Nihon Dempa Kogyo Co., Ltd. · TSE:6779
Nihon Dempa Kogyo — FY2014 Earnings Presentation
22 slides from Nihon Dempa Kogyo's earnings presentation, March 2015
Slide 1: 2014年度（2015年3月期）決算説明資料
2014年度（2015年3月期） 決算説明資料 日本電波工業株式会社 【注意事項】 当プレゼンテーション中、当社の現在の計画、概算、戦略、判断などの記載、また、その他の既に確定した 事実でない記載は、将来の業績についての見通しに関するものです。これらの見通しは、現在入手可能な情報 による当社経営者の判断に基づくものです。実際の業績は、さまざまな重要なリスク要因や不確実な要素に より、見通しの中で説明されている業績から大きく異なる可能性もあり、これらの見通しに過度に依存され ないようお願いいたします。また、新たな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、当社が見通しを 常に見直すとも限りません
Slide 2: 2014年度決算説明
2014年度決算説明 1．2014年度実績 2．2015年度業績予想と取組 2
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー （単位：百万円） ① ② ②－① ③ ②－③ 2013年度 2014年度 2014年度 対前年同期比 対公表比 通期実績 通期実績 通期公表値 売 上 高 50,774 47,730 ▲ 3,044 51,000 ▲ 3,270 営 業 利 益 240 175 ▲ 65 1,500 ▲ 1,325 税 引 前 利 益 191 359 168 1,300 ▲ 941 当 期 利 益 181 ▲ 569 ▲ 750 1,200 ▲ 1,769 当期包括利益 827 1,319 492 - - ＜売上高＞ 水晶デバイス市場全般において、より低価格の商品への移行が進み、売上平均単価の押し
Slide 4: 決算サマリー（特殊要因除く）
決算サマリー（特殊要因除く） （単位：百万円） （単位：百万円） ① ② ①－② 2013年度 2014年度 2014年度 通期実績 通期公表値 通期実績 特殊要因 特殊要因除く 売 上 高 50,774 51,000 47,730 0 47,730 営 業 利 益 240 1,500 175 311 ▲ 136 税 引 前 利 益 191 1,300 359 653 ▲ 294 当 期 利 益 181 1,200 ▲ 569 ▲ 225 ▲ 344 ＜利益に含まれる特殊要因内訳＞ 投資不動産売却益 868 土地使用権売却益 406 固定資産売却益 278 保険金収入 646 棚卸資産評価損他
Slide 5: 四半期業績推移
四半期業績推移 2014年度第4四半期は、採算性を重視し、量産市場向けでは価格下落が進む商品受注の一部を 見合わせたこと等により、売上金額が減少しました。 売上高（百万円） 特殊要因含む 利益（百万円） 利益（百万円） 営業利益 税引前利益 13,075 13,320 13,212 675 12,675 635 12,652 12,840 12,251 12,056 11,989 11,978 11,751 11,326 398 471 385 401 361 311 196 156 155 64 ▲ 37 ▲ 137 ▲ 149 ▲ 158 ▲ 163 ▲ 202 ▲ 309 ▲ 266 ▲
Slide 6: 四半期業績推移（特殊要因を除く利益）
四半期業績推移（特殊要因を除く利益） 2014年度第4四半期は、採算性を重視し、量産市場向けでは価格下落が進む商品受注の一部を 見合わせたこと等により、売上金額が減少しました。 売上高（百万円） 特殊要因除く 利益（百万円） 利益（百万円） 利益（百万円） 営業利益 税引前利益 13,075 13,320 13,212 12,675 12,652 12,840 12,251 12,056 11,989 11,978 11,751 11,326 398 467 385 419 311 252 196 219 14 ▲ 37 ▲ 17 ▲ 78 ▲ 16▲ 49 ▲ 149 ▲ 158 ▲ 147
Slide 7: 主要用途別売上高推移（移動体通信、光学）
