Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — H1 2016 Earnings Presentation
44 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, Jul 27, 2016
Slide 1: Resultados primer semestre 2016 (1S16)
Resultados primer semestre 2016 (1S16) 27 de julio de 2016
Slide 2: Advertencia legal
Advertencia legal g El presente documento es propiedad de Gas Natural SDG, S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y ha sido preparado por con carácter meramente informativo, no pudiendo ser divulgado, distribuido ni hecho público con una finalidad distinta, en todo o en parte, sin el consentimiento expreso y por
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Hechos destacados 1S16 2. Resultados 1S16 3. Conclusiones Anexos 3
Slide 4: Hechos destacados 1S16
Hechos destacados 1S16
Slide 5: Principales magnitudes
Principales magnitudes Var. vs 1S15 Beneficio neto €645 millones -14,1% Beneficio neto ajustado1 -6,5% EBITDA €2 457 millones €2.457 -6,2% 6 2% EBITDA ajustado j 1 -0,4% , Inversiones netas €622 millones -8,8% Deuda neta €15.832 millones -5,4% 5,4% Nota: 1 Ajustado por efecto de conversión y
Slide 6: Hechos posteriores
Hechos posteriores Venta del 20% de GNL Quintero a Enagás Chile por US$ 200 millones Liberando recursos financieros y manteniendo los derechos de uso de las instalaciones ~€32 millones de plusvalías netas a ser contabilizadas durante 2S16 Venta de la participación (42,5%) de UF Gas en la pla
Slide 7: Perspectivas para 2016
Perspectivas para 2016 No optimización de la cartera de aprovisionamientos de gas en 1S16 a diferencia de 1S15 debido tanto a una menor demanda de gas en España como a la convergencia en precios de materias primas 1S15 con impactos positivos por ingresos no recurrentes (regulatorios y otros) S
Slide 8: Dividendo a cuenta 2016
Dividendo a cuenta 2016 Cumplimiento de la nueva política de dividendos anunciada el 18/03/16 para el período 2016-2018 e incluida en la Visión Estratégica 2016-2020 payout del 70% Dividendo mínimo de €1 por acción Pago del dividendo a cuenta anticipado al mes de septiembre del año en curso
Slide 9: Resultados 1S16
Resultados 1S16
Slide 10: EBITDA: desglose
Resultados 1S16 EBITDA: desglose Gas/Electricidad Regulado g 1/No regulado g España/Internacional p +2,8% -17,0% -15,1% 26% 48% 44% 52% 56% 74% -13,1% -1,7% +2,2% Gas Electricidad Regulado1 No regulado España Internacional X% Variación vs 1S15 EBITDA doméstico crece mientras el EBITDA internaciona
Slide 11: EBITDA: análisis
Resultados 1S16 EBITDA: análisis (€ millones) -0,4% -6,2% 2.620 (39) 2.581 (163) 153 (114) 2.571 2.457 EBITDA 2015 No EBITDA Comercial. Resto de EBITDA Efecto de EBITDA 1S15 recurrentes1 1S15 gas actividades ti id d 1S16 ttraslación l ió 1S16 ajustado ajustado EBITDA de 1S16 decrece debido princip
Slide 12: Divisas – Impacto en EBITDA del efecto traslación
Resultados 1S16 Divisas – Impacto en EBITDA del efecto traslación Divisas LatAm (base 100 100, nominal) Por divisa -1S16 vs 1S15- (€ millones) 110 Forwards BRL (26) 100 COP (41) - 10% 90 MXN (15) - 16% US$ - 80 - 20% - 20% Otros1 (32) 70 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 TOTAL 1S16 (114) €/BRL
Slide 13: EBITDA - Gas
Resultados 1S16 EBITDA - Gas 54% España / 46% Internacional 17% del EBITDA GNF 65% commercial. / 35% infraestructuras (€ millones) 2015 Conversión C ió Actividad 1S 1S resultados no divisas Actividad Crecimiento 2016 2015 recurrentes1 por actividad I f Infraestructuras t t 146 143 - - 3 2 1% 2,1
Slide 14: Comercialización gas: 1S16 vs 1S15 (I)
Resultados 1S16 Comercialización gas: 1S16 vs 1S15 (I) Brent, NBP, JKM y USD/€ (base 100) EBITDA/MWh1 (€) -1S16 vs 1S15- 110 56% -35,6%41% 59% 100 0% 2,67 90 1,72 80 70 1S15 1S16 -34% 60 50 -37% ● Estable USD/€ condicionado por -43% incertidumbres en política monetaria 40 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T
Slide 15: Comercialización gas: 1S16 vs 1S15 (II)
