Iren S.p.a. · MIL:IRE

Iren — Investor Day (2025)

40 slides from Iren's investor day presentation, 2025

  1. Slide 1: Building Strength in a Dynamic Landscape: Business Plan at 2030

    BUILDING STRENGTH IN A DYNAMIC LANDSCAPE Business Plan at 2030 INVESTOR DAY 2025

  2. Slide 2: Action Plan

    ACTION PLAN INVESTOR DAY 2025 FINANCIALS ANNEXES

  3. Slide 3: 2021-2024: 4 anni di crescita solida, accelerata dalle operazioni straordinarie

    2021-2024: 4 anni di crescita solida, accelerata dalle operazioni straordinarie +34% +37% +8,3% Incremento della RAB 2x EBITDA EBITDA CAGR Rifiuti a recupero materia CAPEX CUMULATI 10x +110M€* EBITDA DA M&A Capacità REALIZZATE rinnovabile +5% Stabile Volumetrie RATIO PFN/EBITDA teleriscaldate *Inclu

  4. Slide 4: Più focus, più visibilità: posizionamento strategico con maggior peso delle attività regolate

    Più focus, più visibilità: posizionamento strategico con maggior peso delle attività regolate REVISIONE DELL’ASSETTO FOCALIZZAZIONE RECUPERO DI FLESSIBILITÀ MULTI-UTILITY STRATEGICA REDDITIVITA’ FINANZIARIA Avvio della revisione del Investimenti Recupero di redditività Disciplina finanziaria modello

  5. Slide 5: Coerenza e visione: conferma dei pilastri strategici

    Coerenza e visione: conferma dei pilastri strategici confermata confermata direzione è direzione è nostra nostra visione: la visione: la Coerenza e Coerenza e GREEN TRANSITION CREAZIONE DI VALORE DAI TERRITORI QUALITÀ DEL SERVIZIO  Gestione dei business nel rispetto  Impegno per soddisfare le  In

  6. Slide 6: Guardiamo al 2040: costruendo oggi la transizione di domani

    Guardiamo al 2040: costruendo oggi la transizione di domani LA GREEN TRANSITION IN EUROPA STA VIVENDO IREN HA CONFERMATO LE E DEFINITO DEI UN MOMENTO DI INCERTEZZA DOVUTO A:  scenario politico-economico  incertezze finanziarie RISORSE IDRICHE FONDATI SU SCENARI SFIDANTI CON REALI POSSIBILITÀ DI RE

  7. Slide 7: Obiettivi ambiziosi, costruiti sui nostri punti di forza

    Obiettivi ambiziosi, costruiti sui nostri punti di forza Unico operatore in Italia ad aver un’avanzata proposta di partenariato pubblico-privato per il Tra i principali leader nazionali nel rinnovo delle concessioni idroelettriche servizio idrico integrato e nella distribuzione elettrica Estensione

  8. Slide 8: Selettività negli investimenti per guidare la trasformazione

    Selettività negli investimenti per guidare la trasformazione Asset allocation selettiva orientata al recupero e alla massimizzazione della redditività attraverso un’attenta focalizzazione sulle linee di sviluppo a maggior priorità strategica, cogliendo tutte le opportunità offerte dai territori 7% 6

  9. Slide 9: 6,4B€ di investimenti tecnici a supporto dello sviluppo dei business regolati

    6,4B€ di investimenti tecnici a supporto dello sviluppo dei business regolati CAPEX CUMULATI 6,4 B€ 10% Distribuzione equilibrata degli 36%  22% Investimenti In arco Piano 6,4B€ 6,4B€  Basso rischio di esecuzione 78% 31% ~60%  Alta prevedibilità dei risultati  Elevati investimenti in progetti/at

  10. Slide 10: Visione chiara, verso risultati concreti

    Visione chiara, verso risultati concreti ~1.600 Conferma del 1.530 commitment per il 1.274 raggiungimento di EBITDA: efficienze e Cagr 4% sinergie 2024 2028 2030 Crescita dell’utile netto di 360 ~400 UTILE NETTO 268 gruppo sostenuta da DI GRUPPO: incremento EBITDA, miglioramento dinamica Cagr 7% amm

  11. Slide 11: Strategy

    STRATEGY INVESTOR DAY 2025 FINANCIALS ANNEXES

  12. Slide 12: I macrotrend che guidano la definizione del piano d'azione

    I macrotrend che guidano la definizione del piano d’azione  Tutela della risorsa idrica RETI  Elettrificazione dei consumi AMBIENTE  Sviluppo dell’economia circolare  Transizione energetica e decarbonizzazione ENERGIA  Crescita domanda di energia elettrica MERCATO  Incremento della competizion

  13. Slide 13: Reti: eccellenza nella qualità dei servizi come risultato di investimenti mirati

    eccellenza nella qualità dei servizi come risultato di investimenti mirati SERVIZIO IDRICO INTEGRATO CAPEX CAPACITA’ DEPURATIVA 4,4 ⃝ Conferma perimetro concessioni 12% Milioni di abitanti ⃝ Sostituzione e ammodernamento rete 3,8 milioni di abitanti al 2024 5 nuovi impianti depurativi e interventi d

  14. Slide 14: Ambiente: da leader nella raccolta a leader nel recupero energetico dai rifiuti urbani

    da leader nella raccolta a leader nel recupero energetico dai rifiuti urbani RACCOLTA CAPEX BACINO 4,2M SERVITO Abitanti nel 2030 Consolidamenti nelle aree storiche • 37% 4,1 milioni di abitanti al 2024 Efficientamento dei costi operativi nel rispetto EBITDA • di un’elevata qualità del servizio tram

  15. Slide 15: Energia: impianti flessibili a servizio del sistema

    impianti flessibili a servizio del sistema RES PROGETTI DI CAPEX RIQUALIFICAZIONE ~200 • Sviluppo capacità rinnovabile greenfield EDIFICI 2025-30 (+200MW) sostenuta da incentivi Rinnovo concessioni idroelettriche scadute 21% EBITDA • tramite proposta PPP 25% 1.6B€ GROWTH Mmc VOLUMETRIE TELERISCALDAM

  16. Slide 16: Mercato: valore nel lungo termine dei nostri clienti

    valore nel lungo termine dei nostri clienti CLIENTI CAPEX CUSTOMER BASE (M) al 2030 2,3 • Fidelizzazione dei clienti ad alto valore EBITDA Incremento volumi clienti power per 0.6B€ GROWTH • elettrificazione dei consumi TWh ENERGIA ELETTRICA VENDUTA 0% CAGR* • Sviluppo PPA di medio-lungo termine con

  17. Slide 17: Sostenibilità: un'ambiziosa visione di lungo termine

    Sostenibilità: un’ambiziosa visione di lungo termine Risorse idriche 28% 33% Economia circolare Decarbonizzazione 4,3B€ Città resilienti Capex sostenibili* 26% 13% * Ammissibili alla Tassonomia Europea Perdite idriche Recupero di materia Intensità carbonica Volumetria scope 1 teleriscaldamento % 33%

  18. Slide 18: Piano di sinergie ad ulteriore supporto della redditività

    Piano di sinergie ad ulteriore supporto della redditività Progetti identificati puntualmente a supporto sinergie entro 120 della trasformazione il 2030 societaria 80 già raggiunte 20 9M ‘25 delle sinergie raggiunte riduzione costi entro il 2028 aggredibili 2025 2028 2030 di sinergie all’anno in line

  19. Slide 19: Sinergie: 200 progetti per un risparmio cumulato di 120 M€ al 2030

    Sinergie: 200 progetti per un risparmio cumulato di 120 M€ al 2030 OBIETTIVI ESEMPI QUALIFICANTI PERSONE INTEGRAZIONE EGEA OTTIMIZZARE • Ricambio manageriale • Razionalizzazione struttura societaria di EGEA e conseguente Revisione dei • Ricambio generazionale integrazione delle società nelle BU del

  20. Slide 20: Financials

    STRATEGY ACTION PLAN INVESTOR DAY 2025 ANNEXES

  21. Slide 21: Solida crescita dell'utile netto +7% YoY

    Solida crescita dell’utile netto +7% YoY EBITDA UTILE NETTO DI GRUPPO FATTORI DI CRESCITA AL 2030 crescita organica M€ M€ efficienze e sinergie ~1.600 ~400 1.530 360 crescita inorganica 1.480 330 1.274 268 normalizzazione marginalità power & gas scenario energetico 2024 2027 2028 2030 2024 2027 2028

  22. Slide 22: Solidità finanziaria a supporto delle opzioni strategiche

    Solidità finanziaria a supporto delle opzioni strategiche 3,5x 3,2x BBB Stabile FLESSIBILITA’ 3,1x 3,0x FINANZIARIA BBB Stabile 2024 2028 2030 DEBITO NETTO FONTI E IMPIEGHI 2025-2030 7,7 7,7 B€ 4,1 1,3 0,5 0,1 4,9 5,9 Debito (0,5) incrementale 0,8 1,3 Dividendi (6,5) 2024 Flusso di Investimenti Divi

  23. Slide 23: Bassa esposizione al rischio tassi, alta affidabilità finanziaria

    Bassa esposizione al rischio tassi, alta affidabilità finanziaria COSTO MEDIO DEL DEBITO MATURITIES* 820 ≤ 2.9% M€ ≤ 2.5% Durata media 2.17% FY2024 593 546 558 Debito a tasso fisso FY2024 80 2024 2025-2026 2027-2030 2026 2027 2028 2029 2030 *Inclusa l’estinzione di un project financing; Escluso il B

  24. Slide 24: Dividend policy: visibilità a lungo termine

    Dividend policy: visibilità a lungo termine DIVIDEND POLICY pari al massimo tra: CAGR CAGR  al dell’utile netto ordinario  Crescita YoY fino al 2027 e del fino al 2030 18,10 19,20 17,10 Dividendo per 16,16 azione, c€ 14,97 13,86 12,83 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 INVESTOR DAY 2025 STRATEGY A

  25. Slide 25: Oltre il piano base: ulteriori traiettorie di sviluppo per +100 M€ di EBITDA

    Oltre il piano base: ulteriori traiettorie di sviluppo per +100 M€ di EBITDA La configurazione multi-utility e la multi-territorialità offrono ulteriori possibilità di sviluppo che non sono state incluse nel piano base, a causa della loro limitata visibilità attuale o delle incertezze nel valutare g

  26. Slide 26: Closing remarks: crescita solida a maggior redditività con ridotto rischio di execution

    Closing remarks: crescita solida a maggior redditività con ridotto rischio di execution PRONTI A COGLIERE INCREMENTO CONDIVISIONE NUOVE OPPORTUNITA’ DI REDDITIVITA’ DI VALORE CRESCITA Impulso alla maggiore Impegno a condividere Il nuovo modello crescita nei settori la creazione di valore focused mul

  27. Slide 27: Annexes

    STRATEGY ACTION PLAN INVESTOR DAY 2025 FINANCIALS

  28. Slide 28: Adattabilità e visione: il posizionamento di Iren nel nuovo scenario

    Adattabilità e visione: il posizionamento di Iren nel nuovo scenario MACRO TREND TAILWIND/HEADWIND AZIONI DI IREN Tutela della risorsa  Richiesta di investimenti in infrastrutture elevata  Investimenti nel servizio idrico per incrementare la idrica disponibilità della risorsa RETI  Quadro regolat

  29. Slide 29: Decarbonizzazione

    Riservato e strettamente confidenziale Decarbonizzazione 2020 2024 2028 2030 2040 332 315 Intensità carbonica della produzione energetica 315 312 129 (scope 1) (gCO2/kWh) 100% Energia elettrica rinnovabile 50% certificata acquistata (%) (target 16% 25% riduzione emissioni scope 2) 0% -10%  Use of s

  30. Slide 30: Economia Circolare

    Riservato e strettamente confidenziale Economia Circolare 2020 2024 2028 2030 2040 75,5% 72,1% 74,2%  Territori storici 69,3% 80,0% Raccolta differenziata nel bacino servito (%) 74,0% 69,9% 70,8% 63,1% 65,5%  Altri territori 1.533 1.539 Rifiuti a recupero di materia 1.062 in impianti del Gruppo (k

  31. Slide 31: Risorse idriche

    Riservato e strettamente confidenziale Risorse idriche 2020 2024 2028 2030 2040 4.438 Capacità depurativa (kA.E.) 3.785 4.438 4.243 (tutti i territori) 3.527 260 Prelievi idrici dall’ambiente 246 245 240 228 (litri/abitante/giorno) (tutti i territori) 33,3% 30,4%  Territori storici Perdite di rete

  32. Slide 32: Città resilienti

    Riservato e strettamente confidenziale Città resilienti 2020 2024 2028 2030 2040 125 135 Estensione teleriscaldamento urbano (mln mc) 102 97 122 53% Flotta veicoli aziendali ecocompatibili (% veicoli elettrici e 35% 29% biometano su totale) 19% 22% 3.000 2.395 2.500 2.000 Energia elettrica green ven

  33. Slide 33: People

    Riservato e strettamente confidenziale People 2020 2024 2028 2030 2040 Occupazione, sviluppo e +4.384 valorizzazione delle +9.400 competenze  Assunzioni* (N.) +5.900 +6.740 24,5 21,6 22,9 23,8 25,0  Ore formazione procapite (N.) 86% 85% 89% 90%  Persone valutate su 54% performance** (%) 30,0% Div

  34. Slide 34: Investimenti e profittabilità per business unit

    Investimenti e profittabilità per business unit EBITDA - EBIT M€ INVESTIMENTI LORDI B€ 705 1,7 615 479 405 0,9 251 340 325 330 0,7 255 0,5 100 110 39 283 340 350 1 150 160 0,6 99 257 245 230 0,4 132 0,2 75 65 EBITDA 0,3 EBIT 0,2 Investimenti Corporate 2024 2028 2030 2025-2028 2029-2030 INVESTOR DAY

  35. Slide 35: Framework regolatori

    Framework regolatori SERVIZIO INTEGRATO GAS ENERGIA ELETTRICA IDRICO RIFIUTI E IMPIANTI MINIMI Periodo regolatorio 6 + 2 anni (2020 – 2027) 4 anni (2024 – 2027) 6 anni (2024 – 2029) 4 anni (2026 – 2029) Aggiornamento 6 anni (2022 – 2027) 6 anni (2022 – 2027) 6 anni (2024 – 2029) 6 anni (2022 – 2027)

  36. Slide 36: Kpis industriali

    Kpis industriali 2024 2028 2030 Rifiuti raccolti (Mton) 2,3 2,3 2,3 Rifiuti trattati in impianti Iren (Mton) 2,9 3,5 3,5 Vendita elettricità da WTE (TWh) 0,5 0,5 0,5 Biometano prodotto da rifiuti organici (Mmc) 10 31 31 Produzione idroelettrica (TWh) 1,5 1,3 1,3 Produzione fotovoltaica e eolica (TWh

  37. Slide 37: Scenario energetico business plan

    Scenario energetico business plan 2024 2028 2030 PUN (€/MWh) 109 103 97 PSV (€/MWh) 36 31 27 ETS (€/Ton) 65 90 105 Clean spark spread Iren -1,3 2,9 3,2 (€/MWh) INVESTOR DAY 2025 STRATEGY ACTION PLAN FINANCIALS ANNEXES 37

  38. Slide 38: Concessioni reti gas, idrico, elettricità

    Concessioni reti CONCESSIONI CONCESSIONI CONCESSIONI GAS IDRICO ELETTRICITÀ ATEM SCADENZA AREA SCADENZA AREA SCADENZA Scaduta Piacenza 2040 Genova 1 Torino 2030 (in regime di proroga ex lege) Reggio Emilia 2043 Scaduta Parma Parma 2030 (in regime di proroga ex lege) Genova 2032 Scaduta Vercelli 2030

  39. Slide 39: Concessioni idroelettrico e raccolta

    Concessioni idroelettrico e raccolta CONCESSIONI PRINCIPALI CONCESSIONI IDROELETTRICHE RACCOLTA IMPIANTO POTENZA AREA SCADENZA AREA SCADENZA IDROELETTRICO (MW) Piemonte 1 Pont Ventoux-Susa 157 2034 Parma 2037 Scadute 2010 Piacenza 2037 Piemonte 2 Valle Orco e S. Mauro 300 Proposte PPP valutate fatti

  40. Slide 40: Disclaimer

    Disclaimer The Manager in charge of drawing up the corporate accounting documents and the Chief Financial Officer of IREN S.p.A., Mr. Giovanni Gazza, hereby declares, pursuant to paragraph 2 of article 154 bis of the Consolidated Finance Act (Legislative Decree No 58/1998), that the accounting infor

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