10,000 500 - 49 0 0 0 '16/03 '17/03 '16/03 '17/03 '16/03
Slide 11: 水処理エンジニアリング事業 部門・顧客別売上高
2017年3⽉期実績 【⽔処理エンジニアリング事業】部⾨・顧客別売上⾼ （単位：百万円） 部⾨別売上⾼ 顧客別売上⾼ 70,000 70,000 60,000 60,000 + 6,595 50,000 50,000 + 2,760 40,000 40,000 30,000 30,000 +1 20,000 20,000 - 969 10,000 10,000 - 4,804 0 0 '16/03 '17/03 '16/03 '17/03 計 62,907 64,700 計 62,907 64,700 ソリューション 31,075 33,835 ⼀般産業 20,590 27,185 プラント
Slide 12: 機能商品事業 部門別売上高
2017年3⽉期実績 【機能商品事業】部⾨別売上⾼ （単位：百万円） 18,000 16,000 14,000 - 285 12,000 10,000 8,000 + 669 6,000 4,000 2,000 + 219 0 '16/03 '17/03 計 15,811 16,413 ⾷品添加剤 5,710 5,425 ⽔処理薬品 4,860 5,529 標準型機器・フィルター 5,241 5,460 12
Slide 13: 地域別売上高
2017年3⽉期実績 地域別売上⾼ （単位：百万円） 国内・海外別売上⾼ 海外 地域別売上⾼ 90,000 20,000 80,000 40% - 179 70,000 + 845 15,000 60,000 30% 50,000 10,000 + 847 40,000 20% 30,000 + 1,550 5,000 20,000 10% 10,000 + 287 0 0% 0 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 計 62,096 68,741 78,719 81,114 計 14,090 12,390 18,399
Slide 14: 営業利益分析（要因別）
2017年3⽉期実績 営業利益分析（要因別） （単位：百万円） 5,000 利益率上昇 4,114 3,947 4,000 + 355 売上拡⼤ 販管費増加 + 540 - 727 3,000 2,000 1,000 0 '16/03 '17/03 ※売上拡⼤と利益率上昇は、売上総利益率を⽤いて算出。 14
Slide 15: 貸借対照表
2017年3⽉期実績 貸借対照表 （単位：百万円） 資産の部 負債・純資産の部 100,000 100,000 90,000 + 4,133 90,000 80,000 80,000 70,000 70,000 - 362 60,000 - 3,936 60,000 50,000 ＜主な増減＞ 50,000 - 1,495 売掛⾦- 4,192 40,000 40,000 30,000 30,000 20,000 20,000 + 2,467 10,000 + 414 10,000 0 0 '16/03 '17/03 '16/03 '17/03 計 94,795 95,405 計 94,795
Slide 16: キャッシュフロー分析
2017年3⽉期実績 キャッシュフロー分析 （単位：百万円） 15,000 12,500 現⾦換算差額 投資CF - 171 11,340 - 1,312 財務CF 10,000 - 994 7,207 7,500 営業CF + 6,610 5,000 2,500 0 '16/03 '17/03 現預⾦ 現預⾦ 営業CF：売掛⾦の回収によりプラス 投資CF：固定資産の取得によりマイナス 財務CF：⻑期借⼊⾦の約定弁済や配当⾦の⽀払いによりマイナス 16
Slide 17: 2016年度の振り返り
2016年度の振り返り ○ 2016年度策定の中期経営計画の概要 ○ 設定した重点施策 ○ 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 ○ 2016年度の総括 17
Slide 18: 2016年度策定の中期経営計画の概要