Resultados 1S16 Comercialización gas: 1S16 vs 1S15 (II) Brent precios forward ($/Bbl) NBP precios forward ($/MMBtu) 80 8 2017‐2018 2017‐2018 70 7 2019‐2020 2019‐2020 2019 2020 60 6 50 5 40 4 jul‐15 sep‐15 nov‐15 ene‐16 mar‐16 may‐16 jul‐15 sep‐15 nov‐15 ene‐16 mar‐16 may‐16 Empezando a notar signo
Slide 16: EBITDA - Electricidad
Resultados 1S16 EBITDA - Electricidad 20% del EBITDA GNF 75% España / 25% Internacional 2015 Conversión (€ millones) País 1S 1S resultados no divisas Actividad Crecimiento 2016 2015 recurrentes1 por actividad España 376 357 (24) - 43 12,0% GPG 124 133 - (2) (7) -5,3% TOTAL 500 490 (24) (2) 36 7 4%
Slide 17: Electricidad en España: 1S16 vs 1S15
Resultados 1S16 Electricidad en España: 1S16 vs 1S15 Evolución del hueco térmico Evolución de los precios del pool (€/MWh) Saldo internacional 3% 56% -36% 41% 59% Hidráulica Hueco Térmico 47,1 16% Hidráulica 13% Hueco Térmico 19% 30,1 26% Eólica 22% Reg. Térmica Reg. Térmica 12% 1S15 1S16 ● Hueco 12
Slide 18: EBITDA - Redes
Resultados 1S16 EBITDA - Redes 48% España / 52% Internacional 61% del EBITDA GNF 55% gas / 45% electricidad (€ millones) 1S 1S Conversión Crecimiento País Actividad 2016 2015 divisas por actividad España 727 725 - 2 0,2% Chile1 238 242 (23) 19 7,9% Colombia 210 210 (41) 41 19,5% LatAm Internacio
Slide 19: Redes: Amplia presencia internacional
Resultados 1S16 Redes: Amplia presencia internacional Incremento de puntos de suministro vs 30/06/15 Dist. gas: +7,5% Dist. elect.: +6,2% Dist. gas.: +4,3% Dist. elect.: +3,5% Dist gas : +5,3% Dist. +5 3% Dist. gas : +2,7% Di t elect.: Dist. l t +2,7% 2 7% Dist. gas : +1,4% Dist. elect.: +1,4% Dist.
Slide 20: Flujo de caja
Resultados 1S16 Fl j de Flujo d caja j (€ millones) vs 31/12/15 15.648 ((1.799)) 856 101 15.832 +1,2% 1 026 1.026 vs 30/06/15 -5,4% Deuda neta Flujo de caja Dividendos 1 Inversiones Otros impactos 2 Deuda neta 31/12/15 Actividades netas 30/06/163 ordinarias Deuda neta a niveles similares a 31/12/2
Slide 21: Inversiones netas
Resultados 1S16 Inversiones netas Regulados g 1/ No regulados g España/ p Internacional -31,2% -5,4% 11% 50% 50% 89% -4,8% +8,6% Regulado1 No regulado España Internacional X% Variación vs 1S15 Inversiones2 en actividades reguladas en Europa +12,2% Notas: 1 Incluye actividades cuasi-reguladas (gaso
Slide 22: Disciplina financiera: sólido perfil
Resultados 1S16 Disciplina financiera: sólido perfil Fuerte generación de cash flow que permite continuar con el desapalancamiento Reducción de deuda: -5,4% vs 1S15 a pesar de anticipar ti i ell pago del d l dividendo di id d complementario l t i all 2T Fuerte posición de liquidez (€11.000 (€1
Slide 23: Conclusiones
Conclusiones
Slide 24: Conclusiones
Conclusiones EBITDA -6,2% y Beneficio neto -14,1% , reflejando un escenario i desafiante d fi t para materias t i primas i y divisas di i Las actividades reguladas g continúan mostrando un buen comportamiento con estabilidad regulatoria LatAm sigue siendo una plataforma de crecimiento a pesar
Slide 25: Anexos
Anexos
Slide 26: 1. Datos financieros
1. Datos fi financieros i
Slide 27: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada (€ millones) 1S16 1S15 Var. % Cifra de negocio g 11.409 13.416 ((15,0) , ) Aprovisionamientos (7.556) (9.368) (19,3) Margen bruto 3.853 4.048 (4,8) Gastos de personal, netos (506) (505) 0,2 Tributos (236) (238) (0,8) Otros gastos, netos (654) (685) (4,5) EBITDA 2.457
Slide 28: EBITDA por actividades
EBITDA por actividades Variación (€ millones) 1S16 1S15 €m % Redes: 1.498 1.528 (30) (2,0) Distribución Gas Europa 453 469 (16) (3 4) (3,4) Distribución Gas LatAm 377 412 (35) (8,5) Distribución Eléctrica Europa 328 307 21 6,8 Distribución Eléctrica LatAm 340 340 - - Generación Eléctrica: 500 490 10
Slide 29: Inversiones netas
Inversiones netas Variación (€ millones) 1S16 1S15 €m % Redes: 509 489 20 41 4,1 Distribución Gas Europa 145 145 - - Distribución Gas LatAm 112 135 (23) -17,0 Distrib Eléctrica Europa Distrib. 108 81 27 33 3 33,3 Distrib. Eléctrica LatAm 144 128 16 12,5 Generación Eléctrica: 76 72 4 5,6 España 39 46
