Mersen Sa · EURONEXT:MRN
Mersen Sa — Investor Day (December 2024)
81 slides from Mersen Sa's investor day presentation, Dec 5, 2024
Slide 1: Capital Market Day 5 décembre 2024
CAPITAL CAPITAL MARKET MARKET DAY DAY 55décembre décembre2024 2024
Slide 2: Safe Harbor
SAFE HARBOR Cette présentation contient des informations prospectives qui sont soumises à divers risques et incertitudes, attendus ou inattendus, qui pourraient avoir un impact significatif sur les performances futures de la société. Les lecteurs sont également invités à visiter le site internet du
Slide 3: Agenda
Agenda 01 02 03 04 05 Une Un Nos moteurs Un profil Un potentiel nouvelle positionnement de croissance financier important dimension gagnant à moyen terme solide
Slide 4: Une trajectoire de croissance et de création de valeur
Une trajectoire de croissance et de création de valeur 1 Un Groupe global, solide, plus dynamique et moins cyclique Bien positionné sur des marchés de la transition énergétique, dynamiques à moyen terme et s’appuyant sur des marchés traditionnels qui apportent de la résilience 2 3 Des perspectives d
Slide 5: Une nouvelle dimension
01 Une nouvelle Luc Themelin Directeur dimension Général
Slide 6: Un profil de croissance amélioré
Un profil de croissance amélioré CA PUBLIÉ EN M€ Moyenne 1 083 +23% Moyenne 1 400 879 1 211 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 6 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 7: Positionné sur des marchés dynamiques
Positionné sur des marchés dynamiques CA PUBLIÉ EN M€ Énergies renouvelables Semi-conducteurs silicium 26% du CA total 20% du CA total Semi-conducteurs SiC moyenne 2021-2023 CAGR 2021-2023 1400 moyenne 2017-2019 Véhicules Electriques +15% 1200 1000 800 CAGR 2021-2023 Aéronautique +16% Ferroviaire 60
Slide 8: Un Groupe plus rentable
Un Groupe plus rentable EBITDA moyen +27% 179 M€ EBITDA moyen 141 M€ Moyenne +60 bps marge EBITDA 16,6% EBITDA Moyenne en M€ marge EBITDA 16,0% Marge 250 17% d’EBITDA 203 17% 200 16% 16% 150 15% 100 15% 14% 50 14% 0 13% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 8 Capital Market
Slide 9: Un modèle plus générateur de cash
Un modèle plus générateur de cash FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Moyenne +33% 134M€ Moyenne en M€ 200 101M€ 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 9 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 10: Un ralentissement sur certains marchés
Un ralentissement sur certains marchés … Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules électrique Marchés Hypothèses retenues par Mersen Un marché des véhicules électriques moins Pour le Groupe, cela dynamique qu’anticipé La croissance des revient à décaler l’objectif précédemment, marc
Slide 11: …mais notre histoire de croissance continue
…mais notre histoire de croissance continue Le Groupe est positionné sur des marchés à forte croissance dont le potentiel à long terme reste intact Un plan d’investissement, en grande partie engagé, permettra d’être prêt pour le rebond Décision rapide d’accélérer le plan d’optimisation de la rentabi
Slide 12: Un positionnement gagnant
02 Un positionnement Luc Themelin Directeur gagnant Général
Slide 13: Trois piliers stratégiques pour une croissance rentable
Trois piliers stratégiques pour une croissance rentable 1 2 3 Position clé dans la Tourné vers une Des expertises chaîne de valeur société uniques auprès de nos plus durable clients 13 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 14: Nos expertises – Mersen Inside Matériaux
Nos expertises – Mersen Inside Matériaux 1 Intégration Pièces sur-mesure, Numéro 1 mondial Implantation verticale principalement des pour le graphite industrielle consommables isostatique optimisée Fabrication de graphite isostatique, matériau Pièces d’usure ou de Capacités de production Sites aux É
Slide 15: Nos expertises – Mersen Inside Électrique
Nos expertises – Mersen Inside Électrique 2 Conception et 2 business models Numéro 2 mondial Implantation fabrication pour les fusibles mondiale - via la distribution R&D électrique Offre unique pour Permet de couvrir toutes Design - en mode projet, pour l’électronique de les normes Mise au point le
Slide 16: Un Groupe innovant grâce à ses capacités en R&D