2016年度の振り返り 2016年度策定の中期経営計画の概要 主要アジア経済圏において、産業が求める品質の⽔を、 経営ビジョン 最も合理的なコストで、最もタイムリーに提供できる、 収益⼒あるエンジニアリング会社 2018年度までにROEを安定的に5%以上、将来的に8%以上を⽬指す ⽬標経営指標 それを実現するための最重要経営指標を営業利益率とし、2018年度以降 安定的に5%以上が達成できる収益構造とする （単位：百万円） 2016/03実績 2017/03計画 2017/03実績 2018/03計画 2019/03計画 受注⾼ 76,485 76,500 74,041 80,000
Slide 19: 設定した重点施策
2016年度の振り返り 設定した重点施策 機能商品分野 電⼒分野 電⼦分野 標準型⽔処理機器等の 国内事業の確実な維持 超純⽔等の洗浄媒体を 開発・機能向上 海外需要拡⼤地域への 供給する装置・システム 機能材料の機能開発 シフト 事業拡充 新分野への展開 研究・技術開発 収益性 海外 独⾃性・進歩性の⾼い 資源の最適配分と 地域ごとの戦略策定 製品・技術開発への注⼒ コスト削減 ローカル独⾃の技術開発 （半導体製造プロセス／ ⇒⾼収益事業・成⻑事業 ローカルマネジャー育成 ⽔処理薬品／機能材料） への注⼒ 19
Slide 20: 重点施策の取組みと課題：電力・電子分野
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 電⼒分野 事業環境・取組み 課題 原⼦⼒発電所の再稼働はスローペース 国内 ⽕⼒発電所の新規投資は低レベル コスト競争⼒の改善 ソリューション案件を着実に受注 計画案件の延期等 コスト競争⼒の改善 海外 マレーシアに専任チームを設置 海外企業との協業推進 海外企業との協業に着⼿ 電⼦分野 事業環境・取組み 課題 ⼤型設備投資低⽔準 国内 コスト競争⼒の改善 改造・メンテナンス案件の着実な受注 【台湾】投資環境に⼀服感あるものの、着実 に収益を確保 海外 グループ会社の更なる連携強化 【中国】半導体分野の旺盛な投資計画に中国 ／
Slide 21: 重点施策の取組みと課題：機能商品事業
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 機能商品事業 事業環境・取組み 課題 標準型 営業⼒強化 次世代・差別化商品の開発継続 機器 戦略商品開発の進捗 海外事業展開検討 販売網強化等により売上・利益増 海外事業拡⼤ 薬品 安定化次亜臭素酸塩系薬品の海外販売 ⽣産・供給体制整備 開始 差別化商品の更なる開発 ⾼齢化・健康志向社会のニーズをとら 新規ニーズ獲得のためのマーケティン ⾷品 えた顧客開拓が進捗 グ 研究設備、⽣産設備の増強 ⽣産性効率向上 21
Slide 22: 研究・技術開発：特許出願
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 研究・技術開発 取組み・成果 ・開発部⾨への投⼊資源を増加（要員・予算） ・事業部⾨との連携強化 ・知財戦略強化 特許出願数：過去5か年平均値に⽐べ84%増 ⇒ 公開件数 ⼤幅増へ 出願数 公開数 100 全般 80 出願件数 公開件数 60 40 20 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 出願年度 公開年 22
Slide 23: 糖類精製プロセス分野の強化
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 研究・技術開発 取組み・成果 糖類精製プロセス分野の強化 ＜吸着剤を⽤いたクロマト分離による糖類精製事業（1950年代〜）＞ ○ 単糖類クロマト分離⽤吸着剤（2016年11⽉1⽇発売） ⼆糖類 （砂糖、⻨芽糖 等） 単糖類 既存事業 （ブドウ糖、果糖 等） 分野 オリゴ糖 ＋ 新規吸着剤を開発 実績多数 クロマト分離設備 単糖類・⼆糖類・オリゴ糖の 分離精製市場をすべてカバー 23
Slide 24: 上下水道分野の強化
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 研究・技術開発 取組み・成果 上下⽔道分野の強化 ○ 新型脈動式⾼速凝集沈殿池「ウェーブセトラー」 省スペース 省電⼒／維持管理容易 運転管理容易 既存事業 ・1号機受注 分野 ・全国の浄⽔場への提案活動強化 ○ 下⽔処理向け好気グラニュール技術 ＜有効な微⽣物を⾼密度に凝集させた グラニュール汚泥を利⽤した⽣物処理法＞ コンパクトな設備 開発・実証 継続中 建設費・維持管理削減 24
Slide 25: 半導体プロセス分野の技術開発
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 研究・技術開発 取組み・成果 ○ 新⽅式アンモニア⽔供給装置 微粒⼦の洗浄能⼒強化 静電気の発⽣防⽌性能向上 基板表⾯材料の腐⾷防⽌率向上 半導体顧客向けに納⼊ ○ ⾼感度過酸化⽔素モニター ＜超純⽔中の過酸化⽔素（ウェハ表⾯を酸化腐⾷）の管理＞ 半導体 定量下限 ＜ 1μg/L プロセス分野 酸化性物質除去触媒「オルデトックス」との併⽤で 超純⽔中過酸化⽔素の処理と管理を同時に実現 半導体顧客でのデモ評価実施中 ○ オンライン尿素計「オルウレア」 ＜超純⽔原⽔中の尿素（TOC源）の管理＞ 半導体顧客向けに
Slide 26: NMPのオンサイト回収・精製技術の開発
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 研究・技術開発 取組み・成果 ○ NMP（N-メチルピロリドン）のオンサイト回収・精製技術の開発 リチウムイオン電池（LiB）の正極製造等に使⽤される溶剤 NMP 電気⾃動⾞（EV）の普及とともに使⽤量拡⼤ 従来は蒸留法を⽤いた精製装置により回収 【NMP回収概略フロー】 NMP 80%NMP LiB電極 ガス スクラバ ⽔溶液 【新⽅式精製装置】 ⼆次電池 製造設備 吸着剤 膜による精製 関連分野 精製NMP（⽔分＜100ppm） ※従来法では⽔分＜500ppm ⽇本・中国のLiBメーカー等に提案中 ⇒ 中国メー
Slide 27: 重点施策の取組みと課題：収益性・海外
2016年度の振り返り 各重点施策に係る2016年度の取組みと課題 収益性 取組み・成果 課題 ⾼収益事業への資源シフト 取組み 低収益事業の構造解析・⾼利益化策の実⾏ 経営資源の最適化と ⾒直しの継続 成果 ⼀般産業分野で収益性改善 海外 事業環境・取組み 課題 インドネシア、ベトナムの⼯場機能強化 取組み インドへの技術⽀援強化・技術移転推進 コスト競争⼒の強化 中国半導体案件への受注・納⼊体制整備進捗 各国・地域の事業環境に基 づいた収益改善 海外売上⾼⽐率23.7％で前年度と同⽔準 成果 （対円通貨安の影響あり） 既存地域以外への事業展開 可能性の探索 収益改善が進捗しない国・地域 （
Slide 28: 2016年度の総括
2016年度の振り返り 2016年度の総括 ⽇本の景気回復を背景に、概ね良好な業績 企業価値を増⼤し、持続的な成⻑を可能とする インパクトのある新規事業創出、技術創出は不⼗分 1〜2年間は資源投⼊し、⼤きな成⻑を⽬指した 腰の⼊った施策を実⾏する必要あり 28
Slide 29: 2018年3月期計画
2018年3⽉期計画 ○ 2018年3⽉期計画 ○ セグメント別計画 ○ ⽔処理エンジニアリング事業 部⾨・顧客別売上⾼ ○ 機能商品事業 部⾨別売上⾼ ○ 地域別売上⾼ ○ 営業利益分析（要因別） ○ 電⼦産業向け 受注⾼／売上⾼推移 ○ 受注⾼・売上⾼・受注残⾼推移 ○ 主な指標 29
Slide 30: 2018年3月期計画
2018年3⽉期計画 2018年3⽉期計画 収益性改善、既存事業強化のための技術・製品の創出及び改良、 概要 中⻑期の成⻑を可能とする研究開発の充実に資源投⼊ ＜受注⾼＞前期⽐増 ＜売上⾼＞前期並み ＜営業利益＞前期⽐減 （単位：百万円） 2017/03 2018/03 前期差 実績 計画 受注⾼ 74,041 78,500 4,458 売上⾼ 81,114 81,000 - 114 売上総利益 18,664 17,650 - 1,014 （%） (23.0) (21.8) (- 1.2 pt) 販管費 14,529 14,600 70 営業利益 4,114 3,050 - 1,064
Slide 31: セグメント別計画
2018年3⽉期計画 セグメント別計画 （単位：百万円） 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 90,000 90,000 4,500 80,000 80,000 4,000 70,000 70,000 + 587 + 571 3,500 60,000 60,000 3,000 50,000 50,000 2,500 + 41 40,000 40,000 2,000 30,000 + 3,889 30,000 - 700 1,500 20,000 20,000 1,000 10,000 10,000 500 - 1,104 0 0 0 '17/03 '18/03 '17/03 '18/03 '17/03