Slide 30: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimientos de la deuda a 30 de junio 2016 1 (€ millones) Deuda neta: €15,8 miles de millones D d bruta: Deuda b t €18,7 €18 7 miles il ded millones ill 6 423 6.423 2.785 2.666 2.332 2.095 2.381 2.755 2.659 2.289 245 1.461 2016 2017 2018 2019 2020 2021+
Slide 31: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la deuda neta a 30 de junio del 2016 Mayoría de deuda a tipo fijo obtenida a Política conservadora de niveles muy competitivos exposición al tipo de cambio 7% Fijo 9% 22% Variable 5% Euro Fuentes de financiación US$ diversificadas 79% 78% CLP Otros
Slide 32: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Fuerte posición de liquidez a 30 de junio del 2016 (€ millones) Límite Dispuesto Disponible Líneas de crédito comprometidas 7.424 359 7.065 Líneas de crédito no comprometidas 626 107 519 Préstamo BEI 653 - 653 Efectivo - - 2.763 TOTAL 8.703 466 11.000 ● Capacidad adiciona
Slide 33: 2. Datos operativos
2. Datos operativos ti
Slide 34: Redes Distribución Gas Europa
Redes Distribución Gas Europa Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) +3,2% 5.707 +0,9% 5.760 93.557 96.585 -11,5% 2.189 456 +0,4% 458 2.473 +3,6% 91.084 94.396 5.251 % +1,0% 5 302 5.302 1S15 1S16 30/06/15 30/06/16 España Italia 34
Slide 35: Redes Distribución gas Latinoamérica
Redes Distribución gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) 143.448 -8,7% 8 7% 130.949 7.286 +4 3% +4,3% 7 601 7.601 +11,1% +2,7% 569 554 21.081 +3,0% , +7,5% 1.600 23.420 1 488 1.488 24.577 12.695 +10,4% 25.304 +4,3% 14.019 2.687 2.802 33 3% -33,3% 53.417 +5,3% 35.622 959 1.
Slide 36: Redes Distribución eléctrica Europa
Redes Distribución eléctrica Europa Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (España) (minutos) -1,7% 17.546 17.250 -3,1% 1S15 1S16 1.358 1.316 -1,6% 20 26 16 188 16.188 15 934 15.934 +30% 1S15 1S16 España Moldavia Note: 1 “Tiempo de interrupción equivalente de la potencia instalada” = Equivalent time of
Slide 37: Redes Distribución eléctrica Latinoamérica
Redes Distribución eléctrica Latinoamérica V t d Ventas de electricidad l t i id d (GWh) P t de Puntos d suministro i i t (000) 24.284 +2,8% 24.966 +3 3% +3,3% 6 181 6.181 5.982 7.446 +1,1% 7.531 +2,6% +2,7% 2 7% 8.297 2 964 2.964 8.080 2.888 +6,2% +6,3% 568 603 2.369 2.519 +3,4% +3,6% 2.614 6.389 6
Slide 38: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) +1,3% , +0,0% 123.614 123.613 134.418 136.158 1S15 1S16 1S15 1S16 Fuente: Enagás Fuente: REE 38
Slide 39: Electricidad España (I)
Electricidad España (I) Ventas de electricidad Precio medio del pool (GWh) (€/MWh) 4,1% -36,1% 18.107 47.1 47 1 17.394 30,8 1S15 1S16 1S15 1S16 Fuente: REE 39
Slide 40: Electricidad España (II)
Electricidad España (II) Producción total de GNF ((GWh)) -12,9% 14.663 1.082 +38,4% 12.767 1.824 1.497 +77,9 2.119 3.244 -0,7% 2.971 2.104 -68,5% 68,5% 936 6.667 -25,2% 4.986 1S15 1S16 CCCs Carbón Nuclear Hidro Cogen. y renovables1 Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 40
Slide 41: Electricidad España (III)
Electricidad España (III) Producción total de GNF en cogeneración y renovables1 (GWh) 1.497 +38,4% 28 1.082 +33,3% 334 21 +37,4% 243 1.135 +38,8% 818 1S15 1S16 Eólico Mini-hidro Cogeneración Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 41
Slide 42: Electricidad GPG
Electricidad GPG Producción total de GPG (GWh) 2,8% 8.425 8 657 8.657 0,4% 761 758 3,0% 7.667 7.896 1S15 1S16 Méjico Resto de países 42
Slide 43: Gas: Ventas de gas por mercados
Gas Ventas de gas por mercados España Internacional (GWh) 96.094 -6,7% 89.686 9.683 -19,4% 67.131 +6,2% 71.273 7.803 17.700 -4,8% 16.850 34.064 37.961 -10,3% 68.711 -5,4% 65 033 65.033 +27,6% 37.209 29.170 1S15 1S16 1S15 1S16 Industrial y terceros Residencial CCCs Europa1 Resto Nota: 1 Ventas a clie
Slide 44: Gracias
Gracias Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa. Tanto su contenido como diseño gráfico es para uso exclusivo de su personal personal. ©Copyright Gas Natural SDG, S.A. RELACIÓN CON INVERSORES telf. 34 912 107 815 telf. 34 934 025 897 e-mail: relinversor@gasnaturalfenosa.com Página web: