Avax S.A. · ATHEX:AVAX
Avax — FY2023 Earnings Presentation
13 slides from Avax's earnings presentation, May 14, 2024
Slide 1: Ενημέρωση Αναλυτών - Όμιλος ΑΒΑΞ - Οικονομικά Αποτελέσματα 2023
Ενημέρωση Αναλυτών Όμιλος ΑΒΑΞ Οικονομικά Αποτελέσματα 2023 14.05.2024
Slide 2: Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Ομίλου
Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Ομίλου % επί % επί ποσά σε € εκατομμύρια 2023 2022 τζίρου τζίρου ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ (συνεχιζόμενες δραστηριότητες) Κύκλος Εργασιών 453,5 402,7 Μικτό Κέρδος 36,8 8,1% 20,9 5,2% Κέρδη Εκμετάλλευσης 37,5 8,3% 39,3 9,8% Κέρδη πρό Φόρων 16,7 3,7% 18,5 4,6% Κέρδη μετά Φόρων 10,0
Slide 3: Προβλέψεις Αναλυτών
Προβλέψεις Αναλυτών * ποσά σε € εκατομμύρια 2024Ε 2025E 2024E 2025E Κύκλος Εργασιών 733,7 834,9 626,8 730,0 Κέρδη μετά Φόρων 28,1 40,5 27,8 40,7 EBITDA 86,1 104,5 62,9 76,7 ημερομηνία ενημέρωσης 08.05.2024 25.04.2024 προβλέψεων τιμή-στόχος μετοχής €3,00 €2,79 περιθώριο ανόδου (13.05.2024) +90% +76%
Slide 4: Τραπεζικός Δανεισμός Ομίλου
Τραπεζικός Δανεισμός Ομίλου ποσά σε € εκατομμύρια - 60% 4
Slide 5: Ανεκτέλεστο Υπόλοιπο Έργων Ομίλου
Ανεκτέλεστο Υπόλοιπο Έργων Ομίλου ποσά σε € εκατομμύρια 5
Slide 6: Κύρια Έργα
Κύρια Έργα Αξία για ποσά σε € εκατομμύρια Χώρα Όμιλο ΑΒΑΞ Αττικό Μετρό, Γραμμή #4 Ελλάδα 1.020 Σταθμός Ενέργειας Mintia 1.750MW [EPC] Ρουμανία 709 Νοσοκομεία Χορηγίας Ιδρύματος Στ.Νιάρχος Ελλάδα 443 Φάση 1, Έργα Υποδομής στο Ελληνικό Ελλάδα 285 Οδικό Τμήμα Μπράλος-Άμφισσα Ελλάδα 218 Εσωτερική Περιφε
Slide 7: Χαρτοφυλάκιο Παραχωρήσεων / ΣΔΙΤ
Χαρτοφυλάκιο Παραχωρήσεων / ΣΔΙΤ Flyover Θεσσαλονίκης [ΣΔΙΤ, 50%] Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου [παραχώρηση 23,61%] Αττική Οδός [παραχώρηση 34,21%] Σταθμοί Στάθμευσης Διαχείριση Απορριμάτων Ηλείας Αυτοκινήτων σε Αθήνα & [ΣΔΙΤ, 50%] Θεσσαλονίκη [παραχώρηση, ~25%-55%] Αυτοκινητόδρομος Μορέας [παραχώρηση, 1
Slide 8: Μαρίνες
Μαρίνες Μαρίνα Αθηνών Μαρίνα Λεμεσού 99,8% 33,5% ▪ χωρητικότητα 130 σκαφών ▪ 650 θέσεις ελλιμενισμού, με δυνατότητα εξυπηρέτησης σκαφών έως 110μ ▪ επέκταση υποδομών σε εξέλιξη, για την αύξηση των θέσεων ελλιμενισμού σε 162 ▪ λήξη παραχώρησης το 2062 στο 4ο τρίμηνο του 2025 ▪ εμπορικές χρήσεις 6.600τ
Slide 9: Στρατηγική Ομίλου
Στρατηγική Ομίλου
Slide 10: Πυλώνας Α: Κατασκευές
Πυλώνας Α : Κατασκευές Παραγωγή Θετικής Λειτουργικής Ταμειακής Ροής από την Κατασκευή ▪ Βελτίωση απόδοσης κατασκευαστικού κλάδου. Ήδη από το 2023 ενισχύθηκε η απόδοση του κλάδου κατασκευών, παρά την ολοκλήρωση έργων χαμηλής απόδοσης ✓ EBITDA €26,7εκ με περιθώριο κέρδους 6,2% το 2023 (έναντι €17,6εκ
Slide 11: Πυλώνας Β: Συμμετοχές
Πυλώνας Β : Συμμετοχές Ισχυρό Χαρτοφυλάκιο Συμμετοχών ▪ οι συμμετοχές σε παραχωρήσεις, ΣΔΙΤ και μαρίνες αποτιμώνται σε €465 εκατομμύρια την τρέχουσα περίοδο, λαμβάνοντας υπόψη τον υπολειπόμενο χρόνο και το χαρακτήρα κάθε σύμβασης ▪ αναμενόμενα μερίσματα (nominal) ~€1,1 δις ▪ διατήρηση αξίας μακροπρό
Slide 12: Πυλώνας Γ: Νέες Επενδύσεις
Πυλώνας Γ : Νέες Επενδύσεις Παραχωρήσεις / ΣΔΙΤ ▪ προεπιλογή σε διαγωνισμούς 25 έργων ΣΔΙΤ, συνολικoύ προϋπολογισμού ~€3,5-€4,0 δις ▪ κατάθεση Πρότυπης Πρότασης για επεκτάσεις Αττικής Οδού, με μορφή παραχώρησης ▪ μεγαλύτερη ευελιξία στη χρηματοδότηση νέων επενδύσεων από την ΑΒΑΞ Παραχωρήσεις ▪ στοχε
Slide 13: Μετοχική Σύνθεση - Στατιστικά Μετοχής
Μετοχική Σύνθεση - Στατιστικά Μετοχής Ελκυστικά Επενδυτικά Χαρακτηριστικά ✓ κεφαλαιοποίηση ~€235εκ ✓ επανέναρξη διανομής μερίσματος ✓ αυξανόμενη εμπορευσιμότητα • τρείς Ειδικοί Διαπραγματευτές • ΣΜΕ επί μετοχής ΑΒΑΞ ΓΔ 2024 -15% +14% 12Μ +67% +31% Οι τρείς βασικοί μέτοχοι ελέγχουν το 57,3% της ΑΒΑΞ