Un Groupe innovant grâce à ses capacités en R&D 18 CENTRES DE R&D Organisation Capacités Pôle R&D de tests Simulation Réseau mondial Centres d’essais haute Acquisition d’expertises puissance très pointues qui 180 210 EXPERTS & COLLABORATEURS Collaborations Centres bénéficient à tous SPECIALISTES R&D
Slide 17: Mersen au cœur de plusieurs consortiums de R&D
Mersen au cœur de plusieurs consortiums de R&D Expertise Mersen Semi-conducteurs Busbars Composants pour convertisseurs Busbars Semi-conducteurs MAUTIV’8 Composants pour convertisseurs 17 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 18: Case study innovation : technologie pour semiconducteurs SiC
Case study innovation : une technologie prometteuse pour le marché des semiconducteurs SiC UN PRODUIT UNIQUE Proposition DE HAUTE TECHNOLOGIE de valeur Couches de SiC monocristallin de grande qualité (quelques µ) Un support SiC polycristallin (p-SiC) avec une très faible résistivité et une forte con
Slide 19: Case study innovation : fusible forte puissance courant continu
Case study innovation : développement d’un fusible pour applications forte puissance en courant continu Proposition de valeur Fusible forte Une solution pour le Fusible forte marché du stockage puissance puissance design d’énergie et des standard nouveau design stations de recharge forte puissance F
Slide 20: Un portefeuille diversifié de clients et de marchés
Un portefeuille diversifié de clients et de marchés Part du CA 2023 réalisé par les principaux clients 5% 25% 36% 42% er 1 client Top 10 Top 20 Top 30 • Distribution électrique • Distribution électrique • Distribution électrique • Distribution • Semi-conducteurs électrique • Semi-conducteurs • Semi-
Slide 21: Un portefeuille de clients alliant long terme et conquêtes récentes
Un portefeuille de clients alliant long terme et conquêtes récentes 10 PREMIERS CLIENTS Nouveaux clients ≥ 40 ans 3 3 ≥ 10 ans Durée des relations 4 ≥ 20 ans Non exhaustif 21 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 22: Une empreinte globale et équilibrée
Une empreinte globale et équilibrée pour optimiser les relations avec les clients Europe 33% 38% Amérique du Nord Asie-Pacifique 38% 26% 33% Reste du monde 22% 3% Part du chiffre d’affaires 2023 Part des effectifs 2023 7% 22 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 23: Etats-Unis: un pays clé pour accélérer la croissance
Etats-Unis: un pays clé pour accélérer la croissance Distribution électrique Chiffre d’affaires aux Moyenne Semi-conducteurs Etats-Unis en M€ 336M€ +29% Stockage d’énergie Aéronautique Industries de procédés Moyenne 261M€ 450 410 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 23
Slide 24: Inde : un relais de croissance futur
Inde : un relais de croissance futur Ferroviaire Moyenne +43% Eolien 2,8MRps Chiffre d’affaires en Inde en MRps Moyenne 4 1,9MRps 3,2 3 2 1 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 24 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 25: Un Groupe engagé sur sa chaîne de valeur
Un Groupe engagé sur sa chaîne de valeur ENGAGEMENTS RSE PRIORITAIRES AMBITION PARTENAIRE • Amélioration des pratiques sociales et environnementales RESPONSABLE tout au long de notre chaîne de valeur LIMITER L’IMPACT ENVIRONNEMENTAL • Décarbonation et atténuation de l’impact sur le changement climat
Slide 26: Nos produits façonnent une société plus durable…
Nos produits façonnent une société plus durable… QUELQUES EXEMPLES CHEZ NOS CLIENTS : Réduction des consommations d’énergie et d’eau Réduction des consommations Contribution à la protection des d’énergie ou des coûts de Unité de Synthèse Eco&Flex personnes pour la production de HCl liquide productio
Slide 27: … nos marchés finaux également
… nos marchés finaux également 56% du chiffre d’affaires pour les marchés de DEVELOPPEMENT DURABLE 27 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 28: Nos moteurs de croissance à moyen terme
03 Nos moteurs de croissance Luc Themelin Directeur Olivier Raymond Salvador Lamas à moyen terme Général VP, Sales GS SVP, SPM
Slide 29: Les grandes tendances porteuses pour nos marchés