Slide 32: 水処理エンジニアリング事業 部門・顧客別売上高
2018年3⽉期計画 【⽔処理エンジニアリング事業】部⾨・顧客別売上⾼ （単位：百万円） 部⾨別売上⾼ 顧客別売上⾼ 70,000 70,000 60,000 60,000 50,000 50,000 - 2,240 - 1,685 40,000 40,000 + 410 30,000 30,000 + 986 20,000 20,000 + 1,130 10,000 10,000 0 0 '17/03 '18/03 '17/03 '18/03 計 64,700 64,000 計 64,700 64,000 ⼀般産業 27,185 24,945 ソリューション 33,835 32,150 電⼒
Slide 33: 機能商品事業 部門別売上高
2018年3⽉期計画 【機能商品事業】部⾨別売上⾼ （単位：百万円） 18,000 16,000 14,000 + 310 12,000 10,000 8,000 + 171 6,000 4,000 2,000 + 105 0 '17/03 '18/03 計 16,413 17,000 ⾷品添加剤 5,425 5,735 ⽔処理薬品 5,529 5,700 標準型機器・フィルター 5,460 5,565 33
Slide 34: 地域別売上高
2018年3⽉期計画 地域別売上⾼ （単位：百万円） 国内・海外別売上⾼ 海外 地域別売上⾼ 90,000 45% 22,000 80,000 20,000 + 1,056 18,000 + 3,182 70,000 16,000 60,000 30% 14,000 50,000 12,000 - 2,275 40,000 10,000 - 1,169 8,000 30,000 15% 6,000 20,000 4,000 + 197 10,000 2,000 0 0% 0 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 計 68
Slide 35: 営業利益分析（要因別）
2018年3⽉期計画 営業利益分析（要因別） （単位：百万円） 5,000 売上減少 利益率低下 4,114 - 26 - 967 4,000 販管費増加 - 70 3,050 3,000 2,000 1,000 0 '17/03 '18/03 ※売上減少と利益率低下は、売上総利益率を⽤いて算出 35
Slide 36: 電子産業向け 受注高／売上高推移
2018年3⽉期計画 電⼦産業向け 受注⾼／売上⾼推移 （単位：百万円） 受注⾼ 売上⾼ 35,000 35,000 30,000 30,000 25,000 25,000 20,000 20,000 + 1,164 + 1,084 15,000 15,000 10,000 10,000 119 - 34 5,000 + 2,198 5,000 0 0 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 計 30,335 24,127 21,758 25,040 計 22,145 30,359 25,555 26,685 海外 11,
Slide 37: 受注高・売上高・受注残高推移
2018年3⽉期計画 受注⾼・売上⾼・受注残⾼推移 （単位：百万円） 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 受注⾼ 65,501 77,873 76,485 74,041 78,500 売上⾼ 62,096 68,741 78,719 81,114 81,000 受注残 39,212 48,732 46,640 39,283 36,783 37
Slide 38: 主な指標
2018年3⽉期計画 主な指標 2018年3⽉期 2017年3⽉期 （計画） 設備投資額 （百万円） 903 1,000 技術研究費 （百万円） 1,495 1,790 減価償却費 （百万円） 950 950 有利⼦負債 （百万円） 16,910 15,600 従業員数 （⼈） 2,100 2,110 年間配当⾦ （円／株） 11 10 ※ ROE （％） 5.7 4.0 ※2017年4⽉1⽇時点の株式単位で表記 （2017年10⽉1⽇に株式併合（現在の5株を1株に併合）を予定しているため、 期末配当は25円／株となる⾒込み） 38
Slide 39: 新たな中期経営計画（2017〜2019年度）
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） ○ 中⻑期的な事業環境の認識 ○ 新たな連結経営指標 ○ 営業利益率・ROE計画の考え⽅ ○ セグメント別計画 ○ 海外 地域別売上⾼計画 ○ 重点施策 39
Slide 40: 中長期的な事業環境の認識
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 中⻑期的な事業環境の認識 【国内】 ⼤型設備投資は少ないが、設備の維持・更新のための投資は向上 IoT関連産業の成⻑ 原⼦⼒発電所再稼働は緩やかなペース ⽔処理関連市場規模は年1〜2%程度の成⻑ 【海外】 経済状況は全般的に回復基調 中国を中⼼に半導体関連投資伸⻑ 電気⾃動⾞の普及に伴いリチウム⼆次電池関連産業が拡⼤ インド、東南アジア等で発電所建設進⾏ 中国、東南アジア、インドの⽔処理関連市場規模は年10%程度の成⻑ 40
Slide 41: 新たな連結経営指標
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 新たな連結経営指標 （単位：百万円） 2016/03実績 2017/03実績 2018/03計画 2019/03計画 2020/03計画 受注⾼ 76,485 74,041 78,500 84,000 88,000 売上⾼ 78,719 81,114 81,000 81,000 86,000 営業利益 3,947 4,114 3,050 3,400 4,300 同率(%) 5.0 5.1 3.8 4.2 5.0 ROE (%) 5.4 5.7 4.0 4.4 5.4 【2017~2018年度】収益⼒の改善に向けた「投資期間」と位置付け 【2019年
Slide 42: 営業利益率・ROE計画の考え方
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 営業利益率・ROE計画の考え⽅ 営業利益率・ROE計画 【2017年度】低下 【2018年度】上昇 【2019年度~】安定的に5％以上⇒将来的にROE8%以上を⽬指す ＜低下要因＞ 海外プラント売上⾼⽐率増（電⼒、電⼦分野） 販管費増（技術開発費、新規事業開拓・事業化推進等） ＜上昇要因＞ 収益性向上策進捗／機能商品売り上げ拡⼤ 【計画値上積みへの取組み】 コストダウン・収益性向上策の徹底 変動要因 海外半導体⼤型案件 原⼦⼒発電所 世界経済・事業環境の （数⼗億円/件）の 再稼働の進捗 不透明さ 受注有無 42
Slide 43: セグメント別計画
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） セグメント別計画 （単位：百万円） 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 100,000 100,000 5,000 80,000 80,000 4,000 60,000 60,000 3,000 40,000 40,000 2,000 20,000 20,000 1,000 0 0 0 '17/03 '20/03 '17/03 '20/03 '17/03 '20/03 計 74,041 88,000 計 81,114 86,000 計 4,114 4,300 機能商品 16,429 19,000 機能商品 16,413 19,000 機能商品 1,609 1
Slide 44: 海外 地域別売上高計画
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 海外 地域別売上⾼計画 （単位：百万円） 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 '19/03 '20/03 実績 実績 実績 実績 実績 計画 計画 計画 計 10,792 14,090 12,390 18,399 19,244 20,300 19,500 22,700 その他 153 396 256 507 397 350 400 500 中国 1,519 1,993 2,076 2,247 2,068 5,250 5,600 6