主要用途別売上高推移（移動体通信、光学） 移動体通信 ：価格の下落が進む中、採算性を重視し、一部商品の受注を見合わせたこと等 により下期は売上減少 光学 ：デジタルカメラ市場縮小の影響を受け、売上低迷 （百万円） 移動体通信 (百万円） 光学 5,000 5,000 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 2,000 1,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ３Q ４Q 2012年度 2013年度 2014年度 2012年度 2013年度 2014年度
Slide 8: 主要用途別売上高推移（車載、固定通信、AV/OA）
主要用途別売上高推移（車載、固定通信、AV/OA） 車載 ：先進運転支援システム(ADAS)等向けに数量が増加し、通期ベースで対前年比 売上増加 固定通信 ：数量は増加したものの、小型基地局向けが伸びた一方で、売上単価が比較的 高い大型基地局向けが減少したため、下期は売上減少 AV/OA ：単価下落が進む中、一部商品の受注を見合わせたこと等により下期は売上減少 （百万円） 車載 （百万円） 固定通信 （百万円） AV/OA 5,000 5,000 5,000 4,000 4,000 4,000 3,000 3,000 3,000 2,000 2,000 2,000 1,000 1,000 1,
Slide 9: 利益増減分析（2013年度→2014年度）
利益増減分析（2013年度→2014年度) その他 棚卸資産 コストダウン 評価損増加 ＋41億円 ▲7億円 減損損失 ▲10億円 平均売上 単価の下落 ▲62億円 有形固定資産・ 不動産等売却益 ＋22億円 売上数量 為替変動 の増加 ＋5億円 2014年3月期 ＋12億円 2015年3月期 税引前利益 税引前利益 ＋3億円 +2億円 9
Slide 10: 利益増減分析（2014年度上期→下期）
利益増減分析（2014年度上期→下期) その他 棚卸資産 コストダウン 評価損増加 有形固定資産・ ＋3億円 ▲7億円 不動産等売却益 ＋16億円 減損損失 ▲11億円 売上数量 の減少 為替変動 ▲7億円 2015年3月期 平均売上 ＋3億円 上期 単価の上昇 2015年3月期 税引前利益 ＋1億円 下期 ＋3億円 税引前利益 ＋1億円 10
Slide 11: 2014年度決算説明
2014年度決算説明 1．2014年度実績 2．2015年度業績予想と取組 11
Slide 12: 事業の方向性
事業の方向性 （環境認識） 当社は新経営体制の下 ・単価下落を上回る数量の伸びは見込めない ・数量を追いかけ設備投資しても、価格下落の 新たなビジネスモデル ため採算性は極めて低い の構築を図ります。 261 当社の売上単価指数 204 当社の売上数量指数 単価2分の1 数量2割増 数量 152 139 130 118 115 117 123 113 93 106 106 100 94 82 81 69 72 60 62 61 61 51 56 42 50 36 数量3倍 単価2分の1 31 単価 2001/3 2002/3 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3
Slide 13: 経営施策
経営施策 新商品開発を強化し、利益を創出する商品を増やすとともに 事業規模に見合った費用構造を構築します。 開発を強化する５つのセグメント 1．産業用高付加価値商品 2．車載用高信頼性商品 3．SAWデバイス 4．一般量産品 5．センサ機器 （百万円） 60,000 売上高構成比 50,000 40,000 一般量産品 センサ等 30,000 売上の約半分を SAW 20,000 高付加価値品に 産業用途 車載用途 10,000 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 実績 予想 計画 計画 13
Slide 14: 2015年度業績予想
2015年度業績予想 2015年度予想については、前年から減少しますが、不採算製品（TCXO、 光学製品）の黒字化とともに、既存製品の競争力強化及び新製品の投入 及び固定費の削減により、収益改善を見込んでおります。 （単位：百万円） 2014年度 2015年度 ＜売上構成の変化＞ 通期実績 通期予想 売 上 高 47,730 46,000 営 業 利 益 175 1,500 既存製品 既存製品 税 引 前 利 益 359 1,300 97% 91% 当 期 利 益 ▲ 569 1,200 税引前利益率 0.8% 2.8% 為 替 レ ー ト ¥110.03 ¥115.00 （ 対 米 ド ル
Slide 15: 2015年度業績予想（利益増減）