Les grandes tendances porteuses pour nos marchés Véhicules Développement électriques des réseaux - Transport d’énergie Développement durable de la planète Efficacité Stockage Énergies d’énergie Efficacité énergétique énergétique renouvelables Infrastructure des réseaux Énergie Smart grid nucléaire C
Slide 30: Le mix énergétique mondial sera transformé d'ici à 2030
Le mix énergétique mondial sera transformé d'ici à 2030 grâce aux énergies renouvelables Part de la production mondiale d'électricité par type d'énergie renouvelable par rapport à la production mondiale d’électricité En 2025, les énergies renouvelables 2023 30% dépasseront le charbon pour devenir la
Slide 31: Croissance des installations solaires
Croissance soutenue des installations solaires stimulant les marchés du stockage et du transport d’énergie Installations annuelles (GW) x3 1400 1200 1000 800 600 1 164 1 012 880 400 765 665 580 505 200 440 228 Scenario median 138 170 99 106 115 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e 2026e
Slide 32: Mersen, fournisseur majeur sur toute la chaîne de valeur du solaire
Mersen, fournisseur majeur sur toute la chaîne de valeur du solaire Production d’électricité ÉTAPES DU PROCÉDÉ Fabrication du Fabrication Protection électrique Stockage Conversion lingot de silicium des cellules des panneaux de puissance PRODUITS MERSEN 95% du marché en Chine Marché lié aux installa
Slide 33: Les nouveaux projets de fabrication de cellules solaires
Les nouveaux projets de fabrication de cellules solaires, un potentiel pour Mersen Projets d’usines de fabrication de cellules solaires (intégration verticale, du polysilicium à la cellule solaire) 2 projets 10 GW chacun Inde États-Unis France 2 projets 3 + 5 GW 1 projet Turquie 5 GW 1 projet Asie d
Slide 34: Energies renouvelables: un potentiel à moyen-long terme inchangé
Energies renouvelables: un potentiel à moyen-long terme inchangé Court terme CA 2024 : ~ 140M€ Horizon 2029 CA > 200 M€ Matériaux Matériaux Solaire : conserver notre leadership sur les Tirer parti de nos capacités industrielles pièces de grande taille en Chine pour prendre des positions solides sur
Slide 35: Des grandes tendances porteuses pour nos marchés
Des grandes tendances porteuses pour nos marchés Développement Véhicules des réseaux - électriques Transport d’énergie Développement durable de la planète Efficacité Stockage Énergies Efficacité énergétique d’énergie renouvelables énergétique Infrastructure des réseaux Énergie Courant Smart grid nuc
Slide 36: Véhicules électriques : plusieurs segments
Véhicules électriques : Mersen est positionné sur plusieurs segments Véhicules lourds industriels Bus et camions Véhicules légers 36 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 37: Forte croissance au démarrage du marché EV
Forte croissance au démarrage du marché EV pour les particuliers Nombre BEV+PHEV Croissance tirée en millions Croissance tirée par les par la Chine 18 early adopters et les contraintes réglementaires 16 européennes 19,2% Part du 14 marché mondial 16,6% 12 13,6% 10 8 16,5 8,4% 14,2 6 10,5 4 4,2% 6,8
Slide 38: BEV et PHEV en production
La croissance du marché est fortement liée à la Chine Pour Mersen, le marché accessible reste important 50 La croissance en 2025 est liée à l’application de BEV et PHEV en production en millions 45 la norme européenne CAFE et à la sortie de 40 nombreux nouveaux modèles Marché Chinois 35 21,5 20,4 30
Slide 39: 2 gammes de produits Mersen pour les batteries des véhicules électriques
2 gammes de produits Mersen pour les batteries des véhicules électriques Barres d’interconnexion Fusibles de protection de la batterie et des circuits auxiliaires Fabricants Fabricants de batteries Constructeurs auto/bus ou sous-traitants de bornes de recharge 39 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 40: La proposition de valeur de Mersen pour le marché de l’EV
La proposition de valeur de Mersen pour le marché de l’EV Fusibles Busbars Solutions sur mesure en fonction du Nouvelle gamme de fusibles dédiés au client pour 2 applications : marché EV (150-800V) Interconnexion des cellules Protection thermique grâce à des Capacité de production automatisée couche
Slide 41: Première ligne automatique de busbars pour modules ACC
La première ligne de fabrication automatique des busbars pour les modules ACC 41 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 42: Mersen connecté aux principaux constructeurs automobiles hors Chine
Mersen est connecté aux principaux constructeurs automobiles hors Chine Europe Amérique du Nord Asie Véhicules légers Véhicules lourds 42 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 43: Un décalage de 3 ans sur le marché de l’EV
Un décalage de 3 ans sur le marché de l’EV mais des perspectives fortes au-delà Court terme CA 2024 : ~ 30M€ Horizon 2029 CA ~ 100 M€ • Capter la croissance du marché européen • Marché accessible hors Chine important dopé à court terme par la réglementation avec un marché américain plus dynamique CA
Slide 44: Des grandes tendances porteuses pour nos marchés
Des grandes tendances porteuses pour nos marchés Véhicules Développement électriques des réseaux - Transport d’énergie Développement durable de la planète Efficacité Stockage Énergies énergétique d’énergie Efficacité renouvelables énergétique Infrastructure des réseaux Énergie Courant Smart grid nuc
Slide 45: Les composants de puissance SiC pour les véhicules électriques
Les composants de puissance SiC, un atout pour le marché des véhicules électriques Marché des composants de puissance en SiC 48% 70% 76% 2019 2023 2029est 511 millions 2,7 milliards USD 10 milliards USD USD Véhicules électriques Industriel et renouvelables Source: Yole – Power SiC Markets and Applic
Slide 46: Les atouts du SiC par rapport au Si
Les atouts du SiC par rapport au Si Performance Coût SiC, pour une conversion Un coût plus élevé mais qui de puissance efficace : se réduit : Un équilibre • Réduction de ~20 % de la taille et • Le coût d’un convertisseur SiC vs Si est du poids du système 1,7x supérieur (pour une batterie 400V) entre
Slide 47: Un nombre croissant de semi-conducteurs SiC dans un véhicule électrique
Un nombre croissant de semi-conducteurs SiC dans un véhicule électrique performant 50 à 100 MOSFET SiC OBC (On Board dans une EV 800V Charging) MOSFET SiC MOSFET SiC Borne de Convertisseur recharge DC/DC DC Onduleur Compresseur A/C MOSFET SiC MOSFET SiC MOSFET SiC Source: Yole 47 Capital Market Day
Slide 48: Mersen, fournisseur de tous les acteurs du processus SiC
Mersen, fournisseur de tous les acteurs du processus de fabrication des semi-conducteurs SiC 48 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 49: Le projet p-SiC
Le projet p-SiC 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Installation des Validation lignes de production des principes Capacités Mersen : 400 000 techniques Amélioration wafers p-SiC (eq. 6’) par an en fonction des rendements des qualifications du Smart SiC CAPEX : ~60M€ Une équipe technique ch
Slide 50: Mersen est connecté à l’ensemble du marché des EV
Mersen est connecté à l’ensemble du marché des EV EV Transistor SiC WAFER Transistor SiC EV 50 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 51: Des stocks importants constitués entre 2022 et 2024
Des stocks importants constitués entre 2022 et 2024 qui impactent le rythme de croissance du marché CHIFFRE D’AFFAIRES DU MARCHE DES WAFERS SIC DE PUISSANCE En M$ Croissance y/y en % 72% 3000 62% Scenario initial 2500 46% 40% Scenario Mersen 2000 actualisé 1500 1000 500 0% 0 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 52: Semi-conducteurs SiC : un décalage de 3 ans
Semi-conducteurs SiC : un décalage de 3 ans par rapport au plan initial Court terme CA 2024 : ~ 100M€ Horizon 2029 CA > 220 M€ • La forte croissance jusqu’à mi-24 a • Un potentiel principalement lié au engendré des stocks importants sur toute marché EV la chaîne • 2025 plus faible que prévu initiale
Slide 53: Des grandes tendances porteuses pour nos marchés
Des grandes tendances porteuses pour nos marchés Véhicules Développement électriques des réseaux - Transport d’énergie Développement durable de la planète Efficacité Stockage Énergies Efficacité énergétique d’énergie renouvelables énergétique Infrastructure des réseaux Énergie Stockage Courant Smart
Slide 54: Perspectives du marché des semi-conducteurs silicium dopées par l’IA
Les perspectives du marché des semi-conducteurs silicium dopées par l’IA En milliards USD 1200 >1000 est. 1000 50% est. 800 liés à l’Internet of Things et aux calculs rapides (IA) 600 400 200 0 2023 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e Source : WSTS Forecast summary pour 2024, 2025 – Applied Ma
Slide 55: Mersen présent sur les étapes de fabrication des semi-conducteurs Si
Mersen présent sur les étapes techniques de la fabrication des semi-conducteurs en Silicium Polysilicium & tirage de lingot Epitaxie de Wafer Déposition ALD Photolithographie Etching Implantation ionique NOS PRODUITS CLIENTS NOS Amérique du Nord Europe Asie UTILISATEURS Global Wafers ShinEtsu FINAUX
Slide 56: Un potentiel à moyen terme inchangé pour les semi-conducteurs silicium
Un potentiel à moyen terme inchangé pour le marché des semi-conducteurs silicium Court terme CA 2024 : ~ 50M€ Horizon 2029 CA > 100 M€ • Forte baisse 2024 liée aux stocks • Un besoin considérable pour les calculs • Reprise attendue S1 2025 rapides (IA) et les data centers Plan d’actions Stratégie :
Slide 57: Un profil financier solide
04 Un profil financier Thomas Baumgartner Directeur Financier solide
Slide 58: Un profil financier solide
Un profil financier solide 1 2 3 Une performance Un ajustement du Une structure historique solide plan moyen terme financière robuste 58 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 59: Un profil de croissance amélioré
Un profil de croissance amélioré CA PUBLIÉ EN M€ Moyenne 1 083 +23% Moyenne 1 400 879 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 59 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 60: Un Groupe plus rentable
Un Groupe plus rentable EBITDA moyen +27% 179 M€ EBITDA moyen 141 M€ Moyenne +60 bps marge EBITDA 16,6% EBITDA Moyenne en M€ marge EBITDA 16,0% Marge 250 17% d’EBITDA 17% 200 16% 16% 150 15% 100 15% 14% 50 14% 0 13% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 60 Capital Market Day
Slide 61: Deux pôles profitables
Deux pôles profitables RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT EN M€ Synergies entre les pôles Marge opérationnelle courante en % 15,7% • Synergies marketing et commerciales entre 15,8% 120 les 2 pôles pour développer de nouvelles activités 100 14,4% • Optimisation de l’implantation industrielle et commercial
Slide 62: Un modèle plus générateur de cash
Un modèle plus générateur de cash FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Moyenne +33% 134M€ Moyenne en M€ 200 101M€ 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2017 et 2018 ajustés IFRS16 62 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 63: Un socle solide pour financer des investissements
Un socle solide pour financer des investissements Socle solide = Marchés traditionnels (72% du chiffre d’affaires 2023) : EBITDA-CAPEX EN M€ - MARCHÉS TRADITIONNELS aéronautique, ferroviaire, industries de procédés, chimie Une capacité à générer des cash-flows importants 100 71 73 1 sur les marchés
Slide 64: Des capacités de production pleinement utilisées en 2022
Des capacités de production pleinement utilisées en 2022 Décision d’investissements motivée par une forte demande clients pour le moyen terme Capex en M€ Taux d’utilisation 120 des capacités 100% de fabrication de graphite 90% 100 85% 80 60 40 20 0 2020 2021 2022 64 Capital Market Day - 5 décembre 2
Slide 65: La nouvelle équation
La nouvelle équation 1 2 3 4 électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules électrique Le marché des véhicules Des perspectives Des excédents de Un plan Des tensions de marchés stocks d’investissement géopolitiques décalées engagé début 2023
Slide 66: Des investissements décalés et adaptés aux évolutions des marchés
Des investissements décalés et adaptés aux évolutions des marchés Capex du plan de croissance (en M€) … avec de -30 à -40M€ vs le plan initial Un marché du véhicule conséquences électrique moins sur le marché dynamique que prévu 2023 95 des semi-conducteurs surtout en Europe … SiC… 2024 est 120 2025
Slide 67: Conduisant à un pic d’investissements en 2024
Conduisant à un pic d’investissements en 2024 Investissements 250 industriels en M€ 200 150 100 en moyenne ~ 6,5% du CA 50 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 67 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 68: Accélération des mesures d’optimisation des coûts et des cash-flows