Slide 45: 重点施策（1）
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 重点施策（1） 分野 施策 原⼦⼒発電所再稼働に係る案件の確実な受注 国内 コストダウンの推進 電⼒分野 海外現地法⼈との連携によるブランド戦略の推進 海外 海外企業との関係構築による営業⼒強化 国内 コストダウンの推進による競争⼒強化 中国での受注案件の着実な遂⾏と新規案件受注に向けた 海外 中国・台湾・⽇本の連携強化 電⼦分野 台湾市場での更なるプレゼンス強化 半導体ウェットプロセスへの技術開発と事業展開の推進 新規分野 ⾮⽔溶媒、ガス関連分野への挑戦 45
Slide 46: 重点施策（2）
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 重点施策（2） 分野 施策 新規開発製品の早期上市と事業戦略の構築 標準型機器・フィルター 後続機種の開発・ラインナップ拡充 海外を含めた販売・技術サービス体制整備 機能商品 新規薬品の探索・開発 ⽔処理薬品 海外事業体制整備 ⽣産性効率向上 ⾷品添加剤 製品ラインナップ拡充・市場領域の拡⼤ リチウム⼆次電池正極⽤溶剤（NMP）の回収・精製技術確 ⼆次電池関連市場 ⽴とビジネスモデル・事業実施体制構築 分離精製 新たな⾼付加価値成分分離・精製ニーズの探索と 分離精製応⽤分野 技術開発 46
Slide 47: 重点施策（3）
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 重点施策（3） 分野 施策 機能商品、半導体プロセス、⾮⽔溶媒・ガス分離精製等の各重点分野を中 ⼼に、更なる成⻑を実現するための研究開発にリソースを集中 （百万円） 技術研究費の推移 2,000 1,800 研究開発・ 1,600 新規事業 1,400 1,200 1,000 800 600 2013 2014 2015 2016 2017 （計画） 47
Slide 48: 重点施策（4）
新たな中期経営計画（2017〜2019年度） 重点施策（4） 分野 施策 ⾼利益案件の開拓と集中 収益性 経営資源の最適化と⾒直しの継続 海外現地法⼈の収益性改善 海外 アジア地域のマーケティング強化 新しい事業エリアの探索 CSR CSR強化に向けた活動基本⽅針策定、専任チーム⽴上げ 48
Slide 49: さらなる発展に向けて
さらなる発展に向けて ○ オルガノグループが⽬指す姿 ○ さらなる役割と発展の⽅向 49
Slide 50: オルガノグループが目指す姿＜世界のリスクとニーズ＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜世界のリスクとニーズ＞ ○ 世界経済フォーラム2017年年次総会（ダボス会議）で⽰されたグローバルリスク 1st 2nd 3rd 4th 5th ⼤規模な ⼤規模な 発⽣可能性が ⼤規模な ⼤規模な ⾼いリスク 異常気象 ⾮⾃発的 ⾃然災害 テロ攻撃 データ詐欺・デー 移⺠ タ盗難 気候変動緩 負のインパクト ⼤量 ⼤規模な が⼤きいリスク 破壊兵器 異常気象 ⽔リスク ⾃然災害 和・適応の 失敗 出典：World Economic Forum ○ OECD（経済開発協⼒機構）が⽰す⽔リスク 「The Global Risks Report 2
Slide 51: オルガノグループが目指す姿＜オルガノの役割＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜オルガノの役割＞ 海外への展開強化 既存の事業 ⽔処理 アジア地域強化 さらに新しい地域へ 純⽔・超純⽔製造 排⽔処理・回収 新分野への展開 分離・精製 半導体製造 酒類・コーヒー⽤⽔ エネルギー分野 糖精製 プロセス分野 ライフサイエンス 資源分野 分野 51