2015年度業績予想（利益増減） 2014年度実績→2015年度予想 その他 2016年3月期 コストダウン 税引前利益 ＋9億円 ＋13億円 2015年3月期 固定費削減 税引前利益 ＋15億円 ▲3億円 為替変動 ＋2億円 売上数量 特殊要因を の減少 除いた実力値 ▲4億円 平均売上 単価の下落 ▲6億円 15
Slide 16: SAWデバイス 得意分野として大きく育てる
得意分野として大きく育てる 情報化社会の安全・安心・快適の向上に貢献する、産業用の高付加価値 商品やSAWデバイスを得意分野として育成 ＜産業用高付加価値商品＞ GPS衛星 0.03ppbの恒温槽付水晶発振器（OCXO） タイミング 受信でき 信号を送信 ないと… 基地局間の同期に利用されるGPSの電波 が途絶えても、24時間で±1マイクロ秒 しかずれない「業界最高水準の精度」を ４G基地局 維持し、通信障害の発生などを防ぐ。 37x28 mm 基準信号の 基準信号の タイミングを タイミング そろえられる がずれる ＜SAWデバイス＞ 現在 2015年度～ 2016年度～ 固定通信分野 移動
Slide 17: 高信頼性商品で収益力の維持・向上を図る
高信頼性商品で収益力の維持・向上を図る ＜車載用高信頼性商品＞ 他社に先駆けた高信頼性の新製品で車社会の安心・安全の向上に貢献 ●先進運転支援システム(ADAS)実現する水晶製品搭載の車載機器 セルラー機能 前方カメラ （LTE、４G等) ネット接続によ 小型水晶振動子 TCXO る各種データの クロック発振器 活用、緊急時の SAW （ICXO) ミリ波 情報発信 ICXO レーダー ＧＰＳ 遠方の障害物の 速度や障害物ま 自己位置測定お での距離を検出 よび高精度地図 とのマッチング 車載用温度補償水晶発振器（TCXO) 2015年度新製品 2.5x2.0mmサイズで、-40℃～+105℃
Slide 18: 収益の一つの柱として事業を維持する
収益の一つの柱として事業を維持する ＜一般量産品＞ 高付加価値の新製品で生活や娯楽の快適性の向上に貢献 高音質向けクロック発振器 高音質な音源である「ハイレゾ音源」を忠実に再生 するための低位相雑音クロック用水晶 位相雑音の良い（ジッタが小さい）水晶発振器でハイレゾにも対応 NZ2520SD ハイレゾ用恒温槽付水晶発振器（OCXO） 極限まで雑音を低減したハイレゾ音源用のOCXO ハイレゾの最高峰として開発中 好評を得ている上記のNZ2520SDのジッタ値100psに対し 10ps台を実現する世界最高峰のマスタークロック 18
Slide 19: ニッチ市場を開拓する①
ニッチ市場を開拓する① ＜センサ機器：超音波機器＞ 超音波機器で医療やヘルスケアに貢献 医療 ヘルスケア 小型３Dコンベックスプローブ モバイル超音波機器 （胎児の３D動画用） （筋肉量や脂肪量を測定） MEDTEC Japan 2015 超音波センサー部＋超音波送受信回路＋ イノベーション大賞 入賞 通信回路＋バッテリーを１つにまとめた 【授賞理由】 もの。 圧倒的に優れた技術を持っており、 ヘルスケア用途に初進出のメーカ(非医療 積極的な医療機器分野への参入が実現 機器）との協業で実現。 すれば、日本の国際競争力が飛躍的に 上昇することが期待される。 この部分に 当社のリニア 探触子を使用
Slide 20: ニッチ市場を開拓する②
ニッチ市場を開拓する② ＜センサ機器：水晶技術のセンサへの応用＞ 水晶技術を応用し、製薬会社や食品会社と共同で、簡易計測、高感度の センサを商品化し、安全・安心に貢献 味覚センサ 2013年 ビールのコクとキレ 2015年～ コーヒー等他の飲料へ バイオセンサ 2015年 食品中の特定物質検査 2018年～ インフルエンザ検査 発症後（感染後48時間以上経過） バイオセンサ QCMツインセンサ しか診断できなかったが、発症前に 診断が可能に 抗原 抗体 ブロッキング 金電極 金電極 水晶片 20
Slide 21: ニッチ市場を開拓する③
ニッチ市場を開拓する③ ＜センサ機器：GM管*空間線量計＞ *GM管:ガイガーミュラー計数管 測定精度や信頼性が高いセンサで安全・安心に貢献 生活環境の線量値が 一目で分かる小型で 高精度の空間線量計 RDS20A これまでの特約店経由の国内B to B中心の販売方法から、 当社による直販に切り替え、中国での拡販も推進 21
Slide 22: IRに関する問い合わせ先
新経営体制の下、もう一度成長軌道に乗せる よう取り組んでまいりますので、 今後ともご支援のほど宜しくお願い致します。 IRに関する問い合わせ先 日本電波工業株式会社 財務部 Mail: irmaster@ndk.com 22