Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729
Tokyo Seimitsu — Q2 FY2018 Earnings Presentation
34 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, Nov 13, 2018
Slide 1: ACCRETECH Q2 FY2018 Results Briefing
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Slide 2: ACCRETECH gg
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Slide 3: % ACCRETECH Ca) at
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Slide 4: First half FY2018 results summary
○ 18年度上期(4-9月)は、両事業とも堅調に推移、増収増益の着地 ○ 売上高 512億円 (半導体製造装置 358億円、計測機器 154億円) ○ 営業利益 102億円 (半導体 68億円、計測 34億円) ○ 経常利益 108億円、当期純利益(親会社株主に帰属する)は79億円 ○ 営業利益、経常利益、当期純利益はともに半期ベースでの過去最高 4
Slide 5: Q2 (Jul-Sep) results summary
○ 2018年度第2四半期(7-9月、以下2Q)の業績概要 ○ 売上高 314億円(半導体 230億円、計測 84億円) ○ 営業利益 71億円(半導体 52億円、計測 19億円) ○ 経常利益 74億円、 当期純利益 53億円 ○ いずれも前四半期、前年同期比増収増益 5
Slide 6: Q2 sales and profit exceeded expectations
○ 2Q売上・利益とも、想定を上振れる着地 ○ 装置需要が用途(デバイス種別)問わず好調、出荷も進んだことによる 6
Slide 7: Semiconductor: orders and backlog
○ 2Q受注高は204億円、プローバ受注が高水準で、想定を上振れる着地 ○ 上期受注高は397億円 ○ 2Q受注残高は353億円と 高水準 7
Slide 8: Semiconductor: product mix
○ 2018年度上期は受注・売上とも検査装置（プローバ）で増加 ○ 製品構成比は、受注・売上とも、 検査装置（プローバ）7割、加工装置（ダイサ、研削装置等）3割 8
Slide 9: Semiconductor: overseas sales ratio
○ 海外売上高比率は80% ○ 国内向けが安定的に推移する一方、アジア地域向けが大幅に増加 (中国、韓国などで増加) 9
Slide 10: Semiconductor: sales and profit
○ 第2四半期は売上、利益とも想定上振れ 上期実績は前年同期比で増収増益 〇 上期売上高は前年下期の既往ピークを更新 10
Slide 11: Metrology: orders and backlog
○ 計測事業の2Q受注高は86億円､上期受注高は175億円 ○ 国内の自動車業界むけ(受注の過半)と、 連動する工作機械関連の 引合いの堅調さを背景に、受注は堅調 ○ 受注残高は高水準を維持 11
Slide 12: Metrology: product mix
○ 2018年度上期は受注・売上とも、三次元座標測定器を中心に 汎用計測製品が増加。 ○ 製品別構成比は、 受注: 汎用計測6割、自動計測 4割 売上: 汎用計測6割台前半、自動計測 3割台後半 12
Slide 13: Metrology: overseas sales ratio
○ 海外売上高比率は、34% ○ 国内向けは堅調に推移したことに加え、 日系メーカの海外投資が増加、海外比率は上昇 13
Slide 14: Balance sheet at end of September
○ 9月末の総資産は1,409億円 (3月末比80億円増) ○ 資産増加の内訳は 流動資産が65億円増加(現預金37億円増、売上債権11億円増、在庫23億円増) 固定資産が15億円増加 ○ 負債合計は365億円(買掛債務増加を主因に30億円増加) ○ 純資産は1,043億円(50億円増加) ○ 自己資本比率は73.3％、9月末の有利子負債残高は14億円 14
Slide 15: First-half cash flow
○ 上期のキャッシュフロー(以下CF）について 営業CFは88億円のプラス(利益計上が主因) 投資CFは30億円のマイナス(設備投資等が主因) この結果、上期フリーCFは58億円 財務CFは21億円のマイナス ○ この結果、上期末の現金等の残高は408億円となった 15
Slide 16: Consolidated headcount
○ 9月末の連結従業員数(正社員+期末臨時従業員)は2,972名 3月末比 151名の増加 ○ 増加の主因は、 半導体事業での活況に伴う単体での製造人員の増加 16
Slide 17: Medium-term targets
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Slide 18: Long-term and medium-term targets
○ 当社は2018年5月に定量目標を開示 〇 ⾧期指標: ROE 10%以上維持 〇 中期目標: 20年度迄に営業利益220億円達成 売上拡大と利益率向上の両輪で達成を目指す 18
Slide 19: Corporate philosophy and ACCRETECH brand
○ ⾧期指標のベースにある、当社の企業理念や、枠組みに変化はない 〇 企業理念は、「世界中の優れた技術・知恵・情報を融合して 世界No.1の商品を創り出し、皆様と共に大きく成⾧してゆく」 ○ これを簡潔に表すモットー、及びコーポレートブランド 「ACCRETECH（アクレーテク）」を掲げ、理念の実現に取り組んでいる 19