Accélération des mesures d’optimisation des coûts et des cash-flows Mesures d’optimisation structurelles et d’adaptation Plan d’actions renforcé Coût / Gain au contexte sur la gestion des stocks actualisé • Fermeture de l’atelier aux Pays-Bas et transfert de l’activité • Plan adapté à chaque usine •
Slide 69: Une implantation mondiale qui est un atout géopolitique
Une implantation mondiale qui est un atout dans le contexte géopolitique actuel Peu impacté par les barrières 1 commerciales Fournisseurs locaux à 80% 2 Risques de change très limités Dettes en monnaie locale (peu d’effet 3 de change sur la structure financière) 69 Capital Market Day - 5 décembre 20
Slide 70: Un doublement de l’EBITDA sur la période du plan
Un doublement de l’EBITDA sur la période du plan EBITDA en M€ [EBITDA-Capex] en M€ 350 EBITDA 350 X1,8 300 300 [EBITDA-CAPEX] X2,5 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 2022 2023 2029 2022 2023 2029 70 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 71: Une structure financière qui reste solide
Une structure financière qui reste solide Dette nette en M€ Leverage Covenants 500 4,0 bancaires à 3,5 3,5 400 3,0 2,5 300 Politique Groupe 2,0 Leverage 200 1,5 1,0 100 0,5 0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 71 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 72: Acquisitions : une approche disciplinée
Acquisitions : une approche disciplinée Sur la période >200 Réalisées 2017-2024 opportunités étudiées en 2024 et déclinées • Principalement consolidation Une approche • Expertise, know-how business sélective • Marchés verticaux et/ou géographies en croissance soutenue • Rentable et solide Des objec
Slide 73: Des liquidités disponibles importantes
Des liquidités disponibles importantes qui ont permis de financer les acquisitions de l’année LIQUIDITÉ DISPONIBLE Situation au 30 juin 2024 6 Lignes tirées en M€ 115 ~ 320M€ (crédit syndiqué Groupe non tiré) 100 + ~ 100 M€ Cash 2 56 Maturité 6 30 6 4,3 ans * 20 15 3 10 1 Taux fixe 2024 2025 2026 20
Slide 74: Principaux enseignements
Principaux enseignements 1 2 3 Un modèle Un plan Des mesures financier moyen-long d’adaptation créateur terme intact accélérées de valeur (EBITDA, cash) 74 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 75: Un potentiel important
05 Un potentiel Luc Themelin Directeur important Général
Slide 76: Plan moyen terme inchangé mais décalé de 2 ans
Plan moyen terme inchangé mais décalé de 2 ans Autour de CHIFFRE 2029 D’AFFAIRES 1 700 M€ MARGE OPÉRATIONNELLE MARGE COURANTE EBITDA COURANT ROCE 12% ±50 pts 19% ±50 pts 13% ±50 pts du CA du CA du CA 76 Capital Market Day - 5 décembre 2024
Slide 77: Des grandes tendances porteuses au-delà de 2027
Des grandes tendances porteuses pour nos marchés au-delà de 2027 Véhicules Développement électriques des réseaux - Transport d’énergie Développement durable de la planète Efficacité Stockage Energies Efficacité énergétique d’énergie renouvelables énergétique Infrastructure des réseaux Énergie Smart
Slide 78: Le potentiel du marché du nucléaire pour Mersen
Le potentiel du marché du nucléaire pour Mersen De nombreux (~150) projets de SMR Une quinzaine de projets (Small Modular Reactors) accessibles pour Mersen dans plusieurs pays (ie hors Chine, Japon et Russie) Des technologies qu’il faut encore Calendrier démontrer, en particulier : 2025 : Réaliser d
Slide 79: Le potentiel du marché des smart et micro grids
Le potentiel du marché des smart et micro grids pour Mersen Smart grids Permet d’équilibrer le réseau et d’optimiser Micro grids l’électricité de sa production à sa Smart grid local (à l’échelle d’un consommation. bâtiment, d’une entreprise, d’un Nécessaire dans un environnement avec de village, …)
Slide 80: Une equity story attractive
Une equity story attractive 1 Un Groupe global, solide, plus dynamique et moins cyclique Bien positionné sur des marchés de la transition énergétique, dynamiques à moyen terme et s’appuyant sur des marchés traditionnels apportant de la résilience 2 3 Des perspectives de croissance durable et rentabl
Slide 81: Capital Market Day Q&A
CAPITAL CAPITAL Q&A MARKET MARKET DAY DAY 55décembre décembre2024 2024