Redeia Corporacion Sa · BME:RED
Redeia Corporacion Sa — Red Eléctrica Corporación — FY2011 Earnings Presentation
17 slides from Redeia Corporacion Sa's earnings presentation, Feb 28, 2012
Slide 1: Resultados 2011 Plan estratégico 2011-2015
Resultados 2011 Plan estratégico 2011-2015 28 de febrero de 2012
Slide 2: Logros de Red Eléctrica en 2011
Logros de Red Eléctrica en 2011 • Resultados financieros y operativos por encima de los objetivos • Avance en la integración de las adquisiciones realizadas en 2010 • Nivel de inversión en línea con objetivos estratégicos • Récord de puestas en operación (superior a 1.700 km de circuito) incluyendo
Slide 3: Resumen de resultados
Resumen de resultados CIFRA DE NEGOCIOS (€m) EBITDA (€m) 20 11: 12 % 17 % 21 % TACC 2007 – TACC 2007 – 2011: 14 % 1.637 1.215 1.397 1.002 1.126 1.200 846 1.031 723 772 (*) 2007 2008 2009 2010 (*) 2011 2007 2008 2009 2010 2011 EBIT (€m) BENEFICIO NETO (€m) 18 % 6% 23 % 011: 17 % TACC 2 007 – 2011: 1
Slide 4: Solidez financiera
Solidez financiera INMOVILIZADO MATERIAL BRUTO (€m) DEUDA NETA / EBITDA 10.981 11.830 8.661 4,7x 7.782 7.926 3,9x 2007 2008 2009 2010 2011 2010 2011 DEUDA NETA (€m) OTROS PARÁMETROS 4.757 4.693 2010 2011 2.929 3.122 2.697 Apalancamiento (D/D+FF.PP.) 74 % 72 % Coste medio de la deuda 3,2 % 3,7 % EBIT
Slide 5: Principales líneas estratégicas
Principales líneas estratégicas Desarrollo plan de infraestructuras e integración activos adquiridos Excelencia Integración renovables en las operaciones Eficiencia operativa y fortaleza financiera 5
Slide 6: Ingresos Regulados 2012
Ingresos Regulados 2012 INGRESOS REGULADOS INMOVILIZADO EN CURSO €m Islas €m 1.376 144 1.114 876 869 666 477 2006 2007 2008 2009 2010 2011 PUESTAS EN OPERACIÓN Península 1.527 km 1.738 Fuente: Orden IET/3586/2011, de 30 de diciembre, por la que se establecen los peajes de acceso a partir de 1 de ene
Slide 7: Peso reducido en el coste total del sistema
Peso reducido en el coste total del sistema COSTES DEL SISTEMA ELÉCTRICO EVOLUCIÓN RED DE TRANSPORTE (km de circuito) Otros 2000 9% Transporte Distribución 40.267 Transporte y Comerc. 4,3 % 4% 22% 35.568 Generación 65% 33.174 2011 Otros 12% Distribución y Comerc. 2000 2005 2011 Transporte 17% Transp
Slide 8: Inversiones 2011 y avance próximos años
Inversiones 2011 y avance próximos años €m 865 819 800 735 150 Islas 650 Península 2009 2010 2011 2012-2015E • Obras singulares: Interconexión Este España-Francia (€239m entre 2012-2014), Interconexión España – Portugal (€27m entre 2012-2014)(1), Interconexiones Islas(2) (€334m entre 2012-2015) • Tr
Slide 9: Plan Infraestructuras
Plan Infraestructuras PLAN INFRAESTRUCTURAS 2008-2016 INVERSIÓN MEDIA ANUAL PLAN (exc. Islas) INFRAESTRUCTURAS (exc. Islas) Mn € Mn € / Año 9.220 8.057 3.551 Pendiente 2012-2016 por 901 € 238m Año Nuevas necesidades 4.506 € 1.401m Inversiones Borrador Plan aplazadas Infraestructuras 950 140 1.090 20
Slide 10: Integración Renovables
Integración Renovables % GENERACIÓN EÓLICA / DEMANDA TOTAL % DEMANDA % máximo de 59,6 % cobertura horaria Reducción pérdidas transporte Integración energía eólica 16,3 % 1,6 % 1,2 % 1,1 % 8,3 % 2,3 % 2000 2005 2011 2000 2005 2011 • Potencia pre asignada pendiente de puesta en servicio: 2.412 MW eóli
Slide 11: Integración activos adquiridos en 2010
Integración activos adquiridos en 2010 PLAN DE ADECUACIÓN DE LAS INSTALACIONES Número de posiciones 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 • Finalizada implantación territorial en las islas: 13 centros de trabajo; 80 trabajadores • Asumido el telemando del 100 % de las posiciones adquiridas • Inici
Slide 12: Eficiencia operativa
Eficiencia operativa • Mejora margen EBITDA 2011, situándose en el 74% de la cifra de negocio • Obtención de economías de escala por un mayor Margen volumen de activos en 2010 Cumplido EBITDA • Mejoras en la adquisición de bienes y servicios objetivo 2011 • Contención de costes de estructura y avanc
Slide 13: Refinanciaciones y vencimientos futuros
Refinanciaciones y vencimientos futuros PRINCIPALES REFINANCIACIONES VENCIMIENTOS FUTUROS Mn € Instrumento Eurobono Eurobono Eurobono Eurobono 910 844 308 Septiembr Febrero Febrero 52 Fecha Abril 2011 e 2010 2011 2012 Fuentes Tamaño €500m €600m €300m €250m (1.895) de Liquidez* Octubre Febrero Vencim
Slide 14: Fuentes de liquidez y rating
Fuentes de liquidez y rating FUENTES DE LIQUIDEZ EVOLUCIÓN DEL RATING S&P y MOODY’S Eurobono l/p BEI 13% 30 % Red Reino de Eléctrica España S&P AA- AAA Póliza crédito c/p 2007 14 % Moody’s A2 Aaa Pólizas de S&P A+ A cred l/p 8 % Cred. Sindicado 2012 Crédito sindicado c/p 3 % Moody’s A2 A3 l/p 32 % •
Slide 15: Objetivos 2012-2015
Objetivos 2012-2015 Beneficio TACC ≥ 12 % Dividendo Crecimiento en línea con beneficio (payout 65 %) Inversión €800m / año 15
Slide 16: Presentación disponible en: www.ree.es
relacioninversores@ree.es Presentación disponible en: www.ree.es Accionistas e inversores/Presentaciones 16
Slide 17: El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. con el exclusivo
El presente documento ha sido elaborado por Red Eléctrica Corporación, S.A. con el exclusivo propósito que en el mismo se expone. No puede, en ningún caso, ser interpretado como una oferta de venta, canje o adquisición, ni como una invitación a formular ningún tipo de oferta, y en concreto, de compr
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