Slide 20: Framework and strengths of the business mix
〇 理念実現のための枠組み: ＣＳＲやガバナンス､強固な財務基盤をベースとして 成⾧投資を継続し、業績拡大と企業価値の向上を実現する ○ 当社事業構成の持つ強み: 半導体事業の精密位置決め制御技術や内製化、 計測事業の高精度及び高分解能を実現する測定技術とその信頼性 需要の波が異なるセグメントを有する事業構成が全社業績安定に寄与 20
Slide 21: External environment: FA and IoT
○ 中期目標の前提となる外部環境の見方も変化はない 〇 通信技術が急速に進歩し、関連技術や事業が拡大 これらの技術がモノづくりに適用されることで、FAやIoTが更に進化 〇 結果、データ、人、モノの往来が拡大するなど、連鎖的な革新が進むと予想 21
Slide 22: Semiconductor and metrology market outlook
〇 半導体は、ネットワーク関連、中国需要で短期的な変動はあるものの、 ⾧期的には底堅い成⾧を予想 〇 計測は、持続的な成⾧が継続するという見方を維持 自動車のプラットフォーム革新、内燃機関の開発継続、 モノづくりの自動化に伴うゲージ類の引合が安定推移、 更に中型ジェット機需要も堅調が予想され、安定成⾧が維持されると予想 22
Slide 23: Company-wide strategy and capital investment
○ 目標達成のための全社戦略も変更なし ○ これに伴い、中期計画内で200億超の設備投資を行う 次ページにてその内容を説明する 23
Slide 24: Progress of capital investment
○ 中期目標で計画している設備投資の進捗について ○ 半導体事業のキャパシティ拡充: 八王子近隣で用地建物取得、本格稼働までの間、八王子近郊の工場物件を貸借 〇 計測事業のキャパシティ拡充:土浦工場の敷地内に新棟を建設 〇 効率化:ERPの導入、予定通り2019年度期初より稼働 〇 アプリケーション強化:台湾 新ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝｾﾝﾀｰ設立、大阪 ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝｾﾝﾀｰﾘﾆｭｰｱﾙ
Slide 25: R&D, capex and depreciation
○ 上期の試験研究費実績は37億円(製品競争力強化) 通期計画は79億円で変更なし (売上高の10%程度を目途としたい) ○ 同 設備投資実績は32億円 中期計画の中で総額200億円超の設備投資を計画 設備投資計画の具体化により、通期計画は100億円→160億円へ変更 ○ 同 減価償却は13億円 通期計画は29億円で変更なし 25
Slide 26: CSR activities
○ 当社は「持続可能な社会の実現」に向け、CSR活動に積極的に取り組んでいる ○ 当社グループは、今後もお客様の新しい挑戦を支援する強力なパートナーであり続け、 サプライヤとの協働で共に成⾧し続けるために、従業員の能力開発を進め、 各ステークホルダーとのコミュニケーションを更に進化させていきたい 26
Slide 27: ESG initiatives and results
○ 当社のESGについて行う取り組みと2018年度上期の実績は記載の通り ○ 現在、各種の取り組みを、具体的な目標をもって推進中 今後は国連のグローバルコンパクトや関連するイニシアティブへの 積極的な参加と活動を検討していきたい 27
Slide 28: Full-year forecast
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Slide 29: Current conditions underlying the forecast
〇 18年度通期業績予想の前提となる、足許の状況 ○ 半導体:足許でメモリ投資減速の兆候があり、需要環境は不透明。 例年通り 春先の回復に期待。一方、生産は逼迫状態が続く ○ 計測:自動車関連を中心に、国内モノづくり需要は引き続き堅調 一方で、米中貿易摩擦、各種通商協議の需要への影響を注視する 拡大が見込まれる自動化、IoT対応への引合増を見込む 29
Slide 30: Revised FY2018 forecast and dividend
○ 上期の進捗と足許の状況を踏まえ、18年度業績予想を修正 ○ 売上高 1,000億円、営業利益187億円、経常利益 189億円、 当期純利益136億円を予想 ○ 配当方針 (配当性向30%目安)を踏まえ、 通期1株配当予想を118円(普通配 98円、記念配20円) へ修正 (詳細は、2018年11月13日公表の「業績予想並びに剰余金の配当及び 期末配当予想の修正に関するお知らせ｣をご覧ください) 30
Slide 31: Semiconductor H2 outlook
○ 2018年度下期の受注高は上期対比減少を想定も、 通期受注高は2017年度並みを想定 ○2018年度下期の製品構成比の想定 売上高:検査装置7割、加工装置3割 受注高:検査装置6割半ば、加工装置3割半ば 31
Slide 32: Metrology H2 outlook
○ 2018年度下期の受注高は、上期対比で減少も、 通期では2017年度を上回る水準を想定 ○ 2018年度下期の製品構成比の想定 売上高、受注高共に、自動計測製品ほぼ3割、汎用計測ほぼ7割 32
Slide 33: Appendix
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Slide 34: ACCRETECH
Nov 13th, 2018 *” ACCRETECH http: //www.accretech.jp / Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 34 34