Slide 52: オルガノグループが目指す姿＜飛躍する売上高＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜⾶躍する売上⾼＞ 名⽬GDPと連結売上⾼の推移 （⼗億円） （百万円） 700,000 100,000 90,000 600,000 80,000 500,000 70,000 60,000 名⽬GDP 400,000 売上⾼ 50,000 300,000 40,000 200,000 30,000 20,000 100,000 10,000 0 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 201
Slide 53: オルガノグループが目指す姿＜伸びる海外への展開＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜伸びる海外への展開＞ （単位：⼗億US$） 海外⽔処理市場規模の推移 中国 アジア主要国 中国以外 アメリカ 北⽶・欧州主要国 アメリカ以外 140 30 200 60 120 180 25 50 160 100 20 140 40 80 120 15 100 30 60 10 80 40 20 60 20 5 40 10 20 0 0 0 0 中国 インド インドネシア アメリカ カナダ イギリス マレーシア 台湾 タイ シンガポール ベトナム ドイツ フランス 平均年間成⻑率（2013-2020） 平均年間成⻑率（2013-2020） 10
Slide 54: オルガノグループが目指す姿＜ターゲットとミッション＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜ターゲットとミッション＞ ターゲット ミッション 【⽔処理市場】【⽣活⽔準向上】が 産業・⽣活に求められる 進⾏中または今後進展するエリア ⽔関連技術・製品の提供 既存事業エリア 社会 発電所⽤⽔ 中国 半導体 電⼒ インフラ 飲料⽔（海⽔淡⽔化等） 台湾 半導体 産業 ⽣産⽤⽔ 東南アジア 電⼒ ⼀般産業 ⾷品原料・原⽔ インド ⼀般産業 電⼒ ⽣活 医薬⽤⽔ 排⽔処理・排⽔回収（ZLD※） 環境 低環境負荷技術 新しい国・エリアの探索 （省エネ・CO2排出量削減・ 産業・⽣活向けの 資源有効利⽤等） 良質な⽔のニーズ ※ ZLD (Zero
Slide 55: オルガノグループが目指す姿＜伸びる市場へ＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜伸びる市場へ＞ （億元） 中国におけるIC市場と製造推移 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 IC市場 IC製造 6,000 4,000 2,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ※IC製造：設計＋前⼯程＋後⼯程の合計 出典：産業タイムズ社 電⼦デバイス産業新聞・上海セミナー in 2016年度（第2回） 「2017年の中国エレクトロニクス業界はどうなる？」より作成 55
Slide 56: オルガノグループが目指す姿＜新しい事業分野へ＞
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜新しい事業分野へ＞ 半導体製造プロセス分野 ユーティリティ 製造プロセス ユーティリティ 超純⽔製造 排⽔処理 過酸化⽔素除去 ⾦属除去 微粒⼦測定 洗浄装置 H2⽔／O3⽔／ 機能⽔ NH3⽔ 等 製造装置 ガス精製 現像液 エッチング液 薬液 薬液供給 剥離液 精製 薬液メーカー 洗浄液 56
Slide 57: エネルギー分野・資源分野 既存技術・事業
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜社会ニーズに応える＞ エネルギー分野・資源分野 既存技術・事業 発電所向け⽔処理 フッ素回収システム「エコクリスタ」 ⽔熱利⽤システム 57
Slide 58: エネルギー分野・資源分野 将来の成長事業
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜社会ニーズに応える＞ エネルギー分野・資源分野 将来の成⻑に向けて取り組む事業 【リチウム⼆次電池関連分野】電気⾃動⾞の普及とともに市場拡⼤ 正極製造⽤溶剤（NMP）精製・回収 電解液精製 世界のNMP製造能⼒：36万㌧（2015年） LiB向け⾼グレードNMP：全体の約10％と想定 （3.6万㌧） 希少⾦属分離・回収 年率10％で拡⼤予想 58
Slide 59: ライフサイエンス分野
さらなる発展に向けて オルガノグループが⽬指す姿＜社会ニーズに応える＞ ライフサイエンス分野 既存事業分野 将来の成⻑に向けて取り組む事業 医薬⽤⽔・注射⽤⽔製造 【医薬製造プロセス分野】 ⾼齢化社会の進⾏、健康志向に 伴い、ニーズ拡⼤ バイオ医薬分野 + ⽣化学分析⽤ 純⽔製造装置 機能材料の機能開発・ 新規⽤途開発による新分野開拓 59
Slide 60: さらなる役割と発展の方向
さらなる発展に向けて さらなる役割と発展の⽅向 収益⼒の改善・増進 • 既存事業のコスト競争⼒強化 ⽬指す姿の実現へ 営業利益・ROE8%以上を • ⾼収益性案件・分野発掘 確保する収益構造確⽴ • 差別化技術・製品の改良・進化 新しい事業分野の創出 • 新規事業探索・研究開発へ更なる資源 中⻑期の持続的成⻑の 投⼊ 基盤確⽴ 60
Slide 61: コーポレートガバナンスに関する取組み
コーポレートガバナンスに関する取組み コーポレートガバナンスに関する取組み 61
Slide 62: コーポレートガバナンスに関する取組み
コーポレートガバナンスに関する取組み コーポレートガバナンスに関する取組み 項 ⽬ 取組み・課題 【取組み】（2017年10⽉1⽇を予定） ・1,000株から100株への変更 単元株式の変更・ 株式併合 ＜全国証券取引所が求める売買単位（100株）の統⼀に対応＞ ・5株を1株に併合 ＜投資家に望ましい投資単位（5万円〜50万円）へ調整＞ 【取組み】 独⽴監査役 独⽴監査役1名を選任予定（2017年6⽉29⽇の株主総会） 【取組み】 政策保有株式 ・当社の財務⾯または取引⾯に対する有⽤性を判断し評価（2016年6⽉） ・評価に基づき⼀部売却（2016年10⽉） 【取組み】 ・株主説明会開催 株主
Slide 63: 取締役会実効性評価
コーポレートガバナンスに関する取組み コーポレートガバナンスに関する取組み 項 ⽬ 取組み・課題 評価⽅法 全取締役・監査役対象アンケート、取締役会での議論（2016年4〜6⽉実施） ・取締役会の実効性：取締役の能⼒・選任・報酬、経営戦略 等 ・取締役会の構成 ：役員の過不⾜、多様性 等 主な 評価項⽬ ・取締役会の運営⽅法：開催頻度、審議時間 等 ・社外役員への⽀援体制：情報提供、事前説明 等 ・投資家・株主との関係・対話：情報開⽰、経営へのフィードバック 等 取締役会 実効性評価 ・上程議案、社外役員への説明等は適正 評価結果 ・取締役会は概ね実効性あり ・企業価値、経営⽅向性の明確化：中
Slide 64: CSR活動の充実・多様な人材の活躍
コーポレートガバナンスに関する取組み コーポレートガバナンスに関する取組み 項 ⽬ 取組み・課題 【課題】 ○ 活動基本⽅針策定 ・活動対象：社会的信頼度を向上させる活動を拡⼤ ・情報発信：社内外向け情報伝達・コミュニケーション強化 ＜ESGの観点に基づく情報開⽰＞ CSR活動の充実 ・あるべき姿の再考：理想とする企業将来像の明確化 ＜オルガノの存在意義、社会的役割の再考＞ ＜企業コンセプト、企業理念、経営理念等の⾒直し＞ ○ 専任チームの⽴上げ 【取組み・実績】 ・⼥性活躍推進法に基づく優良企業認定「えるぼし」の 三ツ星（最上位）取得（2017年1⽉） 多様な⼈材の活躍 【課題】 ・グループ
Slide 65: 役員報酬制度の見直し
コーポレートガバナンスに関する取組み コーポレートガバナンスに関する取組み 項 ⽬ 取組み・課題 【取組み】 ○検討組織：報酬委員会（2016年4⽉設置）および取締役会 ○短期業績（前年度営業利益）連動報酬部分の拡⼤（2016年6⽉） 社⻑ 取締役兼常務執⾏役員 取締役兼執⾏役員 ⾮常勤取締役 固定 役員報酬制度の⾒直し 社外取締役 業績連動 常務執⾏役員 執⾏役員 0 50 100 報酬内訳割合（％） 【課題】中⻑期業績連動報酬の導⼊（検討中） 65
Slide 66: お問合せ先
お問合せ先 経営統括本部 経営企画部 TEL : 03-5635-5111／ FAX : 03-3699-7240／E-mail : info@organo.co.jp http://www.organo.co.jp 本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 66